Equity crowdfunding is een alternatief financieringsmodel dat gebruik maakt van de kracht van internet voor eigenaren van particuliere bedrijven om financiering aan te trekken door aandelen aan te bieden. Tegelijkertijd biedt het particuliere investeerders de mogelijkheid om aandelen te kopen in bedrijven waarvan zij denken dat ze een goed rendement zullen opleveren. Het is een bedrijfsfinancieringsmodel dat in Groot-Brittannië begon met de platforms Crowdcube in 2011 en vervolgens Seedrs in 2012. In de Verenigde Staten begon aandelencrowdfunding toen de Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act) door president Obama in de wet werd ondertekend. op 5 april 2012. Het werd in mei 2016 uitgebreid naar minder geavanceerde en rijke particuliere beleggers (dwz niet-geaccrediteerde). Deze blog gaat nader in op hoe het werkt, de voordelen ervan en de beste aandelencrowdfundingplatforms in Noord-Amerika. 

De financiële achtergrond van toen

In beide landen hadden de banken na de mondiale economische crisis van 2007-2008 bezuinigd op leningen aan startende bedrijven. Ze boden ook bijzonder lage rentetarieven aan spaarders. Dit viel samen met de uitrol van de eerste smartphones die massale connectiviteit voor mensen mogelijk maakten via draagbare apparaten.

Het belangrijkste doel van crowdfunding was het uitbreiden en vereenvoudigen van de methoden voor het aantrekken van kapitaal door kleinere bedrijven. Het stelde het grote publiek ook in staat om in startups te investeren als een manier om potentieel een beter rendement te behalen dan financiële dienstverleners in de hoofdstraten en winkelstraten boden. 

Samen met het verlichten van de regeldruk heeft equity crowdfunding het voor retailbeleggers eenvoudig gemaakt om via hun smartphone aandelen in startups te kopen. Het minimale investeringsniveau kon slechts een paar dollar of een paar pond bedragen, en gereguleerde aandelencrowdfundingplatforms boden een one-stop-shop door het hele proces te beheren, van het uitvoeren van due diligence en het afhandelen van transacties tot de uitgifte van aandelencertificaten.  

Er is een groot risico dat een bedrijf failliet gaat en dat beleggers hun investering verliezen. Verstandige beleggers zullen een portefeuille van bedrijven steunen, misschien in verschillende bedrijfssectoren en die zich in verschillende stadia van hun ontwikkeling bevinden. Ze kunnen zelfs investeren in startups in verschillende landen voor de grootste diversiteit.

Wat maakt aandelencrowdfunding anders?

Het belangrijkste element van 'crowdfunding' waardoor het zich onderscheidt van andere financieringsbronnen voor kleine bedrijven, is dat er een groep particuliere investeerders bij betrokken moet worden (amateurbeleggers die hun persoonlijke geld gebruiken), in tegenstelling tot een bedrijf dat gefinancierd wordt door slechts een handvol professionele investeerders, of een banklening of door het ontvangen van een subsidie.

De meeste equity-crowdfundingprojecten bieden een niveau van eigen vermogen in een bedrijf tegen een aandelenprijs waarmee een minimaal financieel doel wordt bereikt. Anderen werken op basis van converteerbare leningen: geldschieters lenen een bedrijf geld, en wanneer op een later tijdstip een aandelenkoers wordt vastgesteld, wordt hun lening tegen een preferentieel tarief omgezet in aandelen. 

In beide gevallen resulteert het niet behalen van de financieringsdoelstelling erin dat alle gelden terugvloeien naar de financiers. Bij het bereiken van de doelstelling kan een crowdfundingproject worden voortgezet met als doel een 'stretch target' te bereiken. Als een bedrijf er niet in slaagt zijn beoogde doel te bereiken, kan het nog steeds al het geld dat voor investeringen wordt aangeboden behouden, omdat het de oorspronkelijke doelstelling heeft overschreden.

Agenda van aandelencrowdfundingplatforms

Hoewel het een fundamentele waarheid is dat bedrijven die gebruikmaken van aandelencrowdfunding een grote groep particuliere beleggers moeten aantrekken, hebben de crowdfundingplatforms ook hun eigen specifieke doelstellingen.

