Open sollicitatie: 20 juni 2023
Sluiten om te solliciteren: 27 juni 2023
Ballotage: 30 juni 2023
Noteringsdatum: 10 juli 2023

Aandelenkapitaal
Marktkapitalisatie: RM800 mil
Totaal aantal aandelen: 1,000,000,000 aandelen

Industrie CARG
Woningtransacties in KL, volume (CAGR2018-2022): 4.7%
Handelsvastgoedtransacties in KL, volume (CAGR2018-2022): 4.0%
Overhang van hoogbouwwoningen in KL, volume (CAGR2018-2022): 5.4%
Overhang van Hlgh.rise Commercial Properties in KL, volume (CAGR2017-2021): 34.7%
Vergelijking van concurrenten in de branche (nettowinst%)
Skyworld: 13.2% (voorspelling PE8.99)
IJM: 20.1% (PE35.26)
SP Setia Bhd: 8.2% (PE:7.1)
Sunway Bhd: 14.5% (PE11.79)
Matrix: 22.5% (PE8.64)
Ecowld: 7.7% (PE15.71)
Simprop: 11.4%(PE9.73)

Anderen: -43.6% tot 31.2%

Zakelijk (FPE 2023)
Stedelijk vastgoedontwikkelaar gericht op de ontwikkeling (hoofdmarkt KL)
-Wonen en commercieel (FPE2023: 60.52%)
-betaalbare woningen (FPE2023: 39.39%)
Overig
-Management diensten
-Bouw
-E-commerceplatform

Fundamenteel
1. Markt: Hoofdmarkt:
2.Prijs: RM0.80
3. Voorspelling P/E: 8.99 (indien volledige conversie van ICPS)
4.ROE (Pro Forma III): 12.52%
5.ROE:  22.42%(FPE2022), 17.55%(FYE2021), 21.93%(FYE2020)
6. Netto activa: RM0.71
7.Totale schuld aan IPO vlottende activa (proforma): 1.08 (schuld: 754.531 miljoen, vaste activa: 772.970 miljoen, vlottende activa: 695.867 miljoen)
8. Dividendbeleid: 20% PAT-dividendbeleid.
9. Sharia-status: Ja

Financiële prestaties uit het verleden (opbrengst, winst per aandeel, PAT%)
2023 (FPE 31 dec, 9 mnd): RM615.461 mil (EPS: 0.0858), PAT: 14.86%
2022 (FYE 31 mrt): 790.437 RM (EPS: 0.1043), PAT: 13.19%
2021 (FYE 31 mrt): 488.797 RM (EPS: 0.0633), PAT: 12.95%
2020 (FYE 31 mrt): 523.860 RM (EPS: 0.0652), PAT: 12.46%

Grote klant (2022)
Had geen grote klant. 

Grootaandeelhouders
Datuk Seri Ng Thien Phing: 41.48%
Datuk Lam Soo Keong @ Low Soo Keong: 10.07%
Lee Chee Seng: 4.72%
Zafidi Bin Mohamad: 3.73%

Bezoldiging bestuurders en sleutelmanagement voor FYE2024
(uit Omzet & overige inkomsten 2022)
Totale bestuurdersvergoeding: RM6.110 mil
bezoldiging key management: RM1.190 mil – RM1.340 mil
totaal (max): RM7.45 mil of 2.98%

Gebruik van fondsen
Aankoop van grond voor ontwikkeling: 60.10%
Werkkapitaal voor projectontwikkeling: 21.15%
Terugbetaling van bankleningen: 12.02%
Geschatte noteringskosten: 6.73%
 

Conclusies (Blogger heeft geen aanbeveling en suggestie geschreven. Alles is een persoonlijke mening en de lezer moet zijn eigen risico nemen bij het nemen van investeringsbeslissingen)
Over het algemeen moedigt de vastgoedmarkt de komende 2-3 jaar nog steeds niet aan. De sector zelf kan de toekomstige prestaties van het bedrijf beïnvloeden. 

* Waardering is alleen persoonlijke mening en mening. Perceptie en prognose zullen veranderen als er een nieuw kwartaalresultaat wordt gepubliceerd. Lezers nemen hun eigen risico en moeten hun eigen huiswerk maken om elk kwartaalresultaat op te volgen om de prognose van de fundamentele waarde van het bedrijf aan te passen.