Hectische bedrijvigheid is weer terug in de Dalal Street. Na succesvolle IPO's van IdeaForge, Cyient DLM en Senco Gold, niet-deposito-nemende niet-bancaire financieringsmaatschappij (NBFC) speler SBFC Financiën tikt de primaire markt aan met zijn INR 1,025 crore IPO. Hier is alles wat u moet weten over de beursgang van SBFC Finance in 10 punten.
# 1 zakelijke achtergrond
SBFC Finance is een systeemrelevante speler zonder deposito's (NBFC-ND-SI) die beveiligde MSME-leningen en leningen tegen goud aanbiedt, waarbij de meeste leners ondernemers, eigenaren van kleine bedrijven, zelfstandigen, werknemers en werknemers zijn. klasse individuen. Het bedrijf richt zich op de ticketgrootte in het bereik van INR 5 lakhs tot INR 30 lakhs. Van de MSME-gerichte NBFC's in India heeft SBFC Finance een van de hoogste groeivermogens onder beheer (AUM), tegen een CAGR van 44% in de periode van fiscaal 2019 tot fiscaal 2023. Het heeft ook een robuuste uitbetalingsgroei gekend, met een CAGR van 40% tussen fiscaal 2021 en fiscaal 2023.
Het beheerd vermogen van SBFC Finance is gediversifieerd over heel India, met 30.84% in het noorden, 38.53% in het zuiden en 30.63% in het westen en oosten samen, per 31 maart 2023. De uitbetalingen over de zones zijn ook goed verdeeld, en het heeft verminderde het concentratierisico over bedrijfstakken en sectoren, zoals blijkt uit het feit dat geen enkele bedrijfstak, inclusief de productiesector, meer dan 10% van de kredietportefeuille bijdraagt per 31 maart 2023.
Lees ook: Alles over de beursgang van Ebix Cash
#2 Industrieoverzicht van SBFC Finance
SBFC Finance is actief in een sector die aan belang is gegroeid door zich te richten op klanten in regio's en demografieën met weinig banken. Deze klanten zouden niet worden bediend door traditionele financiële instellingen, vanwege het ontbreken van een kredietgeschiedenis of het ontbreken van de juiste onderpandgegevens.
Op 20 juni 2023 hebben ongeveer slechts 16.9 miljoen MSME's zich geregistreerd op UDYAM, van de naar schatting 70 miljoen MSME's in India, waardoor een groot aantal MSME's geen toegang heeft tot georganiseerde financiering vanwege hun niet-geregistreerde status.
Volgens schattingen van marktonderzoek zal NBFC-krediet naar verwachting groeien met 12% - 14% tussen fiscaal 2023 en fiscaal 2025. De kredietgroei zal naar verwachting worden aangedreven door de detailhandel, inclusief de segmenten huisvesting, auto en microfinanciering. Een snelle heropleving van de economie zal naar verwachting de vraag van de consument in boekjaar 2024 stimuleren, wat zal leiden tot een gezonde groei voor NBFC's.
Woning- en infrastructuurleningen zijn goed voor meer dan 50% van de totale NBFC-portefeuille vanaf boekjaar 2023.
#3 SBFC Finance IPO-details
| SBFC Finance IPO-datums | 3 - 7 Augustus 2023 |
| SBFC Finance IPO-prijs | INR 54 – 57 per aandeel |
| Nieuw probleem | INR 600 crore |
| Aanbieding te koop | INR 425 crore |
| Totale IPO-omvang | INR 1,025 crore |
| Minimumbod (kavelgrootte) | 260 aandelen (INR 14,820) |
| Nominale waarde | INR 10 per aandeel |
| Retailtoewijzing | 35% |
| Vermelding op | BSE, NSE |
#4 SBFC Finance IPO – Bedrijfssegmenten
Het bedrijf biedt drie soorten leningen: beveiligde MSME-leningen, leningen tegen goud en andere ongedekte leningen.
Beveiligde MSME-leningen – Per 31 maart 2023 is de gemiddelde ticketgrootte van beveiligde MSME-leningen INR 0.99 miljoen, met een gemiddelde contractduur van 9.84 jaar. Gedekte MSME-leningen als percentage van het beheerd vermogen stegen van 64.93% in FY 21 tot 79.31% in FY 23. Het bedrijf bedient meer dan 34,738 leners in deze categorie.
Leningen tegen goud – Leners kunnen hun goudbezit verpanden voor een lening, waarbij tot 75% van de waarde van het goudgoed wordt gesanctioneerd. Deze leningen worden gedekt door gouden sieraden, wat resulteert in minimale vereisten voor documentatie en kredietbeoordeling. Het bedrijf is actief in 16 staten en 2 vakbondsgebieden en bedient 59,437 leners in deze branche. Leningen versus goud als percentage van AUM daalden van 25.21% in FY 21 tot 17.48% in FY 23. De bruto NPA-ratio's voor deze portefeuille waren respectievelijk 1.50%, 1.71% en 1.21% voor FY 2021, 2022 en 2023.
