MELD U AAN VOOR dagelijkse nieuwsupdates van CleanTechnica op e-mail. Of volg ons op Google Nieuws!

Dit is een heel lastig en emotioneel onderwerp. Het grootste aandelenverhaal van het afgelopen decennium was ongetwijfeld dat van Tesla (NASDAQ:TSLA). Het was een kwestie van dromers versus sceptici, waarbij beide partijen voor langere tijd miljarden dollars erin stopten. De dromers hebben gewonnen. De enorme verandering vond plaats in de tweede helft van 2018, toen Tesla eindelijk de productie van de Model 3 opvoerde en winst maakte. Ik herinner me een dag in de herfst van 2018 toen een grote TSLA-shortseller een brief schreef waarin hij uitlegde dat hij volledig aan het flippen was en long ging op TSLA – de brief las als een CleanTechnica artikel en opgenomen vier van mijn eigen EV-verkoopgrafieken (ik kreeg nooit een vergoeding voor het gebruik ervan). De marktkapitalisatie van Tesla groeide in één dag met ruim $1 miljard.

Veel mensen geloofden niet dat Tesla ooit winst zou maken. Toen dat eenmaal gebeurde, geloofden veel mensen niet dat de omzet zou blijven groeien en de winsten zouden blijven stromen; de achterstand in de vraag van geïnteresseerde kopers werd weggewerkt en vervolgens zou de omzet instorten. Dromers daarentegen voerden aan dat de Tesla Model 3 zo superieur was dat mond-tot-mondreclame het voertuig zou verkopen. Dreamers hadden gelijk en de verkopen schoten de komende jaren omhoog.

Zoals we allemaal weten, in termen van de omzet in 2023, de Tesla Model Y steeg naar #1 in de wereld onder alle automodellen. De jaaromzet van Tesla bedroeg in 2 bijna 2023 miljoen. Dat is allemaal belachelijk indrukwekkend, maar aandelen gaan over de toekomst, en dat is het verleden. Er zijn de afgelopen kwartalen een aantal zorgen over Tesla opgeborreld, en er zijn de afgelopen dagen een aantal verschillende opvattingen over de toekomst van Tesla gepubliceerd die aanleiding gaven tot dit artikel.

Merk ook op dat Tesla de slechtst presterende aandelen in de S&P 500 in 2024. “Na te zijn aangeprezen als lid van de zogenaamde Magnificent Seven, een handvol aandelen die verantwoordelijk zijn voor het naar recordhoogten brengen van de S&P 500, is de autofabrikant nu duidelijk een uitschieter op de slechtste manier. Ondanks dat het dit jaar de slechtste prestatie levert, en de enige die voorspelt dat de winsten de komende twaalf maanden zullen krimpen, is het veruit de duurste van het stel.” Hier is een grafiek die Bloomberg over dat onderwerp heeft gemaakt:

En hier is er een over hoe Tesla zich verhoudt tot andere autofabrikanten in termen van zowel de operationele marge als de koers/winstverhouding:

Zelfs vandaag de dag, na zo'n grote aandelendaling, is het moeilijk in te zien hoe TSLA een goed aandeel is om te kopen. De koers-winstverhouding is veel hoger dan die van andere autofabrikanten, zelfs die met een betere bedrijfsmarge. Bovendien lijken autofabrikanten allemaal binnen een bepaald bereik te vallen wat betreft de koers-winstverhouding, en TSLA komt nergens in de buurt van dat normale bereik. Vergeleken met andere technologiebedrijven ligt de winst per aandeel van TSLA onder de Magnificent 6, maar de koers/winstverhouding ligt wederom ver boven die van de andere bedrijven.

Er zijn feitelijk drie belangrijke manieren waarop u Tesla tegenwoordig als een goede aandelenaankoop kunt bepleiten: 1) Stel dat de omzet de komende jaren sterk zal groeien, zonder de marges tot een minimaal bedrag terug te brengen – met andere woorden , gaan uit van een sterke winstgroei. 2) Stel dat FSD zal veranderen in FSD die geschikt is voor robots en Tesla een fortuin zal opleveren. 3) Neem aan dat het AI-werk van Tesla of andere innovaties zullen leiden tot andere commercieel succesvolle inspanningen en Tesla een fortuin zullen opleveren. Natuurlijk zijn er mensen die aan beide kanten van elk van deze aannames staan, maar wedden op Tesla is afhankelijk van het feit dat minstens één van die aannames uitkomt.

