In juni gaan we dieper in op hypotheken en titels - kijkend naar waar de hypotheekmarkt naartoe gaat, hoe producten evolueren en alternatieve financieringsopties die het spel veranderen. Sluit je bij ons aan voor Maand van hypotheek en alternatieve financiering. En abonneer op Inman's extra krediet voor wekelijkse updates het hele jaar door.

Volgens een wekelijks onderzoek van de Mortgage Bankers Association onder kredietverstrekkers bleef de vraag naar koopleningen vorige week aantrekken toen de hypotheekrente zich terugtrok van hun piek in 2022, waarbij kleinere leningaanvragen erop wezen dat de stijging van de huizenprijs zou kunnen afkoelen.

Tijdens de week die eindigde op 17 juni waren de aanvragen voor aankoophypotheken met 8 procent gestegen, gecorrigeerd voor seizoensinvloeden, vergeleken met de week ervoor, zo bleek uit de MBA Weekly Mortgage Applications Survey.

Nu de hypotheekrente bijna verdubbeld is ten opzichte van een jaar geleden, daalden de aanvragen om bestaande hypotheken te herfinancieren week-op-week met 3 procent en 77 procent ten opzichte van een jaar geleden, zei MBA-voorspeller Joel Kan, terwijl aanvragen voor hypotheken met variabele rente (ARM's) ) goed voor 10.6 procent van het totale aantal aanvragen

Joël Kan

"Aankoopapplicaties stegen voor de tweede week op rij - voornamelijk gedreven door conventionele applicaties - en het ARM-aandeel van applicaties sprong terug naar meer dan 10 procent", zei Kan in een verklaring. “De aankoopactiviteit was echter nog steeds 10 procent lager dan een jaar geleden, omdat voorraadtekorten en hogere hypotheekrentes de vraag temperen. De gemiddelde leningomvang, met iets meer dan $ 420,000, ligt ver onder de $ 460,000 piek eerder dit jaar en is mogelijk een teken dat de groei van de huizenprijzen aan het matigen is.”

Hypotheekrente vlakt af

Volgens de Optimale blauwe hypotheekmarktindices, zijn de rentetarieven op 30-jarige hypotheken met vaste rente afgevlakt sinds ze boven de 6 procent uitkwamen en op 2022 juni een piek van 6.056 procent in 14 bereikten.

De hypotheekrentes zijn dit jaar gestegen, nadat de Federal Reserve geleidelijk de steun aan de economie tijdens de pandemie introk en het monetaire beleid begon te verkrappen om de inflatie te bestrijden. Na het afbouwen van een programma voor "kwantitatieve versoepeling", waarbij de centrale bank op het hoogtepunt elke maand meer dan 120 miljard dollar aan obligaties en door hypotheken gedekte waardepapieren kocht, verhogen de beleidsmakers van de Fed nu tegelijkertijd de korte rente en verlagen ze de bijna Balans van $ 9 biljoen.

Na aankondiging van de grootste renteverhoging op korte termijn sinds 1994 op 15 juni zei de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, dat huizenkopers – vooral jongeren, “even een reset nodig. '

"We moeten terug naar een plek waar vraag en aanbod weer bij elkaar komen", zei Powell tegen verslaggevers. “En waar de inflatie weer laag is en de hypotheekrente weer laag. Dit wordt dus een proces waarbij we ons werk idealiter zo doen dat de woningmarkt zich op een nieuwe plek vestigt en de woningbeschikbaarheid en kredietbeschikbaarheid op een passend niveau komen.”

Langetermijnrente daalt door Powells harde inflatiepraat

bij het presenteren van een halfjaarverslag naar het congres woensdag, Zei Powell dat de Fed zich blijft inzetten voor de bestrijding van de inflatie.

Rendementen op 10-jarige staatsobligaties – die meestal een goede indicator zijn van waar de hypotheekrente naartoe gaat – daalde woensdag tot 3.12 procent toen obligatiehandelaren reageerden op de opmerkingen van Powell. Net als de hypotheekrente bereikte de 10-jaarsrente op 2022 juni een piek in 14, kortstondig 3.48 procent.

Sommige inflatiehaviken hebben geklaagd dat de Fed te lang heeft gewacht om haar monetaire-beleidskoers te verschuiven van het stimuleren van de economie naar het bestrijden van inflatie.

Maar senator Elizabeth Warren, D-Mass., uitte woensdag de tegenovergestelde bezorgdheid aan Powell - dat het doorgaan met het verhogen van de kortetermijnrente "deze economie in een recessie zou kunnen doen kantelen" zonder de inflatie te stoppen, CNBC meldde.

"Weet je wat erger is dan hoge inflatie en lage werkloosheid, is een hoge inflatie en een recessie met miljoenen mensen zonder werk, en ik hoop dat je dat nog eens zult overwegen voordat je de economie van een klif drijft," zei Warren.

Na drie tariefverhogingen doorvoeren met een totaal van 1.5 procentpunt sinds 17 maart, staat de federale fondsenrente - het tarief dat banken elkaar in rekening brengen voor kortlopende leningen - nu op een streefbereik van 1.5 tot 1.75 procent.

Volgens de CME FedWatch-tool, dat futurescontracten monitort om de waarschijnlijkheid van renteverhogingen door de Fed te berekenen, schatten de markten nu een meer dan zelfs kans in dat de Fed de benchmark voor de korte termijn met ten minste 2 procentpunten zal verhogen in de loop van haar vier resterende vergaderingen dit jaar, waardoor de federale fondsenrente binnen een streefbereik van 3.50 tot 3.75 procent zou blijven.

De Fed heeft echter geen directe controle over de lange rente, dus de hypotheekrente zal niet noodzakelijkerwijs blijven stijgen, zelfs als de Fed de Federal Funds-rente in juli, september, november en december blijft verhogen.
Toen de Fed in 2018 voor het laatst probeerde de korte rente in een langzamer tempo te verhogen, reageerden de rente op staatsobligaties en hypotheken slechts zwak, voordat ze van koers veranderden en in de tegenovergestelde richting gingen.

In een nota aan klanten woensdag zei Pantheon Macro-economie hoofdeconoom Ian Shepherdson dat zijn team denkt dat de Fed de Federal Funds-rente in juli met 50 basispunten zal verhogen, hoewel een herhaling van de drastische verhoging van 75 basispunten die in juni werd doorgevoerd, "volledig is mogelijk", zei hij. Een basispunt is een honderdste van een procentpunt.

“We verwachten in september nog eens 50 basispunten, maar op dat moment denken we dat de combinatie van dalende inflatie, de doorrol van de huizenmarkt en zwakkere productiegegevens, in combinatie met de verkrapping van de financiële voorwaarden als gevolg van lagere aandelenkoersen en bredere bedrijfsspreads, zal laat de Fed een vertraging signaleren tot 25 basispunten in de laatste twee vergaderingen van het jaar”, zei Shepherdson.

Krijg Inman's Extra Krediet Nieuwsbrief rechtstreeks in je inbox bezorgd. Elke woensdag een wekelijkse samenvatting van al het grootste nieuws in de wereld van hypotheken en sluitingen. Klik hier om je in te schrijven.

E-mail Matt Carter