A Stripe, que permite que empresas de todos os tamanhos aceitem pagamentos com cartão de crédito, recentemente afirmou processar pagamentos que somam 1% do PIB global.

Isso pode ser um pouco enganador, já que o US$ 1 trilhão em pagamentos que o Stripe processou em 2023 pode incluir vários trechos para transações relacionadas. Mas, claro: Stripe é grande.

Também está a crescer rapidamente novamente após a recessão nas fortunas das fintech após o pico de 2021, quando as taxas de juro atingiram os mínimos históricos. Esse valor de US$ 1 trilhão representa um crescimento anual de 25%, diz a empresa.

Este crescimento tem-se refletido na sua valorização. Stripe permaneceu privado por muito tempo, já há 14 anos, o que é incomum para uma empresa de tecnologia de seu porte. Alcançou uma avaliação impressionante da era da bolha de 95 mil milhões de dólares, mas uma necessidade subsequente de financiamento exigiu que se envolvesse numa redução que reduziu a sua avaliação para mais de metade, para 50 mil milhões de dólares.

No entanto, uma ronda de financiamento mais recente, concebida para garantir o dinheiro necessário para compensar o seu pessoal (que não está a receber dinheiro do IPO, pelo menos ainda não), elevou a avaliação da empresa para 65 mil milhões de dólares.

Isto é notável dado o número de fintechs e outras startups que faliram ou sofreram cortes de avaliação violentos: Klarna, a pioneira sueca do tipo compre agora e pague depois, viu a sua avaliação despencar de 45.6 mil milhões de dólares para 6.7 ​​mil milhões de dólares em 2022. A Klarna é agora pretende abrir o capital nos EUA ainda este ano, visando uma avaliação de US$ 20 bilhões.

Os fundadores da Stripe parecem determinados a retornar aos níveis máximos de avaliação antes de tentar um IPO. Talvez eles possam.

A equação da Ásia

A questão para nós, na Ásia, é até que ponto essa conquista dependerá do desempenho na Ásia. A empresa não divulga atribuições regionais às suas receitas.

DigFin resta assumir que a Ásia representa uma proporção menor, em linha com outras empresas globais de fintech. Isto pode estar errado, mas a Stripe tem negócios nos EUA que não existem na Ásia-Pacífico, nomeadamente serviços bancários como serviço e crédito (embora, como empresas de crédito, possam não aparecer nos volumes de transações de pagamento da empresa).

Mais importante ainda, a Ásia é um grupo fragmentado de mercados distintos. Isso torna a escala um pouco mais complicada, e Stripe tem tudo a ver com escala.

Paul Harapin, diretor-gerente baseado em Cingapura, disse: “A Ásia-Pacífico é responsável por 40% do PIB global. Não posso compartilhar nossos números, mas há oportunidades nesse fato.”

A palavra “oportunidade” implica atividades futuras e não negócios atuais.

Dito isto, Harapin observa que muitos países asiáticos estão à frente do Ocidente ou de outros mercados emergentes no que diz respeito à digitalização de pagamentos. “Isto não é verdade apenas em Singapura ou na Austrália, mas também em grandes mercados emergentes com uma grande população com poucos bancos.”

Harapin afirma que todo o conjunto de produtos da Stripe está disponível nos mercados asiáticos onde opera, além dos serviços de capital e tesouraria.

Isso deixa uma longa lista de áreas nas quais a Stripe atua na Ásia: pagamentos individuais, pagamentos multipartidários, pagamentos baseados em plataforma, serviços de checkout, ajudando empresas a oferecer links de pagamento baseados em API para seus clientes, detecção de fraudes, cobrança, faturamento, pagamentos terminais presenciais e emissão de cartão corporativo.

Em seguida, fornece serviços de valor agregado. Por exemplo, ela gerencia uma plataforma para os revendedores de automóveis da Toyota no Japão para ajudá-los a adquirir peças e máquinas, com Stripe cuidando das finanças e dos pagamentos nos bastidores.

Novos serviços de crédito

Os desafios relacionados com empréstimos e ofertas de tesouraria são típicos da Ásia-Pacífico: são atividades que exigem uma licença financeira, o que significa muitos custos e complexidade. A empresa fintech tem que lidar com compliance e gestão de riscos. Tais esforços valem mais obviamente a pena num grande mercado como os EUA.

Harapin diz que a empresa está trabalhando para levar esses serviços a alguns mercados asiáticos. Para que isso funcione, a empresa dependerá de seu tamanho. Qualquer que seja a precisão da afirmação de “1% do PIB global”, a Stripe está processando um grande número de transações para startups, plataformas tecnológicas globais e empresas tradicionais. Ele aproveita as informações que coleta dessa atividade para ser o mais automatizado e eficiente possível. Tem insights que apenas os maiores e mais globais bancos poderiam rivalizar.

Se puder usar sua pilha e seu peso, poderá expandir negócios licenciados em mercados fragmentados. “Os clientes utilizam-nos para apoiar o comércio global, o que significa que, por padrão, a maioria deles opera na Ásia.”

A natureza fragmentada da Ásia também poderia oferecer à Stripe mais oportunidades em relação aos mercados ocidentais. Por exemplo, a segurança cibernética é um grande desafio. “A região da APAC tem muitos criminosos espertos”, disse Harapin. O mecanismo de detecção de fraude baseado em aprendizado de máquina do Stripe pode ser melhor para detectar transações duvidosas do que um banco grande, mas nacional ou regional. Por exemplo, esse banco pode não ver um dos seus clientes utilizar rapidamente um cartão de crédito em vários países.

Existem outras razões pelas quais a Ásia terá grande importância no império Stripe. A China é a maior geografia transfronteiriça do mundo, graças à sua vasta rede de comércio e cadeias de abastecimento, bem como aos seus gigantes globais do comércio eletrónico, como Shein e Temu.

Estas oportunidades de receitas funcionam se a dimensão da empresa superar o custo e a complexidade de cada mercado local. A verdadeira importância da Ásia para a Stripe provavelmente não será conhecida até que um dia a empresa decida abrir o capital. Mas um indicador será até que ponto está pronto para trazer as suas ofertas de BaaS e de crédito para a região.

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• Fonte: https://www.digfingroup.com/stripe-asia-2/