VOXX internationale onderneming (NASDAQ: VOXX) Inkomstengesprek Q4 2023 gedateerd Mei. 16, 2023

Zakelijke deelnemers:

Glen Wiener - Investor Relations

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

analisten:

Brian Ruttenbur - Imperial Capital - Analist

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Presentatie:

Operator

Goedendag en bedankt voor het klaarstaan. Welkom bij de telefonische vergadering over het vierde kwartaal en het einde van het jaar van VOXX International voor het boekjaar 2023. Op dit moment bevinden alle deelnemers zich in de modus Alleen luisteren. Na de presentatie van de sprekers is er een vraag-en-antwoordsessie. [Instructies voor de operator] Ik zou de conferentie nu willen overdragen aan uw spreker vandaag, Glenn Wiener, Investor Relations. Ga verder alsjeblieft.

Glen Wiener - Investor Relations

Bedankt, goedemorgen en welkom bij de telefonische vergadering over het vierde kwartaal en het einde van het boekjaar 2024 van VOXX International. Gisteren hebben we ons formulier 10-K ingediend en ons persbericht uitgegeven en vanochtend hebben we een bijgewerkte beleggerspresentatie geplaatst. Documenten zijn te vinden in het gedeelte Investor Relations van onze website op www.voxxintl.com. Op verzoek stuur ik ze ook graag mee. Vandaag hebben we opmerkingen voorbereid van Pat Lavelle, Chief Executive Officer; en Michael Stoehr, Senior Vice-President en Chief Financial Officer, waarna we de oproep voor vragen openen. Beat Kahli, onze nieuw aangestelde president, is ook bij ons en zal beschikbaar zijn tijdens het Q&A-gedeelte van ons gesprek.

Ik wil iedereen eraan herinneren dat, met uitzondering van de historische informatie die hierin is opgenomen, verklaringen die tijdens de oproep en webcast van vandaag zijn gedaan en die toekomstgerichte verklaringen zouden vormen, gebaseerd zijn op momenteel beschikbare informatie. Het bedrijf aanvaardt geen verantwoordelijkheid om dergelijke toekomstgerichte verklaringen bij te werken en ik wil u graag wijzen op de risicofactoren die verband houden met ons bedrijf, die worden beschreven in ons formulier 10-K voor de periode eindigend op 28 februari 2023. Dank u voor je voortdurende steun en ik zou het telefoontje nu doorgeven aan Pat.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Dank je, Glenn. Terwijl we veel positieve ontwikkelingen hadden en wereldwijd nieuwe klanten bleven binnenhalen. Fiscaal 23 was zeker een uitdagend jaar. We werden de hele tijd geconfronteerd met een groot aantal obstakels, OEM-klanten die de productie stopzetten, detailhandelaren die bestellingen terugdraaiden, inflatie en angst voor een wereldwijde recessie, wat een grote impact had op de consumentenbestedingen en onze detailhandel. Problemen met de toeleveringsketen verbeterden gedurende het jaar, maar de kater van dure niet-voorraad hield het hele jaar aan. Chipschaarste was een groot probleem en komt [fonetisch] voor een deel van onze verwachte OEM-groei in de auto-industrie.

Vrijwel al onze concurrenten en branchegenoten hebben het gevoeld dat het krap wordt en we zien nog steeds ontslagen, met name in de technologie- en consumentensector. We zijn waakzaam geweest met betrekking tot het beheersen van de kosten terwijl we werkten aan het verbeteren van de marges om een ​​deel van deze druk te compenseren. Als we kijken naar boekjaar 24 en vooral naar de eerste helft, zien we meer van hetzelfde met betrekking tot de wereldeconomie. We hopen op betere omstandigheden in de tweede helft van het jaar met mogelijk versoepeling door de Fed en lagere kosten als gevolg van een verbeterde toeleveringsketen. Er wordt ook verwacht dat de levering van chips zal verbeteren. We hebben de afgelopen maanden zelfs meer beschikbaarheid gezien, wat volgens mij een goed voorteken is voor onze OEM-activiteiten.

Onze kijk op de toekomstige kansen is niet veranderd en we blijven ervan overtuigd dat VOXX klaar is voor aanzienlijke groei en waardecreatie wanneer er een terugkeer is naar een meer genormaliseerde werkomgeving. Wat betreft fiscaal '23 in onze resultaten '23 daalde de omzet met 16% op jaarbasis. De brutomarges daalden met 160 basispunten en de bedrijfslasten, exclusief de niet-contante waardeverminderingen, daalden met meer dan 5%. We rapporteerden een bedrijfsverlies van $ 27.3 miljoen en een aangepaste EBITDA van $ 8.6 miljoen in fiscaal '23. Beide waren echter lager dan in het boekjaar 2022. Wederom was het een zwaar jaar waarin de verkopen onder de verwachtingen bleven, vooral in de tweede helft van het jaar. We hebben tijdens de back-end van fiscaal '23 en dit jaar veel interne wijzigingen aangebracht om de kosten opnieuw af te stemmen en te verlagen.

