A decisão do Conselho Estadual de Educação do Texas de encerrar sua parceria de investimento com a BlackRock reacendeu o debate em torno do investimento ambiental, social e de governança (ESG) nos Estados Unidos. Com 8.5 mil milhões de dólares retirados do gigante do investimento, a medida sublinha o aprofundamento do fosso entre estratégias políticas e de investimento.

No centro desta controvérsia está a BlackRock, o maior gestor de activos do mundo e um defensor vocal da Princípios ESG.

Embora a liderança da BlackRock na promoção da sustentabilidade e da acção climática tenha recebido elogios de muitos investidores e partes interessadas, também atraiu duras críticas de alguns políticos republicanos em estados como o Texas. Estes políticos acusam a BlackRock de promover uma agenda de esquerda e de minar os sectores energéticos tradicionais.

A ascensão dos investimentos ESG

O investimento ESG, abreviatura de Investimento Ambiental, Social e de Governança, avalia as empresas com base no seu desempenho em várias métricas e padrões de responsabilidade para avaliar a sua adequação para investimento.

Ao utilizar estas normas, os investidores podem identificar empresas que demonstram uma forte gestão ambiental, impacto social e práticas de governação eficazes. O investimento ESG também é chamado de investimento sustentável, investimento de impacto e investimento socialmente responsável.

Muitos investidores ESG valorizam mais o fator ambiental e removem os poluidores ambientais das suas carteiras. Em vez disso, decidem investir em empresas que optam por reduzir a dependência dos combustíveis fósseis. 

O estado do Texas tem sido um campo de batalha no movimento anti-ESG. Os funcionários do Estado estão a tomar medidas decisivas contra empresas e investidores que parecem dar prioridade às preocupações sociais e ambientais sobre os interesses económicos.

Por exemplo, o Texas proibiu recentemente o banco britânico Barclays de participar no mercado de obrigações municipais devido às suas políticas ESG. O estado também considerou desinvestir em gestores de ativos acusados ​​de boicotar empresas de energia.

O Texas não está sozinho na luta contra os investimentos ESG. Em 2023, os estados com legislaturas controladas pelos republicanos viram a promulgação de pelo menos 25 projetos de lei anti-ESG.

Utah, em particular, aprovou cinco desses projetos de lei, contribuindo significativamente para a contagem geral. Apesar destes sucessos legislativos, alguns projetos de lei ainda aguardam aprovação. Estes desenvolvimentos foram relatados num website mantido pela equipa de Lichtenstein, dedicado a acompanhar tais projetos de lei.

A postura anti-ESG do Texas pode agradar a alguns constituintes. No entanto, poderá ter um custo significativo para os investidores e para a economia do estado. 

Um estudo conduzido pelo Texas County & District Retirement System estimou perdas potenciais de mais de US$ 6 bilhões em dez anos com a proibição de investimentos ESG em sistemas públicos de previdência. Isto sublinha as complexas soluções de compromisso envolvidas no equilíbrio dos retornos financeiros com os objectivos sociais e ambientais.

Além disso, Relatório do MSCI mostrou que os 20 principais fundos ESG tiveram contribuições de retorno crescentes devido ao melhor desempenho ESG.

Texas toma uma posição

Ao defender a sua decisão de terminar a parceria com a BlackRock, o Conselho Estadual de Educação do Texas citou legislação que proíbe o investimento em empresas que boicotam certas empresas de energia.

O presidente do conselho, Aaron Kinsey, expressou preocupação com o impacto da BlackRock na indústria de petróleo e gás do Texas. O Fundo Escolar Permanente do Texas (PSF) obtém o seu dinheiro das receitas da indústria. 

Em comunicado publicado no X, Aaron Kinsey, presidente do PSF, observou que:

“A liderança dominante e persistente da BlackRock no movimento ESG prejudica imensamente a economia de petróleo e gás do nosso estado e as próprias empresas que geram receitas para o nosso PSF… O PSF não ficará parado enquanto o nosso futuro financeiro é atacado por Wall Street.”

A declaração reflete as preocupações crescentes entre certas partes interessadas no Texas em relação à influência das considerações ESG nas decisões de investimento. E que também poderá ter impactos potenciais no setor energético do estado. De acordo com o site do BOE estadual, Kinsey é o CEO da American Patrols, uma empresa de serviços de aviação em campos petrolíferos em Midland.

Os críticos argumentam que isto pode prejudicar a saúde financeira a longo prazo do PSF e limitar a sua capacidade de atingir os objectivos de investimento. 

BlackRock defende sua posição

A BlackRock tem enfrentado um escrutínio cada vez maior por parte de políticos e ativistas republicanos que acusam a empresa de promover uma agenda esquerdista. No ano passado, a gestora de ativos fechou um acordo para investir US$ 550 milhões em investimentos da Occidental Petroleum Captura direta de ar (DAC) fábrica no condado de Ector, Texas. 

Em resposta à decisão do estado, o CEO da BlackRock, Larry Fink, defendeu o envolvimento da empresa com a indústria energética. Ele afirmou em um e-mail que:

“A decisão ignora o nosso investimento de 120 mil milhões de dólares em empresas públicas de energia do Texas e desafia os conselhos dos especialistas. Como fiduciário, a política nunca deve superar o desempenho, especialmente para os contribuintes.”

Apesar destas críticas, a BlackRock enfatizou os seus investimentos significativos em empresas energéticas dos EUA. Além disso, a empresa observou que é fundamental para ajudar milhões de texanos a investir e poupar para a reforma. Também canalizaram mais de 300 mil milhões de dólares para empresas, infra-estruturas e municípios sediados no Texas, com uma parcela significativa, totalizando 125 mil milhões de dólares, direccionada para o sector energético.

Na semana passada, o gigante do investimento publicou um relatório que identifica os principais desenvolvimentos que terão impacto nas oportunidades e riscos de investimento na transição para baixas emissões de carbono em 2024.

À medida que o debate sobre o investimento ESG continua a evoluir, os investidores e os decisores políticos devem pesar cuidadosamente os potenciais benefícios e inconvenientes da incorporação de considerações ambientais, sociais e de governação nas decisões de investimento.

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• Fonte: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/