Nautilus Biotechnologie ontpopt zich deze week als het nieuwste beursgenoteerde bedrijf van Seattle en profiteert van de manie over SPAC's om 345 miljoen dollar op te halen om een ​​nieuwe aanpak te voeden die het biomedisch onderzoek zou kunnen versnellen en de ontwikkeling van geneesmiddelen zou kunnen transformeren.

Het bedrijf uit Seattle, dat vanaf donderdag op de Nasdaq handelt onder de ticker NAUT, werd in 2016 mede opgericht door alumnus van het Institute for Systems Biology. Parag Mallick en mede-oprichter van Isilon Systems Sujal Patel. Nautilus ontwikkelt een nieuwe manier om het proteoom, de verzameling eiwitten in een biologisch monster, te analyseren.

Tot de institutionele investeerders van het bedrijf behoren Bezos Expeditions, de venture-tak van Amazon-oprichter Jeff Bezos; Vulcan Capital, opgericht door wijlen Microsoft-medeoprichter Paul Allen; en onder meer de Madrona Venture Group uit Seattle.

Nautilus heeft een aantal bekende gezichten aan het roer die al eerder met succes beursgenoteerde bedrijven hebben begeleid. Patel rekruteerde voormalige collega's om de startup te helpen leiden, inclusief marketingchef Chris Blessington, hoofd financiën Anna Mowryen leider op het gebied van productontwikkeling Subra Sankar.

Biotech-investeringsmaatschappij Perceptive Advisors sponsorde de SPAC, een lege vennootschap die zich bij de fusie met Nautilus zal aansluiten.

De deal wordt afgerond op de 25e verjaardag van Patel's aankomst in Seattle, waar hij een baan begon bij het beheren van de dataopslaginfrastructuur bij RealNetworks, wat zou leiden tot het idee van Isilon, een dataopslagbedrijf dat hij in 2001 hielp opstarten.

Via Isilon, dat in 2.25 voor 2010 miljard dollar aan EMC verkocht in een van Seattle's grootste technologie-overnames, ontmoette Patel Mallick, een van zijn eerste klanten. Mallick, nu universitair hoofddocent aan de Stanford University, had Isilon in 2004 ingehuurd om grote hoeveelheden gegevens van zijn experimenten op te slaan die grote datasets over het menselijke proteoom en genoom genereerden.

Sindsdien hebben de twee contact gehouden en de afgelopen tien jaar heeft Patel via zijn familiestichting een postdoc in het laboratorium van Mallick gesponsord.

Dus toen Mallick in 2016 een compleet nieuw idee had om het proteoom te analyseren, wendde hij zich tot Patel voor advies. Later dat jaar waren ze medeoprichter van Nautilus, met Patel als CEO en Mallick als hoofdwetenschapper.

Het nieuwe bedrijf vertrouwt op een samensmelting van vakgebieden: life sciences, computer- en datawetenschap, en natuurwetenschappen en techniek. Het is een uitdagende mix om in een academisch laboratorium te ontwikkelen, maar de synergie bleek een logische keuze voor Patel en Mallick.

"Ik heb veel nagedacht over wat het juiste voertuig was om dit de wereld in te brengen", zei Mallick deze week in een interview met GeekWire. “Het had alle drie de onderdelen – hardware, software en wetware – nodig om samen te komen.”

Patel voegde eraan toe: “Binnen de muren van ons bedrijf werken eiwitbiochemici en nanofabricage-ingenieurs aan de chip, er zijn software-ingenieurs, optische ingenieurs, machine learning-ingenieurs en biofysici van afzonderlijke moleculen. Dit brede scala aan disciplines leent zich uitstekend voor een bedrijf en een commerciële organisatie.”

Er is een breed scala aan gebruiksscenario's voor de technologie van het bedrijf, waaronder translationeel onderzoek en therapeutische ontwikkeling. Bijna alle door de FDA goedgekeurde medicijnen richten zich op een eiwit, en meer weten over het proteoom kan helpen het medicijnontwikkelingsproces efficiënter te maken. Onderzoekers zouden bijvoorbeeld het effect van een medicijn op het proteoom voor en na de behandeling kunnen analyseren.

In sommige opzichten wil Nautilus proteomics democratiseren, vergelijkbaar met hoe bedrijven zoals de beursgenoteerde biotechgigant Illumina met genomics hebben gedaan. Het bedrijf schat een totale bereikbare markt van meer dan 25 miljard dollar, waarbij biofarmaceutica 50% voor zijn rekening neemt, en onderzoek en toegepaste markten de rest.

Het proteoom onderzoeken

Terwijl DNA en RNA vooral instructies geven, zijn het eiwitten die de bouwstenen van cellen vormen. Maar proteomics-analyse blijft ver achter bij de analyse van DNA en RNA, en is over het algemeen niet gebruiksvriendelijk voor de meeste laboratoria.

