Herstelplan gaat door na onderbreking veroorzaakt door Omicron
Aanzienlijke verbetering omzet en resultaat ten opzichte van 2021
Voor het eerste kwartaal:
- Inkomsten van $ 202.4 miljoen
- Aangepast bedrijfsverlies van $ 36.4 miljoen (bedrijfsverlies van $ 73.8 miljoen)
- Aangepast nettoverlies van $ 95.3 miljoen (nettoverlies van $ 114.3 miljoen)
Financiële positie en financiering:
- Onbeperkte liquiditeit van $ 485.1 miljoen per 31 januari, bestaande uit geldmiddelen en kasequivalenten van $ 343.1 miljoen en een leencapaciteit van $ 142.0 miljoen
- De Corporation verkreeg een initiële $ 43.3 miljoen aan aanvullende financiering en onderhandelde gunstige verlengingen van 20 maanden op bepaalde belangrijke voorwaarden van de LEEFF ongedekte financieringsovereenkomst
MONTRÉAL, 10 maart 2022 /CNW Telbec/ – Transat AT inc., een wereldwijde referentie voor vakantiereizen, met name als luchtvaartmaatschappij onder de merknaam Air Transat, maakt haar resultaten bekend voor het eerste kwartaal eindigend op 31 januari 2022.
“Terwijl we midden in een sterk herstel zaten en de resultaten van november en december overeenkwamen met onze doelstellingen, bracht de opkomst van de Omicron-variant onze verkoop tussen half december en begin februari tijdelijk tot stilstand. Daarna, en vooral na de versoepeling van de beperkende maatregelen aan de grenzen, namen de boekingen weer toe, zowel voor de winter als voor de zomer, wat veel goeds voorspelt voor de komende maanden”, aldus Annick Guérard, President en Chief Executive Officer van Transat.
“We zijn daarom van plan om door te gaan met ons oorspronkelijke strategische plan en op koers te blijven voor de zomer. Dankzij ons herstelplan hebben we sinds begin november ongeveer 500 werknemers kunnen terugroepen en we zijn verheugd te zien dat veel van onze klanten in Canada en Europa na twee jaar van de pandemie graag willen reizen. Onze code-sharing-overeenkomst met Porter Airlines die dinsdag werd aangekondigd, toont ook de vooruitgang aan die is geboekt in de richting van onze strategische doelen voor de langere termijn.
“Het uitstel van bepaalde voorwaarden van onze financiering in het kader van de Large Employer Emergency Financing Facility (“LEEFF”), evenals het veiligstellen van een extra $ 43.3 miljoen voor het terugbetalen van reizigers, zal ons herstel na de heropflakkering van de pandemie vergemakkelijken. Op korte termijn is het onze prioriteit om onze kasstromen te beschermen en toegang te krijgen tot de liquiditeit die nodig is om deze periode van onzekerheid door te komen. Hoewel we aan het herstellen zijn, zijn de gevolgen van COVID-19 nog steeds voelbaar en verandert de geopolitieke situatie voortdurend. Aangezien we de komende maanden in een cash burn-situatie zullen blijven, zijn we ook in gesprek met de federale overheid voor aanvullende financiering”, besluit Guérard.
Hoogtepunten eerste kwartaal
Vergeleken met 2021 was de omzet voor het kwartaal eindigend op 31 januari 2022 $ 160.5 miljoen hoger (382.9%). Deze stijging was vooral het gevolg van een stijging van het aantal reizigers in combinatie met een lichte stijging van de gemiddelde verkoopprijzen. Vergeleken met hetzelfde kwartaal van boekjaar 2019, daalde de omzet voor het huidige kwartaal met 68.7%. Sinds medio maart 2020 hebben beperkingen op internationaal reizen en door de overheid opgelegde quarantainemaatregelen de verkoop van reizen erg moeilijk gemaakt. De omzetgroei in het kwartaal werd getemperd door de scherpe daling van de vraag en massale annuleringen van boekingen als gevolg van de opkomst van de Omicron-variant tijdens het kwartaal en de nieuwe beperkende maatregelen die op 15 december 2021 door de federale overheid zijn ingevoerd. Corporation annuleerde bijna 30% van de vluchten die gepland waren voor januari.
