Dinheiro: a dobra de um
cinco no bolso, o peso reconfortante das moedas na palma da mão. Para
gerações, tem sido a força vital do comércio, um símbolo de
independência. Mas os tempos, como sempre, estão mudando. E o Banco de
A Inglaterra, com um olhar atento ao futuro, está a contemplar uma potencial
revolução: uma moeda digital do banco central, ou CBDC.
Com a China já a testar o seu yuan digital, e vários outros países centrais
bancos estão explorando o conceito, a questão para a Grã-Bretanha não é se um CBDC
é possível, mas se é desejável.
Governadora Sarah Breeden
pronunciamentos recentes oferecem uma visão fascinante do pensamento do Banco. O
A queda na popularidade do dinheiro físico é um fator claro. Em 2022, meros 14%
de transações de varejo no Reino Unido envolvia o bom e velho tipo de papel.
É uma estatística que diz muito sobre o nosso mundo cada vez mais digital,
onde os pagamentos sem contato reinam supremos.
Mas o potencial
os benefícios de um CBDC vão muito além da conveniência de grampear seu telefone.
Breeden destaca o potencial de um CBDC para reforçar a estabilidade financeira.
Atualmente, os bancos liquidam pagamentos com reservas mantidas no Banco da Inglaterra.
Isto cria uma rede de interconectividade, um processo necessário, mas potencialmente arriscado.
situação. Se um banco falhar, poderá desencadear um efeito dominó, com
consequências em cascata através do sistema.
Um CBDC pode atrapalhar
essa dinâmica.
Ao permitir a liquidação direta de transações de atacado em
dinheiro do banco central, poderia funcionar como um firewall, reduzindo a dependência de
empréstimos interbancários e mitigação da propagação contagiosa do stress financeiro. Em
em termos mais simples, um CBDC poderia ser o pára-quedas de emergência do sistema financeiro, um
salvaguarda contra os perigos da interconectividade.
Esta visão, no entanto,
não está isento de complicações. As preocupações com a privacidade são um grande obstáculo. Diferente
dinheiro, uma transação CBDC deixaria uma pegada digital permanente. O banco
precisará encontrar um equilíbrio delicado – garantindo a transparência para fins regulatórios
ao mesmo tempo que protege a privacidade financeira individual.
Outra ruga é a
impacto potencial sobre os bancos comerciais.
Atualmente, eles lucram com os juros
auferidos com reservas mantidas no Banco. Um CBDC poderia perturbar este estabelecimento
modelo, potencialmente comprimindo as margens de lucro. O Banco precisará encontrar maneiras de
mitigar este impacto e garantir um ecossistema financeiro saudável.
O impacto potencial sobre
a inclusão financeira é outra consideração crucial. Embora um CBDC possa oferecer
maior acessibilidade – não é necessária conta bancária! – a exclusão digital continua a ser uma
dura realidade. Uma parcela significativa da população, especialmente a
idosos e aqueles em comunidades carentes, não têm alfabetização digital ou
acesso para participar plenamente em uma sociedade sem dinheiro. O Banco deve garantir que um
O CBDC não agrava as desigualdades existentes.
O caminho para um potencial
O CBDC está repleto de complexidades. Mas as recompensas potenciais são significativas. A
sistema financeiro mais eficiente, estável e inclusivo é um prêmio que vale a pena
perseguindo. A exploração cautelosa do Banco de Inglaterra é uma prova da sua
compromisso de salvaguardar o futuro das finanças britânicas.
A decisão, claro,
está longe de ser feito. Mas uma coisa é certa: os dias das notas de cinco amassadas em
seu bolso pode estar numerado. A questão é: será que uma alternativa digital elegante
inaugurar uma nova era de estabilidade financeira, ou introduzirá imprevistos
desafios? Só o tempo e as cuidadosas deliberações do Banco de Inglaterra conseguirão
contar.
