- As criptomoedas e os ativos digitais registaram um crescimento significativo nos últimos 15 anos, mas a regulamentação global continua em curso.
- As abordagens regulatórias variam em todo o mundo, com cada país adotando medidas distintas para enfrentar os desafios colocados pelas criptomoedas.
- Este artigo fornecerá uma visão geral do cenário regulatório e das ações recentes em cada região mencionada.
Quinze anos se passaram desde que o primeiro bloco da criptomoeda líder, Bitcoin, foi extraído e, ao longo dos anos, os ativos digitais evoluíram e se expandiram exponencialmente. Apesar disso, a regulamentação definitiva da classe de ativos continua em andamento.
Consequentemente, as perspectivas regulatórias para as criptomoedas variam globalmente, com diferentes países adotando abordagens diversas.
Perspectiva global da regulamentação criptográfica
Estados Unidos
O cenário regulatório para criptomoedas nos Estados Unidos está evoluindo atualmente, com vários órgãos reguladores tendo perspectivas variadas, e as perspectivas para a regulamentação de criptomoedas estão em constante mudança.
Em julho de 2023, ocorreu um desenvolvimento crucial como um projeto de lei bipartidário para regulamentação de criptomoedas avançado num importante comité do Congresso em Washington. O projeto de lei, aprovado pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, visa estabelecer uma estrutura regulatória para criptomoedas, definindo sua classificação como títulos ou commodities.
Além disso, a legislação também procura melhorar a supervisão da indústria criptográfica pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ao mesmo tempo que clarifica a jurisdição da Securities and Exchange Commission (SEC).
Após a recente corrida de touros, os reguladores dos EUA têm perseguido ativamente entidades criptográficas e indivíduos que consideram não ter cumprido as regulamentações existentes, como Paypal, Ripple , Richard Heart, Coinbase, Laboratórios Terraform, Paxos, Kraken, E outros.
Antes disso, o Departamento do Tesouro dos EUA liberado medidas para aumentar o escrutínio sobre os mercados e transações de criptomoedas em 2021, exigindo que qualquer transferência superior a US$ 10,000 seja informada ao Internal Revenue Service (IRS). A medida visa enfrentar os desafios de detecção colocados pelo papel da criptomoeda na facilitação de atividades ilegais, incluindo a evasão fiscal.
Ação recente sobre criptografia:
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos recentemente aprovou vários Fundos negociados em bolsa Bitcoin Spot (ETFs) aplicativos, incluindo aqueles de ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex e Franklin Templeton. Esses ETFs são os primeiros ETFs de Bitcoin nos EUA
A recente aprovação dos ETFs Bitcoin sinaliza uma mudança notável na abordagem da SEC em relação aos produtos financeiros relacionados às criptomoedas, contrastando anos de especulação e rejeições anteriores. No entanto, o presidente da SEC dos EUA, Gary Gensler, esclareceu que a aprovação não constitui um endosso do Bitcoin pela Comissão. Pode-se lembrar que no início de 2023, Gensler afirmou que “tudo menos Bitcoin” é um título.
Em novembro, a SEC dos EUA trouxe acusações contra a bolsa de criptomoedas Binance, sua contraparte nos Estados Unidos, Binance.US, e seu CEO, Changpeng “CZ” Zhao, por múltiplas violações das leis de valores mobiliários dos EUA. Um mês depois, Zhao e Binance reconhecido responsabilidade e concordou em pagar uma multa de US$ 4.3 bilhões à SEC dos EUA por violar a Lei de Sigilo Bancário.
União Européia
A União Europeia (UE) tem trabalhado no desenvolvimento de um quadro regulamentar unificado para criptomoedas.
Introduzido pela primeira vez em setembro de 2020, o Mercados em Crypto-Assets (MiCA) a proposta visa regular os ativos digitais e proporcionar clareza jurídica. A proposta abrange criptoativos não garantidos, stablecoins, plataformas de negociação e carteiras. Procura proteger os investidores, garantir a estabilidade financeira e incentivar a inovação no setor dos criptoativos. O quadro impõe requisitos rigorosos aos prestadores de serviços para salvaguardar as carteiras dos consumidores e responsabiliza-os por qualquer perda de activos dos investidores. Aborda o abuso de mercado, incluindo a manipulação de mercado e o abuso de informação privilegiada.
