‘Halving’ is een automatische gebeurtenis die elke vier jaar plaatsvindt op de bitcoin-blockchain. Niet alleen halvering een enorme technische gebeurtenis die dient als anti-inflatiemodel voor bitcoin, maar die ook van groot belang is voor beleggers: alle afgelopen halvings (in 2012, 2016 en 2020) werden gevolgd door enorme bullruns die de waarde van BTC naar historische hoogtepunten stuwde.
De vierde halvering zal naar verwachting plaatsvinden in april of mei 2024 – en de toekomst kan er anders uitzien dan het verleden. Wat zijn de gevolgen voor de prijs van BTC? Kunnen we een nieuwe historische bull run in crypto verwachten? Wat is de optimale beleggingsstrategie voor beleggers tijdens een halving-evenement?
In dit artikel onderzoeken we de antwoorden op al deze vragen – en meer – in onze diepgaande analyse van de BTC-halveringsgebeurtenissen in de aanloop naar 2024.
Bitcoin, halvering en schaarste op de blockchain
Een van de belangrijkste kenmerken van bitcoin is een mechanisme van gedwongen schaarste. De redenering is dat iets, wil het waarde behouden, eindig en schaars moet zijn. Bijgevolg is het belangrijkste kenmerk van bitcoin een beperkt aanbod – er zullen ooit slechts 21 miljoen BTC worden gecreëerd.
Nieuwe bitcoins worden uitgegeven via een complex cryptografisch proces dat mining wordt genoemd, een complex en computationeel (en financieel) veeleisend proces waarbij transactievalidators strijden om het potentieel om rendement te behalen in de vorm van bitcoin.
De blockchain dwingt een systeem van afnemende opbrengsten af om het aanbod van bitcoin onder controle te houden – de beloningen voor mijnwerkers worden elke vier jaar met de helft verminderd, of ongeveer de tijd die nodig is om 210,000 blokken aan de blockchain toe te voegen. Vandaar de ‘halving’-gebeurtenissen van bitcoin.
Dit systeem helpt ervoor te zorgen dat bitcoin niet lijdt onder dezelfde inflatietendensen die fiatvaluta’s teisteren, door de valutastroom te beheersen en de opbrengsten uit mijnbouw te verminderen. Daarom strekt de tijdlijn voor de productie van bitcoin zich uit tot in de nabije toekomst.
De geschiedenis van Bitcoin-halveringsgebeurtenissen
Bitcoin werd geboren op 3 januari 2009, met de mining van “Block 0” – het “Genesis Block” – van de bitcoin blockchain. De Bitcoin-mijnwerker was Satoshi Nakamoto, de enigmatische maker van de blockchain.
Aanvankelijk kregen mijnwerkers 50 BTC toegekend voor het toevoegen van een blok aan het netwerk. Satoshi Nakamoto verzamelde bijna 1.1 miljoen BTC als mijnbeloningen in deze periode. Naarmate de blockchain populairder werd, kwamen andere mijnwerkers de ruimte binnen.
Historisch gezien kunnen bitcoin-gebruikers grofweg worden onderverdeeld in vier overlappende categorieën: vroege investeerders/blockchain-evangelisten, technologieliefhebbers, particuliere gebruikers en grote institutionele investeerders.
In het tijdperk vóór de halving werd Bitcoin voornamelijk verhandeld onder de oorspronkelijke investeerders en enthousiaste early adopters. De nieuwe cryptocurrency was in dit stadium vrijwel waardeloos. In juli 2010 begon Bitcoin voor het eerst te handelen op $0.08.
In 2011 bracht de lancering van de eerste bitcoin-uitwisselingen nieuwe gebruikers naar het ecosysteem, waardoor de prijs boven $ 1 Voor de eerste keer. In hetzelfde jaar steeg Bitcoin naar $31 voordat de waarde ervan met 99% daalde als gevolg van beveiligingsinbreuken en hacks.