Laten we even de tijd nemen om te zien wat er tegenwoordig over het bedrijf wordt gezegd en hoe dat verband houdt met het bovenstaande.

Groeiaandelen met neerhangende groei

Van een recente Fortuin artikel: “Tesla Inc. is niet langer een gloeiend groeiaandeel. CEO Elon Musk heeft gezegd zoveel als.

“Maar zelfs volgens die nieuwe standaard – nu de groeivoorspellingen op Wall Street snel dalen – waren de grimmige verkoopvoorspellingen van een belangrijke Tesla-analist woensdag nog steeds schokkend. Er zal dit jaar geen sprake zijn van een groei in de verkoopvolumes van de fabrikant van elektrische voertuigen, aldus Colin Langan van Wells Fargo. En in 2025 wordt het nog erger: de volumes zullen dalen.”

Er is inderdaad geen echt argument dat Tesla naar verwachting in 2024 niet veel zal groeien, zoals Elon Musk in feite heeft gezegd, maar er is ook een mogelijkheid dat de verkoopvolumes van Tesla laten vallen. Dat wordt niet algemeen verwacht, vooral omdat de productie en verkoop van Cybertruck naar verwachting tegen eind 2024 en 2025 zullen toenemen, maar het is een duidelijke mogelijkheid. De Tesla Model Y was vorig jaar het best verkochte model ter wereld – zal hij dat niveau jaar na jaar vasthouden? Het is een gok van iedereen.

Daarop terugkomend Fortuin artikel: “Tesla's vermogen om te groeien in het razend tempo dat de dure waarderingsbeloften beloven, is niet langer een garantie. Het bedrijf wordt nog steeds verhandeld tegen een multiple die aanzienlijk hoger is dan die van andere megacap-hoogvliegers, maar het tempo is nog steeds hoog uitbreiding in omzet en winst zijn sinds vorig jaar aanzienlijk vertraagd.” Zoals Langan het samenvatte, is Tesla een ‘groeibedrijf zonder groei’.

Ja, er is sprake van een gematigde groei van het verkoopvolume, maar die is veroorzaakt door prijsverlagingen. “Hij benadrukte dat de verkoopvolumes in de tweede helft van 3 slechts 2023% stegen ten opzichte van de eerste helft, terwijl de prijzen met 5% daalden. […] De problemen voor Tesla en elektrische voertuigen in bredere zin begonnen medio oktober op te duiken, toen het bedrijf van Musk voor het eerst waarschuwde voor een vertraging van de vraag. Maar het sentiment verslechterde begin januari verder nadat Tesla zei dat de groei zal voortduren 'aanzienlijk lager' dit jaar. Andere autofabrikanten, EV-leveranciers en zelfs autoverhuurbedrijven deden mee met soortgelijke voorzichtige opmerkingen. […] Ondanks de daling wordt het aandeel nog steeds verhandeld tegen ongeveer 55 keer zijn toekomstige winst, vergeleken met het gemiddelde van ongeveer 31 voor de Bloomberg Magnificent 7 Price Return Index. ”

Ironisch genoeg merkte een portefeuillemanager bij Aptus Capital Advisors ook een verschuiving op van ESG naar AI. Elon Musk heeft het ESG-beleid het afgelopen jaar vernield, ook al is Tesla het belangrijkste bedrijf waar mensen aan denken als ze denken aan milieugerichte of klimaatgerichte bedrijven om in te investeren.

FSD versus Robotaxis

Tesla FSD was de afgelopen jaren niet veel verbeterd. Er is een nieuwe versie – 12.3 – die ik zojuist op mijn Tesla Model 3 heb gekregen. Velen zeggen dat deze veel beter is dan eerdere versies, zelfs mensen die net zo onder de indruk waren van die vorige versies als ik, dus ik heb er goede hoop over . Dat gezegd hebbende, heb ik ook gehoord dat er nog steeds problemen zijn. Het lijkt er niet op dat de robotaxi bijna klaar is. Maar zoals gewoonlijk wacht ik met een krachtig oordeel erover totdat ik het zelf een tijdje ervaar. Hoewel er tot nu toe zoveel overbeloften en gemiste tijdlijnen zijn geweest, en er zoveel zorgen zijn over de hardware, dat het moeilijk is om zelfs maar te hopen op een Tesla-robotaxis in dit decennium. Maar we zullen zien….

Zou Tesla Stock zich kunnen omdraaien zonder Elon Musk?

