Aanmelden visionairs uit de industrie Pete Flint, Spencer Rascoff, Ryan Serhant en meer op Inman Connect New York, 24-26 januari. Pons je ticket naar de toekomst door deel te nemen aan de slimste mensen in onroerend goed op dit niet te missen evenement. Registreer u hier.
Een actie van hypotheekreuzen Fannie Mae en Freddie Mac om leners te helpen besparen op hun afsluitkosten door kredietverstrekkers toe te staan in sommige situaties af te zien van eigendomsverzekeringen, kreeg een grote impuls, met de lancering van United Wholesale Mortgage een programma om te profiteren van de nieuwe regels.
UWM, de grootste hypotheekverstrekker van het land, aangekondigd tijdens een brancheconferentie tijdens het weekend dat zijn nieuwe TRAC-tool (titelbeoordeling en afsluiting) een "gestroomlijnde ervaring zal bieden, plus aanzienlijke besparingen voor de lener door de noodzaak van een beleid voor het uitlenen van titels weg te nemen en de titel- en sluitingskosten te verlagen."
In april Fannie Mae bijgewerkt zijn verkoopgids om kredietverstrekkers de mogelijkheid te bieden om een advocaatopiniebrief te gebruiken in plaats van een traditionele eigendomsverzekering. Freddie Mac maakte een soortgelijke update naar zijn verkoopgids in juni, waarin hij kredietverstrekkers vertelde dat het in sommige situaties de mening van een advocaat over de titel zal accepteren in plaats van een titelverzekering.
Mat Isbia
In een persbericht noemde Mat Ishbia, CEO van UWM, TRAC een "exclusieve tool" die "geheel nieuw is voor de branche".
Maar in augustus twee proptech-bedrijven - SingleSource Property Solutions en Voxtur - gelanceerd een "advocaat conclusie van titel" product dat is ontworpen met Fannie en Freddie's nieuwe richtlijnen in het achterhoofd. SingleSource beweert dat het nieuwe product, afhankelijk van de locatie van de lener, consumenten 20 tot 70 procent kan besparen in vergelijking met de kosten van een traditionele eigendomsverzekering.
“Hoewel het concept van het gebruik van juridische adviezen om de verhandelbaarheid van titels te bevestigen al bestaat zolang eigendomsoverdrachten zijn gedocumenteerd, is ACT een nieuwe iteratie die deze adviezen schaalbaar, betaalbaar en algemeen beschikbaar maakt – en [Fannie en Freddie] goedgekeurd”, zeiden de bedrijven destijds.
Op zijn website zegt UWM dat het nieuw is TRAC-proces helpt hypotheekmakelaars om titeldocumenten klaar te krijgen in gemiddeld drie tot vijf dagen. Hoewel TRAC niet beschikbaar is in Iowa, is het "momenteel beschikbaar in de meeste staten, en worden er wekelijks nieuwe staten toegevoegd", aldus het bedrijf.
"UWM zal titel- en sluitingsdocumenten beoordelen, controleren of uw titel duidelijk is en vervolgens helpen bij het vergemakkelijken van het afsluitingsproces (inclusief het beoordelen van titel- en sluitingsdocumenten), waardoor het ongelooflijk eenvoudig wordt voor u en uw leners", aldus het bedrijf.
Hoewel UWM "aanzienlijke besparingen" voor leners belooft dankzij een goedkoper titelbeoordelingsproces, zullen sommige van die besparingen worden gecompenseerd door prijsaanpassingen op leningniveau van 30 basispunten voor aankoopleningen en 20 basispunten voor herfinanciering.
Hoewel Fannie en Freddie in veel situaties de deur hebben geopend voor kredietverstrekkers om te vertrouwen op de mening van een advocaat in plaats van op een eigendomsverzekering, hebben ze ook enkele voorwaarden opgelegd die het gebruik ervan door starters op huizenkopers zouden kunnen beperken.
Kredietverstrekkers zullen nog steeds een titelverzekering nodig hebben bij het verstrekken van leningen die bijvoorbeeld worden gedekt door condos, coöperaties of gefabriceerde huizen.
