Foto por Sander Dalhuisen on Unsplash

Ouvimos muito sobre como o coronavírus causou impacto no mundo das fintechs, mas e no espaço criptográfico? Com um mercado de ações instável, por que os investidores não fugiam para ativos alternativos baseados em blockchain?

Para ter uma visão interna sobre essas questões e muito mais, Adela Knox da Finovate conversou com Max Lautenschläger, sócio-gerente e cofundador da Holding icônica, uma empresa com sede na Alemanha que gerencia e vende veículos de investimento em ativos criptográficos e investe em blockchain e empresas focadas em criptografia por meio de seu acelerador interno.

Como a pandemia de coronavírus perturbou os investimentos tradicionais?

Max Lautenschläger: Pessoalmente, como membro supervisor da maior empresa independente de consultoria financeira da Alemanha, acompanho de perto o mercado financeiro alemão. Fiquei surpreso com o quão bom está o dia-a-dia dos negócios neste momento tão especial, que se prevê ser uma das maiores depressões económicas da história moderna. Além disso, é positivamente surpreendente o quanto esta pandemia nos está a empurrar para um ecossistema financeiro mais digital. Os consumidores estão a adaptar-se ao “novo normal” e são subitamente forçados, mas também dispostos, a tomar decisões online. Os consultores de investimento e financeiros, por outro lado, estão a perceber o potencial da utilização de ferramentas online para assinatura de documentos, identificações online ou videochamadas para aquisição e retenção de clientes. As instituições financeiras parecem finalmente compreender a importância da digitalização para as operações diárias com os millennials, que têm expectativas muito diferentes em relação aos serviços financeiros. Embora toda a indústria financeira esteja a sofrer, isso também terá um impacto positivo a longo prazo.
Ao observar as ações com melhor desempenho desde o início da corona, você também pode ver que cada vez mais dinheiro está sendo investido em temas como dados, trabalho remoto, educação online e sustentabilidade. Nesta pandemia, as pessoas estão a perceber a mudança que o mundo já fez e querem ser expostas a tópicos cada vez mais importantes.

Como isso impactou o apetite pela moeda digital?

Lautenschläger: É muito importante entender o que estava acontecendo quando a corona nos atingiu de repente. Ainda não estamos numa crise económica, mas o choque inicial levou à chamada crise de liquidez, que faz com que os investidores liquidem os seus activos - se possível - em dinheiro. Todas as classes de activos sofreram gravemente, mesmo os “refúgios seguros” como o ouro diminuíram mais de 10 por cento. Os criptoativos também quebraram nesses tempos extraordinários, embora se diga que não têm correlação com outras classes de ativos. No entanto, esta crise apenas confirma o que já sabemos: os bancos centrais podem imprimir dinheiro e estão a aumentar constantemente a oferta em circulação. A beleza da criptografia é que o código é lei, o que significa que a relação oferta-demanda é predefinida. Gestores de ativos criptográficos como a Grayscale agora estão recebendo grandes compromissos por suas criptomoedas.

Em segundo lugar, a discussão sobre a introdução de um euro ou dólar americano baseado em blockchain é uma das principais prioridades dos bancos centrais em todo o mundo. Libra, apesar das suas fraquezas, parece ser uma infra-estrutura sólida para essas moedas digitalizadas.

Qual é o maior mito sobre a criptomoeda?

Lautenschläger: A maioria das pessoas com quem converso pensa que os criptoativos não têm nenhum valor intrínseco e pesquisas de grandes instituições financeiras estão tentando apoiar essa hipótese. Mas isso está totalmente errado! Tomemos o Bitcoin como exemplo. Ouro digital, porto seguro, reserva de valor – muitas frases têm sido usadas para descrever o Bitcoin e, até certo ponto, concordo com todas elas. Para mim, o Bitcoin é uma mercadoria como o ouro, outros metais raros ou terras raras, que pode ser modelada pela relação estoque/fluxo. Por outro lado, existem protocolos blockchain que são a infraestrutura para aplicações descentralizadas. O valor desses protocolos deriva do número de aplicativos implantados e do nível de envolvimento. Os usuários utilizarão a infraestrutura que lhes oferece os aplicativos de que precisam e os desenvolvedores irão onde os usuários estiverem.

Qual é o desempenho da criptomoeda no atual clima pandêmico?

Lautenschläger: Primeiro ele travou como todas as outras classes de ativos. A razão para isto é que a corona – inicialmente – não causou uma crise económica, mas principalmente uma crise de liquidez. Estudos em finanças comportamentais sugerem que as pessoas tendem a converter todos os ativos líquidos em dinheiro para se prepararem para uma crise que se aproxima. Mas embora a criptografia tenha despencado ainda mais do que os mercados de ações e commodities, ainda é a classe de ativos com melhor desempenho em 2020. Com a política monetária do BCE, do FED e do BoJ, você pode ver claramente a vulnerabilidade do nosso sistema, o que torna mais e mais pessoas perdem a confiança nas políticas do banco central e no dinheiro na sua concepção actual. É por isso que a criptografia nasceu em 2009 como uma reação à crise financeira.

Quais são os maiores benefícios e recompensas de investir em criptomoeda digital?

Lautenschläger: Em primeiro lugar, a criptografia tem uma baixa correlação com classes de ativos tradicionais e alternativas, o que a torna um diversificador de portfólio perfeito. Recentemente, conduzimos um estudo em colaboração com a Escola de Finanças e Gestão de Frankfurt, que mostra claramente que uma alocação de 1% a 5% de criptografia para uma carteira tradicional não só gerou retornos adicionais, mas também aumentou severamente o índice de sharpe. que é a medida de risco-retorno mais conhecida.

A demanda por ativos criptográficos está limitada aos investidores profissionais ou é algo que os investidores comuns também estão analisando?
Os ativos criptográficos eram originalmente totalmente conduzidos pelo varejo por indivíduos que acreditavam no potencial e na ideia de um mundo sem intermediários, no qual todos estão incluídos financeiramente. Hoje em dia, vemos cada vez mais indivíduos com alto patrimônio líquido e family offices investindo no espaço. A falta de veículos financeiros profissionais e de nível empresarial ainda é um problema e dificulta a entrada das instituições neste espaço. Mas desenvolvimentos recentes como a diretiva europeia AML e a licença alemã de custódia de criptomoedas são os primeiros indicadores de que os ativos criptográficos estão a tornar-se “bancáveis”. É também nisso que trabalhamos há anos: tornar a criptografia acessível por meio de veículos tradicionais e regulamentados.

Fonte: https://finovate.com/how-the-coronavirus-impacts-the-appetite-for-cryptocurrency/