Vanwege de inherente volatiliteit van de cryptomarkt, spelen stablecoins een belangrijke rol bij het overdragen van on-chain waarde en het veiligstellen van leningen.
Unit Protocol is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) protocol dat USDP stablecoins muntt door ze te onderpand met meerdere tokens. Beleggers gebruiken vervolgens USDP om gestabiliseerde leningen uit te geven, zonder zich zorgen te hoeven maken dat de waarde van het onderpand van de ene op de andere dag zal dalen.
USDP Stablecoin-verwarring
Helaas is er verwarring rondom de USDP stablecoin omdat er twee tokens zijn met dezelfde ticker.
Een in New York gevestigd bedrijf genaamd Paxos lanceerde Pax Dollar (USDP) stablecoin in september 2018, en het is volledig gereguleerd en wordt ondersteund door Amerikaanse dollars die bij een bank zijn gestort. Voor elke USDP stablecoin die Paxos uitgeeft als een ERC-20-token op Ethereum, wordt deze ondersteund in een één-op-één-verhouding met de dollar. Dus $ 1 USD = 1 USDP of Pax Dollar. Om het nog ingewikkelder te maken, heette Pax Dollar (USDP) zelf voorheen Paxos Standard (PAX).
Sushi's ambitieuze opknapbeurt is misschien 'te ingewikkeld'
Chef-kok Jared Gray wil NFT Marketplace en DEX Aggregator uitrollen
Er is een tweede USDP stablecoin die in november 2020 door Unit.xyz werd gelanceerd. Het feit dat het een identiek tickersymbool heeft – USDP – als Pax Dollar maakt het er niet gemakkelijker op voor beleggers.
Unit.xyz geeft ook USDP uit als een ERC-20-token op Ethereum, maar het Unit-protocol doet het anders omdat het werkt als een gedecentraliseerd platform, niet als een gecentraliseerd bedrijf zoals Paxos.
Wat is USDP Stablecoin?
Het hele doel van het Unit Protocol is om USDP-stablecoins uit te geven als leningen, zonder hiervoor een beroep te doen op traditionele banken. Gecentraliseerde stablecoins zoals Pax Dollar (USDP), USD Coin (USDC) en Tether (USDT) worden bijvoorbeeld allemaal uitgegeven door bedrijven, waarbij hun stablecoins worden gedekt door contanten die bij banken worden bewaard.
Unit Protocol houdt zich aan de geest van gedecentraliseerde financiering (DeFi) door uitsluitend cryptocurrencies te gebruiken om de inwisselbare reserves van USDP te ondersteunen, net zoals Dai stablecoins. Dit moet niet worden verward met een algoritmische stablecoin zoals de ter ziele gegane TerraUSD uit het ingestorte Terra-ecosysteem.
Terwijl algoritmische stablecoins afhankelijk zijn van het dynamisch slaan en verbranden van het eigen token van het netwerk, zoals LUNA-UST, wordt USDP Stablecoin simpelweg gedekt door tokens in plaats van fiatgeld. Oorspronkelijk was USDP Stablecoin gedekt door 11 tokens, voornamelijk afkomstig van de meest populaire dApps voor leningen en opbrengstlandbouw op Ethereum, waaronder ETH zelf.
Dit waren KP3R, ETH, AAVE, MKR, WBTC, COL, YFI, UNI, CRV, COMP en STAKE. Sindsdien kunnen USDP Stablecoins worden gedekt door meer dan 20 tokens.
Hoe werkt het eenheidsprotocol?
Om een stablecoin op de juiste manier te dekken, mag het onderpand niet naar believen worden ingetrokken. Anders zou er een constant risico op een bankrun zijn. Dit is de reden waarom Unit Protocol USDP uitgeeft door gebruikers hun tokens voor een bepaalde periode te laten vergrendelen. In ruil daarvoor ontvangen gebruikers staking-beloningen.
Wanneer gebruikers tokens storten om USDP te onderpand en uit te geven, maken ze een slim contract voor Collateralized Debt Position (CDP).
Met andere woorden, Unit Protocol maakt de actie gelijk tussen het storten van een onderpand voor een lening en het slaan van een stablecoin. Afhankelijk van welk token als onderpand wordt gestort, ontvangt de lener USDP Stablecoin. Desalniettemin, afhankelijk van het type token dat als onderpand wordt gekozen, zal de resulterende USDP-uitgifte anders zijn. Dat komt omdat elk token een andere Initial Collateral Ratio (ICR) heeft.