Maar voor degenen die kunnen profiteren van de nieuwe regels, kan de last om aan de sluitingstafel te komen een beetje lichter worden - een last die vooral zwaar is voor minderheidsleners.
"Titelverzekering is een aanzienlijk deel van de cash-to-close van de lener", merkten Freddie Mac-functionarissen op in de publicatie van een federaal mandaat Eerlijk huisvestingsplan in juni. "De polispremie is meestal de grootste sluitingskosten, en deze kosten worden onevenredig gevoeld door zwarte en Latino-leners."
Freddie Mac zei dat het van plan was om met de industrie samen te werken om volgend jaar goedkopere titeloplossingen uit te rollen om geldschieters te helpen volgend jaar 5,000 hypotheken te verstrekken die door die oplossingen worden ondersteund.
"Wij geloven dat meer algemeen gebruik van de mening van advocaten kan leiden tot besparingen voor sommige leners", zeiden Fannie Mae-functionarissen in hun eigen opinie Eerlijk huisvestingsplan, waarin wordt beschreven hoe de hypotheekgigant van plan is "barrières binnen hypotheek-, huur- en eigendomsprocessen te slechten die consumenten onnodig uitdagen, vooral degenen die zwarte gezinnen onevenredig zwaar belasten".
De American Land Title Association (ALTA), een brancheorganisatie die titelverzekeraars vertegenwoordigt, heeft bezwaar gemaakt tegen de beleidswijziging van Fannie en Freddie bij haar federale toezichthouder, de Federal Housing Finance Agency.
In een 6 sept. brief tegen FHFA-directeur Sandra Thompson, waarschuwde ALTA dat "er veel gebieden zijn" waarop de bescherming die wordt geboden door opiniebrieven van advocaten "ver onder die van een standaard titelbeleid ligt en de huizenkoper blootstelt aan extra risico's." ALTA zei bijvoorbeeld dat opiniebrieven van advocaten geen bescherming bieden "tegen fraude of vervalsing met betrekking tot de eigendomsrechten die door de koper zijn gekocht", die "een van de grootste bronnen van claims" vertegenwoordigen die worden betaald door titelverzekeraars.
"Wij zijn van mening dat het indruist tegen de missie van FHFA en de bedoeling van de Equitable Housing Finance Plans om huizenkopers, vooral huizenkopers met een lager inkomen en starters, aan te moedigen hun eigendomsrechten veilig te stellen met alternatieve producten die onvoldoende bescherming bieden", zegt Diane Tomb, CEO van ALTA. vertelde Thompson. “We geloven niet dat deze producten kostenbesparingen zullen opleveren en, op basis van de marketing die we hebben gezien, misschien zelfs meer kosten dan traditionele eigendomsverzekeringen. Maar zelfs als het bij de afsluiting enige kostenbesparing zou opleveren, zullen consumenten op de lange termijn meer betalen door extra risico's te nemen en de wettelijke verdedigingsplicht van het titelbedrijf in een eigendomsgeschil te verliezen. Deze afweging zou catastrofaal zijn voor degenen die gedwongen worden tot deze regeling.”
Het Consumer Financial Protection Bureau merkt op dat de titelverzekeringspolissen van de geldschieter alleen claims dekken die van invloed zijn op de lening van de geldschieter. Als huizenkopers hun eigen vermogen willen beschermen in het geval van een titelprobleem, de bureau adviseert hen dat "misschien een titelverzekering van een eigenaar wilt kopen."
Opmerking van de uitgever: Dit verhaal is bijgewerkt om rekening te houden met bezwaren die de American Land Title Association heeft gemaakt met betrekking tot opiniebrieven van advocaten bij de Federal Housing Finance Agency.
Krijg Inman's Extra Krediet Nieuwsbrief rechtstreeks in je inbox bezorgd. Elke woensdag een wekelijkse samenvatting van al het grootste nieuws in de wereld van hypotheken en sluitingen. Klik hier om je in te schrijven.