1. Een vaak aangehaalde statistiek is dat 90% van de startups mislukt binnen 10 jaar. Elk platform wil een netwerk van geregistreerde en zelfverzekerde investeerders opbouwen door te laten zien dat de bedrijven waarin zij investeringsmogelijkheden bieden veel beter presteren dan het gemiddelde mislukkingspercentage van 90%.
2. De platforms ontvangen alleen betaling als een crowdfundingproject slaagt, dus zoeken ze naar bewijs dat elke investeringsmogelijkheid een sterke aantrekkingskracht zal hebben op particuliere beleggers. Retailbeleggers hebben meer vertrouwen als ze samen met een aantal belangrijke professionele geldschieters beleggen, waaronder engelinvesteerders, familiefondsen, durfkapitaalfondsen, erkende bedrijfsleiders en vermogende particulieren. Een oprichter/eigenaar van een startup moet daarom een ​​aantal persoonlijke voorverkoop doen om hoeksteeninvesteerders binnen te halen die een aanzienlijk deel van het totale doel garanderen, doorgaans ten minste 30%.

Soorten retailbeleggers

Elke ronde van aandelencrowdfunding vereist vervolgens een goed geplande marketinginspanning om het minimale financieringsdoel te bereiken door voldoende particuliere beleggers te overtuigen. 

Sommige potentiële investeerders zullen eenvoudigweg naar de cijfers van elke investeringsmogelijkheid kijken en de vooruitzichten op een goed financieel rendement afwegen.

Sommigen ‘spreiden hun weddenschappen’ en investeren in fondsen die door de platforms zijn gecreëerd om talloze startende bedrijven te steunen.

Andere particuliere beleggers kunnen meer filantropisch zijn in hun besluitvorming en besluiten individuen of bedrijven te helpen die volgens hen steun verdienen op basis van de mogelijke voordelen voor de beoogde belanghebbenden als dit lukt. Het gevoel van een warme gloed omdat je geholpen hebt, kan al genoeg lonend zijn, zelfs als er uiteindelijk niet veel of zelfs geen financieel rendement uit voortkomt.

Of misschien kiezen sommigen ervoor om een ​​bedrijf te steunen waarvan de doelstellingen en missie aansluiten bij hun eigen maatschappelijke gemeenschap of ESG-belangen op het gebied van duurzaamheid, schone energie, recycling, milieu, enzovoort.

In welke fase maken bedrijven gebruik van equity crowdfunding?

Rondes van aandelencrowdfunding halen vaak bedragen op in een vroeg stadium van hun groeifase, vaak vóór de inkomsten, en streven naar bedragen die te klein zijn voor beheerders van durfkapitaalfondsen om zich zorgen over te maken. Deze twee methoden van fondsenwerving worden soms op misleidende wijze afgeschilderd als met elkaar concurrerend. In toenemende mate kunnen ze dat ook zijn samen gebruikt op complementaire manieren. 

Vaker zal crowdfunding eerst worden gebruikt voordat een bedrijf verkopen of orders begint te genereren, en de steun van een menigte particuliere beleggers kan dan worden gebruikt als bewijs dat het bedrijf steun verdient van een meer professionele of institutionele beleggersbasis.

Er zijn ook gevallen waarin een bedrijf een stadium van risicokapitaalinvestering heeft bereikt en nog steeds doorgaat met aandelencrowdfunding, waarbij vaak veel lagere bedragen worden opgehaald. Dit gebeurt vaak in B2C- en D2C-bedrijven, waar het aanbieden van aandelen klantenloyaliteit kan belonen en creëren. Goede crowdfunding is goede marketing.

Het exitpunt voor beleggers

Bedrijven die geld inzamelen via aandelencrowdfunding keren zelden dividend uit aan investeerders. Deze investeerders bereiden zich gewoonlijk voor op een lange wachttijd voordat ze eindelijk rendement ontvangen wanneer een bedrijf wordt overgenomen door een groter bedrijf, of wanneer een bedrijf zijn eigen openbare aandelen uitgeeft (een beursintroductie, beursintroductie).

Maar zelfs als een startend bedrijf niet failliet gaat, zal het wellicht nooit zo groot worden dat het een beursintroductie mogelijk maakt, of een overnamedoelwit wordt van een gevestigde speler in zijn marktsector. De vroege illiquiditeit van aandelen in startups werd gezien als een nadeel van aandelencrowdfunding, hoewel een groeiend aantal secundaire markten voor aandelen in particuliere bedrijven particuliere beleggers de middelen biedt om hun persoonlijke exitstrategieën te bepalen.

