De vastgoedmarkt in Hong Kong is sinds de piek met bijna 20% gekelderd, en het zou voor huiseigenaren een goed moment kunnen zijn om te kopen – maar investeerders zouden misschien wel twee keer willen nadenken, aldus Peter Churchouse, voorzitter en directeur van vastgoedinvesteringsmaatschappij Portwood Capital. 

Nu de vastgoedprijzen in de stad sinds hun hoogtepunt met 15-20% zijn gedaald, zegt Churchouse dat het nu een goed moment kan zijn om een ​​woning in Hong Kong te kopen als je een huis wilt bezitten, maar beleggers die op zoek zijn naar rendement moeten naar Australië kijken en Nieuw-Zeeland in plaats daarvan.

Investeerders en huiseigenaren hebben verschillende prioriteiten, benadrukt Churchouse.

Voor huiseigenaren die willen kopen: “zoveel dalende prijzen zijn waarschijnlijk geen slecht moment om te kopen” als je het je kunt veroorloven om de hypotheek en de aanbetaling te betalen, zei hij dinsdag op CNBC’s. “Squawk Box Azië. '

“Er zijn nog steeds wat neerwaartse risico’s … maar misschien is het ergste voorbij.”

De huizenprijzen in Hong Kong zijn gedaald vier maanden achter elkaar. De officiële huizenprijsindex bedroeg in augustus 339.2, een daling van 7.9% ten opzichte van een jaar eerder en 4.2% lager dan de pieken in april.

“Hong Kong is waarschijnlijk de gemakkelijkste plaats in de regio om te kopen, en ik denk dat Japan waarschijnlijk een goede tweede plaats is”, zei hij.

Kopen elders in de regio is “beladen met allerlei moeilijkheden en juridische kwesties… Er zijn allerlei soorten bananenschillen”, waarschuwde Churchouse, waarbij hij uitlegde dat huizenkopers in andere landen ofwel een ingezetene, een permanente inwoner of een werknemer moeten zijn. 

“Vaak kun je als investeerder geen vastgoed bezitten”, voegde hij eraan toe.

Jeff Yau, Hong Kong vastgoedanalist bij DBS Hong Kong, zei dat de prijzen in Hong Kong naar verwachting zullen blijven dalen en in 10 met nog eens 2024% kunnen dalen.

In oktober heeft de regering van Hongkong zegelrechten verlagen voor vastgoedkopers om de instortende vastgoedmarkt van de stad een impuls te geven. 

Van de versoepelde heffingen zullen het zegelrecht dat niet-permanente inwoners moeten betalen voor onroerend goed en een andere heffing die wordt opgelegd op de aankoop van extra onroerend goed door bewoners, elk worden gehalveerd tot 7.5%. 

Ondanks het positieve nieuws voor huizenkopers zal de vraag mogelijk niet volledig herstellen, omdat de hogere financieringskosten een obstakel zullen blijven voor potentiële huiseigenaren, zegt Henry Chin, hoofd onderzoek Azië-Pacific bij CBRE.

Voor investeerders die op zoek zijn naar hoge huuropbrengsten is “Hong Kong niet de juiste plek”, zei Churchouse. “Het rendement van vandaag is minder dan de kapitaalkosten, minder dan de rente die u op uw lening betaalt.”

Het huurrendement in Hong Kong ligt momenteel onder de 3%, terwijl de effectieve hypotheekrente hoger is dan 4.1%, wat een “negatieve huurcarry” impliceert, aldus Yau van DBS Bank.

“Als de investeerders hun eerste eigendom hebben, moeten ze nog steeds een nieuw zegelrecht van 7.5% betalen als ze een tweede eigendom kopen”, zei Yau. “Het is geen goed moment om onroerend goed te kopen als investering.”

Waar kunnen beleggers een goed huurrendement vinden?

“De beste opbrengsten in de markten in deze regio zijn, naar mijn mening, Australië en Nieuw-Zeeland”, aldus Churchouse. Het rendement voor woningen of commercieel vastgoed kan daar oplopen tot 6-8% – “misschien zelfs nog hoger”, voegde hij eraan toe.

Ook in Japan is het gebruikelijk om huurrendementen van ongeveer 5% tot 6% te vinden, voegde hij eraan toe.

In een land waar de rentetarieven ‘heel, heel laag’ zijn, zei hij, ‘kun je een huurrendement krijgen dat hoger is dan je rentekosten in Japan.’

- Clement Tan van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.