Het vonnis is geveld: de oude manier van zakendoen is voorbij. Sluit je bij ons aan Inman Connect New York 23-25 januari, wanneer we samen de uitdagingen van de huidige markt zullen overwinnen en ons zullen voorbereiden op de kansen van morgen. Trotseer de markt en zet groot in op uw toekomst.
Beleggers wisten dat ze een achtbaanrit in 2023. Wat ze nog steeds niet weten is waar de rit naartoe gaat.
Hoogtepunten in het pandemische tijdperk voor vrijwel alle vastgoedsectoren leidden tot onzekerheid op de markten in de VS. De huurprijzen begonnen te dalen, de leegstand van kantoren bleef bijna recordhoogten, banken gingen failliet en de kredietverlening werd lastig.
Op de Vastgoedportefeuille klopt bij Inman richten we ons op lange termijn verhuur, korte termijn verhuur, institutionele beleggers, vastgoedbeheer en de bredere business van geld verdienen door onroerend goed als investering te gebruiken. Dit is wat we in 2023 keken.
2023 draaide in het voordeel van huurders
Huurders hebben gewonnen de overhand op markten in het hele land toen een stormloop van nieuw gebouwde appartementen werd voltooid, waardoor huurders meer opties kregen om uit te kiezen en de groeiende kosten van de maandelijkse huur in 2023 konden worden teruggedrongen.
Lijst met appartementen
Dat was welkom nieuws voor veel spelers, ook voor sommige beleggers die vreesden voor een lange periode van hoge rentetarieven als de Federal Reserve er niet in zou slagen de inflatie snel af te koelen.
Huurders kregen uitstel na twee jaar van ongekende huurgroei, aangedreven door de COVID-woningmarkt. Het kost nu $1,499 per maand om een huis met één slaapkamer te huren en $1,856 per maand voor twee slaapkamers. De huurprijzen daalden in 1.1 met ongeveer 2023 procent, meldt Apartment List.
Hoewel de huurprijzen vanaf 2024 dalen, is dit volgens Apartment List nog steeds zo’n 250 dollar per maand meer dan drie jaar geleden.
Op 27 oktober 2022 staat een kantoor leeg in San Francisco, Californië. (Foto door Justin Sullivan / Getty Images)
Alle ogen gericht op kantoorgebouwen terwijl bedrijven ‘het nieuwe normaal’ instellen
Glenn Kelman van Redfin. Afbeelding door: AJ Canaria van MoxiWorks
In april vertelde Glenn Kelman, CEO van Redfin, aan de medewerkers dat ze parttime naar kantoor zouden terugkeren. Het was een afwijking van de drie jaar waarin het vastgoedportaal zijn werknemers fulltime op afstand liet werken.
Het kwam ook in een tijd waarin steden in het hele land worstelen met leegstaande kantoorgebouwen die helpen de waarde omlaag brengen van commercieel vastgoed.
De verandering van Kelman betekende dat honderden werknemers terug zouden komen naar een kantoorgebouw in de binnenstad, in een tijd waarin gebouwen in het hele land grotendeels leeg staan.
Deskundigen zeiden dat ze verwachten dat bedrijven hun beleid op het gebied van de plek waar werknemers kunnen werken zullen blijven aanpassen. Dit zijn laatste stappen die van invloed zullen zijn op de vraag naar en de waarde van kantoorgebouwen. Ondertussen vervalt dit jaar bijna 150 miljard dollar aan leningen voor deze kantoorgebouwen Commerciële Rand.
“In 2024 is het tijd om te spelen”, zegt Scott Rechler, CEO van RXR Realty, eigenaar van kantoorgebouwen in New York, tegen The Wall Street Journal. “Eigenaren en kredietverstrekkers zullen tot overeenstemming moeten komen over waar de waarden liggen, waar de schulden moeten liggen en hoe de kapitaalstructuren op de juiste maat moeten worden ingericht om deze gebouwen succesvol te laten zijn.”
Institutionele beleggers verwacht dat de prijzen in 2024 zullen dalen voordat ze de kans krijgen zich te herstellen.
De dalende inflatie verlicht de druk op de Fed om de rente hoog te houden
Voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell
Halverwege het jaar begonnen economen ermee tekenen zien dat de snelle verhoging van de Federal Funds Rate door de Federal Reserve de inflatie hielp afkoelen.
Destijds was het niet duidelijk hoe lang de Fed haar renteverhogingscyclus zou voortzetten. Maar een golf van rapporten in aanloop naar de zomer gaf investeerders en economen de hoop dat de Fed spoedig zou beginnen met het verlagen van de rentetarieven die van invloed zijn op de leenkosten.
