Wat een jaar.

Wat in januari begon als "business as usual", escaleerde al snel tot een volledige ineenstorting van de markt dankzij de huidige wereldwijde pandemie. Ja, het zag er somber uit in maart toen zelfs het SPAC IPO-venster tijdelijk werd gesloten. Maar ja hoor, de SPAC-markt kwam in april weer tot leven en veroorzaakte een nog nooit eerder vertoond fenomeen voor SPAC's… .populariteit.

Dit was een jaar met een recordaantal IPO-uitgiftes gecombineerd met een recordrendement. Dus voor een activaklasse die vroeger een 'zo genoemd " Blanco cheque-bedrijf, het voelde een beetje vreemd. Dit betekent dat voor degenen onder ons die al een tijdje in de buurt van SPAC's zijn, en in het bijzonder, degenen die de donkere eeuwen van SPAC van 2008-2016 hebben meegemaakt, er een aanhoudend gevoel was dat deze nieuw gevonden populariteit snel zou verdwijnen en we zouden teruggaan om de underdog te zijn van de alternatieve IPO-structuren.

Het tegenovergestelde gebeurde echter. SPAC's bleven winst boeken terwijl ze ook doorgingen met het ontwikkelen van de structuur en het aantrekken van topsponsors. Dit jaar is er zoveel veranderd voor SPAC's dat het moeilijk is om de hoogtepunten te kwantificeren en samen te vatten.

Desalniettemin leek het bij het afsluiten van 2020 passend om het beste van een ongelooflijk genereus jaar te eren. Als resultaat hebben we de SPACInsider Awards in het leven geroepen, waar we deals, teams, sponsors en bankiers onder de aandacht brengen die we hebben uitgekozen als standouts in een markt vol met opmerkelijke deelnemers. Voordat we beginnen, moet echter worden opgemerkt hoe uitdagend het was om de volgende winnaars te selecteren. Er waren meer dan een paar "Zoom-debatten" over de uiteindelijke keuze van de winnaars, maar eerlijk gezegd wilden we nog veel meer prijzen uitreiken, aangezien de categorie dit jaar zo rijk was aan kandidaten. Maar uiteindelijk waren dit onze laatste selecties.

BESTE COMBINATIE

De Diamond Eagle / DraftKings combinatie, zonder twijfel, won onze Deal of the Year-prijs als beste SPAC-combinatie van 2020. Opgemerkt moet worden dat deze deal niet alleen de combinatie aankondigde en sloot voorafgaand aan de SPAC-razernij die dit jaar in juni begon, wat betekende dat het een beetje was gehandicapt in vergelijking met de huidige deals en het extra punten geven omdat het een succesvolle deal is zonder de huidige wind in de rug, maar het is toevallig ook gesloten op 24 april 2020, pal in het midden van de vroege pandemie toen de wereld effectief was stilgelegd. En toch slaagde DraftKings er nog steeds in om die dag af te sluiten op $ 19.35. Wat, vóór 2020, een uiterst zeldzame slotkoers was. Nog opmerkelijker is echter dat DraftKings een bedrijf is dat inkomsten genereert. En verder zit het in een extreem hete sector - gokken. Maar misschien nog wel opmerkelijker is dat DraftKings, net als Virgin Galactic, de aandacht trok van de populus in het algemeen, en zo het publiek informeerde over het SPAC-product. Het was een spraakmakende deal die uitgebreid in de media werd besproken en als resultaat leverde het solide zendingswerk dat mensen aan het praten kreeg over het SPAC-product. Deze deal bracht ook SPAC's in beeld voor de detailhandel, wat, zoals we inmiddels allemaal weten, ook dit jaar een belangrijke motor is geweest voor de populariteit en prestaties van SPAC. Alles bij elkaar genomen zou je kunnen zeggen dat DraftKings heeft voltooid wat Virgin Galactic begon door SPAC's op de kaart te zetten, maar met een solide bedrijf dat inkomsten genereert, een zeer zichtbaar merk en een succesvol serieel SPAC-team (Eagle) dat de overname leidde. Om die redenen was het een unanieme beslissing om de Diamond Eagle / Draftkings SPAC Combination Deal of the Year te noemen. Goed gedaan.

BESTE IPO

Dit was een moeilijke categorie gezien het feit dat 2020 boordevol innovatie en geweldige deal-teams zat. Eerlijk gezegd hadden we vijf andere SPAC's in deze categorie kunnen noemen, maar helaas moeten we er een uitkiezen. En van alle hoogtepunten dit jaar, Drakenjager II landde op de bovenste plek. Specifiek vanwege hun vermogen om IPO, als een niet-biotech-gerichte SPAC, met slechts een aandeel. Geen warrants, geen rechten en 100% in vertrouwen. En ondanks dat, slaagden ze er nog steeds in om op hun eerste handelsdag te handelen tot $ 11.23. Dragoneer II krijgt echter de onderscheiding Beste SPAC IPO van het jaar voor het verhogen van de activaklasse van SPAC door iets te proberen dat nog niet eerder was gedaan, en het product aantrekkelijker te maken voor bedrijven die zich richten. Er zijn duidelijk hoge verwachtingen van dit team om een ​​winnende deal terug te halen, maar ze zijn al goed begonnen.

