Empreendedores influentes como Paul Graham e Naval Ravikant sempre pregam a necessidade de startups terem fundadores que se tornaram investidores em sua tabela de capitalização. Como diz Ravikant, “os fundadores querem saber se as pessoas de quem estão tirando dinheiro têm experiência em primeira mão. "
Sua plataforma AngelList ajudou fundadores e investidores individuais a obter e participar em negócios via coletivos. Contudo, algumas empresas de capital de risco levaram isso a um nível superior, trazendo fundadores para criar um fundo e investir juntos.
Hoje, um desses, Fundo MAGIC, um coletivo global de fundadores, está anunciando que levantou um segundo fundo de US $ 30 milhões para continuar apoiando startups em estágio inicial na África, América Latina e Sudeste Asiático.
Desde o primeiro fundo da empresa que foi lançado em 2017, a MAGIC investiu em 70 empresas nos estágios de pré-semente e semente nesses mercados emergentes. Algumas dessas empresas incluem a nigeriana fintech Mono, Novo, Payfaze Retool, uma startup quase avaliado em um bilhão de dólares.
O MAGIC Fund tem 12 fundadores que atuam como sócios gerais. A TechCrunch conversou com o sócio-gerente Adegoke Olubusi e com o sócio operacional Matt Greenleaf sobre a tese e as atividades do fundo.
Olubusi, que construiu e saiu de algumas startups ao longo dos anos, também se envolveu com investimentos anjos por algum tempo. Em 2017, a atual startup Helium Health da Olubusi foi aceita no Y Combinator. Foi lá que ele conheceu mais fundadores como ele, que eram investidores anjos com carteiras impressionantes. A parte interessante? Cada fundador queria investir em outras empresas durante o Demo Day da YC.
“Então, cerca de três anos atrás, eu estava na YC e ia investir no meu próprio lote. Eu estava lançando no dia, mas também ouvia outros lançamentos. Contudo, não fui só eu; houve muitos outros fundadores também ”, disse Olubusi.
Depois de construir e sair múltiplo startups, alguns fundadores se transformam em anjos investindo para apoiar startups e respectivos ecossistemas. O problema é que eles tendem a ir sozinhos e estão presos ao corte de cheques em seus mercados locais, o que limita as oportunidades.
Algumas empresas do portfólio MAGIC
Aqui está um cenário. Em 2016, quando os unicórnios Flutterwave e Kavak levantaram suas rodadas de sementes na Nigéria e no México, respectivamente, um fundador de biotecnologia africano que conhecesse Kavak e um fundador de edtech latino-americano interessado em fintech africanas não tiveram a capacidade de avaliar esses negócios, mesmo se eles quisessem; o motivo é a falta de alcance e experiência na indústria ou geografia.
Olubusi e os outros fundadores sabiam que isso seria uma limitação no longo prazo se eles fossem sozinhos. Assim, eles decidiram criar o MAGIC. A ideia era reunir fundadores globais com diversos conjuntos de habilidades em diversos setores e geografias para avaliar trata melhor e agrega valor um ao outro. Portanto, eles podem participar de dois unicórnios em vez de um.
“Em vez de investirmos individualmente Porque obviamente, temos capacidade um tanto limitada em termos de quanto tempo temos como fundadores por causa de nossas respectivas empresas, por que não colaboramos em uma estratégia juntos e co-investimos juntos? "
“A forma como pensamos sobre o MAGIC era um fundo de micro-fundos criado por fundadores para fundadores”, continuou Greenleaf.
Fundo de micro fundos, mas mais do que dinheiro
Em algumas das conversas pessoais que tive com fundadores sobre seus investidores, um tema recorrente foi que os investidores mais úteis não necessariamente assine os maiores cheques. É um tema com o qual Olubusi também se relaciona muito bem.