Eerste BTC-halvering (2012)
De eerste halvering van BTC vond plaats op 28 november 2012, toen blok 210,000 naar het netwerk werd geschreven. De mijnbeloningen werden gehalveerd van 50 BTC naar 25 BTC. Het inflatiecijfer, dat vorig jaar 50% bedroeg, was dat wel teruggebracht tot slechts 12% na de halvering.
Bitcoin bevond zich in 2012 in een gestage herstelfase. Na een crash naar $0.01 in juni 2011, klom de crypto in november 12 langzaam terug naar $2012. Omdat de halvering van 2012 de allereerste gebeurtenis in zijn soort was, kende het niet dezelfde niveau van anticipatie als de latere gebeurtenissen.
De overgrote meerderheid van de gebruikers wist niet wat ze konden verwachten. En bitcoin was op dit moment nog niet uitgegroeid tot een speculatief beleggingsinstrument. De halvering had dus niet onmiddellijk invloed op de prijs van bitcoin.
De slotkoers voor BTC op 31 december 2012, was $ 13.45. Alles veranderde echter in het nieuwe jaar: in april 2013 steeg de prijs naar $250, voordat er een correctie van 50% plaatsvond. Verdere prijsconsolidatie en een nieuwe enorme rally dreven de prijs naar $1,100.
We kunnen deze latere winsten echter niet volledig toeschrijven aan de halvering. Later werd bekend dat de prijsmanipulatie door één enkel individu het gebruik van botaccounts op de Mt. Gox bitcoin-uitwisseling kan de prijs van BTC aanzienlijk boven de $1000 hebben geduwd.
Toch bleek 2013 een mijlpaaljaar voor bitcoin. De marktkapitalisatie van de cryptocurrency overschreed voor het eerst de grens van $1 miljard, wat op grote schaal de aandacht trok van reguliere media en investeerders. De eerste halvering speelde een belangrijke rol in de prijsgeschiedenis van BTC.
Tweede BTC-halvering (2016)
Gedreven door herinneringen aan 2012 – 2013 waren de verwachtingen in de cryptogemeenschap relatief hooggespannen in de aanloop naar de halvering van 2016. De status van bitcoin is sinds 2012 ook drastisch veranderd, waardoor meer speculatieve investeerders zijn aangetrokken.
Het evenement van 2016 vond plaats op 9 juli en verlaagde de mijnbeloningen van 25 BTC naar 12.5 BTC. De inflatie is teruggebracht van 12% in 2012 naar ongeveer 5% na de halvering in 2016.
BTC begon dat jaar op $434. De prijs begon een paar maanden vóór de halvering merkbaar te stijgen. Het piekte op 735 juni op $21, voordat het een kleine correctie onderging en uiteindelijk op de dag van de halvering op $663 uitkwam.
In de daaropvolgende drie maanden waren er kleine correcties en herstel in de prijs van bitcoin. De volgende grote rally begon in oktober en stuwde BTC naar $975 in de laatste week van december 2016. Deze bullish trend duwde bitcoin boven de $1,000 in de eerste week van januari.
In september 2017 had Bitcoin voor het eerst de grens van $5,000 overschreden. Na een aanzienlijke correctie zette de crypto zijn opwaartse traject voort en bereikte een recordhoogte van $19,783 in december.
Opnieuw noemden experts marktmanipulatie als een belangrijke factor achter de enorme bitcoin-rally’s in 2017. Deze keer onderzoekers beweerden dat individuen de stablecoin Tether gebruikten om prijsondersteuning voor bitcoin te creëren tijdens bearruns in een gecoördineerde strategie.
Er bestaat echter geen twijfel over dat de waanzin van investeerders ook een grote rol speelde in de bitcoin bull run van 2017. En de ultieme katalysator voor deze reeks gebeurtenissen was de tweede BTC-halvering van 2016.
Derde BTC-halvering (2020)
Na de historische winsten in 2017 waren de verwachtingen voor de derde BTC-halvering hooggespannen. Door de uitbraak van COVID-19 stortte de prijs van BTC in maart 2020 echter in, wat de zaken nog ingewikkelder maakte.
