Vroeger konden aandelenbeleggers vluchtig aandacht schenken aan de balans, en de aandacht richten op meer opwindende zaken zoals groei en marktkansen.

Twee ongemakkelijke waarheden betekenen tegenwoordig echter dat aandelenbeleggers aandacht moeten besteden aan de saaie oude balans:

• Veel bedrijven financierden het door de pandemie veroorzaakte gebrek aan inkomsten met schulden, wat tot veel faillissementen leidde.

• zelfs als een bedrijf failliet gaat zodat klanten en werknemers in orde zijn, wordt het eigen vermogen weggevaagd - ja, dat is 100% verlies als u het eigen vermogen bezit!

Het goede nieuws is dat zoiets saais is als een sterke balans zal leiden tot opwindende groeimogelijkheden als zwakkere concurrenten ten onder gaan. Survival of the fittest Darwinisme is moeilijk, tenzij uw bedrijf een overlevende is en marktaandeel overneemt van concurrenten die failliet zijn gegaan.

In deze tijden waarin schulden bijna gratis zijn met lage tot negatieve rentetarieven, kunnen zombiebedrijven overleven die failliet zouden moeten gaan. Als je daarop wilt wedden, negeer dan de balans.

Als dat u te riskant lijkt, betekent de spoedcursus schuldenrisico voor aandelenbeleggers dat u moet kijken naar zowel het langetermijn- als het kortetermijnschuldrisico.

Let op, aandelenbeleggers hebben alleen een simplistische spoedcursus in schuldrisico nodig. Als u in schulden belegt, moet u veel dieper gaan.

De reden dat aandelenbeleggers kunnen leven met een simplistische spoedcursus schuldenrisico is dat groei nog steeds de sleutel is. Neem het voorbeeld van Occidental  (OXY) die een zeer zwakke balans had; maar aandelenbeleggers deden het goed door te wedden dat een sterkere olieprijs zou leiden tot een cashflowgroei die de balans zou herstellen.

Door durfkapitaal gefinancierde bedrijven die via IPO vertrekken, hebben doorgaans een sterke balans, aangezien de meeste vroege groei wordt gefinancierd met eigen vermogen. Ondernemingen met durfkapitaal die via een beursgang uitstappen, hebben echter doorgaans zeer hoge waarderingen. om goed te vinden  voor risico gecorrigeerde groei tegen de juiste prijs, beleggers moeten de omzetgroei EN het schuldrisico EN de waardering analyseren.

Het originele inzicht van Daily Fintech wordt u ter beschikking gesteld voor US $ 143 per jaar (wat neerkomt op $ 2.75 per week). $ 2.75 koopt je een kopje koffie (misschien), of de kosten van een weekabonnement op de wereldwijde Fintech-blog - cafeïne voor de geest die $ miljoenen waard zou kunnen zijn.

PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt.
Klik hier om toegang te krijgen.

Bron: https://dailyfintech.com/2021/09/15/why-equity-investors-need-a-crash-course-in-debt-risk/