Het minst welkome vertrekpunt is natuurlijk het moment waarop een bedrijf failliet gaat en investeerders geen rendement ontvangen.

Amerikaanse crowdfundingsites voor aandelen

Met ingang van 16 mei 2016, Titel III van de JOBS Act breidde de online equity-crowdfundingmogelijkheden uit naar Amerikanen die minder dan $ 200,000 per jaar verdienden, hoewel er limieten waren opgenomen op de bedragen die konden worden geïnvesteerd. 

Beleggers in aandelencrowdfunding blijven onderverdeeld in categorieën geaccrediteerd en niet-geaccrediteerde. In grote lijnen gebaseerd op de opgebouwde rijkdom en inkomsten zijn er regels van kracht om niet-geaccrediteerde beleggers te ‘beschermen’ tegen situaties van onbetaalbare verliezen. De huidige demarcatielijnen kunnen echter veranderen. In 2023 Het Huis van Afgevaardigden heeft een wetsvoorstel aangenomen dat de weg vrijmaakt voor de oprichting van een geaccrediteerd beleggersexamen. Dit zou huidige niet-geaccrediteerde investeerders in staat stellen aan te tonen dat zij over de kennis en het inzicht beschikken die nodig zijn om met een geaccrediteerde status deel te nemen aan de particuliere markt. Het examen zou worden afgenomen door de Regelgevende instantie voor de financiële sector (FINRA), hoewel er niets over te vinden is op de site.

Als gevolg hiervan zijn er verschillende aandelencrowdfundingplatforms die zich richten op geaccrediteerde en niet-geaccrediteerde beleggers, hoewel sommige op beide van toepassing zijn. Met platforms uitsluitend voor geaccrediteerde investeerders kunnen bedrijven tot $ 75 miljoen ophalen via Reg A+-aanbiedingen. Onder de regelgeving Crowdfunding (Reg CF) kunnen bedrijven geld inzamelen tot $ 5 miljoen binnen een periode van twaalf maanden van niet-geaccrediteerde beleggers. Reg CF is wat veel mensen bedoelen als ze het hebben over aandelencrowdfunding. 

Reg CF aandelencrowdfundingplatforms voor niet-geaccrediteerde beleggers

In 2023 hebben vier crowdfundingplatforms voor aandelen in Noord-Amerika geld opgehaald 75 cent van elke dollar gegenereerd door Reg CF-projecten in de Verenigde Staten.

Bron: kingscrowd.com

Wefunder

Wefunder is een populaire aandelencrowdfunding platform, waardoor gewone mensen voor slechts $ 100 in startups kunnen investeren. Het verbindt bedrijven met een gemeenschap van potentiële investeerders die mede-eigenaar worden door aandelen te kopen, waardoor startups kapitaal kunnen aantrekken uit een bredere pool in vergelijking met traditionele methoden. In 2023 haalde het in totaal $131.9 miljoen op van Amerikaanse investeerders

Wefunder breidde in 2023 ook uit naar Europa via een partnerschap met het Britse platform Crowdcube, dat door de EU is geautoriseerd om fondsen te werven in de hele Europese Unie van 27 landen. Het is een goede keuze voor startups die op zoek zijn naar een alternatieve financieringsbron en tegelijkertijd een loyale gemeenschap van early backers willen opbouwen.

Start motor

StartEngine is een pionier op het gebied van aandelencrowdfunding en lanceerde in 2015 de allereerste campagne in zijn soort in de VS. Het faciliteert investeringen in startups en groeiende bedrijven voor zowel geaccrediteerde als niet-geaccrediteerde investeerders via zowel Regulation Crowdfunding als Regulation A, waardoor bedrijven meer flexibiliteit. 

Het platform heeft het afgelopen jaar meer dan $200 miljoen opgehaald, waardoor het een belangrijke speler in de ruimte is geworden. Voor startups die op zoek zijn naar een grote potentiële investeerderspool en een platform met ervaring, is StartEngine een sterke kanshebber.

Republiek

Republic is een nieuwer aandelencrowdfundingplatform en opereert naast Europa's toonaangevende aandelenplatform Seedrs, dat het in 2021 heeft overgenomen. Seedrs is bevoegd om fondsen te werven in de hele Europese Unie van 27 landen.