De omzet van het autosegment daalde met ongeveer $ 26 miljoen, waarbij de OEM-omzet met $ 8 miljoen steeg en de verkoop van aftermarket-producten daalde met bijna $ 34 miljoen. Onze OEM-omzetgroei werd aangedreven door enkele van de nieuwe contracten die we hebben gekregen voor onze entertainmentsystemen op de achterbank met, Stellantis Ford en Nissan. We hadden ook hogere OEM-verkopen van projecten voor starten op afstand en beveiligingsprojecten dankzij hogere zaken met Subaru en enkele andere programma's. Onze truckactiviteiten daalden ondanks verschillende nieuwe klanten en onderscheidingen, maar de pijplijn bleef sterk. Over het geheel genomen, terwijl de OEM-verkopen in het boekjaar '23 stegen, werd de groei ingeperkt door aanhoudende problemen met de toeleveringsketen waarmee onze klanten te maken hadden en we schatten als gevolg daarvan ongeveer $ 18 miljoen aan verloren inkomsten gedurende het jaar.

De automotive aftermarket-activiteiten werden om verschillende redenen hard getroffen. Een aftermarket-klant nam vorig jaar grote voorraden van op afstand gestarte producten om ervoor te zorgen dat ze voldoende aanbod hadden voor het seizoen, gezien de problemen met de toeleveringsketen. Hierdoor bleef er een overhang achter, wat een impact had op de activiteiten van dit jaar, maar zou niet zo'n grotere factor moeten zijn in fiscaal 24. We zagen ook een daling van 30% in de verkoop van aftermarket-satellietradio's, aangezien een van onze belangrijkste detailhandelaren het grootste deel van het jaar bezuinigde op aankopen . En drie, ongeveer de helft van onze aftermarket-activiteiten wordt gedaan bij nieuwe autodealers en er was een schaarste aan voertuigen op kavels [fonetisch] gedurende 2022. We verwachten dat dit zal verbeteren naarmate de autofabrikanten dit jaar de productie verhogen.

Bij het begin van het boekjaar '24 verwachtten we groei in Automotive, terwijl de mate afhankelijk zal zijn van meer consistentie en chipbeschikbaarheid en meer consistente OEM-productie. We hadden niet zo'n grote terugval in de aftermarket verwacht en ervan uitgaande dat de zaken beginnen te normaliseren, zouden we ook een stijging van de verkopen op de aftermarket moeten zien. Op weg naar ons consumentensegment. De netto-omzet daalde met 17.6%, waarbij de grootste daling te zien was in premium audio. De zwakke retailomgeving in het derde kwartaal hield aan in het vierde kwartaal en onze omzet lag aanzienlijk onder het voorgaande jaar en onze prognose. Het is een uitdagende omgeving geweest en consumenten blijven zich afkeren van CE-producten voor thuis, die tijdens COVID, zoals u weet, erg sterk waren en we denken dat dit een aantal verkopen heeft gestimuleerd.

De verkoop van Premium Audio daalde op jaarbasis met ongeveer $ 70 miljoen, waarvan de meerderheid in de aparte categorie voor thuisgebruik. Ons marktaandeel is echter stabiel gebleven en onze merken in plaatsingen zijn niet het probleem. We zijn getroffen door recessiedruk en inflatie, de spil en de algehele zachtheid in de CE-categorie en we zijn niet de enigen met dit probleem. We zien het vrijwel overal. De verkoop van Onkyo- en Pioneer-gerelateerde producten steeg met $ 33 miljoen jaar-op-jaar, lager dan we hadden verwacht, vanwege een combinatie van beperkingen in de toeleveringsketen en de retailomgeving.

We zijn van plan om het hele jaar door zacht te blijven. De groei zal echter komen van lanceringen van nieuwe producten en door uit te breiden naar nieuwe categorieën en nieuwe gebieden. Bijvoorbeeld. We boeken vooruitgang met onze plannen om de distributie van de merken Onkyo, Pioneer en Integra wereldwijd uit te breiden naar India, China, Japan en de EMEA-regio. We lanceren nieuwe Klipsch Reference Premier-subwoofers, nieuwe Cinema One-soundbars, nieuwe door Klipsch aangedreven monitoren en nieuwe Onkyo Pioneer- en Pioneer Elite- en Integra-ontvangers. We zullen deze zomer ook een nieuwe en groeiende markt betreden met Klipsch' allereerste draadloze luidsprekerlijn voor feesten.

