Een primeur om te beginnen: Linda Yaccarino is volgende week van plan om de zeven banken te ontmoeten Dat hielp bij het financieren van Elon Musk’s overname van X, voorheen Twitter, om haar plannen uiteen te zetten om het worstelende sociale-mediabedrijf nieuw leven in te blazen, zeiden mensen die over de kwestie waren geïnformeerd.

En één uitnodiging: DD Live is nog maar drie weken verwijderd. Bezoek ons ​​op 17 oktober op de Biltmore Mayfair in Londen, waar we de grootste namen op het gebied van fusies en overnames, private equity en bedrijfsfinanciering samenbrengen, inclusief een deep-dive met FT-journalisten in de confrontatie van shortseller Hindenburg Research met de Indiase tycoon Gautam Adani. DD-abonnees krijg een speciale korting.

In de nieuwsbrief van vandaag:

Het belastingschandaal van Robert Smith zorgde ervoor dat een staatsfonds op de vlucht sloeg

Singaporees staatsinvesteringsfonds GIC, een van de meest invloedrijke investeerders ter wereld, verkocht zijn investering in Vista Equity Partners naar de miljardair-oprichter van het op software gerichte overnamebedrijf Robert Smith was volgens mensen die bekend waren met de zaak verwikkeld in een belastingschandaal.

GIC heeft het verwijderd ongeveer $300 miljoen aan aandelen met korting, waardoor het Singaporese fonds een verlies op zijn investering achterlaat, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

Het komt zelden voor dat een investeerder een belang in een buy-outfonds verkoopt om reputatieredenen, wat de uitdaging onderstreept waarmee Vista wordt geconfronteerd bij het proberen een grens te trekken onder een schandaal waarbij Smith overeenstemming bereikte over een 140 miljoen dollar schikking eind 2020 met de Amerikaanse autoriteiten om een ​​strafrechtelijk belastingonderzoek op te lossen.

Vista, gevestigd in Austin, Texas, probeert nu 20 miljard dollar op te halen voor zijn eerste vlaggenschip buy-outfonds sinds het bedrijf geschokt was door het schandaal. Het heeft tot oktober de tijd om het geld op te halen, anders zal het bedrijf zijn investeerders om een ​​verlenging van de deadline moeten vragen, zeggen mensen die bekend zijn met de zaak.

De buy-outsector wordt geconfronteerd met de zwaarste omstandigheden in jaren, omdat hogere rentetarieven de kosten van het kopen van bedrijven opdrijven en een trage markt voor beursintroducties en een terugval in overnames het verkopen ervan moeilijker maken. Het heeft ertoe geleid dat veel beleggers minder aan nieuwe fondsen hebben deelgenomen.

Het reputatierisico dat voortvloeide uit het belastingschandaal van Smith heeft ook gewogen op de fondsenwerving, waarbij sommige beleggers de FT vertelden dat zij ervoor kozen niet deel te nemen.

Sinds GIC zijn belangen in Vista heeft gedumpt, heeft het staatsinvesteringsfonds samen met andere private-equityfirma's geïnvesteerd in deals waaraan Vista ook deelnam, zei een persoon die bekend was met de zaak.

Vista en GIC weigerden commentaar te geven.

In een recente brief aan investeerders merkte Smith op dat het nieuwe vlaggenschipfonds op weg is om de “grootste kapitaalpool” te worden die het ooit heeft opgehaald. Het vorige vlaggenschipfonds haalde in 16 2018 miljard dollar op.

Tijdens de fondsenwerving heeft Vista activa verkocht om winst te genereren voor investeerders, waarbij sinds november 14 meer dan 2021 miljard dollar aan investeringen is gemonetariseerd.

Vista heeft ook verschillende tactieken toegepast om het tempo te verhogen waarmee het geld aan investeerders teruggeeft. Hieronder vallen de zogenaamde financiering intrinsieke waarde, waarbij een buy-outbedrijf leent tegen een portefeuille met activa.

