Dit is een opinieredactie van Leo Weese, mede-oprichter van de Bitcoin Association of Hong Kong, waar hij sinds 2012 Bitcoin-meetups organiseert.

In de loop der jaren heeft Bitcoin zichzelf voortdurend bewezen als een robuust bezit met een voorspelbare voorraad die snel en direct kan worden overgedragen voor een lage vergoeding via het Lightning Network.

Ondanks zijn inflatoire tekortkomingen, blijft er een sterke vraag naar de Amerikaanse dollar. verloren hebben 90% van zijn koopkracht sinds de jaren vijftig blijft het een aantrekkelijke waardeopslag en rekeneenheid. In tijden van kleine winstmarges, het leven van salaris tot salaris in een wereld waar goederen, huur en lonen in dollars worden geprijsd, is het riskant om 1950% in bitcoin te gaan.

De wereld heeft momenteel de dollar gekozen als de wereldwijde reservevaluta. Zolang bitcoin zeer volatiel blijft, is het in veel omstandigheden minder aantrekkelijk dan de dollar voor bedrijven en particulieren, vooral op plaatsen waar directe conversie omslachtig en duur is.

Ondanks zijn aantrekkingskracht heeft de Amerikaanse dollar in de praktijk merkbare nadelen. In El Salvador, waar slechts een derde van de bevolking toegang heeft tot bankrekeningen, kan het moeilijk zijn om digitale Amerikaanse dollars te ontvangen, op te slaan en te verhandelen. In Nigeria of Argentinië zijn de officiële wisselkoersen ongunstig vastgesteld, waardoor spaarders in grijze markten terechtkomen. Conflictgebieden zoals Oekraïne zijn gedeeltelijk afgesneden van internationale nederzettingen. Gelukkig biedt het Bitcoiniseren van de dollar met Taro een alternatief.

Bitcoin-dollars op Taro

Taro is een nieuw protocol voor activa op Bitcoin en Lightning, voorgesteld in april 2022 door Olaoluwa Osuntokun, CTO van Lightning Labs. Het bedrijf legde een mechanisme uit waardoor iedereen willekeurige activa op de Bitcoin-blockchain kan slaan en zijn visie kan delen voor een use-case van stablecoin die onmiddellijk kan worden afgehandeld via het Lightning Network en niet-bewarend kan worden bewaard in Lightning-knooppunten en -portefeuilles.

Analoog aan eurodollars of offshore-dollars, kunnen we naar dollars op de Bitcoin-blockchain verwijzen als bitcoindollars.

Dergelijke bitcoindollars worden momenteel uitgegeven door grote, vaak ondoorzichtige instellingen, waarvan sommige geassocieerd zijn met cryptocurrency-uitwisselingen. Terwijl de eerste veelgebruikte stablecoin verankerd was aan de Bitcoin-blockchain, bevinden stablecoins zich tegenwoordig vaak op alternatieve blockchains en worden ze gebruikt om handelsposities in bitcoin of cryptocurrencies in en uit te gaan, of voor afwikkeling in arbitragetransacties. In sommige contexten fungeren ze als spaar- en betaalmiddelen.

Met het Taro-protocol kunnen zogenaamde bitcoindollars worden geïntroduceerd in een Lightning Network-betaalkanaal zonder extra blockchain-voetafdruk. Dit resulteert in twee of meer parallelle kanalen, één met BTC en de andere met Taro-activa, verankerd in dezelfde UTXO.

Naast bitcoindollars in de vorm van bankdeposito's of stablecoins, kunnen we ook andere soorten activa zien die zijn uitgegeven op Taro, vooral lokale fiat-valuta's. Het kan aantrekkelijk lijken om obligaties, vouchers, schuldinstrumenten of vorderingen op grondstoffen als olie en goud uit te geven.

Hierdoor kan de eigenaar van een Lightning-portemonnee kiezen of hij betalingen in BTC of een Taro-activum wil ontvangen, terwijl hij een gewone Lightning-factuur uitgeeft. De betaler is niet verplicht om hetzelfde Taro-activum aan te houden, of enig ander Taro-activum. De betaler weet ook op geen enkel moment welk actief de begunstigde uiteindelijk in zijn portemonnee wil houden.

Dit werkt via edge-knooppunten die een inkomende Bitcoin "verwisselen" HTLC (hash time-lock contract) voor een uitgaande Taro HTLC, of ​​andersom. Deze randnotities brengen, net als elk ander routeringsknooppunt in het Lightning Network, routeringsvergoedingen in rekening die kapitaalkosten, routeringskosten en verwachte volatiliteit dekken. Ze zullen hun referentietarieven voor dergelijke swaps met hun collega's overeenkomen en zijn mogelijk bereid om tarieven vast te leggen voor korte termijnen voor het verstrijken van facturen. Dit gebeurt onmiddellijk en zonder dat iemand op enig moment tegenpartijrisico of bewaring op zich neemt.

Netwerkeffecten versterken

Tegenwoordig zien we sterke netwerkeffecten in betalings- en afwikkelingssystemen. We zijn alleen bereid om iets als betaling te accepteren dat we gemakkelijk kunnen uitgeven, en daarom is het geen verrassing dat cryptocurrency-uitwisselingen in de eerste plaats slechts twee stablecoins aanbieden: tether en USDC.