Natuurlijk heeft de lange en schokkende duik van Elon Musk in nevenonderwerpen, andere ondernemingen (met name X), de Amerikaanse en mondiale politiek en rechtse complottheorieën veel investeerders, Tesla-eigenaren en potentiële nieuwe kopers van streek gemaakt. Velen gaan ervan uit dat dit de verkoop van Tesla en de aandelenkoers van Tesla heeft beïnvloed. Tegelijkertijd zullen weinigen beweren dat Tesla de hoogten zou hebben bereikt die het heeft bereikt zonder Elon Musk. Hij was een kernleider bij het bedrijf en nam veel van de beslissingen die ervoor zorgden dat Tesla financieel winstgevend werd en een sectorschokkende omvang en relevantie kreeg.

Echter, een oude Tesla-stier, Ross Gerber, heeft betoogd dat Tesla-aandelen naar nieuwe hoogten zouden kunnen stijgen als Elon Musk zijn gedrag zou veranderen (zeer onwaarschijnlijk op dit moment) of zou worden vervangen door een nieuwe en minder controversiële CEO. “Dit zou heel snel kunnen veranderen als Tesla een echte CEO krijgt die het bedrijf daadwerkelijk gaat helpen, of als Elon zijn toon verandert en daadwerkelijk weer bij Tesla gaat werken en het merk op een positieve manier gaat promoten”, aldus Gerber. Ik denk niet dat dit laatste daadwerkelijk het geval is, en ik ga terug naar de drie zaken bovenaan om uit te leggen waarom.

Wil een nieuwe CEO de aandelenkoers weer laten stijgen, dan moeten ze mensen ervan overtuigen dat de omzet weer in een sterk tempo zal groeien (bijvoorbeeld 50% per jaar), dat Tesla FSD binnenkort klaar zal zijn voor robotaxi, of dat Tesla de leiding zal nemen in de markt. weg op AI of andere grote zaken. Eerlijk gezegd denk ik dat zoveel mensen in Elon Musk geloven met betrekking tot de laatste opties, dat dit geloof alleen al de aandelen van Tesla nog steeds in grote mate op peil houdt. Ik denk niet dat veel mensen momenteel optimistisch zijn over Tesla vanwege Elon Musk zal blij zijn en blijven investeren als hij weggaat. Zelfs als het een geweldige CEO voor AI is, zullen investeerders (over het geheel genomen) zich op hun gemak voelen met de overstap en net zo optimistisch zijn als Elon Musk die de show leidt? Ik ben sceptisch. Als het gaat om het terugbrengen van Tesla naar een groei van 50%: dat is een hele opgave, en ik denk opnieuw dat niemand die nieuw is investeerders ervan zal overtuigen dat alles zou veranderen. Zeker sommige beleggers zouden bullisher worden, maar velen zouden bearisher worden.

Kevin Paffrath, ook wel bekend als Meet Kevin, was vroeger een zeer luidruchtige Tesla-stier. Hij heeft echode de gevoelens van Ross Gerber met betrekking tot de afleidingen van Elon Musk en ging onlangs eerder short op Tesla dan long, maar hij geeft geen hoop op een ommekeer met of zonder Musk. "Ik denk dat de situatie waarin Tesla zich bevindt ongelukkig is en ik denk niet dat al het slechte al is ingeprijsd, dus helaas denk ik dat het nog veel erger zal worden voordat het beter wordt", aldus Paffrath.

Dus, waar gaat Tesla Stock heen?

Eerlijk gezegd vind ik het moeilijk om Tesla binnenkort als een groeiaandeel te zien. En we moeten nog iets opmerkelijks zien over de auto van $ 25,000 die om de hoek zou moeten staan. Tesla Full Self Driving loopt veel te achter op de oorspronkelijke tijdlijn en verwachtingen, en ik ben veel te sceptisch over de aanpak, om te denken dat het de aandelenkoers zal doen herleven. Wat AI betreft, we moeten zien waar Optimus naartoe gaat, maar er is een jeukend gevoel dat dit helemaal opnieuw FSD zou kunnen zijn. Of het kan enorm zijn. Maar ik denk dat de aandelenmarkt op dit moment solide bewijs zal moeten zien van vooruitgang en waarschijnlijk commercieel succes met deze of welke andere kwestie dan ook voordat TSLA weer gaat floreren.

We zullen zien. Wat zijn uw gedachten?

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://cleantechnica.com/2024/03/24/where-is-tesla-stock-actually-headed/