Deze categorie is een belangrijk audiosegment geworden en groeit. In de tweede helft van het jaar worden de nieuwe, volledig elektrische Ram 1500 REV's gelanceerd, die de Klipsch Reference van hun audiosysteem zullen bevatten met een krachtig, ultramodern audiosysteem met 23 luidsprekers. Welnu, geen onbekende in de auto-industrie, dit is een belangrijke plaatsing voor Klipsch en een van de vele voertuigen die naar onze mening de komende jaren zullen worden gerealiseerd. Onze plaatsing blijft sterk, nieuwe markten en kanalen maken deel uit van ons plan en groei in vergelijking met de tweede helft zou haalbaar moeten zijn.

Andere CE-productcategorieën en verkopen daalden met ongeveer $ 7 miljoen voor het jaar, maar in het vierde kwartaal begonnen we voor het eerst draadloze luidsprekers van het merk Acoustic Research te verzenden naar zowel Costco US als Costco Canada. Deze categorie deed het dit jaar goed en compenseerde daarmee enkele van de andere dalingen, voornamelijk als gevolg van het winkelklimaat. Onze verkoop van accessoires in Duitsland was op jaarbasis in wezen vlak en uiteraard vanwege de moeilijkheden die we in Europa zien vanwege de problemen die ze daar hebben. We hebben een aantal nieuwe productlanceringen in onze accessoire-business, waarvan ik er enkele heb uitgelicht tijdens ons laatste gesprek, maar slechts een paar weken geleden hebben we de intrede aangekondigd van RCA in de hoortoestelmarkt van meerdere miljarden dollars met een assortiment producten.

De recente uitspraak van de FDA creëerde een nieuwe categorie vrij verkrijgbare hoortoestellen, waardoor consumenten hoortoestellen rechtstreeks in winkels of online winkels kunnen kopen zonder medische onderzoeken of voorschriften. Alleen al in de VS zijn er bijna 30 miljoen Amerikanen die baat zouden kunnen hebben bij hoortoestellen in verschillende leeftijden, maar het grootste aantal gehoorverlies doet zich voor bij mensen ouder dan 60 jaar. RCA is een van de meest bekende en vertrouwde CE-merken al een eeuw lang een merk dat deze doelgroep goed aanspreekt. We hebben een agressieve direct response-tv-campagne uitgerold via grote tv-netwerken, sociale media en op amazon.com. Dit is het begin van de lancering en de categorie zou volgens ons nieuwe groeikanalen kunnen openen.

Bovendien introduceerde onze Europese accessoiregroep een nieuw zonneprogramma voor huizen en appartementen dat rechtstreeks stroom opwekt in het elektrische systeem van het huis. Dit is erg populair gebleken gezien de drastische stijging van de elektriciteitstarieven als gevolg van het conflict in Oekraïne. Deze technologie is goedgekeurd in Duitsland, Oostenrijk en Nederland. En op basis van de snelle doorverkoop van de eerste voorraden en de reacties van onze klanten verwachten we dat deze categorie de groei van onze Europese accessoiregroep zal stimuleren. Als we verder gaan met biometrie, bedroeg de verkoop van biometrie $ 1 miljoen, een stijging van bijna 19% op jaarbasis. En we zitten ook in het 4e kwartaal, we breiden verschillende programma's uit die we hebben gekregen en zijn bezig met het nastreven van andere programma's die kunnen worden opgeschaald.

Met betrekking tot het zorgbedrijf werken we de afgelopen jaren goed samen. Ik ben verheugd te kunnen melden dat we de laatste testrondes hebben doorstaan ​​en zijn goedgekeurd voor productie. We zullen een beter gevoel hebben voor de timing en de impact in de komende maanden. We zijn verheugd dat we eindelijk zijn goedgekeurd zoals we nu zijn en een geautoriseerde IRIS-authenticatieprovider voor hen zijn en dat er andere producten en apparatuur zijn die ze produceren waar we naar kunnen uitbreiden. Ons werk met Axiom bank gaat door en we blijven op schema om de ontwikkeling van ons IRIS biometrische token voor hun banking-as-a-service-oplossing tegen het einde van dit kwartaal te voltooien en we blijven onze activiteiten uitbreiden in faciliteiten met een hoge doorvoer, zoals autodealers, verhuurbedrijven , en andere infrastructuren.

