Rusland lanceerde deze donderdag een totale aanval op Oekraïne, waardoor het gezicht van Europa voor altijd veranderde. Aangezien elke dag is gemarkeerd met nieuwe sancties tegen Rusland, was de laatste op zaterdag toen belangrijke Russische banken werden verbannen uit het financiële systeem Swift. Het verbod op Swift wordt soms "de nucleaire optie" genoemd en zou de toegang van Russische banken tot buitenlandse liquiditeit in de vorm van 's werelds belangrijkste valuta's zoals dollars, euro's of yen beperken. Hoewel het in het verleden niet gebeurde, werd Rusland in 2014 bedreigd met een Swift-uitzetting toen het de Krim annexeerde. Het zou naïef zijn om te denken dat de dreiging Rusland er niet toe heeft aangezet om alle mogelijke what-ifs te onderzoeken ter voorbereiding op een dergelijk scenario en zijn eigen alternatieven te ontwikkelen om een toekomstige uitzetting uit Swift tegen te gaan. Rusland heeft een van de grootste deviezen- en goudreserves ter wereld. Ze waren eind 2020 de op drie na grootste achter China, Japan en Zwitserland, met meer dan 600 miljard dollar aan vreemde valuta en goud. De Centrale Bank van Rusland ontwikkelde haar eigen Swift-equivalent, SPFS, dat wordt gebruikt door ongeveer 400 instellingen, voornamelijk banken, en het werkt alleen in Rusland. SPFS is extreem beperkt, het is alleen operationeel tijdens werkuren op werkdagen en de berichten zijn beperkt tot 20 kilobyte groot. Maar er zijn meldingen geweest om het netwerk te integreren met betalingssystemen in China en India en uit te breiden naar landen als Turkije en Iran. Rusland heeft ook gewerkt aan zijn eigen digitale valuta (CBDC) van de centrale bank in een poging om zijn binnenlandse banken internationale liquiditeit te geven als uitzetting uit Swift ooit zou plaatsvinden. Nu is er sprake van dat Rusland crypto gebruikt als een ontsnappingsroute om sancties te omzeilen. Is dit realistisch en hoe zou dat überhaupt werken?
Ilias Louis Hatzis is de oprichter en CEO van Kryptonio-portemonnee.
Er zijn tegenwoordig veel netwerken voor transacties en betalingen. Er komen ook veel nieuwe kanshebbers uit de fintech-wereld.
Een aantal landen, waaronder China, Rusland en Iran, heeft stappen ondernomen om hun afhankelijkheid van de dollar te beperken en heeft zelfs gewerkt aan het opzetten van alternatieve betalingssystemen. China heeft zijn eigen Cross-Border Interbank Payment System (CIPS) gecreëerd.
De VS dreigden China uit het dollarsysteem te sluiten als het de VN-sancties tegen Noord-Korea niet zou opvolgen. In 2012 blokkeerde Swift met behulp van een EU-richtlijn Iran om zijn nucleaire programma in te dammen.
Rusland uit Swift verwijderen zou zijn economie zeker verlammen, maar het is geen wondermiddel. Er zijn alternatieve manieren om buiten Swift te werken, en het is belangrijk om gefocust te blijven op het geld, niet op het berichtensysteem.
De Amerikaanse regering is zich steeds meer bewust van het potentieel voor cryptocurrencies om de impact van sancties te verminderen en voert haar controle op digitale activa op.
We hebben nu al dertien jaar bitcoin, een open technologie die op gedecentraliseerde basis meer rekenkracht heeft dan enig open source-project in de geschiedenis.
Rusland kan mogelijk een deel van de pijn van de sancties met cryptocurrencies verlichten. Maar het ontwijken van sancties is niet zo eenvoudig als het klinkt, gezien de volatiliteit van de cryptomarkt en geavanceerde tools om crypto te volgen. Een paar dagen geleden publiceerde Laura Shin een dit artikel over een krachtige ontmengingstool die de identiteit van de 2016 DAO-hacker van Ethereum heeft blootgelegd. Als Rusland bitcoin zou adopteren, zou het ook een bedreiging kunnen vormen voor de reeds gehavende roebel.
Theoretisch zou het de impact van de sancties kunnen verminderen door zich te wenden tot bitcoin-mining. Dit is een pad dat Iran volgde, een andere olieproducent. Iran heeft een overschot aan energie dat het niet kan exporteren, dus gebruikt het het om bitcoin-mining aan te drijven, die elektriciteit verbruikt en miners beloont met bitcoin.
Een 2021 verslag van Elliptic onthulde dat het energiebedrijf van Iran onthulde dat tot 600 MW elektriciteit werd gebruikt door bitcoin-mijnwerkers. Het rapport schat dat de in Iran gevestigde miners goed zijn voor ongeveer 4.5% van alle bitcoin-mining, wat zich vertaalt in een jaarlijkse omzet van bijna $ 1 miljard. Dit stelt Iran tot op zekere hoogte in staat handelsembargo's te omzeilen en de inkomsten uit cryptocurrencies te gebruiken om import te kopen.
Kan Rusland crypto gebruiken om de impact van sancties te verminderen? Het zal zeker proberen de pijn te verminderen met behulp van crypto.
Een Bloomberg verslag zegt dat Russen ongeveer 12% van de totale wereldwijde crypto-holdings bezitten.
De Bank of Russia versnelt haar inspanningen op het ontwikkelen van een CBDC. Volgens een door de bank gepubliceerd witboek zullen de proeven naar verwachting in januari beginnen. In de tweede fase van de proeven, die medio 2022 wordt verwacht, wordt verwacht dat de Bank of Russia niet-bancaire partners, zoals beurzen en kredietinstellingen, voor het netwerk zal uitnodigen.
Op 18 februari introduceerde het Russische ministerie van Financiën een cryptocurrency-rekening in het parlement, door te dringen om crypto-investeringen te legaliseren en erop te wijzen dat Russen cryptocurrencies zoals bitcoin mogen minen, maar het gebruik ervan voor betalingen verbieden.
We gaan een nieuwe wereld binnen, waarin de dollar uiteindelijk zijn wereldwijde dominantie gaat verliezen, maar ik zie geen mededinger (roebel, yuan, etc.) de volgende mondiale reservevaluta ter wereld worden.
Bitcoin zal in de toekomst het geld zijn. Dus de op één na beste optie om het land te zijn dat de wereldwijde reservevaluta uitgeeft en distribueert, is om het meest geavanceerde land te zijn en houder te zijn van de wereldwijde reservevaluta die niemand controleert.
Landen die zich voorbereiden en een groot eigendomsbelang verwerven, mijnbouwactiviteiten opzetten en pro-bitcoin-activiteiten ondersteunen, zullen een aanzienlijk voordeel hebben in deze nieuwe wereld.
Wat overduidelijk is, is dat Poetin en Rusland acht jaar hebben gehad om erachter te komen hoe ze deze sanctie kunnen omzeilen en deze uitgebreid hebben uitgeprobeerd. Ik denk niet dat crypto Swift Swift gaat vervangen als een manier om sancties te omzeilen, ondanks wat iedereen lijkt te suggereren. We zullen Rusland zien positioneren in een crypto-landroof voor het post-dollartijdperk.
Schrijf u per e-mail in om u aan te sluiten bij de andere Fintech-leiders die ons onderzoek dagelijks lezen om voorop te blijven lopen. Bekijk onze adviesdiensten (hoe we betalen voor dit gratis originele onderzoek.
