Durfkapitalisten vaak mompelen: "Ik heb de laatste tijd niets gezien wat ik leuk vind." Oprichters klagen vaak dat "investeerders achterbankrijders zijn die hun handen niet vuil zullen maken." Een fonds van $ 56 miljoen met een nieuwe aanpak is bedoeld om beide problemen aan te pakken.

Steve Jang en Kanyi Maqubela zijn twee buitengewoon slimme en lieve jongens die niet anders konden dan met ideeën voor startups komen. Jang was medeoprichter van muziekapps Imeem en Soundtracking, en diende ondertussen als een vroege Uber-adviseur en engelinvesteerder in Coinbase. Maqubela werkte in operaties bij carrièrenetwerk Doostang (overgenomen door Universum Global) en zonne-startup One Block Off the Grid (overgenomen door NRG) voordat hij opgroeide tot algemeen partner bij Collaborative Fund.

Vandaag wordt het paar officieel gelanceerd Kindred Ventures om startups te vormen en te financieren.

“We willen niet wachten tot mensen langskomen om de problemen op te lossen waarvan we denken dat ze er toe doen”, zegt Jang. "We stellen liever proactief een geweldig team samen om dat probleem aan te pakken", vervolgt Maqubela. Maar Kindred Ventures zal ook opstaan ​​en seed-rondes leiden, en vervolgens startups helpen bij het organiseren van hun vervolgfondsen.

Kindred Ventures-partner en mede-oprichter Steve Jang

"Het ethos is empathie - om een ​​zeer adaptief coaching- en mentorschapsmodel te volgen", vertelt Jang. Dat betekent samenwerken met startups, niet alleen zakelijke investeringen aanbieden. Door de omvang van de portefeuille laag te houden, zijn Jang en Maqubela van plan om geconcentreerde overtuiging en buitenmaatse, praktische inspanningen om te zetten in grote belangen in de topbedrijven van morgen.

"Ik wilde oorspronkelijk het fonds Kindred Spirits noemen, maar het klinkt een beetje te woo-woo", zegt Jang lachend. Uit meerdere interviews met het team en zijn portfolio blijkt echter dat dat echt de sfeer is waar Kindred Ventures naar op zoek is - om de eerste mensen te zijn die oprichters bellen als ze in een crisis verkeren… of ze nu antwoorden nodig hebben of gewoon wat aanmoediging.

Techno-optimisme

Naast de warme glimlach heeft Kindred al een sterk trackrecord vanaf de prototypefase onder Jang's solo-operatie sinds 2014. Hij had een reputatie opgebouwd als een fixer door zijn adviserende werk tijdens Uber's scrappy beginjaren vanaf 2009. Het begon met Jang schrijft Garrett Camp een cheque voor zijn zijproject. Terwijl het bedrijf bloeide zonder fulltime werknemers, gooide Jang overal waar hij maar kon.

Na Imeem's verkoop aan Myspace en later Overname van soundtracking door Rhapsody, Jang deed ongeveer 50 angel-investeringen van ongeveer $ 25,000 tot $ 250,000 in bedrijven als Coinbase, Blue Bottle Coffee, Postmates en Zymergen onder de naam Kindred Ventures. In plaats van alleen maar geld rond te gooien, "zou ik een mede-oprichter helpen - ga zitten en werk met hen aan het product, hun presentatie voor startkapitaal, het inhuren van hun eerste werknemers, het vinden van een mede-oprichter - het was heel anders dan hoe VC's bedienen." Toch wilde hij meer investeringen leiden, zoals zijn favoriete startersfondsen, de eerste ronde en True Ventures, terwijl hij een dikke of dunne schildknaap bleef voor zijn startups.

Maar om dat soort zweet in de portefeuille te gieten, had Jang de hulp nodig van iemand die diep kon graven en een bondgenoot kon worden van oprichters in elke branche. Hij had iemand als Kanyi nodig.

Na zijn operaties ging Maqubela zeven jaar werken bij Collaborative Fund, waar hij opgroeide tot partner bij het bedrijf dat op zoek was naar het snijvlak van positieve impact en winst. Hij vertelt me ​​dat ik een proefschrift heb ontwikkeld over "wat betekent het om een ​​techno-optimist te zijn ?: te geloven dat technologie amoreel is, maar op het goede kan worden gericht."