We hebben meerdere toegangspunten, meerdere chauffeurs en waar beveiliging en controle voorop staan. Ons werk met Miami Auto Mall gaat door en ons proof-of-concept wordt momenteel getest bij een groot autoverhuurbedrijf. Bovendien ben ik verheugd te kunnen melden dat de toegangscontrolesystemen van EyeLock nu zijn geïnstalleerd bij 13 kerncentrales, meer dan in het voorgaande kwartaal. Omdat deze branche het gemak en het hoge beveiligingsniveau erkent dat IRIS biometrie biedt. Er zijn verschillende R&D-projecten aan de gang, waarvan we verwachten dat ze zullen resulteren in nieuwe commerciële oplossingen, waarbij gebruik wordt gemaakt van zowel IRIS als gezichtsherkenning voor zowel fysieke als logische toegang.

Het momentum groeit en ik geloof dat onze resultaten in dit segment het hele jaar door zouden moeten blijven verbeteren terwijl we proberen winstgevend te worden. Zoals ik al zei, het was een uitdagend jaar in 2023 en het is een uitdagende start van fiscaal '24. En we zullen voorzichtig zijn bij het managen van ons bedrijf en kijken naar nieuwe lanceringen en toevoeging van nieuwe marktsegmenten om groei te stimuleren. Voordat ik het telefoontje doorgeef aan Mike, wil ik mijn oprechte waardering en dank uitspreken aan Peter Lesser, die de afgelopen 20 jaar in het bestuur van VOXX heeft gezeten. Peter heeft door de jaren heen van onschatbare waarde toezicht gehouden op en strategische leiding gegeven aan de raad van bestuur en het management, gebruikmakend van zijn uitgebreide ervaring in de CE-industrie.

Na een lange en indrukwekkende carrière heeft hij besloten meer tijd met zijn gezin door te brengen en stelt hij zich niet herkiesbaar op onze fiscale jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. Bij VOXX willen we hem allemaal bedanken voor zijn bijdragen en we wensen hem en zijn gezin het beste. Ik zou ook even de tijd willen nemen om de benoeming van Steve Downing door de raad van bestuur te bespreken als directeur van ons bedrijf. Steve is momenteel de president en CEO van Gentex, een wereldwijd bedrijf dat de auto-industrie bedient en een marktkapitalisatie heeft van bijna $ 7 miljard. Hij heeft de afgelopen twee decennia een zeer succesvolle en indrukwekkende carrière gehad in verschillende leidinggevende functies bij Gentex.

Na met Gentex te hebben gewerkt en soms tegen hen te hebben gestreden, konden we niet gelukkiger zijn om iemand van Steve's kaliber in onze raad te hebben. We kijken ernaar uit om nauwer met hem samen te werken, zowel als directeur als als partner, op zoek naar manieren om de VOXX Gentex-relatie op te bouwen. En op dit punt wil ik je bedanken en de oproep doorgeven aan Mike. Michaël?

Operator

Bedankt Pat. Goedemorgen iedereen. Ik zal onze Q4-resultaten bekijken. En sluit dan af met een paar opmerkingen over onze balans voordat we de oproep voor vragen openen. De netto-omzet in het vierde kwartaal daalde met $ 4 miljoen, waarbij de auto-industrie $ 27.4 miljoen daalde, de consument $ 1.1 miljoen en biometrie ongeveer $ 26.4. Binnen ons Automotive-segment steeg de verkoop van OEM-producten met ongeveer 300,000%. Onze OEM-groei werd voornamelijk gedreven door stijgingen bij Ford voor zowel onze EVOLVE- als onze Evo-systemen en hogere verkopen bij Stellantis naarmate de reissituatie enigszins versoepelde. We hadden ook hogere verkoopcijfers voor starten op afstand en beveiligingssystemen in verband met nieuwe programma's met Subaru.

Aan de andere kant daalden onze aftermarket-activiteiten met ongeveer 22% als gevolg van hogere voorraden door klanten aan het einde van het winterseizoen van vorig jaar en traag winkelverkeer. De daling in het consumentensegment deed zich voornamelijk voor in de categorie premium audio, waarbij de verkoop van premium audioproducten met ongeveer 32% daalde. We hadden lagere verkopen van premium home theater, draadloze luidsprekers en mobiliteitsproducten in het binnenland en lagere verkopen onder onze merken Magna, Mac audio en Heco internationaal. De daling werd voornamelijk veroorzaakt door de toestand van de wereldeconomieën en zowel lagere detailhandels- als consumentenaankopen.