Na nog een paar maanden positief nieuws over de inflatie, maakte de Fed in december bekend dat dit het geval was verwacht drie renteverlagingen in 2024, nieuws dat de aandelenmarkten naar nieuwe recordhoogtes deed stijgen.
Beleggers verwachten nu dat de Federal Funds-rente minstens 100 basispunten lager zal zijn dan nu. volgens CME Group.
Airbnb richt zich volledig op de hotelsector
Airbnb is veruit de krachtpatser voor de korte termijn verhuur. In 2023 richtten het bedrijf en zijn leiders hun blik niet op concurrerende verhuurbedrijven, maar op een veel grotere rivaal. Airbnb werkt actief aan het veroveren van marktaandeel in de veel grotere hotelsector.
Brian Chesky | CEO van Airbnb
“Hoewel de hotel-CEO’s hebben gezegd dat ze verwachten dat de vraag deze zomer de prijzen zal opdrijven, willen wij de prijzen juist gematigd zien”, zei CEO Brian Chesky vorig jaar. “We denken dat dit een hele nieuwe generatie reizigers naar Airbnb zal lokken.”
Hotels hebben een inherent voordeel ten opzichte van de nieuwere kortetermijnverhuursector, aangezien steden over de hele wereld regels invoeren die sterk kunnen variëren. Airbnb kreeg te maken met een tegenslag in New York City, waardoor in september tienduizenden kortetermijnverhuur feitelijk werd verboden.
Toch vertegenwoordigde de stad minder dan 1 procent van de totale omzet van Airbnb, aldus analisten. De echte bedreiging voor de voortdurende uitbreidingsplannen van Airbnb zou komen als meer grote markten in 2024 de regelgeving van New York City zouden overnemen.
Beleggers willen creatief worden in een omgeving met hoge rentes
Vastgoedbeleggers die zich op de huur van eengezinswoningen richtten, werden in 2023 gehinderd door een gebrek aan aanbod en hoge rentetarieven, waardoor velen op zoek gingen naar ongrijpbare deals waarvoor velen moesten wees creatief.
Bij gebrek aan noodlijdende huizen om met winst te kopen, op te knappen en door te verkopen, en met een aanhoudende vertraging van de huurgroei, zeiden beleggers dat ze met huiseigenaren werkten aan manieren om samen te werken zonder daadwerkelijk huizen te kopen of verkopen.
“Ik zeg altijd dat de markt je investeringsstrategie voorspelt”, zegt vastgoedinvesteerder zei Mike DelPrete. “Je moet goed thuis zijn in elke strategie. Je bent als een dokter, je diagnosticeert elke situatie.
Beleggers gingen op zoek naar onderworpen financiering, waarbij de belegger betalingen doet op een bestaande hypotheek en namens de eigenaar, waardoor leenkosten die beter dan de marktrente waren, mogelijk waren.
Een andere vorm van creatieve financiering die in 2023 opkwam, was een verkoper-carryback, waarbij een eigenaar van een onroerend goed een hypotheek heeft afbetaald, maar het huis niet noodzakelijkerwijs hoeft of wil verkopen. De investeerder en eigenaar komen voorwaarden overeen die zijn gebaseerd op het vermogen van het onroerend goed om cashflow te genereren.
De pijplijn voor appartementen droogt op
Jay Parsons | RealPage hoofdeconoom
Hoge leenkosten – gecombineerd met hoge prijzen voor gebouwen en arbeid – hielpen de ontwikkelingspijplijn voor nieuwe appartementsgebouwen in het hele land stil te leggen.
Gebouwen die in 2023 in aanbouw waren, worden dit jaar voltooid, wat bijdraagt aan wat er is geworden een overvloed aan nieuw aanbod op markten in het hele land. Dat zou de neerwaartse druk op de huurprijzen moeten handhaven, zeggen experts uit de sector.
Op de lange termijn kan dit echter een nieuwe periode van hoge huurgroei inluiden, nadat de huurwoningen die nu worden afgebouwd, zijn gevuld en er weinig nieuw aanbod achter zit.
“Ik vermoed dat de huurprijzen landelijk een tijdje redelijk vlak zullen blijven, vooral gezien het feit dat de nieuwe aanbodvolumes in 2024 verder zullen stijgen (en pieken)”, zegt Jay Parsons, hoofdeconoom van huurdatabedrijf RealPage. “Het aanbod zal vanaf 2025 afnemen en nog dramatischer tegen 2026, waardoor (uitgaande van een fatsoenlijke economie) de vraag het aanbod zou kunnen inhalen en de huurprijzen zouden kunnen herstellen.”
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.inman.com/2024/01/02/real-estate-investing-in-2023-the-roller-coaster-continues/