Além disso, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) também pretende desenvolver normas técnicas regulamentares relacionadas com os impactos ambientais e climáticos.
A Comissão Europeia está mandatada para apresentar um relatório sobre o impacto ambiental dos criptoativos no prazo de dois anos, prevendo-se que a proposta se torne lei em 2024.
Segundo estas entidades, o objetivo é reforçar a proteção dos investidores, prevenir a utilização indevida de criptoativos e manter o ambiente favorável à inovação na UE.
Ação recente sobre criptografia:
No ano passado, o Parlamento da UE aprovou o regulamento MiCA para supervisionar a emissão e fornecimento de ativos criptográficos e serviços de moeda estável. Além disso, incorporou a indústria de criptografia ao Regulamento de Transferência de Fundos (TRF) existente, obrigando os operadores de criptografia a verificar as identidades dos clientes para combater a lavagem de dinheiro.
Em um artigo por Richard Teng, o atual CEO da Binance, a implementação do regulamento MiCA na União Europeia é um desenvolvimento significativo para a indústria global de criptografia, pois traz clareza regulatória a um dos maiores mercados do mundo, posicionando a UE como um centro atraente para as empresas Web3 inovarem.
China
No início de 2017, apesar de ser um dos centros de negociação de criptomoedas, a National Internet Finance Association (NIFA) da China, uma associação autorreguladora com foco em finanças digitais, emitiu um alerta sobre ofertas iniciais de moedas, ou ICOs, que foi posteriormente seguido por um banimento.
Em seguida, a NIFA passou a avisar que os ativos digitais estavam sendo utilizados como método de pagamento para atividades ilícitas de arrecadação de fundos e lavagem de dinheiro. Como resultado destes avisos, as bolsas e outros serviços com foco nas ICOs tomaram desde então medidas para cessar as operações ou fecharam totalmente.
Em 2021, o Banco Popular da China (PBOC), em conjunto com outras nove autoridades, incluindo o Supremo Tribunal Popular e o Ministério da Segurança Pública, emitido um documento regulatório para regular os riscos especulativos do comércio de criptomoedas.
O documento regulatório enfatiza que as criptomoedas, incluindo o Bitcoin, não possuem status legal igual às moedas fiduciárias e não são reconhecidas como curso legal. O documento declara ilegais todas as transações de criptomoeda, abrangendo conversão, compra e venda, serviços de correspondência, ICOs e transações de derivativos.
Além disso, as instituições financeiras estão proibidas de oferecer serviços relacionados a transações de criptomoedas. A circular também rotula as bolsas de criptomoedas no exterior que atendem residentes chineses através da Internet como ilegais, responsabilizando tanto os funcionários quanto as entidades associadas. Banco central da China alerta sobre riscos legais do investimento em criptomoedas,
descreve medidas para reprimir crimes relacionados a criptomoedas.
Na 2018, China banido comércio de criptomoedas e sites relacionados a ICO. A proibição inclui ICOs estrangeiros e usa o Grande Firewall da China para bloquear tais sites. A medida visa prevenir riscos financeiros e atividades ilegais associadas às criptomoedas.
Ação recente sobre criptografia:
De acordo com uma Denunciar pelo South China Morning Post citando o Serviço Fiscal Municipal de Xangai, uma explicação sobre a tributação das transações em moeda digital na China alimentou especulações entre os entusiastas locais da criptografia sobre um potencial relaxamento da estrita proibição da criptografia no país.
O relatório afirmou que o artigo, intitulado “Equívocos comuns em relação ao imposto de renda pessoal sobre renda empresarial e renda categorizada”, amplamente divulgado no WeChat, levou alguns a acreditar que ele sinalizava às autoridades o reconhecimento da legitimidade das criptomoedas. No entanto, o serviço fiscal posteriormente excluiu o explicador. Os especialistas observam que o artigo não implica uma mudança de política, pois não é um documento oficial, e a declaração STA referenciada refere-se a tokens virtuais em videogames. Apesar de não haver nenhuma mudança oficial, há uma expectativa de aumento da supervisão regulatória sobre a tributação de rendimentos relacionados com activos virtuais na China.
Japão
O Japão tem sido um ator significativo na adoção de criptomoedas, devido ao seu reconhecimento precoce do potencial dos ecossistemas digitais descentralizados. Apesar de contratempos como o hack do Monte Gox em 2014, o governo japonês tomou medidas para proteger os consumidores, em vez de bloquear totalmente as criptomoedas. Em 2016, o Japão reconheceu oficialmente as criptomoedas como forma de dinheiro.