Bovendien steeg de verkoop van andere CE-producten met ongeveer 14% als gevolg van de groei in de categorieën draadloze luidsprekers en een hogere verkoop van ontvangstproducten in het binnenland en een hogere Europese verkoop als gevolg van het nieuwe zonneprogramma. De biometrische verkoop steeg met ongeveer 300,000 in de vergelijkende periodes. De brutomarges van 25.4% waren 140 basispunten lager voor de vergelijkbare periodes in het vierde kwartaal. De marges van het autosegment waren 530 basispunten hoger, de marges van het consumentensegment waren 450 basispunten lager en de segmentmarges van biometrie waren bijna 40%, vergeleken met negatieve brutomarges in het vierde kwartaal van 4.

We verwachten dat de brutomarges gedurende het jaar zullen verbeteren, aangezien de kosten van problemen met de toeleveringsketen grotendeels zijn beperkt. We rapporteerden bedrijfskosten voor het vierde kwartaal van 2023 van $ 4 miljoen, wat neerkomt op een stijging van $ 47.6 miljoen. Dit omvat ongeveer $ 6.9 miljoen aan niet-contante waardeverminderingen. Exclusief deze kosten daalden onze bedrijfskosten voor de vergelijkbare periodes in het vierde kwartaal met 8.7%. De verkoopkosten daalden met $ 4.3 miljoen als gevolg van lagere provisies en salarissen en een daling van de website- en creditcardkosten, die gedeeltelijk werden gecompenseerd door onder andere een bescheiden stijging van advertentie- en beurskosten.

Algemene en administratieve kosten daalden met $ 700,000 als gevolg van lagere bonussen voor het uitvoerend management en een daling van de kantoorkosten, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere herstructureringskosten. De kosten voor engineering en technische ondersteuning waren in wezen vlak. We hadden ook een daling van $ 400,000 in acquisitiekosten in verband met de IPO-acquisitie en onze joint venture met Sharp. Inclusief niet-contante bijzondere waardeverminderingen, rapporteerden we een bedrijfsverlies van $ 12.9 miljoen voor het fiscale '23 vierde kwartaal, vergeleken met het bedrijfsresultaat van $ 3.2 miljoen in het vierde kwartaal van fiscaal 4. Het totale overige inkomen bedroeg $ 2022, een stijging van ongeveer $ 200,000. Rente en bankkosten verhoogd met $ 300,000. We hadden een uitgave van $ 900,000 miljoen in verband met rente in verband met de Sea Guard [fonetische] arbitrage en zoals besproken wordt een uitspraak verwacht in augustus.

Ten slotte rapporteerden we een aangepaste EBITDA van $ 3 miljoen in vergelijking met een aangepaste EBITDA van $ 9.7 miljoen in het vergelijkbare fiscale vierde kwartaal van 2022. Verhuizen naar de balans. We hadden geldmiddelen en kasequivalenten van $ 6.1 miljoen in vergelijking met de $ 27.8 miljoen op 28 februari 2022. En $ 8.5 miljoen aan het einde van ons fiscale derde kwartaal van 2023 op 30 november 2022. De totale schuld bedroeg $ 39.9 miljoen in vergelijking met $ 13.2 miljoen aan het einde van fiscaal 2022. De totale schuld bedroeg $ 47.2 miljoen op 30 november 2022, een opeenvolgende vermindering van $ 8 miljoen. Onze totale schuld voor de verenigbare jaar-op-jaar-perioden steeg tot - verhoogd als gevolg van $ 29 miljoen uitstaande op onze binnenlandse kredietfaciliteit, die werd gebruikt om voorraden te financieren, aandelen terug te kopen en voor werkkapitaaldoeleinden.

We verwachten dat ons saldo op de revolver in het eerste kwartaal zal afnemen naarmate we vorderingen in het vierde kwartaal innen en de voorraad verminderen. De extra verschillen hielden verband met een betalingskorting van $ 1 op onze hypotheek in Florida en een daling van $ 4 in onze aandeelhouderslening die aan Sharp moet worden betaald, als gevolg van de versterking van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de yen. Ter afsluiting verwachten we dat de omzet in het eerste halfjaar iets lager zal zijn, vergelijkbaar in fiscaal 500,000 en daarna zal stijgen. De brutomarges zullen naar verwachting gedurende het jaar verbeteren en onze bedrijfskosten zullen naar verwachting stijgen als percentage van de netto-omzet.

Dus een beter fiscaal 2024 voor VOXX, rekening houdend met een grote neergang in de wereldeconomieën. Operator, we zijn nu klaar om open te staan ​​voor vragen.

Vragen en antwoorden:

Operator

[Instructies voor de operator] Onze eerste vraag komt uit de lijn van Brian Ruttenbur van Imperial Capital.