Republic biedt ook een breed scala aan investeringsmogelijkheden die verder gaan dan alleen startups, waaronder onroerend goed, videogames en zelfs cryptobedrijven. Het platform richt zich op zowel individuele investeerders als instellingen, en de speciale “Deal Room” biedt geselecteerde privédeals die mede worden geïnvesteerd in top durfkapitaalfondsen.

Dit maakt het platform geschikt voor investeerders die op zoek zijn naar een verscheidenheid aan investeringsopties en mogelijk op de begane grond met spannende ondernemingen willen beginnen. Houd er echter rekening mee dat Republic zich richt op niet-beursgenoteerde beleggingen met een hoger risico in vergelijking met sommige andere platforms.

Dealmaker

Dit platform verdient integratie, hoewel DealMaker, in tegenstelling tot platforms die voor iedereen toegankelijk zijn, zichzelf positioneert als de ‘Shopify of Capital Markets’. Het biedt een zelfgehoste oplossing waarmee bedrijven hun aanbod rechtstreeks op hun website kunnen beheren, waardoor mogelijk kosten worden bespaard en de merkidentiteit wordt versterkt.

DealMaker gaat verder dan standaard crowdfunding en ondersteunt verschillende regelgeving zoals Reg CF, Reg D en Reg A/A+. Hierdoor kunnen bedrijven kapitaal aantrekken bij een bredere groep investeerders met verschillende investeringslimieten. Hun platform beschikt over functies zoals geïntegreerde tools voor beleggersrelaties en nalevingscontroles. Een bedrijf dat op zoek is naar een alomvattende, zelfgestuurde benadering van aandelencrowdfunding in Noord-Amerika, met geavanceerde functies, zou DealMaker zeker moeten overwegen.

In Canada

Een blik op aandelencrowdfunding in Noord-Amerika zou niet compleet zijn zonder ten minste één platform in Canada op te nemen, en FrontFundr is het grootste van Canada. Sinds de lancering in 2015 hebben ruim 40,000 donateurs ruim 200 miljoen dollar kunnen investeren in meer dan 175 bedrijven.

In 2023 haalden 63 bedrijven met succes gemiddeld $583,000 op, en gemiddeld 59 investeerders steunden elk van deze rondes. Het totale opgehaalde bedrag bedroeg $36.7 miljoen, waarvan $31.5 miljoen (bijna 86%) bestemd was voor financiën en onroerend goed.

91% van alle bedrijven die via FrontFundr financiering hebben opgehaald, zijn nog steeds actief of hebben een exit bereikt.

Gedemocratiseerde toegang tot bedrijfsfinanciering

Aandelencrowdfunding in Noord-Amerika wordt beschreven als ‘het democratiseren van bedrijfsfinanciering’ omdat het elke waargenomen vooringenomenheid (bewust of onbewust) van institutionele beleggers vermijdt. Bedrijven worden beoordeeld en investeringen worden gedaan op basis van hun eigen verdiensten, in plaats van via persoonlijke contacten, zoals een oprichter van een bedrijf die aan dezelfde universiteit heeft gezeten als een durfkapitaalfondsbeheerder. 

Kleinere aandelencrowdfundingplatforms richten zich op gespecialiseerde bedrijfssectoren, zoals Zaad & Vonk voor de film- en video-industrie, of ten dienste van etnische minderheden, zoals De doos (Black-Owned eXcellence) en Vesterr voor Afro-Amerikanen die erbij betrokken zijn onroerend goed crowdfunding (die kan worden beschouwd als een aparte categorie crowdfunding, met zijn eigen gespecialiseerde platforms).

Aandelencrowdfunding in Noord-Amerika, en eigenlijk overal, kan ook startups helpen die zowel de markten als de gevestigde bedrijfsmodellen willen ontwrichten. VC's en andere institutionele kredietverstrekkers zijn niet in staat vergelijkbare bedrijven te onderzoeken om hun besluitvorming te begeleiden, en slagen er vaak niet in zich te binden. 

Aandelencrowdfunding vervult daarom een ​​cruciale en unieke rol voor veel ondernemers die anders waarschijnlijk geen investeringen meer zouden hebben. 

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-north-america/