No entanto, o governo japonês ainda não reconhece as criptomoedas como moeda legal, uma vez que um banco central não emite estes ativos digitais. No entanto, o país ainda reconhece o seu poder de compra.
Para se envolver em transações de criptomoeda, as entidades devem aderir a verificações rigorosas do Know-Your-Customer (KYC) e monitorar atividades suspeitas. Os registros de verificação e transação devem ser mantidos por um período mínimo de sete anos.
As regulamentações japonesas sobre criptomoedas exigem o relato de transações questionáveis às autoridades, com qualquer transação superior a 30 milhões de JPY, em criptomoeda ou fiduciário, obrigatoriamente reportada ao Ministério das Finanças sob a Lei de Câmbio e Comércio Exterior.
Ação recente sobre criptografia:
No final de 2023, o gabinete japonês aprovou uma proposta para eliminar a tributação sobre ganhos não realizados de criptomoeda, beneficiando particularmente as empresas Web3. A proposta, que aguarda deliberação no parlamento japonês, visa eliminar a tributação corporativa sobre a diferença entre os valores de mercado e contábeis de criptoativos emitidos por empresas externas. Se promulgada, resolveria a inconsistência na tributação dos activos emitidos por terceiros em comparação com os detentores, que actualmente não enfrentam qualquer imposto sobre os valores marcados a mercado.
Semana Blockchain do Japão, que foi realizado em junho do ano passado, incluiu três eventos: Web3 Summit Tokyo, WEB3 BIZDEV SUMMIT -BLUE- e IVS Crypto 2023 KYOTO.
Em 2022, a Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) foi considerando levantamento das restrições às stablecoins emitidas no exterior nas bolsas japonesas. Além disso, o primeiro-ministro do país anunciou planos de investir no metaverso e em NFTs, indicando um crescente interesse e apoio aos desenvolvimentos no espaço de criptomoedas e blockchain.
Índia
Embora a Índia tenha sido um pioneiro na adoção de criptomoedas, o status da criptografia no país permaneceu consistentemente precário.
Em 2013, o banco central do país, o Reserve Bank of India (RBI), emitiu a sua primeira circular, alertando contra potenciais riscos de segurança associados às criptomoedas. Posteriormente, foram seguidos por mais avisos entre 2016 e 2018, após uma campanha de desmonetização ter alimentado involuntariamente o aumento dos investimentos em criptomoedas. No final de 2017, o RBI e o Ministério das Finanças emitiram um aviso afirmando explicitamente que as moedas virtuais não são reconhecidas como moeda legal.
Em 2018, a proibição bancária de transações criptográficas pelo Conselho Central de Impostos Digitais (CBDT) foi um golpe significativo para as bolsas. Depois disso, uma campanha #IndiaWantsCrypto foi lançada em novembro para promover regulamentação legislativa positiva na indústria de criptomoedas.
Em março de 2020, a Suprema Corte da Índia decidiu a favor da revogação da proibição do sistema bancário de criptomoedas, levando a um ressurgimento das exchanges de criptomoedas. Posteriormente, em 2021, o Governo da Índia anunciou as suas intenções de lançar uma moeda digital soberana e, simultaneamente, propôs uma proibição abrangente de criptomoedas privadas. No entanto, as discussões realizadas em Novembro de 2021 indicaram uma mudança de abordagem, com a sugestão de medidas regulamentares como alternativa a uma proibição total.
Ação recente sobre criptografia:
No ano passado, a Unidade de Inteligência Financeira da Índia (FIU) emitido mostrar avisos de causa para conformidade com nove bolsas offshore de criptomoedas sob a Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PMLA). Esta medida ocorre depois que o país exigiu procedimentos KYC e registro na FIU para empresas de criptografia em março, exigindo que os provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) nacionais e offshore se registrassem como entidades reportantes e aderissem às diretrizes do PMLA.
Essas exchanges incluem plataformas importantes como Binance, KuCoin, Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global e Bitfinex.