BESTE SPONSOR

Er is al veel over gedekt Chamath Palihapitiya en SPAC's, maar de belangrijkste reden om hem te kiezen als SPAC-sponsor van het jaar is zijn inzet voor de SPAC-activaklasse. Na het succesvol afronden van de eerste deal van Social Capital Hedosphia met Virgin Galactic (SPCE), heeft Chamath sindsdien Social Capital II (Open Door) aangekondigd en gesloten en zou Social Capital III (Clover Health) in de komende twee weken moeten sluiten. Bovendien had hij in oktober tegelijkertijd nog drie SPAC's IPO (IPOD, E en F), waarmee hij in één dag samen $ 2.4 miljard ophaalde. Wat nog belangrijker is, is dat Chamath Palipapitiya zijn eigen geld besteedt aan zijn transacties voor een bedrag van $ 100 miljoen per stuk, waarbij hij zijn belangen op één lijn brengt met investeerders. Maar dat is niet alles, want hij heeft ook geld geïnvesteerd in andere SPAC-transacties via de PIPE's voor zowel Trine Acquisition Corp.'s Desktop Metal (DM) als INSU-overname Corp. II's (INAQ) aangekondigde combinatie met Metromile. Zijn enorme marketingvaardigheid en onophoudelijke promotie van het SPAC-product maken hem echter de beste allround SPAC-sponsor van het jaar.

BESTE BANK

Waar te beginnen…Credit Suisse staat niet alleen consequent aan de top van de ranglijsten wat betreft dealvolume, maar ze lopen ook voor op de dealkwaliteit. Bijna elke investeerder, bankier, advocaat, auditor en SPAC-team dat we hebben gesproken, gelooft dat Credit Suisse het te kloppen team is. Zij zijn de "King" (en Queen) makers die dit jaar met succes IPO's hebben afgerond voor teams zoals Social Capital Hedosophia, Cohn Robbins, Foley, JAWS en CC Neuberger. Ze zijn er ook in geslaagd om SPAC consequent eersteklas combinaties te verwijderen, zoals Star Peak Energy (STPK) en nogmaals, Social Capital Hedosophia II & III (IPOB en IPOC), JAWS en Foley Trasimene (BFT). Geen gemakkelijke prestatie en het equivalent van zowel aanvallend als verdedigend kunnen spelen. U kunt er zeker van zijn dat Credit Suisse in 2020 brullend de poort uit zal komen, maar wat hen tot Beste SPAC-bank van het jaar maakt, is hun constante focus op kwaliteit in het licht van een enorme kwantiteit.

BESTE SERIËLE RUIMTE-UITGAVE

Aangezien het Fintech-team zojuist hun combinatie aangekondigd vanmorgen met Perella Weinberg voor Fintech Acquisition Corp. IV (FTIV), dit voelt op het juiste moment. Het Fintech-team, geleid door Betsy en Daniel Cohen, zijn dit jaar productieve SPAC-emittenten geweest, maar belangrijker nog, ze leveren consequent uitstekende resultaten. Dit team heeft tot op heden drie Fintech Acquisition Corp. SPAC's gesloten. Hun eerste combinatie was met Cardconnect, dat uiteindelijk voor $ 15.00 per aandeel werd gekocht door First Data. Hun tweede en derde combinatie waren met International Money Express (IMXI) en Paya (PAYA), die momenteel respectievelijk rond de $ 15.88 en $ 13.86 verhandelen. De aankondiging van Fintech IV vanmorgen heeft ertoe geleid dat FTIV handelt in de buurt van $ 11.31. Best goed voor een dealaankondiging in wat misschien wel de langzaamste week van het jaar is. En laten we de onlangs aangekondigde deal van Daniel Cohen voor INSU Acquisition Corp. II met Metromile niet vergeten, waarvan de aandelenkoers rond de $ 15.00 (INAQ) handelt. Het is moeilijk om één succesvolle SPAC-transactie te hebben, maar dit team blijft het uit het park slaan. Het Fintech-team heeft nog steeds Fintech Acquisition Corp. V (FTCV) en FTAC Olympus (FTOC) op zoek naar een combinatie, maar met consistente resultaten als deze, is het een goede gok dat ze zullen presteren.

DE KEUZE VAN HET VOLK 

Ten slotte hebben we een People's Choice-prijs voor SPAC van het jaar. Je hebt 10 kandidaten om uit te kiezen en we maken de winnaar bekend in de volgende nieuwsbrief.

Bron: https://spacinsider.com/2020/12/30/spac-deal-of-the-year/