Brian Ruttenbur - Imperial Capital - Analist

Ja heel erg bedankt. Je laatste verklaring die je zojuist hebt afgelegd. Ik wil dat nog een keer bespreken, want dat lijkt erg belangrijk in termen van begeleiding of in ieder geval uw brede begeleiding in de eerste helft van 2024 - fiscaal 2024, u verwacht dat de inkomsten in alle categorieën zullen dalen. Klopt dat of gewoon in het algemeen?

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Ik zou denken dat, zoals ik al eerder aangaf, er een aantal gebieden zijn waar we groei verwachten als gevolg van zoals in onze accessoiregroep, we verwachten groei te zien in het eerste kwartaal vanwege de programma's die ze hebben geplaatst die ze verzenden. op het Acoustic Research Program dat we die Costco hebben geplaatst. En dan ook het nieuwe hoortoestelprogramma en het nieuwere - het nieuwe zonneprogramma dat in Duitsland is. Wat de kernactiviteiten betreft, hangt het allemaal af van wat we zien gebeuren met de productie, aangezien de autofabrikanten nog steeds de productie plannen en ons op het laatste moment laten weten dat ze niet produceren. Dus, maar als ze wel produceren, verwacht ik een toename in de OEM-sector, de reguliere detailhandel. Het is nog steeds zacht. We verwachten dat het zacht zal zijn als we dit jaar ingaan.

Brian Ruttenbur - Imperial Capital - Analist

Oké, dus om samen te vatten, laten we het hebben over de totale inkomsten in de eerste helft van het jaar die zwakker zullen zijn dan in de eerste helft van 2023, klopt dat? In termen van een samenvatting.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Ja. Ik bedoel. Ik denk dat waar we naar kijken - waar we het hele jaar naar kijken een stijging is, oké. Vrijwel over de hele linie, waarbij de stijgingen in de tweede helft voornamelijk afkomstig zijn van premium audio, oké. En de aftermarket, die zijn er. Normale zwaardere seizoenen wat betreft verkoop. We hebben, zoals ik al aangaf, een aantal nieuwe producten gelanceerd aan de kant van premium audio die, een deel ervan zal in het tweede kwartaal komen, meer invloed zal hebben op het derde en vierde kwartaal en dat is - en dat is ook het traditionele zware verkoopseizoen of start- en beveiligingsproduct op afstand, wat hun belangrijkste productcategorie is binnen de aftermarket.

Brian Ruttenbur - Imperial Capital - Analist

Oké en dan, in termen van brutomarge, om nog een financiële vraag te beantwoorden, verwacht je dat de brutomarges zullen verbeteren vanaf 2024 ten opzichte van 2023, is dat wat ik hoor?

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Ja, ze zeiden dat wat we hebben een groot deel van de inventaris is, weet je, we beginnen het jaar met de inventaris die binnenkwam. Omdat we onze toeleveringsketen tot nu toe moesten uitrekken, moeten we inventaris binnenhalen en veel die voorraad kwam binnen op de dure containers. Dus nu de containerkosten weer normaal worden, oké. Naarmate we het jaar ingaan, zal dat vervangende product dat binnenkomt een betere marge kunnen genereren dan de voorraad waarin we zitten - nu in magazijnen. We zien dus een geleidelijke verbetering van de marges gedurende het jaar. Gewoon op basis van de kosten om dit binnen te halen. Dus bijvoorbeeld. Ik bedoel, vorig jaar gingen we van $ 35,000 per container, in veel gevallen betaalden we $ 20,000, oké.

In het geval van onze Premium Audio. Als u $ 35,000 neemt, maar u kunt slechts 22,000 eenheden in die container krijgen, is dat ongeveer $ 17.50 per eenheid. Maar bij 2,000 is het nu $ 100 per stuk. Dus we konden onze marges en onze prijzen maar zo veel verhogen, anders zouden we absoluut alle verkopen hebben vernietigd. Dus als we teruggaan naar normale prijzen voor het binnenbrengen van producten, oké. We verwachten dat we twee dingen kunnen doen: één, onze prijzen concurrerender maken en de marges die we krijgen verhogen.

Brian Ruttenbur - Imperial Capital - Analist

Geweldig. En dan nog de laatste vraag over de containerkosten, waar staan ​​we nu? U had het over waar u met containers bent geweest, maar aangezien dat een van de belangrijkste factoren is waar uw containerkosten momenteel op lopen, zijn ze $ 5,000, $ 8,000, $ 4,000.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Ze zijn lager dan dat. Ik bedoel, het varieert van waar het binnenkomt, maar het komt dicht in de buurt van waar het historisch was.