Dinheiro: a dobra de um
cinco no bolso, o peso reconfortante das moedas na palma da mão. Para
gerações, tem sido a força vital do comércio, um símbolo de
independência. Mas os tempos, como sempre, estão mudando. E o Banco de
A Inglaterra, com um olhar atento ao futuro, está a contemplar uma potencial
revolução: uma moeda digital do banco central, ou CBDC.
Com a China já a testar o seu yuan digital, e vários outros países centrais
bancos estão explorando o conceito, a questão para a Grã-Bretanha não é se um CBDC
é possível, mas se é desejável.
Governadora Sarah Breeden
pronunciamentos recentes oferecem uma visão fascinante do pensamento do Banco. O
A queda na popularidade do dinheiro físico é um fator claro. Em 2022, meros 14%
de transações de varejo no Reino Unido envolvia o bom e velho tipo de papel.
É uma estatística que diz muito sobre o nosso mundo cada vez mais digital,
onde os pagamentos sem contato reinam supremos.
Mas o potencial
os benefícios de um CBDC vão muito além da conveniência de grampear seu telefone.
Breeden destaca o potencial de um CBDC para reforçar a estabilidade financeira.
Atualmente, os bancos liquidam pagamentos com reservas mantidas no Banco da Inglaterra.
Isto cria uma rede de interconectividade, um processo necessário, mas potencialmente arriscado.
situação. Se um banco falhar, poderá desencadear um efeito dominó, com
consequências em cascata através do sistema.
Um CBDC pode atrapalhar
essa dinâmica.
Ao permitir a liquidação direta de transações de atacado em
dinheiro do banco central, poderia funcionar como um firewall, reduzindo a dependência de
empréstimos interbancários e mitigação da propagação contagiosa do stress financeiro. Em
em termos mais simples, um CBDC poderia ser o pára-quedas de emergência do sistema financeiro, um
salvaguarda contra os perigos da interconectividade.
Esta visão, no entanto,
não está isento de complicações. As preocupações com a privacidade são um grande obstáculo. Diferente
dinheiro, uma transação CBDC deixaria uma pegada digital permanente. O banco
precisará encontrar um equilíbrio delicado – garantindo a transparência para fins regulatórios
ao mesmo tempo que protege a privacidade financeira individual.
Outra ruga é a
impacto potencial sobre os bancos comerciais.
Atualmente, eles lucram com os juros
auferidos com reservas mantidas no Banco. Um CBDC poderia perturbar este estabelecimento
modelo, potencialmente comprimindo as margens de lucro. O Banco precisará encontrar maneiras de
mitigar este impacto e garantir um ecossistema financeiro saudável.
O impacto potencial sobre
a inclusão financeira é outra consideração crucial. Embora um CBDC possa oferecer
maior acessibilidade – não é necessária conta bancária! – a exclusão digital continua a ser uma
dura realidade. Uma parcela significativa da população, especialmente a
idosos e aqueles em comunidades carentes, não têm alfabetização digital ou
acesso para participar plenamente em uma sociedade sem dinheiro. O Banco deve garantir que um
O CBDC não agrava as desigualdades existentes.
O caminho para um potencial
O CBDC está repleto de complexidades. Mas as recompensas potenciais são significativas. A
sistema financeiro mais eficiente, estável e inclusivo é um prêmio que vale a pena
perseguindo. A exploração cautelosa do Banco de Inglaterra é uma prova da sua
compromisso de salvaguardar o futuro das finanças britânicas.
A decisão, claro,
está longe de ser feito. Mas uma coisa é certa: os dias das notas de cinco amassadas em
seu bolso pode estar numerado. A questão é: será que uma alternativa digital elegante
inaugurar uma nova era de estabilidade financeira, ou introduzirá imprevistos
desafios? Só o tempo e as cuidadosas deliberações do Banco de Inglaterra conseguirão
contar.
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- Fonte: https://www.financemagnates.com//fintech/payments/how-a-cbdc-could-reshape-british-finance/