Eerder dit jaar, Vista geleend De FT rapporteerde eerder dat er 1.5 miljard dollar is verzekerd tegen de portefeuillebedrijven. Een deel van het geld werd gebruikt om investeerders te betalen.

Twee jaar geleden leende het ook van zijn beheermaatschappij om 930 miljoen dollar op te halen, waarvan het grootste deel in toekomstige fondsen moest worden geïnvesteerd, zo meldde de FT eerder.

Het bedrijf met vier partners dat de Britse boeken van Adani controleert

In het kielzog van Hindenburg-onderzoek's vernietigende shortsellerrapport dat tientallen miljarden dollars van de marktwaarde heeft weggevaagd Adani Group in januari deed het Indiase industriële conglomeraat moeite om te benadrukken dat zijn bedrijven “een uitgesproken beleid volgen om mondiale grote zes of regionale leiders als wettelijke auditors te hebben”.

Het beleid lijkt zich echter niet uit te strekken tot de Britse dochterondernemingen, die nu worden gecontroleerd door een in Londen gevestigd accountantskantoor met in totaal vier partners.

Adani Energy Holdings Limited en haar dochterondernemingen hebben jaarrekeningen ingediend bij Groot-Brittannië Companies House vorige maand die werden gecontroleerd door Ferguson Maidment & Co, een kleine registeraccountant gevestigd in Fleet Street.

Hoewel we ons voorstellen dat veel DD-lezers het bedrijf niet zullen kennen, Vivek Kapoor – een van die vier partners – vertelde de FT dat “Ferguson Maidment & Co zijn geschiedenis kan terugvoeren tot meer dan 130 jaar en dat het bedrijf altijd spraakmakende klanten heeft gehad”.

De website van Ferguson Maidment heeft gloeiende getuigenissen van sommige van die klanten, hoewel ze helaas geanonimiseerd zijn met algemene omschrijvingen zoals ‘Eigenaar van een familiebedrijf’. De webpagina documenteert dat ook handig 130-jaar geschiedenis, waarbij de eerste Britse registeraccountant betrokken is die zich in India vestigt.

Met meer gevolg voor de miljardairmagnaat Gautam Adani's gelijknamige groep echter: zijn spraakmakende ondersteuner Internationale houdstermaatschappij maakte donderdag bekend dat dit zal gebeuren zijn belang verkopen in twee van Adani's bedrijven.

Het conglomeraat van Abu Dhabi later gepost op X herbevestigt zijn “partnerschap met Adani”, ondanks de aandelenverkoop.

Hoewel DD zich echter voorstelt dat de onthulling van weer een klein accountantskantoor in de mix bij Adani de voorzitter van IHC waarschijnlijk niet zou hebben gestoord Sjeik Tahnoon bin Zayed al-Nahyankan het gestage druppelen van beschuldigingen tegen het conglomeraat het enthousiasme van de machtige Emirati spionagechef voor zijn aandelen nog steeds hebben getemperd.

De 'Rigatoni'-handelaar werd beschuldigd van handel met voorkennis

Amerikaanse federale aanklagers hebben aangifte gedaan Antonius Viggiano, een voormalig medewerker van Blackstone en Goldman Sachs, met het naar verluidt tippen van zijn vrienden over een reeks grote deals, waaronder een investering van 2.2 miljard dollar door de private equity-groep in verzekeraars AIG.

Viggiano, 26, had materiële, niet-openbare informatie doorgegeven aan medeverdachte Stefanus ForlanoDat blijkt uit een donderdag gepubliceerde aanklacht.

Viggiano zou ook een tip hebben gegeven Christoffel Salamone, die in hetzelfde blok als hij opgroeide en ermee instemde “de winsten uit hun illegale handel te verdelen, wat totale illegale winsten opleverde van meer dan ongeveer $300,000”, aldus de rechtbankdocumenten.