Operations resulteerde in een operationeel verlies van $ 73.8 miljoen, vergeleken met $ 98.0 miljoen in 2021, een verbetering van $ 24.2 miljoen. De verbetering van het bedrijfsresultaat was te danken aan de geleidelijke en gedeeltelijke hervatting van de luchtvaartactiviteiten. Deze verbetering van de operationele resultaten werd echter afgeremd door de annulering van bijna 30% van de vluchten die gepland waren voor januari na de opkomst van de Omicron-variant, zoals eerder besproken. Transat rapporteerde een aangepast operationeel verlies1 van $ 36.4 miljoen vergeleken met $ 53.6 miljoen in 2021, een verbetering van $ 17.3 miljoen.
Het nettoverlies toerekenbaar aan aandeelhouders bedroeg $ 114.3 miljoen of $ 3.03 per aandeel (verwaterd) vergeleken met $ 60.5 miljoen of $ 1.60 per aandeel (verwaterd) voor het overeenkomstige kwartaal van vorig jaar. Het aan aandeelhouders toe te rekenen nettoverlies in 2022 werd gekenmerkt door een wisselkoersverlies van $ 22.0 miljoen, gedeeltelijk gecompenseerd door een winst van $ 4.0 miljoen op de verkoop van activa in verband met de beëindiging van een vliegtuiglease. Het aan aandeelhouders toe te rekenen nettoverlies in 2021 werd verzacht door een wisselkoerswinst van $ 32.9 miljoen en een winst van $ 17.4 miljoen op de verkoop van activa in verband met de beëindiging van drie vliegtuigleaseovereenkomsten. Wisselkoerswinsten en -verliezen waren voornamelijk het gevolg van het wisselkoerseffect op leaseverplichtingen met betrekking tot vliegtuigen, als gevolg van de schommelingen van de dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Exclusief niet-operationele posten rapporteerde Transat een aangepast nettoverlies1 van $ 95.3 miljoen ($ 2.53 per aandeel) voor het eerste kwartaal van 2022, vergeleken met $ 109.0 miljoen ($ 2.89 per aandeel) in 2021.
Financiële positie
Per 31 januari 2022 bedroegen de geldmiddelen en kasequivalenten $ 343.1 miljoen, vergeleken met $ 302.8 miljoen op dezelfde datum in 2021. In totaal bedroeg het beschikbare krediet maximaal $ 820.0 miljoen, waarvan $ 678.0 miljoen was opgenomen, voor onbeperkte liquiditeit1 van $ 485.1 miljoen. Merk op dat de Corporation na 31 januari nog eens $ 112.0 miljoen heeft opgenomen, waardoor het opgenomen bedrag op $ 790.0 miljoen komt.
Zoals eerder vermeld, de
Corporation heeft ook een overeenkomst bereikt met de overheid voor nog eens $ 43.3 miljoen onder de ongedekte kredietfaciliteit met betrekking tot reistegoeden. Gezien de onbeperkte liquiditeit1 van $ 485.1 miljoen op 31 januari 2022, de pro forma onbeperkte liquiditeit1 positie op die datum was $ 528.4 miljoen.
Outlook
De Corporation blijft een reeks operationele, commerciële en financiële maatregelen implementeren, waaronder kostenreductie, om haar cashflow te behouden. De Corporation blijft de situatie dagelijks volgen om deze maatregelen aan te passen naarmate de situatie evolueert.
Na de recente aankondigingen over de versoepeling van gezondheidsmaatregelen en reisbeperkingen door verschillende regeringen in Canada en andere landen, vertoont de huidige situatie bemoedigende tekenen wat betreft boekingen. Het blijft op dit moment echter onmogelijk om de impact van de COVID-19-pandemie op toekomstige boekingen en op financiële resultaten te voorspellen. Bijgevolg geeft de Corporation momenteel geen vooruitzichten voor het tweede kwartaal of voor de zomer van 2022.
Tweede kwartaal 2022
In al onze markten vertegenwoordigt de capaciteit voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 48.0% van de totale capaciteit van 2019. Voor het zonbestemmingsprogramma, de belangrijkste markt van de Corporation voor het winterseizoen, vertegenwoordigt de capaciteit in 2022 44.0% van de 2019 niveaus. Op de trans-Atlantische markt, waar het laagseizoen is, vertegenwoordigt de capaciteit van de Corporation 59% van het niveau van 2019, terwijl de grensoverschrijdende markt 94% vertegenwoordigt.
