De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) blijft hard optreden tegen initiële muntaanbiedingen (ICO's), die de afgelopen jaren in populariteit zijn gestegen als een manier voor bedrijven om geld in te zamelen terwijl ze het langdurige, dure en vervelende proces omzeilen van traditionele fondsenwerving voor durfkapitaal. De groei van ICO's heeft de aandacht getrokken van wetgevers zoals senatoren John Thune en Bill Nelson, die pleiten voor meer regelgeving en meer veiligheidsmaatregelen om de belangen van investeerders te beschermen.

Er is echter een nieuwe trend in de sector van het genereren van kapitaal voor startups, en dit wordt Security Token Offerings (STO's) genoemd. SEC-voorzitter Jay Clayton heeft al een verklaring afgegeven over STO's en heeft beleggers gewaarschuwd dat deze mogelijk onderworpen zijn aan federale effectenwetten. Dit is wat u moet weten over STO's, hoe ze werken en of deze nieuwe methode om kapitaal aan te trekken de toekomst van investeringen wordt.

Wat is blockchain?

Blockchain is een gedecentraliseerd, digitaal grootboek dat transacties en andere gegevens registreert via een peer-to-peer-netwerk. Deze blokken vormen een ketting waarbij elk blok in chronologische volgorde direct aan het vorige is gekoppeld.

Blockchain is niet alleen openbaar beschikbaar, maar maakt ook gebruik van een consensusprotocol waarmee gebruikers overeenstemming kunnen bereiken over de geldigheid van transacties.

Blockchain is misschien het best bekend om zijn gebruik in cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum, maar de technologie kan voor veel meer worden gebruikt dan alleen digitaal geld. Het wordt al gebruikt in verschillende industrieën, waaronder supply chain management, energiehandel en meer. Het biedt een onmiskenbaar beveiligingsniveau in vergelijking met traditionele financiële instellingen, omdat alles op een gemakkelijk toegankelijke manier op het netwerk wordt vastgelegd.

Blockchain bij crowdfunding

Vroege blockchain-projecten waren gebaseerd op het idee om cryptocurrency te gebruiken om geld in te zamelen voor een nieuw bedrijf. Sindsdien zijn meer traditionele startups de ruimte betreden met Blockchain Capital en Polychain, beide startende durfkapitaalinvesteringsbedrijven die financiering en ondersteuning bieden aan blockchain-technologiebedrijven.

Door blockchain-technologie te gebruiken, kunnen startende oprichters betalingen verzamelen, gegevens opslaan en transacties veilig volgen. Door meer transparantie en betere veiligheidsmaatregelen zal er een betere beveiliging zijn voor beleggers.

Voer STO's in

Security Token Offerings (STO's), vergelijkbaar met ICO's, zijn een gestimuleerde, tokenized vorm van crowdfunding. Terwijl ICO's munten of tokens aanbieden die in een specifieke service kunnen worden gebruikt of onder gebruikers kunnen worden gedistribueerd, zijn STO's effecten die blockchain-technologie gebruiken om eigendom te volgen en transparantie te bieden.

Startups kunnen geld inzamelen door investeerders tokens aan te bieden in ruil voor contant geld. De blockchain-technologie achter het token stelt de uitgever in staat om de rechten en plichten van elke belegger te volgen.

Deze nieuwe methode van fondsenwerving voor startups en bedrijven zou de deur kunnen openen voor wijdverbreide veranderingen op de kapitaalmarkten.

Voordelen van Security Token-aanbiedingen

Er zijn verschillende belangrijke voordelen waarvan bedrijven kunnen profiteren bij de lancering: een INX-beveiligingstokenaanbod. Het gebruik van blockchain-technologie zal ervoor zorgen dat bedrijven de identiteit van hun investeerders kunnen volgen, wat een belangrijk onderdeel is van elke STO-transactie. Bovendien kunnen STO's het voor beleggers gemakkelijker maken om hun tokens op secundaire markten te verhandelen en enkele regelgevende problemen met de SEC te voorkomen.

Door het gebruik van blockchain-technologie kunnen beveiligingstokenaanbiedingen meer transparantie bieden, wat ook een waardevol voordeel is voor beleggers. Iedereen kan zijn tokens volgen en zien hoeveel er in omloop zijn. Dit is een ander gebied waar STO's verschillen van ICO's, die vaak in geheimzinnigheid zijn gehuld en leiden tot vragen of bedrijven hun beloften nakomen.

Een STO starten

Bedrijven die een aanbod van beveiligingstokens willen lanceren, moeten hun juridische structuur en geografische locatie bepalen. Als een bedrijf bijvoorbeeld een STO in Californië zou starten, valt de SEC mogelijk niet onder de primaire jurisdictie.

Er is een aantal manieren waarop bedrijven een STO kunnen structureren. De meest gebruikelijke methode is de SAFT, wat staat voor Simple Agreement for Future Tokens. De belegger vult een kort juridisch document in dat zijn voornemen om in de STO te investeren verklaart. Dit is een snelle en gemakkelijke methode voor bedrijven die geld willen inzamelen zonder te overleggen met advocaten, accountants en andere financiële adviseurs.

De SAFT heeft ook zijn nadelen. Ten eerste is er geen garantie dat het bedrijf zijn huidige plannen ook daadwerkelijk zal waarmaken. Beleggers zetten hun geld in cryptocurrency, die niet dezelfde liquiditeit heeft als traditionele beleggingen zoals aandelen of obligaties.

De verstoring van de status quo

Tot op de dag van vandaag vormen beursintroducties of IPO's nog steeds de meest traditionele manier voor bedrijven om grote hoeveelheden kapitaal aan te trekken. Beleggers kopen aandelen in een bedrijf dat gemakkelijk kan worden verhandeld tussen beleggers die hun aandelen willen verkopen en degenen die meer willen. Regelgeving zoals de SEC heeft het echter moeilijk gemaakt voor startups om direct kapitaal aan te trekken via IPO's.

Regulering is een belangrijk onderwerp voor zowel STO's als IPO's. Hoewel aanbiedingen voor beveiligingstokens een nieuwe beveiliging zijn die wordt gecreëerd, is er geen garantie dat de markt ze op een vergelijkbare manier zal kunnen behandelen als traditionele effecten. Bovendien heeft de SEC beleggers al gewaarschuwd voor mogelijke fraude die kan optreden tijdens STO-transacties.

Uiteindelijk is het aan de SEC om precies te bepalen hoe het toezicht houdt op het aanbod van beveiligingstokens. Totdat dit gebeurt, kunnen STO's en IPO's lange tijd naast elkaar bestaan.

Dit is nog maar het begin van het aanbod van blockchaintechnologie en beveiligingstokens op de kapitaalmarkten. We zullen moeten afwachten wat er verder gebeurt. 

Conclusie

De kapitaalmarkten worden gereguleerd door enkele van de machtigste spelers ter wereld. Deze regelgevende instanties hebben veel macht over wat wel en niet kan, hoeveel geld investeerders kunnen verdienen en hoeveel informatie beschikbaar is voor het grote publiek.

Blockchain-technologie heeft het voor startups mogelijk gemaakt om via een geheel nieuwe methode geld in te zamelen. STO's zijn protocollen waarmee bedrijven hun activa kunnen tokeniseren en blockchain-technologie kunnen gebruiken om eigendom en transacties te volgen.

De kapitaalmarkten zullen blijven evolueren, samen met blockchain-technologie en het aanbod van beveiligingstokens, wat veel meer opties zou kunnen betekenen voor investeerders, startups en bedrijven die geld willen inzamelen.

Bron: Plato Data Intelligence