Maqubela's superkracht is leren. Ik kende hem van Stanford, en nu gaat dezelfde reputatie hem vooraf door zijn portfolio van engelinvesteringen zoals Earnest en Buffer. Hij zal zich verdiepen in elk onderwerp of elke branche, mensen lezen en bellen totdat hij het echt begrijpt en dan de zijne wiggen entrepreneurial vaardigheid in de kassen gezet om een ​​idee te versterken. Maqubela, nog relatief nieuw om te ondernemen, zocht iemand met een versleten investeringsproces en een groot hart voor wat oprichters doormaken. Hij was op zoek naar Steve.

Kindred Ventures-partner en mede-oprichter Kanyi Maqubela

De toevallige mede-investeerders werden vrienden, financierden toen opzettelijk startups zij aan zij, en maken nu de sprong als Kindred Ventures. Samen willen ze opnieuw definiëren “Wat betekent het om te investeren op t = 0 ?. Wat hebben ze echt nodig? ”, Zegt Maqubela.

Het plan is om ongeveer 25 bedrijven te financieren met pre-seed en seed per fonds, dat ze elke twee tot drie jaar zullen ophalen. Kindred is verticaal agnostisch, maar heeft een zwak voor de toekomst van steden, werk en leven. Het is ook enthousiast over marktplaatsen, materiaalkunde, voedselinnovatie, deep tech, enterprise SAAS en ontwikkelaarstools.

Jang en Maqubela leren elke dag van elkaar, thuis en op kantoor. Ze hebben elk hun eigen peuterzoon om samen met Kindred te jongleren. Extra verantwoordelijkheid lijkt hen beiden bewust te hebben gemaakt van hoe elke minuut telt, ongeacht met wie ze zijn. Het resultaat is dat je vaak het woord 'nic
est” wanneer mensen het paar beschrijven.

Informatie krijgen

Tot dusver heeft Kindred Ventures negen startups gefinancierd uit het oorspronkelijke fonds van $ 55 miljoen. Het heeft geholpen bij het vormen van twee bedrijven en hoopt vier tot acht per fonds te doen. Maar Kindred zal daarin geen equity op het niveau van de oprichters nemen. In plaats daarvan wil het gewoon de kans krijgen om de seed-ronde te leiden en 10% tot 20% te bezitten tegen de tijd van de serie A.

Dat maakt Kindred Ventures anders dan de meeste startup-studio's zoals Atomic die streven naar grotere inzet van ~ 30%. "De studio's creëren complete platformteams, serviceteams, werken alleen aan hun eigen ideeën en bezitten een aanzienlijke hoeveelheid eigen vermogen", merkt Jang op. Door meer aandelen over te laten aan de echte CEO, "zouden we kunnen werken met een sterker profiel van oprichters" terwijl we vermijden zo veel tijd per bedrijf te besteden dat het model onschaalbaar wordt. “We zijn er bij de oprichting van het bedrijf, maar dat is het niet onze bedrijf."

De twee formaties van Kindred komen uit de ongelijksoortige geneeskunde- en blockchain-werelden. Maqubela werd een expert in cardiologie om te helpen starten Hartslag, die persoonlijke en externe hartgezondheidsdiagnostiek uitvoert. "Ik heb een duidelijke bullshit-meter voor wanneer niet-healthtech-mensen erin proberen te komen," maar Maqubela heeft het echt begrepen, vertelt Jeff Wessler, MD, CEO van Heartbeat.

Over zijn ervaring met Kindred: "Het is 'we zijn er voor je wanneer je ons nodig hebt' in plaats van 'we zijn er voor je als we je financieren en dan gaan we verder'," zegt Wessler. "Al snel evolueerde dit tot Steve en Kanyi als mijn absolute nummers 1 en 2." De investeerders gaven Wessler Entrepreneurship 101 coaching, zorgden voor de eerste financiering van Heartbeat en hielpen het team op te bouwen. Met hun hulp heeft de oprichter die voor het eerst kwam, veelvoorkomende valkuilen omzeild en maakt hij nu al klanten in klanten met zijn $ 2.5 miljoen aan financiering.