"De tools die we hebben, hebben niet dezelfde doorvoer, dekking, diepgang en gevoeligheid als aan de genomica-kant", zegt Mallick.

“We hebben binnen het bedrijf een mantra: iedereen die een proteoom wil, krijgt een proteoom”, voegde hij eraan toe.

Centraal in de technologie staat een instrument met daarin een chip met miljarden ‘landingsplatforms’ voor eiwitten in een monster. Reagentia die eiwitten binden stromen achtereenvolgens over de chip en de binding wordt optisch beoordeeld. De analyse van de gegevens gebeurt via een machine learning-proces. Het resultaat is een uitlezing van de eiwitten in het monster.

Een belangrijk aspect van het systeem is dat de eiwitbindende reagentia, waarvan sommige door Nautilus zijn ontwikkeld, doorgaans niet slechts één eiwit binden. Elk reagens zou kunnen reageren met 10% van het proteoom, zei Mallick. Het systeem “neemt heel veel verschillende input over een enkel molecuul, computationeel gecombineerd om je een schokkende specifieke identificatie te geven,” zei Patel.

Volgens Nautilus zal het platform het potentieel hebben om meer dan 95% van het proteoom te identificeren. Bovendien zal de aanpak een betere analyse mogelijk maken van eiwitmodificaties, sleutelmoleculen die aan en uit eiwitten springen en hun functie reguleren. Hun systeem zal kunnen beoordelen waar en hoe vaak dergelijke wijzigingen plaatsvinden, zei Mallick.

Nautilus heeft weinig details over zijn platform vrijgegeven, maar werkt momenteel samen met Genentech om het te testen en aan te scherpen, en verwacht eind dit jaar met een wetenschappelijke publicatie te komen. De nieuwe financiering zal Nautilus in staat stellen zijn technologie verder te ontwikkelen door middel van onderzoek, ontwikkeling en commercialisering, waarbij de lancering van hun instrument eind 2023 wordt verwacht.

Als mede-oprichter verdiepte Patel zich diep in de technologie en hielp hij bij het bouwen van de machine learning-algoritmen die het Nautilus-platform aandrijven. Hij keek naar college-lessen biologie en scheikunde op YouTube.

“Ik moest eigenlijk mijn achterstand inhalen en uitzoeken hoe ik CEO van een biotechbedrijf kon worden”, zei hij.

Als onderdeel van zijn leerproces belde Patel Mallick elke dag met ‘een lijst met vijftig domme vragen’.

'Hij is een heel geduldige man, hij is een professor', merkte Patel op. Daarna dook Patel in de wetenschappelijke literatuur en las honderden artikelen over kerngebieden voor het bedrijf.

Langdurig spelen

SPAC-fusies bieden een snellere weg naar de beurs dan de traditionele beursintroductie, en hebben snel aan populariteit gewonnen. Tot nu toe hebben dit jaar 335 SPAC’s 105 miljard dollar opgehaald SPAC-onderzoek, bijna acht keer het ingezamelde bedrag in heel 2019.

Het enthousiasme voor SPAC's fluctueerde. Een deel van de reden is een vertraging bij het voltooien van SPAC-deals als gevolg van een herzien goedkeuringsproces van de SEC. De informatie gerapporteerd. De aftermarket-prestaties van SPAC's zijn volgens de cijfers ook met ongeveer 20% gedaald sinds de pieken eerder dit jaar IPO SPAC-index.

Dit is de tweede keer dat Patel een bedrijf naar de beurs brengt. Hij deed het in 2006 met een traditionele beursgang voor Isilon, vóór de verkoop ervan aan EMC. Met Perceptive Advisors, dat investeerde in een Series B-ronde voor het bedrijf, denkt hij dat Nautilus de juiste partner heeft voor een SPAC. En hoewel Nautilus zijn product nog steeds aan het ontwikkelen is, is dit het juiste moment om naar de beurs te gaan. De tijden zijn veranderd sinds 2006, toen Isilon met een commercieel product naar de beurs ging, zei hij.

“Beleggers zijn ontvankelijker voor bedrijven en instrumenten die pre-commercieel zijn, maar die ongelooflijk grote potentiële markten hebben om op te jagen. En daarmee waren er de juiste omstandigheden en de juiste investeerdersgroep om een ​​grote hoeveelheid kapitaal aan te trekken”, zei hij. “Het binnenhalen van een ontwrichtende hoeveelheid kapitaal helpt ons echt om de risico’s te versnellen en te verlagen, en daarom was het volkomen logisch.”