De halvering vond plaats op 11 mei, waardoor de blokbeloningen werden teruggebracht tot slechts 6.25 BTC. Ook de inflatie in BTC werd verder verlaagd tot onder de 2%.
BTC had een sterk eerste kwartaal in 1, beginnend bij ongeveer $2020 in januari, voordat het medio februari $7,200 bereikte. Dit werd gevolgd door een door de pandemie veroorzaakte ineenstorting in maart-april, waardoor de prijzen onder de $ 10,000 daalden.
Bitcoin herstelde zich echter op 9,900 mei tot $9, toegeschreven aan de toenemende opwinding over het komende evenement. De derde halveringsgebeurtenis verlaagde de inflatieniveaus in bitcoin verder, wat deze aandreef zelfs onder goud.
De ineenstorting van de traditionele markten in de tweede helft van 2020 duwde bitcoin echter naar nieuwe hoogten. Van $9,000 vóór de halvering steeg de waarde van BTC naar $28,000 tegen het einde van het jaar, gedreven door een enorme stijging van de koers van de Bitcoin. instroom van geld van investeerders.
Achteraf gezien was COVID-19 zowel een zegen als een vloek voor Bitcoin in 2020. Na een aanvankelijke ineenstorting te hebben veroorzaakt, vergemakkelijkte de pandemie al snel de kapitaalinstroom in crypto. Het speelde een belangrijke rol bij het verheffen van Bitcoin tot de rang van een bonafide investeringsoptie in de mainstream.
Aanstaande vierde halvering (2024)
De vierde halvering van Bitcoin wordt eind april of begin mei 2024 verwacht, met een voorlopige datum van 25 april. Omdat we de snelheid waarmee blokken worden gedolven niet nauwkeurig kunnen voorspellen, kan de werkelijke timing van de gebeurtenis variëren.
Potentiële gevolgen en speculatie
Zodra mijnwerkers bloknummer 840,000 aan de blockchain toevoegen, zullen de mijnbeloningen dalen van 6.25 BTC naar 3.125 BTC. Een waarschijnlijke daling van de jaarlijkse inflatie van Bitcoin van 1.8% naar 0.9% als gevolg van de afname van het aanbod zal waarschijnlijk volgen.
Dit zijn de beoogde resultaten van de halveringsgebeurtenis – waarom Satoshi Nakamoto ervoor koos het systeem te ontwerpen zoals het nu bestaat. Bij elke opeenvolgende gebeurtenis heeft de daadwerkelijke directe impact van de halvering echter een kleinere impact op de BTC-prijzen.
Aangezien ruim 92% van de BTC al is gedolven, zal de aanbodschok als gevolg van de halvering relatief laag zijn. De volatiliteit zal voornamelijk worden bepaald door het beleggerssentiment, met name buitenstaanders, als gevolg van FOMO en speculanten die op zoek zijn naar kortetermijnwinsten.
De belangrijkste impact zal duidelijk voelbaar zijn in de mijnbouwarena, waar lagere beloningen en hoge kosten mogelijk leiden tot een exit van bijna 30% van de totale activiteiten. De algehele impact van deze ontwikkeling op de netwerkbeveiliging valt nog te bezien.
Waar moeten beleggers op letten na een Bitcoin Halving Event?
Volgens het bestaande protocol zal Bitcoin tussen 33 en 2012 2140 halveringsgebeurtenissen ondergaan. Hoewel een steekproefomvang van drie gebeurtenissen in het grote geheel klein is, kunnen we nog steeds verschillende patronen uit deze eerdere halveringsgebeurtenissen identificeren.
Veranderingen in trends en gedrag van mijnwerkers
Voor mijnwerkers verdubbelt elke halveringsgebeurtenis de productiekosten per verdiende BTC. Tot nu toe werd dit echter gecompenseerd door de enorme stijgingen van de bitcoin-prijs die volgden na elke halving.
De hash-snelheid is een belangrijke maatstaf die de totale verwerkingskracht weergeeft die door mijnwerkers is ingezet om de blockchain te beveiligen. Een hogere hash-snelheid duidt op de aanwezigheid van meer mijnbouwapparatuur en mogelijk meer mijnwerkers.