Em 2022, o Departamento Fintech do RBI revelou uma nota conceitual sobre a moeda digital do banco central (CBDC), revelando planos para o Banco Central da Índia iniciar um piloto limitado da rupia digital (e$) para casos de uso específicos. Espera-se que o e$, descrito como uma versão digital das notas monetárias, ofereça uma opção adicional às formas tradicionais de dinheiro, fornecendo um meio de troca mais rápido, mais barato e mais acessível.
Coreia do Sul
Semelhante a outras nações, os sul-coreanos também estão adotando blockchain e criptomoedas; consequentemente, o país adotou uma postura proativa em relação à regulamentação dos ativos digitais. Inúmeras leis e regulamentos foram implementados para garantir o funcionamento seguro e sólido do mercado de criptomoedas na Coreia do Sul.
Em 2018, os reguladores do país implementaram uma proibição do comércio anónimo de criptomoedas para impedir que as moedas virtuais fossem utilizadas para crimes como o branqueamento de capitais.
Em 2021, o governo sul-coreano implementou uma alteração à Lei sobre o Relatório e Uso de Informações Específicas sobre Transações Financeiras, determinando que todos os provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs), incluindo bolsas de criptomoedas, provedores de carteiras de custódia e ofertas iniciais de moedas (ICO) projetos, devem registrar-se na Unidade de Inteligência Financeira da Coreia (KFIU) para operar na Coreia do Sul.
Além disso, os seus reguladores manifestaram o desejo de implementar um imposto de 20% sobre transações de criptomoedas para o ano fiscal de 2022, aplicável a ganhos de capital superiores a 50 milhões de won para investidores em ações e títulos. As transferências de ativos criptográficos sem vendas estarão sujeitas a taxas legais de imposto sobre doações e heranças de até 50%. No entanto, em julho, os impostos planejados sobre os ganhos com criptomoedas foram adiados até 2025.
Ação recente sobre criptografia:
No início deste ano, a Comissão de Serviços Financeiros (FSC) da Coreia do Sul proposto uma proibição do uso de cartões de crédito para transações de criptomoedas devido a preocupações com saídas ilegais de fundos no exterior e riscos de lavagem de dinheiro.
Após a aprovação da SEC dos EUA para fundos negociados em bolsa (ETF) Bitcoin, o FSC reafirmado sua regra que proíbe instituições financeiras de lançar ETFs criptográficos.
Singapore
Ao longo dos anos, a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) tem enfatizado consistentemente os riscos consideráveis associados ao comércio de criptomoedas, sublinhando a sua inadequação para o público em geral.
Em 2020, Singapura promulgou o seu Lei de serviços de pagamento, uma estrutura abrangente projetada para regular os serviços de pagamento e a prestação de serviços de criptomoeda ao público em geral.
Em janeiro de 2022, o país impôs uma banimento em provedores de serviços de criptografia, proibindo-os de promover seus serviços em espaços públicos ou por meio de canais de terceiros, como influenciadores de mídia social. O marketing é restrito às plataformas oficiais dos fornecedores, como sites corporativos, aplicativos móveis ou contas designadas de mídia social.
Além disso, na sequência de uma consulta pública em outubro de 2022, a MAS anunciou medidas de proteção dos investidores para Token de Pagamento Digital (DPT) provedores de serviço. Em vigor até o final de 2023, essas medidas exigem que os provedores protejam os ativos dos clientes por meio de um fideicomisso legal e restrinjam o empréstimo e a aposta de tokens DPT para clientes de varejo.
Por outro lado durante o Fórum Point Zero na Suíça em junho de 2022 o vice-primeiro-ministro de Singapura Heng Swee Keat realçado o potencial transformador da web3, blockchain, NFTs e organizações autônomas descentralizadas (DAOs) na comunidade fintech.
Ação recente sobre criptografia:
Em novembro, o MAS emitido a parte final de suas respostas aos comentários sobre regulamentações propostas para provedores de serviços de criptografia. O banco central mantém requisitos para que as entidades criptográficas desencorajem os clientes de varejo da especulação com criptomoedas, proibindo financiamento, transações de margem e incentivos comerciais. A MAS também enfatiza a necessidade de evitar pagamentos com cartões de crédito emitidos localmente e a necessidade de avaliar a consciência do risco do cliente antes de conceder acesso aos serviços.
Em agosto passado, o regulador financeiro do país divulgou a versão finalizada do regras para stablecoins, um tipo de moeda digital. De acordo com os regulamentos, as reservas que respaldam as stablecoins devem ser mantidas em ativos de baixo risco e alta liquidez, e devem ser consistentemente iguais ou superiores ao valor da stablecoin em circulação.
