De spotprijs voor goud (XAU/USD) behaalde een uitzonderlijke prestatie in het eerste kwartaal van het jaar, overtrof het vorige record en overschreed de grens van $2,200 per ounce. Deze stijging werd voornamelijk gedreven door verwachtingen van lagere Amerikaanse rentetarieven en de aantrekkingskracht van het metaal als veilige haven.

Dit artikel geeft een diepgaande blik op goudprijsverwachtingen voor de komende dagen en het tweede kwartaal van 2024, waarbij belangrijke marktonderwerpen en belangrijke drijfveren worden onderzocht die een cruciale rol zouden kunnen spelen bij het vormgeven van het pad van het edelmetaal.

De prijs van goud staat op een nieuw record nadat nieuwe Amerikaanse gegevens de verwachtingen over een renteverlaging stimuleerden

Nu de economische groei en de inflatie afnemen, verwachten beleggers dat de Federal Reserve en andere grote centrale banken de komende maanden zullen beginnen met het versoepelen van de beperkingen, na aanzienlijke renteverhogingen in 2022 en 2023 in een groot deel van de ontwikkelde wereld.

Bij de waardering van edelmetaal is al rekening gehouden met een groot deel van de verwachte verschuiving naar een soepeler monetair beleid, dus het toekomstige opwaartse potentieel kan beperkt zijn. Dit geldt vooral in het licht van de stijging van de goudprijs met 17% in de afgelopen zes maanden. De Fed zal een soepeler houding moeten aannemen om de goudprijs tot 2024 significant te laten stijgen, maar dit lijkt onwaarschijnlijk gezien de recente richtlijnen en de toenemende inflatiedreigingen.

Think het CME-monitoringinstrument van de Fed verwachten beleggers ongeveer 75 basispunten aan kwantitatieve versoepeling door het FOMC in 2024. De goudprijs zou in het tweede kwartaal aanzienlijk kunnen stijgen als het FOMC besluit actie uit te stellen vanwege aanhoudende prijsdruk en verwachtingen over... de routekaart voor het monetair beleid. En strenger worden. Lagere rendementen op staatsobligaties en een lagere Amerikaanse dollar, vaak gekoppeld aan de verlaging van de leenkosten door de Fed, helpen doorgaans de goudmarkt.

Onderstaande afbeelding toont de actuele rentevooruitzichten voor de komende negen bijeenkomsten van het Federal Open Market Committee (FOMC) .

FOMC-vergaderingskansen - bron: CME Group

Voorbij de Fed: geopolitiek, aankopen door centrale banken, China, grafieken

Naast de mondiale rentetarieven zijn er nog verschillende factoren die de ontwikkeling van de goudprijs in de komende kwartalen kunnen beïnvloeden. Als de geopolitieke spanningen in het volgende kwartaal verergeren, met name die welke verband houden met de oorlog tussen Rusland en Oekraïne – die al hebben bijgedragen aan de opkomst van het edelmetaal in de afgelopen maanden – zouden ze opnieuw naar voren kunnen komen als een belangrijkere bron van steun.

Grote aankopen van goud door de centrale bank kunnen een andere factor zijn die de welvaart van de markt ondersteunt. Ter achtergrond: de People's Bank of China en de Centrale Bank van Turkije waren actieve kopers van goud tijdens de historische jaren die het tempo bepaalden voor de groei in 2022 en 2023, toen centrale banken jaarlijks meer dan 1,000 ton goud kochten.

Gezien de reputatie van goud als betrouwbaar waardeopslagmiddel, zijn vermogen om in turbulente tijden als veilige haven te fungeren en zijn waarde bij het diversifiëren van een beleggingsportefeuille, hebben centrale banken goud in een recordtempo opgekocht. Centrale banken hebben hun reserves zorgvuldig herverdeeld en zijn afgestapt van een sterke afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar, die historisch gezien het grootste deel van hun bezit uitmaakte, nu de mondiale machtsdynamiek verandert en de Amerikaanse dominantie minder zeker wordt.

Voorspellingen van de World Gold Council voor aankopen door de centrale banken van 39 ton in januari en voorspellingen voor de komende kwartalen duiden erop dat de vraag het hele jaar sterk zou kunnen zijn. Dit kan potentiële verliezen bij een neerwaartse correctie beperken door als buffer te fungeren bij een potentiële bearish omkering van de goudprijs.

Goudaankoop door centrale banken – Bron: World Gold Council

Ondertussen voelden particuliere beleggers zich in China aangetrokken tot goud vanwege de slechte prestaties van de vastgoedsector. De Chinese economie als geheel bleef zwak en de aandelen- en valutamarkten presteerden niet goed.

Het technische profiel van de XAU/USD laat een consistent patroon van toppen en bodems zien dat de bullish vooruitzichten en prijsvooruitzichten voor goud ondersteunt, maar voorzichtigheid is geboden aangezien technische indicatoren wijzen op overboughtomstandigheden. Zelfs als ze kort of relatief klein blijken te zijn, doen zich vaak correcties voor wanneer de markten in korte tijd excessief bullish worden.

Goud wekelijks - bron: CAPEX WebTrader

Goudprijsvoorspelling: neutraal en onder observatie

Na aanzienlijke winsten in de eerste paar maanden van het jaar zou de goudprijs in het tweede kwartaal een consolidatiefase kunnen ingaan. In het licht hiervan lijkt het onwaarschijnlijk dat de prijzen in beide richtingen scherp zullen stijgen, tenzij er een plotselinge verandering plaatsvindt in de mondiale inflatiedynamiek en de renteverwachtingen.

Beleggers moeten de mondiale geopolitieke ontwikkelingen, de aankopen van centrale banken, de Amerikaanse presidentsverkiezingen en economische gegevens nauwlettend in de gaten houden. Deze elementen zullen de komende maanden belangrijke aanwijzingen opleveren over de koers van het edelmetaal.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• BlockOffsets. Eigendom voor milieucompensatie moderniseren. Toegang hier.
• Bron: Plato data-intelligentie.