Volgens de hashrate-grafiek voor BTC is er sinds de tweede halving in 2016 sprake van een constante toename van de mining-activiteiten. Hoewel de marktcrash de prijs van BTC in 2022 heeft doen dalen, gaat de mining-curve nog steeds meedogenloos omhoog.
Dit heeft ernstige gevolgen gevolgen voor mijnwerkers in 2024. Vanaf 2023 bedragen de gemiddelde BTC-kosten ongeveer $15,000. Na de halvering zal dit verdubbelen tot $30,000. Tenzij de prijs van BTC terugkeert naar het niveau van vóór 2022, zouden veel mijnbouwactiviteiten in 2024 kunnen worden stilgelegd.
Zorgen over de winstgevendheid hebben sinds 2022 al veel bitcoinmijnbedrijven getroffen als gevolg van stijgende energiekosten en een daling van de waarde van bitcoin. Met de halvering van de beloningen tot 3.125 BTC schatten experts dat 15% tot 30% van de mijnbouwactiviteiten in 2024 zal stoppen.
Mijnbouwers investeren zwaar in upgrades van apparatuur in 2023. De nieuwere mijnbouwplatforms kunnen de energie-efficiëntie met wel 25% verbeteren. Mijnwerkers die niet in betere ASIC’s investeren, kunnen hun winsten na de halvering van 2024 tot nul zien teruglopen.
Halveringsgebeurtenissen hebben ook ernstige gevolgen voor de netwerkbeveiliging. Het netwerk kan kwetsbaarder worden voor 51%-aanvallen als de hash-snelheid aanzienlijk daalt. Gezien de enorme omvang van de BTC-blockchain zou er echter een enorme daling van de mijnbouwactiviteit nodig zijn om het systeem gevaarlijk onveilig te maken.
Verschuivingen in het marktsentiment en de reactie van beleggers
Het is veel moeilijker om de potentiële impact van halveringsgebeurtenissen op het bitcoin-marktsentiment in te schatten. Er spelen veel te veel variabelen. In 2020 speelde de ongekende pandemie bijvoorbeeld een cruciale rol bij het brengen van liquiditeit naar de cryptomarkten.
We kunnen echter het marktsentiment uit het verleden en de reactie van beleggers analyseren. De aanloop naar een halvering ging gepaard met toenemende opwinding, kleine volatiliteit en relatief kleinere bullruns in BTC.
In alle voorgaande gevallen werd de feitelijke gebeurtenis gevolgd door kleine correcties. Na een paar maanden hebben zich grote rally's voorgedaan, vaak gedreven door opwinding bij investeerders en een lager aanbod van BTC.
Zoals weergegeven in de onderstaande grafieken ziet de typische nasleep van een halveringsgebeurtenis er ongeveer zo uit:
- Een eerste bull run die 365 tot 540 dagen duurt.
- Een bearish correctie die bijna 400 dagen duurt.
- Een zijwaartse run tot de volgende halvering, die ongeveer 450 tot 500 dagen duurt.
Een vluchtige blik op de halveringsgegevens laat ook zien dat de impact van elke opeenvolgende halveringsgebeurtenis op de BTC-prijzen kan verzwakken. Ruim 92% van het totale aanbod aan bitcoin is inmiddels al gemined. Omdat de meeste munten al in omloop zijn, zullen toekomstige verminderingen van het aanbod een kleinere impact hebben op de prijs van BTC.
Een groot deel van de volatiliteit zal in 2024 voortkomen uit beleggerssentiment. Hier kan onderscheid worden gemaakt tussen de reacties van de verschillende gemeenschappen van bitcoin-investeerders:
- De HODLers: BTC-enthousiastelingen en early adopters op de lange termijn zullen een kleine rol spelen op de markt. Het standaard speelboek voor hen is om HODLing te behouden, wat er ook gebeurt – doorgewinterde beleggers doen doorgaans aankopen tijdens neerwaartse markttrends zoals die in 2022.