Door activa om te wisselen naar bitcoin via HTLC's, verwijdert Taro wrijving en tegenpartijrisico terwijl de toegang tot het algehele Lightning Network behouden blijft, waardoor het mogelijk wordt om kleinere stablecoins te gebruiken voor besparingen en betalingen. Tegelijkertijd versterkt Taro de netwerkeffecten van het Lightning Network door de routeringsactiviteit te vergroten, de vraag naar routeringsknooppunten en kapitaal te creëren, terwijl de bestaande liquiditeit op het netwerk wordt versterkt, zodat gebruikers niet alleen met elk activum kunnen betalen, maar de betaling ook kunnen laten routeren via Bitcoins.

De opkomst van gemeenschapsbanken

Geïnspireerd door het succes van Bitcoin Beach in El Salvador, beginnen gemeenschapsbanken over de hele wereld op te duiken in een poging om afgelegen en ondergebankte gemeenschappen via het Lightning Network te verbinden met de wereld van digitale financiën. In sommige gevallen zijn deze gemeenschapsbanken aantrekkelijk omdat ze toegang geven tot dollars, terwijl ze in andere gevallen mensen in staat stellen om zonder frictie online transacties uit te voeren.

Taro heeft het potentieel om de technologische en logistieke barrière voor dergelijke gemeenschapsbanken aanzienlijk te verminderen, terwijl hun gemeenschap onmiddellijk contact kan maken met leveranciers, klanten en financiële diensten van over de hele wereld.

Stap één: transparante bankdeposito's als Taro-activa

In plaats van interne grootboeken te gebruiken om de stortingen en opnames van klanten bij te houden, kan een gemeenschapsbank ervoor kiezen om hun eigen stablecoin uit te geven voor elke storting en deze te vernietigen bij inwisseling voor contant geld of bitcoin. Door de kern van hun bankinfrastructuur te bouwen op open-source en beproefde software, blijven deposito's gemakkelijker controleerbaar en zijn ze moeilijk te manipuleren.

Stap twee: stortingen van de gemeenschapsbank in Lightning Network-kanalen

Door te kiezen voor een open protocol kunnen gemeenschapsbanken meeliften op bestaande software-infrastructuur, zoals nodes, wallets, betalingsprocessors of liquiditeitsmarkten. Een gemeenschapsbank hoeft zijn eigen portemonnee niet te ontwikkelen, hij kan gewoon kanalen openen met portemonnees met Taro-ondersteuning die gemakkelijk te vinden zijn in de app-winkels van Google en Apple. Het hoeft handelaren niet te voorzien van op maat gemaakte tools, zolang zelf-gehoste betalingsprocessors zoals BTCPay Server of LNBits zijn geconfigureerd om Taro-activa te verwerken.

Sommige gemeenschapsbanken openen dergelijke kanalen misschien niet eens zelf voor hun klanten, of vertrouwen in plaats daarvan op niet-bewarende liquiditeitsmarkten of Lightning Service Providers om dit te doen.

Stap drie: verbind uw gemeenschap met de wereld

Zodra een persoon of bedrijf een kanaal voor hun portemonnee of knooppunt heeft met voldoende inkomende capaciteit in de Taro-activa van hun keuze, kunnen ze anderen factureren voor hun werk, diensten of goederen. Iedereen over de hele wereld kan deze factuur direct vanuit zijn eigen portemonnee betalen, deze via Bitcoin naar de edge-node laten leiden, die het betalingsbedrag omwisselt naar het gewenste bestemmingsactivum. Dit alles gebeurt onmiddellijk en zonder dat iemand het beheer over de fondsen overneemt.

Integendeel, klanten van gemeenschapsbanken kunnen elke Lightning-factuur rechtstreeks betalen uit het dollarsaldo van hun mobiele portemonnee. Ze hoeven geen volatiliteitsrisico te lopen of te vertrouwen op een bewarende tegenpartij buiten de uitgever van stablecoin: hun gemeenschapsbank.

Zo'n community bank hoeft zelf geen Lightning nodes te onderhouden. Iedereen kan fungeren als een edge-knooppunt voor zijn lokale of externe community en concurreren om klanten en transactievolume op dezelfde manier waarop ze vandaag een Lightning Network-routeringsknooppunt zouden kunnen runnen.

Bitcoinisering van de dollar

De visie om elke valuta of activa te kunnen ontvangen, terwijl transacties worden uitgevoerd met behulp van het wereldwijde, open-source en permissieloze Bitcoin-netwerk, is aantrekkelijk. Het zal het gemakkelijk maken om lokale dollarreserves te digitaliseren of te bitcoiniseren, waardoor miljarden de activa van hun keuze kunnen aanhouden terwijl ze er digitaal en goedkoop mee handelen. Aangezien Taro transacties via Bitcoin routeert, kunnen kleine spelers op de stablecoin-markt profiteren van de netwerkeffecten van het Lightning Network en deze versterken.

Dit geeft mensen toegang tot Bitcoin als betalingsnetwerk en als hulpmiddel voor langetermijnbesparingen zonder het risico dat gebruikers worden blootgesteld aan kortetermijnvolatiliteit. Het verhoogt het aantal potentiële handelaren en gebruikers op het Lightning Network aanzienlijk en vestigt bitcoin als de ruggengraat en het ruilmiddel van een echt wereldwijde en toegankelijke reservevaluta.

Dit is een gastpost van Leo Weese. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc. of Bitcoin Magazine.