Andere ongedekte leningen omvatten persoonlijke leningen en zakelijke en professionele leningen. Persoonlijke leningen worden voor verschillende doeleinden aan werknemers in loondienst aangeboden, zoals bruiloften, onderwijs, woningrenovatie of aankopen. De gemiddelde ticketgrootte voor persoonlijke leningen is INR 0.69 miljoen, met een gemiddelde looptijd van 4.83 jaar op 31 maart 2023. Het beheerde vermogen van andere leningen voor boekjaar 2021, 2022 en 2023 bedroeg INR 219.0 crores, INR 226.35 crores en INR respectievelijk 158.72 crores. Het bedrijf stopte echter met het uitbetalen van andere ongedekte leningen vanaf september 2022.
#5 Uitgebreid filiaalnetwerk
SBFC Finance heeft op 152 maart 31 een uitgebreid netwerk van 2023 vestigingen, verspreid over 16 staten en 2 vakbondsgebieden, en ongeveer 129 districten in heel India, met Karnataka, Uttar Pradesh, Maharashtra en Telangana als de belangrijkste staten.
#6 In-house sourcing, geen DSA
100% van de leningenportefeuille van SBFC Finance is in-house ontstaan, waardoor de afhankelijkheid van directe verkoopagenten of -connectors wordt beperkt om een directer en grondiger inzicht in het profiel van de klant te garanderen. Het bedrijf betrekt klanten rechtstreeks via zijn verkoopteam van 1,911 medewerkers en heeft een direct sourcing-model ingevoerd via lokale marketinginspanningen onder leiding van de vestigingen.
# 7 SBFC IPO - Financiële prestaties
| FY2021 | FY2022 | FY2023 | |
| Inkomsten | 463.17 | 473.15 | 654.15 |
| Kosten | 397.47 | 444.01 | 539.00 |
| netto-inkomen | 85.01 | 64.52 | 149.74 |
| Marge (%) | 18.35 | 13.64 | 22.89 |
#8 Kredietbeoordelingen
Het bedrijf kreeg een kredietrating van Ind A/Stable in Fiscal 2018 en is vervolgens opgewaardeerd naar Ind A+/Stable in Fiscal 2022 door India Rating. Het heeft een kredietrating-upgrade ontvangen van [ICRA] A+ (stabiel) in oktober 2022 van [ICRA] A (positief) in oktober 2021, voor zijn termijnlening en NCD's. Het heeft een CARE A+ rating gekregen; Stabiel door CARE Ratings voor onze langlopende bankfaciliteiten in april 2023.
Lees ook: Concord Biotech IPO GMP, waarderingen en meer
#9 SBFC IPO – Waarderingen
| Boekjaar 2021 | Boekjaar 2022 | Boekjaar 2023 | |
| EPS | 1.06 | 0.79 | 1.62 |
| P / E verhouding | - | - | 33.33 - 35.19 |
| RONW (%) | 7.67 | 5.18 | 9.83 |
| NAV | 14.66 | 15.42 | 19.26 |
| ROE (%) | 7.67 | 5.18 | 9.93 |
| EBITDA (%) | 78.17 | 67.44 | 74.96 |
| Schulden/eigen vermogen | 2.93 | 2.87 | 2.55 |
# 10 Peer-vergelijking
De beursgenoteerde peers worden beschouwd als de basis van het bedrijf, relevante producten, distributienetwerk en doelsegment (ticketgroottes) van het bedrijf.
| Bedrijf | AUM (Kr.) | AUM-groei (%) | Totaal inkomen (Kr.) | Winst na belasting (Kr.) | Bruto NPA (%) | Netto NPA (%) |
| SBFC Financiën | 4942.8 | 54.84 | 740.4 | 149.7 | 2.43 | 1.41 |
| Aavas-financiers | 14,166.7 | 24.81 | 1,610.1 | 430.1 | 0.92 | 0.68 |
| Thuis eerst financiën | 7,198.0 | 33.79 | 795.6 | 228.3 | 1.61 | 1.10 |
| Aptus Value Woningfinanciering | 6,738.0 | 30.08 | 1,129.0 | 503.0 | 1.15 | 0.86 |
| AU Kleine Financieringsbank | 59,158.0 | 23.68 | 9,239.9 | 1,427.9 | 1.66 | 0.42 |
| Vijfsterren zakelijke financiering | 6,914.8 | 36.47 | 1,528.9 | 603.5 | 1.36 | 0.69 |
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. Automotive / EV's, carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- BlockOffsets. Eigendom voor milieucompensatie moderniseren. Toegang hier.
- Bron: https://ipocentral.in/sbfc-finance-ipo-all-you-need-to-know-in-10-points/
