Cannabisbedrijven die meer geld nodig hebben dan ze via de verkoop kunnen genereren, hebben dat doorgaans twee opties: geld lenen (schuld) of investeringen aantrekken (aandelen). Naarmate de sector inkromp, werd aandelenfinanciering in de loop der jaren steeds minder een optie. I recent voorspeld dat aandeleninvesteringen weer zullen oplaaien als cannabis wordt verplaatst. Maar dat is nog niet gebeurd, wat betekent dat op geld beluste cannabisbedrijven geld moeten lenen. En vanwege de hoge belastingen, overregulering, de illegale markt, enzovoort, hebben veel, zo niet de meeste cannabisbedrijven contant geld nodig.

Het is niet verrassend dat ik door de jaren heen een enorme toename van het aantal schuldtransacties heb gezien naarmate de investeringen afnamen – zowel de oorspronkelijke financieringen als de herfinancieringen. Vandaag wil ik kijken naar enkele dingen die cannabisbedrijven kunnen verwachten bij het zoeken naar cannabisleningen.

Traditionele kredietverstrekkers zullen niet samenwerken met cannabisbedrijven

Cannabisbedrijven kunnen niet zomaar een grote bank binnenlopen en een commerciële cannabislening afsluiten. Veel banken (vooral de grote) en institutionele kredietverstrekkers zijn nog steeds te schichtig om zaken te doen met cannabisbedrijven. Daar kun je over lezen hier. Deze mogen veranderen als cannabis wordt verplaatst, maar waarschijnlijk niet te veel. Tenzij de federale wet verandert om cannabis ondubbelzinnig te behandelen als een federaal legaal product, zullen de grotere banken aarzelen.

Verwacht daarom particuliere kredietverstrekkers, harde geldverstrekkers en allerlei soorten dienstverleningsovereenkomsten met bedrijven die specifiek aan cannabisbedrijven lenen.

Verwacht een hoge rente

Cannabisbedrijven die geld lenen kunnen hoge rentetarieven verwachten – vaak hoger dan wat ‘normale’ bedrijven zouden moeten betalen. Kredietverstrekkers rechtvaardigen een hogere rente op cannabisleningen vanwege de grotere risico's die zij lopen bij (a) het verstrekken van leningen aan een illegaal bedrijf, en (b) het verstrekken van leningen aan een zeer volatiele sector waarin bedrijven links en rechts onderuit lijken te gaan.

veiligheidsbelangen

Afgezien van hele kleine leningen of leningen met verbonden partijen, kan ik maar een handvol keren bedenken waarin ik volledig ongedekte schulden in cannabisleningen heb gezien. A veiligheidsinteresse is een recht dat de kredietnemer of een gelieerde onderneming van de kredietnemer aan een kredietverstrekker verleent om de betaling en uitvoering van de lening veilig te stellen. Het biedt een kredietverstrekker verhaal in het geval dat de kredietnemer stopt met betalen of failliet gaat, door de kredietverstrekker toe te staan ​​naar binnen te duiken en het door onderpand gedekte actief te nemen. Denk aan een autolening: als u stopt met het betalen van de rekeningen, wordt de auto teruggenomen. Hetzelfde geldt voor cannabis, zij het op veel grotere schaal.

De soorten veiligheidsbelangen die ik het meest zie in cannabisdeals zijn:

1. Onroerend goed – Onroerend goed betekent onroerend goed. Als een cannabisbedrijf onroerend goed bezit, verwacht dan dat een kredietverstrekker om een ​​zekerheidsbelang in dat onroerend goed vraagt ​​als onderdeel van een cannabislening. Deze worden verleend op grond van hypotheken, trustakten, trustakten, enz. (het exacte type instrument zal van staat tot staat verschillen). Maar omdat veel cannabisbedrijven geen eigendommen bezitten, betekent dit dat cannabisleningen vaak worden gedekt door andere soorten onderpand.
2. Fysieke activa – Zekerheidsbelangen in fysiek onderpand zijn waarschijnlijk de meest voorkomende vorm van onderpand die we zien bij cannabisleningen. Denk hierbij aan voertuigen, apparatuur, machines, kantoorapparatuur, rekken, verlichting, noem maar op.
3. Aandelenbelangen – Een andere veel voorkomende vorm van onderpand is eigen vermogen, zoals aandelen van een bedrijf of lidmaatschapsbelangen van een LLC. Heel vaak wordt aan de eigenaren van een kredietnemende entiteit gevraagd om als onderpand zekerheidsrechten in hun aandelen in de kredietnemer te verstrekken. Deze overeenkomsten worden pandovereenkomsten genoemd en zijn ook heel gebruikelijk.
4. Andere immateriële activa – Immateriële activa, zoals intellectueel eigendom, rechten uit hoofde van contracten, toekomstige debiteuren, enzovoort, kunnen als onderpand worden verpand om een ​​lening veilig te stellen.