SPAC-deals kunnen een snellere en efficiëntere manier zijn om geld binnen te halen, in plaats van durfkapitalisten aan te spreken voor meer geld. Een andere aantrekkelijke aantrekkingskracht van SPAC's is dat het oprichtende team kan de publieke markten betreden met behoud van grotere stukken eigen vermogen.

Na de fusie zal Patel ongeveer 13.4% van Nautilus bezitten, en Mallick 16.6%, volgens een proxyverklaring die op 14 mei werd ingediend.

Ter vergelijking: in de IPO-aanvraag van Isilon uit 2006 werd het belang van Patel op 5.8% vermeld.

Het bedrijf zei in februari dat de waardering na de fusie $1.3 miljard zou bedragen, uitgaande van een aandelenkoers van $10. De aandelen van het lege bedrijf, Arya Sciences Acquisition Corp III, eindigden woensdag op $11.16. Donderdagochtend verandert de ticker naar NAUT.

De SPAC van Nautilus is er een die “bereid is om nog steeds de risico's in de ontwikkelingsfase van durfkapitaal te financieren”, zegt Matt McIlwain, algemeen directeur van Madrona Venture Group, een van de eerste financiers van Nautilus. “Dit is een bedrijf dat in veel opzichten vrij vroeg is”, zegt McIlwain, die ook in de raad van bestuur van Nautilus zit. Madrona en andere investeerders hebben een langetermijnvisie op een technologie om een ​​al lang bestaand probleem in de levenswetenschappen op te lossen, aldus McIlwain.

Nautilus betreedt een arena met solide interesse van investeerders. Bedrijven die nieuwe technologieën voor proteoomanalyse aanprijzen, zijn onder meer Seer, dat eind vorig jaar $175 miljoen ophaalde tijdens een traditionele beursintroductie; Quantum-Si, dat naar verwachting ook via een SPAC naar de beurs zal gaan tegen een waardering van $1.46 miljard; en SomaLogic, met een verwachte SPAC-fusie dit najaar ter waarde van $1.2 miljard.

Nautilus verwacht de eerste omzet in 2022 en zal in 183 2025 miljoen dollar bereiken, hoewel het bedrijf nog steeds niet winstgevend zal zijn met een geschat nettoverlies van 42 miljoen dollar, zo blijkt uit een beleggerspresentatie in februari.

De kantoren van het bedrijf in Seattle zijn de thuisbasis van een groot deel van het computerteam, en het natte laboratorium bevindt zich in San Carlos, Californië. Nautilus streeft ernaar zijn personeelsbestand tegen eind volgend jaar te verdubbelen tot meer dan 200 werknemers.

Nautilus had voorafgaand aan de SPAC-fusie in totaal $109 miljoen opgehaald, waaronder een Series B-ronde van $76 miljoen vorig jaar onder leiding van Vulcan Capital, een holdingmaatschappij met meerdere miljarden dollars opgericht door wijlen Microsoft-medeoprichter Paul Allen. Bezos Expeditions, de VC-tak van Amazon-oprichter Jeff Bezos, investeerde ook, samen met Perceptive Advisors, Andreessen Horowitz, Madrona en anderen.

Andreessen Horowitz zal 14.2% van het gecombineerde bedrijf bezitten; Vulcan zal 5.8% bezitten; en Madrona zal 5.1% bezitten, volgens de volmachtaanvraag.

Nautilus zal 145 miljoen dollar binnenhalen uit de SPAC-fusie, samen met 200 miljoen dollar van nieuwe en eerdere geldschieters via particuliere investeringen in publieke aandelen, ook bekend als een gewone aandelen-PIPE, die wordt gebruikt om een ​​SPAC te voeden als een extra financieringsronde.

De PIPE, geleid door Perceptive Advisors, omvat Madrona, Vulcan en Andreesen, en nieuwe investeerders zoals RA Capital Management, Ally Bridge Group, Bain Capital Life Sciences, Franklin Templeton Investments, OrbiMed, Alyeska Investment Group, LP en Casdin Capital.

Mallick's voormalige postdoctoraal adviseur, medeoprichter van het Institute for Systems Biology en aangesloten faculteitslid Ruedi Aebersold, zit in de wetenschappelijke adviesraad van Nautilus. Andere leden van de wetenschappelijke raad zijn Joshua LaBaer, ​​uitvoerend directeur van het Biodesign Institute van de Arizona State University en Nobelprijswinnaar Lee Hartwell, voormalig president en directeur van het Fred Hutchinson Cancer Research Center.

Coinsmart. Beste Bitcoin-beurs in Europa
Bron: https://www.geekwire.com/2021/sujal-patel-led-nautilus-biotechnology-goes-public-tackles-ambitious-plan-analyze-proteïnes/