Zwitserse bank UBS hebben ermee ingestemd om in totaal 1.4 miljard dollar aan civielrechtelijke boetes te betalen wegens fraude en wangedrag bij het aanbieden van door woninghypotheken gedekte waardepapieren die teruggaan tot de mondiale financiële crisis, zeggen federale aanklagers aangekondigd Maandag.

Dat heeft de bank maandag in haar eigen verklaring beschreven de schikking zou betrekking hebben op een “legacy-kwestie” die dateert van 2006 tot 2007, in de aanloop naar de financiële crisis.

De schikking vormt de afsluiting van de laatste zaak die het Amerikaanse ministerie van Justitie heeft aangespannen tegen een aantal van de grootste financiële instellingen vanwege misleidende verklaringen aan de kopers van door hypotheek gedekte waardepapieren. Volgens het ministerie van Justitie bedraagt ​​de cumulatieve terugvordering in de zaken nu 36 miljard dollar.

De schikking van UBS is vrijwel gelijk aan de waarde van de woninghypotheken die het heeft verstrekt tussen 2005 en 2007, het jaar waarin het stopte met het uitgeven van door woninghypotheken gedekte waardepapieren. UBS heeft in die drie jaar voor 1.5 miljard dollar aan woninghypotheken verstrekt, aldus de bank eerder gezegd in een verklaring uit 2018 waarin de beschuldigingen van het ministerie van Justitie werden betwist.

“De overgrote meerderheid van de leningen die ten grondslag liggen aan de 40 RMBS die in de klacht worden vermeld, waren afkomstig van andere financiële instellingen”, zei UBS destijds.

In de jaren voorafgaand aan de financiële crisis hebben investeringsbanken bundels hypotheken verpakt, gesecuritiseerd en verkocht aan institutionele kopers. Die effecten werden beoordeeld en geclassificeerd op basis van kwaliteit, met verschillende "tranches" van hypotheken die hypothetisch bescherming boden tegen het risico van volledige wanbetaling.

Maar zonder dat de kopers het wisten, waren die hypotheken niet van zo’n hoge kwaliteit als hun ratings deden vermoeden. UBS was zich, net als andere banken die een schikking hadden getroffen met het ministerie van Justitie, ervan bewust dat de hypotheken onder de door hypotheek gedekte waardepapieren niet voldeden aan de acceptatienormen.

UBS voerde een "uitgebreid" due diligence-onderzoek uit op de onderliggende leningen voordat het de effecten creëerde en verkocht aan zijn klanten, beweerden openbare aanklagers, en ondanks de kennis van de significante problemen met de producten, bleef het ze verkopen met financieel succes.

UBS had eerder gezegd dat het zijn verplichtingen jegens zijn klanten had ‘vervuld’, waarvan de bank zei dat het ‘zeer geavanceerde beleggers’ waren en ‘enkele van de grootste financiële instellingen ter wereld.

Het ministerie van Justitie heeft schikkingen getroffen met 18 andere financiële instellingen over door hypotheek gedekte veiligheidskwesties, waaronder Bank of America, Citigroup, General Electric, Goldman Sachs, JPMorgan en Wells Fargo.

Credit Suisse, de ter ziele gegane Zwitserse bank die nu eigendom is van UBS, heeft ook een schikking getroffen met het ministerie van Justitie wegens wangedrag in verband met MBS-aanbiedingen.