Houd er rekening mee dat cannabisregelgeving een grote rol speelt bij het bepalen van de reikwijdte van veiligheids- en belofteovereenkomsten. Sommige activa kunnen niet worden verpand onder de staatswet (afhankelijk van de staat), zoals cannabislicenties of cannabisinventaris. Cannabisbedrijven moeten zich volledig bewust zijn van wat ze wel en niet kunnen onderpand geven, zodat ze hun licenties niet riskeren.

Ten slotte zijn veiligheidsbelangen in het algemeen ingewikkeld en kunnen zij aan talloze eisen onderworpen zijn Artikel 9 van het Uniform Handelswetboek (DWU) in elke staat. Zekerheidsbelangen in onroerend goed zijn vaak dubbel zo ingewikkeld. Het is dus van cruciaal belang dat cannabisbedrijven de wet van veiligheidsbelangen begrijpen voordat ze op zoek gaan naar cannabisleningen.

Zakelijke en zelfs persoonlijke garanties

Ook vragen kredietverstrekkers regelmatig om borgstellers voor een cannabislening. A garantie is een overeenkomst door iemand anders dan de kredietnemer over de verplichtingen van de kredietnemer. Garanties van natuurlijke personen (meestal functionarissen of grootaandeelhouders) worden vaak persoonlijke garanties genoemd, en garanties van entiteiten (meestal moedermaatschappijen of gelieerde ondernemingen van de kredietnemer) worden vaak bedrijfsgaranties genoemd. Ze kunnen ook meerdere garanten hebben en hybride persoonlijke/bedrijfsgaranties zijn.

Garanties kunnen een lastige vraag zijn, omdat een borgsteller gedwongen zal worden in de schoenen van de kredietnemer te stappen. Als de kredietnemer niet betaalt, kan de kredietverstrekker eenvoudigweg eisen dat de garant de betaling in zijn plaats doet. En borgstellers zien doorgaans af van een groot aantal verdedigingsmechanismen om namens een kredietnemer te kunnen optreden.

Persoonlijke garanties zijn uiteraard veel riskanter dan zakelijke garanties, omdat een persoon zijn eigen persoonlijke bezittingen (auto's, huizen, kunst, enz.) riskeert als de kredietnemer niet presteert. Verwacht veel onderhandeling door cannabisbedrijven over wie garant moet staan, de looptijd van een eventuele garantie en aanverwante kwesties.

Veel dossiers en problemen met derden

Een veel voorkomende misvatting is dat leningen louter een zaak zijn tussen lener en kredietverstrekker. Maar dat is zelden het geval. Verwacht een of meer van de volgende zaken terug te zien in de meeste commerciële cannabisleningen:

• UCC-deponeringen zijn deponeringen bij een overheidsinstantie zoals de minister van Buitenlandse Zaken, die derden op de hoogte stellen van het feit dat de kredietverstrekker een zekerheidsbelang heeft in bepaalde activa van de kredietnemer. Kredietverstrekkers doen vaak onderzoek naar UCC-retentierechten voordat ze geld lenen om zeker te zijn van wat een lener in het verleden heeft toegezegd te verlenen. UCC-retentierechtformulieren worden ingediend bij het aangaan van een lening en worden beëindigd bij terugbetaling.
• Hypotheken/trustakten/enz. Zijn opgenomen met de county recorder waar het onroerend goed zich bevindt.
• Leners moeten in verband met cannabisleningen vaak kennisgeving doen aan cannabistoezichthouders en enige informatie openbaar maken. Sommige staten vereisen mogelijk zelfs voorafgaande goedkeuring.
• Leners en personen die onderpand ter ondersteuning van een lening aanbieden, moeten vaak ook vooraf toestemming krijgen van een groot aantal derde partijen. Als een filiaal van de kredietnemer bijvoorbeeld apparatuur als onderpand aanbiedt, en die apparatuur bevindt zich in een geleased gebouw, zal de kredietverstrekker vaak vragen dat de verhuurder instemt met het betreden van het onroerend goed door de kredietverstrekker om het onroerend goed in ontvangst te nemen.

Het bovenstaande is een samenvatting van enkele zaken op hoog niveau die cannabisbedrijven kunnen verwachten als ze geld proberen te lenen. Zoals u kunt zien, hebben kredietverstrekkers bij deze transacties echt de overhand. Dat gezegd hebbende, zijn er altijd redenen voor kredietnemers om te onderhandelen over betere (of op zijn minst aangenamere) voorwaarden voor cannabisfinanciering. We zullen zeker over deze onderwerpen blijven schrijven, dus houd ons in de gaten voor meer updates.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://harris-sliwoski.com/cannalawblog/what-cannabis-companies-can-expect-when-borrowing-money/