Bitski, een inlogplatform voor blockchain-apps, heeft snel de steun van Kindred benut bij de vorming tot grote financiering van topinvesteerders. Bitsky CEO Donnie Dinch vertelt me, “Vroeger zat Steve bij ons op kantoor, 's avonds laat met ideeën over de evolutie van de blockchain-ruimte, fundamentele producten die moesten bestaan, vroege use-cases, enz. Er is veel geld beschikbaar voor de seed-stage. projecten, maar het kan moeilijk zijn om een ​​investeerder te vinden die bereid is om met het team door de dagen van pre-product-market fit te blijven. "

Bitski begon eigenlijk als een gezamenlijke videoproductie-app Riff. Maar het advies van Jang en Maqubela hielp het solide om te zetten in ontwikkelaarstools voor gedecentraliseerde apps. Sindsdien heeft het $ 3.5 miljoen opgehaald bij SV Angel, Coinbase, Galaxy Digital en de Winklevoss-tweeling. "De samenwerkingstoon van de relatie valt echt op", zegt Dinch van Kindred. "Het is duidelijk dat het werken met een high-touch-model meer van de tijd van de partners kan vergen, maar we hebben geen afname in beschikbaarheid of ondersteuning opgemerkt."

Veel fondsen praten veel over het vuil maken van hun handen. Vaak betekent dat echter het inhuren van grote teams die ze kunnen inzetten om oprichters te helpen, terwijl de partners zich ergens anders richten. Met slechts twee ondersteunende medewerkers hebben Jang en Maqubela die luxe niet. Ze staan ​​voortdurend in contact met hun investeringen via WhatsApp, telefoon en e-mail om direct door haken en ogen te werken.

"Ze reageren altijd super, ”zegt Michael Karnjarnaprakorn, mede-oprichter van de startup Otis, die in verzamelobjecten investeerde, die werd ondersteund door Kindred's prototypefonds. Hij noemt drie grote toegevoegde waarde. Strategie: “Elke keer dat ik over een belangrijke beslissing nadenk, bel ik ze om me te helpen erover na te denken, ”inclusief fondsenwerving en productlanceringen. Netwerk: "Ze hebben een extreem sterk netwerk en zijn meestal een tot twee graden verwijderd van iemand." En "al het andere", van mentorschap over oprichterspsychologie tot bedrijfsopbouw.

Het aangaan van zo'n intense betrokkenheid bij hun hele portefeuille zou waarschijnlijk zorgen over een groene VC doen rijzen. Maar "Steve doet dit in wezen al een decennium of zo, nog niet geformaliseerd, dus ik zie geen enkele reden waarom het niet kan werken ", zegt een van de stealth-startup-oprichters Brian Norgard van Kindred. “Als bedrijven beginnen op te schalen, heb ik het gevoel dat ze minder effectief zullen zijn, omdat dat een ander spel is dat meer aan de operationele kant is. Toch zie ik veel waarde die kan worden gecreëerd in de vroege innings. "

Kindred had een soort doorzettingsvermogen en passie voor oprichters en teams in een vroeg stadium waarvan we dachten dat het ons een voorsprong zou geven nu we snel begonnen te groeien, "zegt ziektekostenverzekeraar Catchmedeoprichter Kristen Tyrrell. " Ze zijn oprecht geïnteresseerd in onze geestelijke gezondheid. Steve laten binnenvliegen om ons mee uit eten te nemen en te vertellen dat het goed gaat, is verrassend zinvol als je aan alle kanten vecht. "

NEW YORK, NY - 10 MEI: Kanyi Maqubela van Collaborative Fund spreekt op het podium tijdens TechCrunch Disrupt NY 2016 in Brooklyn Cruise Terminal op 10 mei 2016 in New York City. (Foto door Noam Galai / Getty Images voor TechCrunch)

Maar high-touch zijn en bezorgd zijn om het welzijn van ondernemers, betekent niet dat je een push-over ja-knikker wordt. “Empathie van oprichters is niet altijd fou
ndervriendelijk”, zegt Maqubela. “Het is in staat zijn om het oneens te zijn met oprichters, zelfs heel hartstochtelijk, en toch constructief samen te werken. Om ze te kunnen vertellen dat ze ongelijk hebben, maar er aan de andere kant uitkomen.”

Dat betekent Kindred Ventures is niet voor elke oprichter. Degenen die willen dat hun investeerders stevig op de achterbank of in de kofferbak worden vastgehouden, willen misschien ergens anders naar contant geld zoeken. Slimme oprichters zullen alle hulp aannemen die ze kunnen krijgen, en Kindred streeft ernaar om het meeste per dollar te geven. Jang concludeert: “Het idee kan van hen komen of van ons komen, maar we willen geweldige oprichters steunen op een missie. Het krabt voor ons beide jeuk. "

[Image Credit: Jill Bakker fotografie]