FATF
O Grupo de Ação Financeira (GAFI) contribui ativamente para definir diretrizes e recomendações para criptomoedas e ativos virtuais para mitigar os riscos de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Embora as regulamentações sobre criptomoedas sejam diferentes entre as jurisdições, muitos países seguem ou levam em conta as recomendações do GAFI ao estabelecerem suas estruturas regulatórias para ativos virtuais.
O GAFI é uma organização intergovernamental que estabelece padrões mundiais para combater a lavagem de dinheiro, o financiamento do terrorismo e salvaguardar o sistema financeiro internacional. É composto por 39 países membros oficiais e países membros de 9 órgãos regionais do tipo GAFI.
As Filipinas, no entanto, não são membros diretos do GAFI, mas estão afiliadas ao Grupo Ásia/Pacífico sobre Lavagem de Dinheiro, que é um dos órgãos regionais do tipo GAFI.
As criptomoedas estão sendo regulamentadas por meio de seu Regra de viagem que determina que os países garantam que os Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) obtenham e mantenham as informações necessárias do originador e do beneficiário para transferências de ativos virtuais.
Recentemente, Bangko Sentral das Filipinas (BSP) emitido um memorando esclarecendo os requisitos das regras de viagem para VASPs locais. O memorando aborda aspectos relacionados às transações peer-to-peer e descreve as expectativas regulatórias para transações envolvendo carteiras não hospedadas.
Perspectiva Regulatória das Filipinas
Embora o país ainda não possua uma lei específica que rege as criptomoedas, ainda possui regulamentações que afetam o mercado relacionado às criptomoedas do país.
O Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) é responsável por regular a política monetária do país. Em 2017, o BSP emitiu a Circular nº 944, que reconheceu as moedas virtuais como meio de pagamento válido. A circular exigia que as casas de câmbio virtuais se registrassem no BSP e cumprissem os regulamentos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CTF).
Expandindo as regulamentações iniciais, o BSP implementou as Diretrizes para Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) em 2021. Essas diretrizes lançaram as bases para uma estrutura regulatória completa que rege as trocas de moeda virtual nas Filipinas. Dentro desta estrutura, os VASPs devem obter uma licença do BSP antes de iniciarem as suas operações no país.
Além disso, as diretrizes sublinham a necessidade de medidas eficazes de Conheça o Seu Cliente (KYC) e AML/CTF. Os VASPs devem coletar informações de identificação do cliente e monitorar ativamente as transações para identificar e relatar atividades suspeitas. Atualmente, o BSP conta com um moratória na emissão de novas licenças VASP até 2025 de setembro.
Ler: Lista de trocas de moeda virtual licenciadas nas Filipinas
Por outro lado, a SEC, responsável pela supervisão de títulos, investimentos e instrumentos financeiros, divulgou um comunicado sobre ofertas iniciais de moedas (ICOs) e investimentos em criptomoedas, alertando os investidores sobre riscos potenciais em 2018. Além disso, a Comissão determinou que as empresas que contratassem nos ICOs devem registrar-se nele e cumprir os regulamentos de valores mobiliários.
Ação recente sobre criptografia:
Em Novembro passado, a Comissão advertido contra Binance e exchanges não autorizadas, buscando ajuda da Comissão Nacional de Telecomunicações (NTC) e do Departamento de Tecnologia da Informação e Comunicação (DICT) para bloquear o acesso nas Filipinas, o que impediria os usuários de acessar o site e os aplicativos localmente.
No mês passado, a SEC divulgou seu planos introduzir as Regras para Provedores de Serviços de Segurança de Ativos Digitais até o final deste ano ou no primeiro trimestre de 1. Esses regulamentos visam criar uma estrutura jurídica abrangente para ativos digitais, concentrando-se particularmente naqueles considerados valores mobiliários. Ao contrário das regras VASP do BSP que regem as transações de criptomoeda para moeda fiduciária, as regras da SEC se concentram no uso mais amplo de criptomoedas e na regulamentação do ecossistema para evitar problemas como o Incidente FTX.
Este artigo é publicado na BitPinas: Perspectivas regulatórias globais para criptomoedas 2024
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- Fonte: https://bitpinas.com/feature/crypto-regulation-2024/
