Overnamebedrijven voor speciale doeleinden beloven 100% en 200% winst in slechts enkele dagen. Wie wil er nou niet een stukje van die actie?
Wat is er gebeurd
Vandaag is weer een grote dag voor bedrijven in de hoop op IPO hun aandelen via omgekeerde fusies in Special Purpose Acquisition Companies (SPAC's) die al op de beurs genoteerd zijn. Vanaf maandag 12:45 uur EST, Overname van Thunder Bridge II (NASDAQ: THBR) is 13.5% gestegen, Overname van Foley Trasimene II (NYSE: BFT) wint 10.1%, en Sociaal kapitaal Hedosophia Holdings III (NYSE: IPOC) stijgt 9.3%.
Dus wat
Het is bijna vanzelfsprekend dat in een markt als deze ondersteboven staat, dat er geen echt nieuws is achter de koersbewegingen van een van deze drie aandelen. Dus in plaats van te proberen reden te vinden in de acties van een markt die er vaak geen heeft, laten we in plaats daarvan vandaag even snel bekijken wat deze bedrijven zijn en wat ze van plan zijn te doen.
Thunder Bridge aangekondigd twee weken geleden dat het zal combineren met Indie Semiconductor, een ontwikkelaar van de openbare auto-industrie "volgende generatie halfgeleider- en softwareoplossingen". Volgens een persbericht streeft Thunder Bridge naar een IPO-datum in het eerste kwartaal van 1 en een “post-transactiewaarde” van ongeveer $ 2021 miljard.
De IPO-aankondiging van Foley Trasimene dateert van vóór Thunder Bridge ongeveer een week. Hier zal de SPAC-deal een fintech-aandeel naar het publiek brengen: e-commerce en "iGaming-betalingen" platform Paysafe. Foley Trasimene is een veel groter bedrijf dat "bijna $ 100 miljard in volume verwerkt", en volgens de aankondiging mikt Foley Trasimene op een "pro forma enterprise value" van $ 9 miljard wanneer Paysafe ergens in de eerste helft van 2021 openbaar wordt gemaakt.
De aankondiging van de SPAC-fusie van Social Capital Hedosophia dateert van vóór de andere met maanden. Lang geleden in oktober kondigde SCH plannen aan om "de snelst groeiende Medicare Advantage-verzekeraar in de Verenigde Staten", Clover Health, over te nemen en openbaar te maken in een deal van $ 3.7 miljard. Ook deze deal zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 1 worden afgerond.
BEELDBRON: GETTY IMAGES.
Wat nu
En nu begrijp je waarom investeerders misschien enthousiast worden over deze deals. Nu Q4 2020 zo goed als voorbij is, kunnen de verwachte sluitingsdata voor alle drie deze SPAC IPO's letterlijk dagen weg zijn (hoewel Foley Trasimene's doelstelling "eerste helft van 2021" suggereert dat er meer speelruimte in die ene is). En de verdiensten van de bedrijven die openbaar worden gemaakt, zijn mogelijk slechts ondergeschikt aan de beloningen waar investeerders in deze SPAC's naar uitkijken.
Overweeg: Met een marktkapitalisatie van $ 607 miljoen op dit moment, lijkt Thunder Bridge's verwachte “post-transactie equity value” van ongeveer $ 1.4 miljard investeerders een winst van meer dan 100% te beloven in - mogelijk - slechts enkele dagen.
Sociaal kapitaal Hedosophia heeft momenteel een marktkapitalisatie van slechts $ 1.65 miljard. Nu het bedrijf een onmiddellijke bedrijfswaarde van $ 3.7 miljard belooft bij het openbaar maken van het bedrijf, belooft ook deze een winst van meer dan 100%.
En Foley Trasimene? Het management zegt dat dit bedrijf, dat momenteel slechts $ 3 miljard kost, driemaal zoveel waard zal zijn als het eenmaal veilig is op de NYSE en handelt als ticker symbol PSFE.
Of deze waarderingen in feite werkelijkheid worden, is de vraag van iedereen. (Mijn gok is trouwens nee - want als de bedrijven zoveel waard waren, waarom zouden hun eigenaren dan bereid zijn ze zo goedkoop aan het publiek te verkopen !?) In de tussentijd is het vooruitzicht dat dingen macht spelen als de facilitators van de deals veelbelovend zijn en investeerders doen schreeuwen om een deel van de actie - en je kunt verwachten dat die actie zal opwarmen naarmate de IPO-datums naderen.
Bron: The Motley Fool - Waarom deze 3 SPAC IPO's vandaag de dag stijgen