- De speculanten/nieuwkomers: De angst om iets te missen (FOMO) speelt ook een grote rol op de cryptomarkten. Naarmate de berichtgeving in de media over de halvering toeneemt, kan er een toestroom van nieuwe investeerders in crypto ontstaan. Speculanten die zich alleen maar bekommeren om winsten op de korte termijn zullen ook actiever worden en de algehele volatiliteit vergroten.
- Institutionele beleggersWalvissen, financiële instellingen, particuliere bedrijven en zelfs overheden bezitten bitcoins ter waarde van miljarden dollars in 2023. De acties van deze investeerders worden voornamelijk gedreven door factoren zoals rentetarieven, de prestaties van traditionele markten en andere economische/politieke factoren en zijn veel belangrijker. moeilijker te voorspellen.
Hoe kunnen beleggers zich voorbereiden op de halvering van Bitcoin?
Er zijn betere tijden voor serieuze beleggers om bewegingen in de markt te maken dan een halvering van de bitcoin. De meeste investeerders en HODLers proberen vóór de halving BTC tegen gunstige tarieven te accumuleren.
Hiermee vermijdt u marktvolatiliteit en vergroot u de kans op hoge rendementen. “Koop laag en HODL” blijft onze voorkeursstrategie voor BTC in 2023. De optimale accumulatieperiode ligt doorgaans tussen de bodem van de markt (de meest recente gebeurtenis was in 2022) en de volgende halvering – gemiddeld ongeveer 500 dagen.
Op basis van historische gegevens, de beste tijd om naar BTC over te stappen was 900 tot 1000 dagen (iets minder dan 3 jaar) na een halvering. Dat is het typische moment waarop de markt zijn bull- en bearruns beëindigt, waardoor BTC op een historisch dieptepunt staat, terwijl paniekerige kortetermijnbeleggers proberen hun bezittingen kwijt te raken.
Hoewel halveringsgebeurtenissen enorme hypes kunnen veroorzaken, is het cruciaal om het perspectief te behouden: bij elke cyclus is de impact van de halvering op de BTC-prijzen afgenomen. Het beleggerssentiment en externe gebeurtenissen hebben in de eerste plaats de volatiliteit na de halvering veroorzaakt.
In 2023-24 worden de cryptocurrency-markten geconfronteerd met ongekende druk van externe factoren zoals energieprijzen, ongebreidelde inflatie op traditionele markten en regeldruk van regeringen over de hele wereld, vooral de Verenigde Staten.
Onder de gegeven omstandigheden is het onze strategie om te voorkomen dat we verstrikt raken in de handelsrazernij in de onmiddellijke aanloop naar en na de halving. Wij zijn van mening dat beleggers die zich ruim van tevoren voorbereiden, meer kans hebben op winst.
Afhaalmaaltijden voor investeerders
Halvering blijft een cruciale gebeurtenis in het evoluerende verhaal van bitcoin – en zal dat in de nabije toekomst ook blijven. De werkelijke impact ervan op de prijs en het aanbod van BTC vertoont echter bij elke gebeurtenis een neerwaartse trend. Externe factoren zoals rentetarieven, ontwikkelingen op regelgevingsgebied en energiekosten hebben een veel grotere impact.
De belangrijkste impact van de halvering is tegenwoordig meer psychologisch van aard – enorme winsten die tijdens de voorgaande cycli zijn geboekt, genereren hoop en FOMO in de hoofden van veel beleggers. Hoewel de winsten van BTC na de halvering gedurende de cycli gestaag zijn afgenomen, kunnen we nooit een nieuwe enorme bull run uitsluiten.
Of u nu in traditionele activa of crypto investeert, het is van cruciaal belang om een evenwichtige portefeuille aan te houden voor een optimaal rendement en risicobeperking. Voor een goed presterend voorbeeld dat sinds 300 een rendement van 2018% op de S&P heeft behaald, bekijk onze Portfolio van Blockchain-gelovigen.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/