Om detectie te voorkomen, zouden Viggiano en zijn medebeklaagden gecodeerde berichtenapps hebben gebruikt, zoals Signaal en Xbox 360 communicatie platform. Forlano gebruikte ook de functie voor het verdwijnen van berichten Instagram, aldus de aanklacht.

Volgens gerechtelijke documenten was Salamone – die vorige week schuldig pleitte en samenwerkt met de regering – begonnen met het opnemen van enkele van hun gesprekken. Inclusief deze:

Forlano zou zijn vriend hebben getipt Nathan Blekley via sms, die, volgens de indiening, een bericht terugstuurde om te zeggen dat hij niet had ingekocht: "Omdat mijn geld laag is".

In een andere gerapporteerde uitwisseling antwoordde Forlano dat “Rigatoni”, een bijnaam voor Viggiano, “letterlijk werkt voor” Blackstone, en Bleckley antwoordde: “F[**]ku had me moeten vertellen dat [**]k de FBI was.” Een advocaat van Bleckley zei dat zijn cliënt “een toegewijd lid van de strijdkrachten” was, die “hoge prioriteit geeft aan het goede doen”.

Forlano zou vervolgens een sms hebben gestuurd met de mededeling: "De volgende die ik krijg, ben jij de eerste die het weet".

Een advocaat van Viggiano zei dat hij zijn cliënt “krachtig zou verdedigen” tegen de aanklachten, terwijl een advocaat van Forlano zei dat zijn cliënt “het handelen op basis van voorkennis ontkent en deze beschuldigingen krachtig zal betwisten in het juiste forum – de rechtbank”. 

Job beweegt

• GameStop heeft een activistische investeerder aangesteld ryan cohen, die al voorzitter is, wordt drie maanden later CEO vuren zijn vorige topbaas Matt Furlong.

• Stadsveteraan Gerry Grimstone, wie afgetreden vorig jaar als minister van Investeringen van Groot-Brittannië is erbij gekomen Bain & Co als adviseur bij een project waarin hij het Saoedische ministerie van Investeringen adviseert.

• PR-bedrijf teneo heeft schuld- en herstructureringsadvies verworven Herter & Co, resulterend in het team van het in Frankfurt gevestigde bedrijf, geleid door Marcel Herter — toetreden tot de financiële adviesactiviteiten van Teneo.

Slim lezen

Wazige lijnen Twee van de grootste banken van Abu Dhabi hebben miljarden dollars aan leningen gerapporteerd de afgelopen jaren verbonden aan hun raden van bestuur waarin ook spraakmakende leden van de koninklijke familie zitting hebben, meldt The Wall Street Journal.

Een kijkje in de lobbycampagne van Huawei Een onderzoek van de New York Times duikt in de inspanningen van de Chinese technologiegigant Griekse functionarissen voor zich te winnen en voer een Amerikaanse campagne tegen de technologie ervan.

De AI-derby Technologiebedrijven bevinden zich in een wanhopige race om het volgende “iPhone-moment” te bedenken en kunstmatige intelligentie aan de massa leveren, schrijft Richard Waters van de FT.

Nieuwsoverzicht

Evergrande-leerstoel onder 'verplichte maatregelen' geplaatst op verdenking van misdrijven (FT)

OpenAI en Jony Ive zijn in gesprek om 1 miljard dollar op te halen bij SoftBank voor een onderneming voor AI-apparaten (FT)

Moody's waarschuwt voor 'systeemrisico's' van de markt voor hefboomleningen (FT)

Amerikaans private-equitybedrijf neemt belang in Liverpool Football Club (FT)

De Fed heeft erover nagedacht om de CEO van de SVB uit de raad van toezichthouders te verwijderen vóór de ineenstorting (FT)

Odey maakte grapjes over de aanklagers en gaf de wakkere brigade de schuld van de ondergang (Bloomberg)

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.ft.com/content/a3202b14-522b-4d03-9861-d380ddcc3dfb