Brian Ruttenbur - Imperial Capital - Analist

Dichter bij de 4,000 [meerdere sprekers]. Oké, geweldig, heel erg bedankt.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Dank je, Brian.

Operator

Bedankt. Een moment voor onze volgende vraag. Onze volgende vraag komt uit de lijn van Tom Forte van DA Davidson.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Goedemorgen Tom.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Ja, vijf vragen. Ik ga een voor een. Dus kun je praten over deze strategie om mogelijk een deel van die margeverbetering te investeren en deze lagere supply chain-kosten, zoals de containers. Investeer dat in prijs om de verkoop te stimuleren.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Ja. Ik bedoel, zoals ik net zei. Ik bedoel, sommige van de prijsverhogingen die we hebben ingevoerd, beperken de verkoop en als we de prijzen aanpassen omdat de kosten van het binnenkomende product lager zijn, kunnen we meer zijn - we kunnen twee dingen doen. We kunnen concurrerender zijn op de uiteindelijke prijs voor de consument, maar beginnen de normale marges op deze producten te herstellen.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Oké, en dan kun je praten over kanaalinventaris. Zijn er dingen veranderd ten opzichte van vorig kwartaal, ten goede of ten kwade?

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Ja, de inventaris - kanaalinventaris komt naar beneden. We doorlopen de inventaris. Het is duidelijk dat we bestellingen moeten plaatsen voor nieuwe voorraad en dat zal - dat zal binnenkomen, maar we zien een algehele daling van de totale voorraad die we op dit moment bij ons hebben en dat is een gezamenlijke inspanning geweest, want er is ook een oorzaak van het vasthouden aan overtollige voorraad.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Oké en dan over auto-gerelateerde verkopen, in welke mate het allemaal - of helemaal niet, wordt u beïnvloed door de hogere rentetarieven.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Nou, ik denk dat dat een andere uitdaging gaat worden voor de - voor de autofabrikanten. Kijk, ik doe dit al heel lang en ik weet dat de autofabrikanten en de dealers zullen reageren en [technisch probleem] het is nog steeds - ik verwacht dat naarmate de rentetarieven een steeds groter probleem worden bij het kopen van een nieuwe auto Ik verwacht wel dat de autofabrikanten zelf leningen met lage rente zullen aanbieden om auto's te kopen, leningen zonder rente om auto's te kopen, wat traditionele dingen zijn die ze in het verleden hebben gedaan. Waar we hier naar kijken, is een opgekropte vraag van drie jaar waaraan niet is voldaan. En het is ons gevoel dat, hoewel we misschien een, laten we zeggen, milde recessie in de tweede helft van het jaar zien aankomen, ik denk dat de autofabrikanten klaar zijn en klaar zijn om een ​​deel van die hogere rentetarieven te compenseren.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Oké, en vanuit jouw gezichtspunt denk je dat consumenten meer geld uitgeven aan reisdiensten en dat dit van invloed is op je resultaten?

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Absoluut. Ik bedoel, elke indicatie - als we naar de hele CE-categorie kijken, als we naar dingen voor thuis kijken, zien we zeker de spil. We zitten in de eerste twee jaar van COVID, het was erg sterk. En het is duidelijk, mensen zaten thuis, ze wilden iets doen. Ze werkten aan hun huis of ze wilden hun entertainmentsystemen verbeteren. En in sommige gevallen kochten consumenten vooruit. Ze kochten tijdens de recessie - tijdens COVID, toen ze misschien nog een jaar of twee moesten wachten om hun tv of geluidssysteem te vervangen. Maar als je kijkt naar de stijgende cijfers, het recente rapport dat uitkwam, luchtvaartmaatschappijen zijn gestegen, uit eten gaan is gestegen, vakanties zijn gestegen, en dat gaat helaas echt ten koste van CE-uitgaven voor het huis en algemeen thuis uitgaven.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Kun je in dat verband echter praten over wat de historische verversingsfrequenties zijn en hoe denk je dat dit in de huidige cyclus zou kunnen veranderen, of helemaal niet?