Om bijvoorbeeld een USDP-lening uit te geven met MATIC als onderpand, zou men $ 1,000 aan MATIC-tokens moeten storten om $ 690 aan USDP Stablecoin te ontvangen. Dit volgt uit het feit dat de ICR voor MATIC-stortingen 69% is.
Als iemand een andere stablecoin als onderpand zou kiezen, zou de ICR natuurlijk 100% zijn. Als u bijvoorbeeld $ 1000 aan USG stablecoin stort, kunt u $ 1000 aan USDP Stablecoin lenen.
Canto komt bijeen nadat Variant inzet bekendmaakt
Ethereum-compatibele laag 1 is de op vier na grootste blockchain op Cosmos
Evenzo heeft elk gedeponeerd token zijn liquidatieprijs, die afhankelijk is van zijn volatiliteit. Meer volatiele tokens hebben hogere liquidatieratio's (LR), als maatstaf voor schuld versus onderpand. Als het onderpand bijvoorbeeld 70% LR heeft, betekent dit dat de CDP het risico loopt te worden geliquideerd als het onderpand minder waard is dan de uitgegeven USDP (wat een lening is).
Daarom is het LR-percentage altijd hoger dan het ICR-percentage.
Met deze waardebeschermende mechanismen handhaaft USDP zijn koppeling aan de dollar. Om te voorkomen dat ze een deel van het onderpand verliezen door liquidatie, moeten ze meer tokens storten. En als ze niet betalen, wordt de LR geactiveerd, zoals hieronder weergegeven.
Unit Protocol gebruikt het Chainlink-netwerk om real-time prijzen van gedeponeerde tokens te meten om onderpandliquidaties te activeren.
Zoals elke dApp kan Unit.xyz zonder toestemming worden geopend met een niet-bewarende portemonnee, zoals MetaMask. Vervolgens is het een kwestie van het juiste onderpand kiezen om USDP stablecoins als lening uit te geven. Zodra het USDP-bedrag is terugbetaald, ontgrendelt het slimme CDP-contract het onderpand, zodat het kan worden ingetrokken.
DUCK-tokenomics
Het Unit Protocol koos een eend voor zijn symbolische mascotte. Evenzo is DUCK het governance- en utility-token van Unit, voorheen COL genoemd (zoals in onderpand). De hernoeming vond plaats tijdens de lockdrop coin offering (LCO) in mei 2020, terwijl het protocol nog onder de merknaam ThePay.Cash liep.
DUCK-tokens daalden in december 2020, toen COL-tokens werden geruild in een verhouding van 100:1, dus 1 COL = 0.01 DUCK. Het slimme contract van het DUCK-token kan zijn hier bekeken.
De aanvankelijke totale voorraad DUCK-tokens was 2B. Oorspronkelijk zou ~97% van de tokens naar staking-beloningen gaan. Maar het team besloot om veel terugkopen en brandwonden uit te voeren om de waarde van elke munt te waarderen. Dit verminderde de circulerende voorraad van DUCK aanzienlijk tot 160 miljoen DUCK-tokens vanaf november 2022.
DUCK-tokens kunnen niet worden gebruikt als onderpand om USDP uit te geven, maar ze kunnen wel worden gebruikt om te stemmen en de kosten van het protocol te reguleren.
Protocolkosten per eenheid
Unit.xyz heeft drie soorten vergoedingen waarmee rekening moet worden gehouden bij het storten van tokens voor een USDP-lening:
- Uitgiftevergoeding — een percentage dat in rekening wordt gebracht wanneer een deposant CDP binnengaat om USDP uit te geven.
- Liquidatiekosten — een boetevergoeding wanneer het onderpand wordt geliquideerd, op basis van het percentage van de lening dat moet worden betaald. De liquidatievergoeding wordt automatisch in mindering gebracht op het onderpand.
- Stabiliteitsvergoeding — een vast percentage dat op elk moment wordt betaald bij het storten van een onderpand om USDP te lenen. Dit zijn de kosten van het uitgeven van USDP-schuld over een periode van 12 maanden.
Alle kosten zijn onderhevig aan verandering, gestemd door DUCK-tokenhouders.
Unit.xyz-achtergrond
Het team achter Unit Protocol is anoniem. Het platform zelf werd gelanceerd als PayCahs, dat later in juli 2020 werd omgedoopt tot Unit Protocol. Desalniettemin was het platform zelfs vóór de officiële lancering enigszins populair. In mei 2020 had het tijdens de eerste lockdrop-week bijna 4,000 ETH vergrendeld.
Serie disclaimer:
Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://thedefiant.io/what-is-unit-protocol/