“Era como se toda vez que pensássemos nisso, todos que deram mais dinheiro raramente tivessem tempo para nós. Era tão frequente que todos identificamos isso como uma coisa real. O que realmente gerou valor para nós foram outros investidores que foram fundadores e operadores, e outras pessoas experientes que foram capazes de nos ajudar a encontrar a adequação do produto ao mercado e lutar contra os reguladores. Essas eram, na verdade, as pessoas nas trincheiras conosco. ”
Olubusi acredita que a parte inicial do investimento, particularmente em pré-sementes e sementes, é onde os VCs que são operadores fundadores encontram seu ponto ideal. Eles são extremamente valiosos quando as startups estão tentando descobrir o ajuste do produto ao mercado. E, ao contrário dos investidores tradicionais que buscam obter múltiplos dos investimentos, Olubusi argumenta que, para investidores-fundadores, o que importa é quanto valor eles podem gerar.
Créditos da imagem: Fundo MAGIC
A atuação do MAGIC é ainda mais essencial, considerando que atua em mercados emergentes onde ajuda operacional local é preciso em indústrias com numeroso incógnitas e incertezas.
“Há muito dinheiro no mercado agora e a tomada de decisão na fase inicial de pré-semente e semente deve ser deixado nas mãos dos fundadores. Porque pense nisso clientes, a fim de fazer uma avaliação se devo investir em uma empresa de saúde ou fintech na África, faz sentido ter aqueles que passaram anos lutando por ela nas trincheiras, tomar essas decisões. E o que estamos tentando fazer com o fundo é publicar o máximo de informações possível e manter o desempenho no percentil 100 e dizer que esta ainda é a melhor estratégia e é muito escalonável. "
O MAGIC Fund 1 foi de $ 1.5 milhão que veio do bolso de todos os 12 GPs. Olubusi diz que os investimentos tiveram desempenho 5x no período de três anos. À medida que algumas dessas empresas saíam, seus fundadores investiram no MAGIC e se tornaram parceiros do Fundo 2.
MAGIC também alistou adicional investidores que, segundo Olubusi, são respeitados por suas habilidades de investimento e suporte ao ecossistema. Por exemplo, Olugbenga Agboola, CEO da Flutterwave unicórnio fintech nigeriano é conhecido em todo o ecossistema de tecnologia africano como um fundador que sai de seu caminho para ajudar empresas fintech estabelecidas e emergentes. Hendra Kwik, da Payfazz, também tem uma grande reputação no sudeste da Ásia. Eles, ao lado de outros fundadores, se juntam à MAGIC como sócios limitados.
De acordo com a declaração da empresa, um terço de todo o fundo foi contribuído por o fundador GPs. Para seus LPs, a diversidade joga é levado em consideração porque 50% deles são negros enquanto 33% são mulheres. Alguns deles incluem Michael Seibel, Tim Draper, Andres Bilbao de Rappi, Shola Akinlade de Paystack, Katie Lewis, Kirsten Connell de Octopus Ventures, entre outros.
O Magic Fund 2 emitirá cheques de $ 100,000 a 300,000 nos estágios de pré-semente e semente, com foco em fintech, saúde, SaaS e ferramentas de desenvolvedor corporativas, criptográficas em mercados emergentes.
O que o fundo busca nos fundadores? Olubusi dá duas respostas. Um, a MAGIC quer apoiar fundadores que tenham incentivos para enfrentar os tempos difíceis de uma empresa.
“Na pré-semente e na semente, você não tem dados suficientes sobre uma empresa para tomar uma decisão de investimento. Sua aposta é inteiramente no fundador e na equipe fundadora. O que sabemos, depois de fazer isso várias vezes, é que as coisas ficam mais difíceis. Então, quando olhamos para o fundador, estamos avaliando independente da resposta o fundador tem a coragem de enfrentar os tempos mais difíceis que surgirão. "
O segundo indicador leva em consideração se o fundador tem vontade, abertura, flexibilidade para aprender e usar esse conhecimento para ter sucesso. Greenleaf acredita que essas estratégias têm incrivelmente ajudou a empresa a financiar empresas excepcionais e a manter boas relações com os fundadores.
“A maioria desses fundadores não nos vê como seus investidores. Eles nos veem como fundadores que os estão ajudando em sua jornada. eu acho que que também os vincula, mantendo-os reais conosco e nos permite vê-los como pessoas, e não apenas por fundadores. Essa é uma das coisas que funcionaram a nosso favor ”, disse ele.
PlatoAi. Web3 Reimagined. Inteligência de dados amplificada.