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Nou, ik bedoel, het hangt af van het type product. Ik bedoel, de nieuwe technologie zal binnenkomen en een deel van de technologie die er is verouderd maken, waardoor het anders wordt. Daarom kijken we naar nieuwe producten. Party-speakers zijn momenteel een erg populaire categorie, heel, heel gemakkelijk te gebruiken, bluetooth-verbindingen, dus sommige van die producten zullen dit jaar interesse wekken. Maar ik bedoel, als je naar een thuisbioscoopsysteem kijkt, is een vernieuwingsfrequentie op een thuisbioscoopsysteem echt een nieuwe technologie die doorkomt die de bestaande overbodig maakt of er een betere ervaring van maakt. Er zit dus een lange tijd tussen een eerste aankoop en een vervanging, en dat voelen we.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Oke. En dan de laatste, en bedankt voor het stellen van mijn vragen. Kun je het huidige macro-economische klimaat vergelijken met de grote recessie aan het begin van de pandemie? Ik heb het gevoel dat er veel gepraat is over de recessie die nog niet in de BBP-cijfers zit. Maar ik begrijp dat er huizengerelateerde verkopen zijn vertraagd; home depot had vandaag behoorlijk slechte resultaten. Maar hoe verhoudt dit zich vanuit uw gezichtspunt tot de grote recessie? Hoe verhoudt dit zich tot het begin van de pandemie? Ik denk dat je eerder hebt gesproken over hoe de huidige situatie uniek kan zijn, omdat het werkloosheidspercentage nog steeds vrij laag is?

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Rechts. Als er een lichtpuntje is, dan is het wel dat de consument enigszins veerkrachtig is geweest door de lage werkloosheid. Wat hier ontbreekt, is wat we zagen in COVID. Het overheidsgeld dat veel mensen hebben ontvangen, is uitgegeven en we zien de impact van hogere gasprijzen, voedselrekeningen en alles wat echt een impact heeft op de onderkant van de markt. Oké. De meer welvarende consument besteedt meer tijd aan reizen, op vakantie gaan. Het is dus moeilijk om de grote recessie te vergelijken met het begin van COVID. COVID, alles werd stilgelegd, iedereen stopte met reizen, de overhead werd aanzienlijk verlaagd en toen nam de verkoop in bepaalde categorieën een hoge vlucht. Ik geloof echt, en ik heb gezegd dat het zo is, dat er een grote opgekropte vraag is naar nieuwe auto's. De autoproductie in de Verenigde Staten voldoet al drie jaar niet aan de vraag. En het verschil is dat auto's verslijten. Het is niet zoals een thuisbioscoopsysteem dat bij u thuis zou staan ​​en jarenlang kan werken. Dus ik geloof echt dat de kans groot is dat we hogere autoverkopen zullen zien. En nogmaals, ik ken de autofabrikanten en ken autodealers, ze zijn een zeer competitieve groep en ze gaan vechten voor zaken en ze gaan vechten voor de dollar van de consument.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Geweldig. Het spijt me, je inspireerde me om er nog een te vragen. Er zijn dus waarderingen van veel activa binnengekomen. Kunt u uw huidige mening geven over strategische fusies en overnames?

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Op dit specifieke punt kijken we altijd, oké. Als er zich een kans voordoet waarvan we denken dat die aantrekkelijk is, zullen we verhuizen. Maar zoals ik al aangaf in mijn openingsopmerkingen, zullen we zeer conservatief zijn met onze uitgaven totdat we echt kunnen zien hoe de markt zich ontwikkelt, zodat we ervoor kunnen zorgen dat we niet alleen alle producten kunnen lanceren die we hebben binnenkomen, maar doe de marketing en alles om die verkopen te stimuleren. Het zal dus afhangen van wat we zien en hoe de markt eruit gaat zien in ons boekjaar 2024.

Tom Fort - DA Davidson - Analist

Bedankt, Pat, voor het beantwoorden van al mijn vragen. Dat kan ik waarderen.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Bedankt, Tom.

Operator

Bedankt. Op dit moment zou ik de conferentie terug willen geven aan Pat Lavelle voor afsluitende opmerkingen.

Patrick Lavelle - Chief Executive Officer

Oké. Ik ken teleurstellende resultaten op basis van wat je vanmorgen hebt gehoord. Maar als ik kijk naar VOXX en de merken die we hebben, de plaatsing die we over de hele wereld hebben en de uitbreiding die we plannen, geeft het me hoop dat we dit jaar een bescheiden groei kunnen zien. Er komen veel nieuwe producten aan, en dat zou eraan moeten bijdragen, en met een verlaging van de producten. De problemen die we in de loop der jaren hebben gezien met de toeleveringsketen en chips en dat soort dingen zouden ons meer gelegenheid moeten geven om onze producten op steeds meer auto's te krijgen. Ik wil je bedanken dat je vandaag de tijd hebt genomen om te luisteren. En ik wens je een fijne dag.

Operator

[Opmerkingen operator sluiten]

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Koop en verkoop aandelen in PRE-IPO-bedrijven met PREIPO®. Toegang hier.
• Bron: https://news.alphastreet.com/voxx-international-corporation-voxx-q4-2023-earnings-call-transcript/#utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=voxx-international-corporation-voxx-q4-2023-earnings-call-transcript