Zomer 2022
In al onze markten is de geplande capaciteit voor de zomer van 2022 91% van de totale capaciteit van 2019. Voor het trans-Atlantische programma, de belangrijkste markt van de Corporation voor het zomerseizoen, is de geplande capaciteit in 2022 78% van het niveau van 2019. In het programma voor zonbestemmingen, waar het laagseizoen is, vertegenwoordigt de geplande capaciteit van het bedrijf 96% van het niveau van 2019. Bovendien is de Corporation van plan haar aanwezigheid op de grensoverschrijdende markt te vergroten door haar capaciteit te verviervoudigen in vergelijking met 2019 door onder meer nieuwe vluchten aan te bieden van Montreal naar Los Angeles en San Francisco. Ten slotte is de Corporation ook van plan om haar capaciteit op de binnenlandse markt met 9.0% te verhogen in vergelijking met 2019.
Impact van Omicron- en liquiditeitsbeschermingsmaatregelen
Naast de impact op onze omzet en bedrijfsresultaten, hadden de opkomst van de Omicron-variant en de nieuwe beperkende maatregelen van Canada en andere landen een significant negatief effect op de cashflow.
Dienovereenkomstig heeft de Corporation haar kostenbesparings- en liquiditeitsbeschermingsmaatregelen die sinds het begin van de pandemie zijn genomen, voortgezet en versterkt, inclusief onderhandelingen met leveranciers en geldschieters en uitstel van kosten.
Om het herstel van de activiteiten voort te zetten en de liquiditeit te behouden, heeft de Corporation bovendien heronderhandeld over bepaalde voorwaarden van haar financieringsovereenkomsten met de Canada Enterprise Emergency Funding Corporation in het kader van de Large Employer Emergency Financing Facility (“LEEFF”).
De wijzigingen zijn als volgt:
Ongedekte kredietfaciliteit met betrekking tot reiskredieten
- Een aanvullend bedrag van $ 43.3 miljoen, wat overeenkomt met een wijziging in de limiet voor terugbetalingen die door het bedrijf tijdens eerdere golven zijn gemaakt
- De vervaldatum van 29 april 2028 en de rentevoet van 1.22% bleven ongewijzigd
Ongedekte schuld – LEEFF
- Het uitstellen van de renteverhoging. De rente gaat op 5 december 8 van 31% naar 2023% en daarna elk jaar met 2%. Het was de bedoeling dat de rente op 29 april 2022 zou stijgen en daarna ook elk jaar zou stijgen.
- Rente op de ongedekte schuld – LEEFF kan worden geactiveerd tot 31 december 2024 (voorheen tot 29 april 2023).
- 50% van de verworven warrants zouden verbeurd worden verklaard indien de lening volledig zou worden terugbetaald vóór 31 december 2023 (voorheen vóór 29 april 2022).
- De looptijd van de lening blijft op 29 april 2026.
In totaal zal de beschikbare financiering onder LEEFF maximaal $ 743.3 miljoen bedragen. Er zijn lopende besprekingen met de federale overheid voor aanvullende financiering.
Aangezien de vennootschap niet langer uitgestelde belastingvorderingen opneemt, is de presentatie van het gecorrigeerde verlies vóór belastinglasten opgeschort, aangezien dit resultaat vergelijkbaar is met het gecorrigeerde nettoverlies dat nog steeds wordt gepresenteerd.
Over Transat
Transat, 35 jaar geleden opgericht in Montreal, is uitgegroeid tot een wereldwijde referentie voor vakantiereizen, vooral als luchtvaartmaatschappij onder het merk Air Transat. Verkozen tot 's werelds beste vrijetijdsluchtvaartmaatschappij door passagiers bij de Skytrax World Airline Awards, vliegt ze naar internationale en Canadese bestemmingen, waarbij ze ernaar streeft haar klanten met enthousiasme en vriendelijkheid van dienst te zijn in elke fase van hun reis of verblijf, en overal de nadruk te leggen op veiligheid. Transat is sinds 2018 Travelife-gecertificeerd en vernieuwt haar vloot met de groenste vliegtuigen in hun categorie als onderdeel van een streven naar een gezonder milieu, wetende dat dit essentieel is voor de integriteit van haar activiteiten en de prachtige bestemmingen die het bedient.
