18 mei 2021 David Wagman

Aandelenonderzoeksbureau Roth Capital Advisors waarschuwde klanten in een onderzoeksnota van 16 mei dat de huidige prijsdruk tot wel 15% van de geplande ontwikkeling van zonne-energie op nutsschaal in 2021 zou kunnen vertragen.

"Met alles op een hoger niveau, zullen sommige projecten worden gepusht", zei het bedrijf.

Roth Capital zei dat de prijs van de Amerikaanse schaalmodules zes maanden geleden voor levering in het derde kwartaal van 2022 in de orde was van $ 0.25 per watt vracht aan boord (FOB), of $ 0.27 / W geleverde belasting betaald (DDP).

Het koppelde recentere prijzen aan $ 0.28 / W FOB en zo hoog als $ 0.32 / W DDP. Het zei dat met een onbenutte interne rendementspercentages zo laag als 4-8% en levered IRR's van tussen de 13-18%, "er niet veel ruimte is om de inflatie van de inputkosten te absorberen."

De meest recente Short Term Energy Outlook van de Amerikaanse Energy Information Administration voorspelt dat de toevoegingen aan zonne-energie op utiliteitsschaal dit jaar ongeveer 15.7 GW en in 15.9 2022 GW zullen bedragen. Door 15% af te schaffen, zouden de nieuwe capaciteitstoevoegingen dit jaar alleen al met meer dan 2.3 GW worden teruggebracht.

Roth Capital zei dat de prijzen in de waardeketen van zonne-energie lijken te stijgen. Het meldde dat Tongwei zijn prijs voor mobiele telefoons voor de vierde keer in een maand verhoogde en dat LONGi zijn grootste prijsverhoging in de afgelopen 12 maanden aankondigde.

"Ongekend"

In een kwartaalresultatenoverzicht, gevestigd in Albuquerque Matrix-technologieën, dat enkelassige trackers maakt, zei dat de industrie te maken heeft met stijgende staal- en verzendkosten die "ongekend zijn, zowel qua omvang als snelheid van verandering." Het zei dat vergeleken met het eerste kwartaal van 2020 de spotprijzen van warmgewalst staal meer dan verdubbeld zijn in het eerste kwartaal van 2021. Het zei dat de prijzen in het tweede kwartaal zijn blijven stijgen met spotprijzen die sinds 10 april met meer dan 1% zijn gestegen. . "

Array zei dat staal bijna de helft van de kosten van verkochte goederen uitmaakt. En omdat het grote voorraden aanhoudt, "kan een aanzienlijke stijging van de staalprijs in korte tijd een negatieve invloed hebben op onze resultaten."

Het bedrijf zei dat het hogere grondstof- en verzendkosten doorberekende aan klanten, grondstofprijzen vaststelde met leveranciers, langetermijncontracten aanging met vrachtaanbieders, zijn leveringsbasis verder diversifieerde en de doorlooptijden van bestellingen verlengde om het meer tijd te geven om te kopen. grondstof.

Array zei dat het van mening was dat zijn concurrenten werden getroffen door dezelfde kostenstijgingen en, in sommige gevallen, "veel significanter omdat hun kleinere omvang hen minder koopkracht geeft bij leveranciers." De druk op korte termijn zou het marktaandeel kunnen helpen vergroten als sommige concurrenten niet in staat zijn om te leveren gezien hun onvermogen om grondstoffen tegen een concurrerende prijs te kopen 'of helemaal niet'.

Array zei dat het verwachtte dat staalprijzen en verzendkosten zouden normaliseren zodra de "herstart" van de wereldeconomie voltooid is na de beëindiging van de Covid-19-pandemie. Toch schortte het bedrijf in zijn winstoverzicht zijn prestatierichtlijnen voor de rest van het jaar op. Het zei dat het verwachtte de richtlijnen bij te werken na een herziening van al zijn openstaande inkooporders en zodra de grondstof- en verzendkosten zijn gestabiliseerd.

100% prijsverhoging

Array Technologies is niet de enige die de effecten van hogere supply chain-prijzen voelt. In zijn kwartaalcijfers waarschuwde SolarEdge Technologies dat een piek in zeevrachttarieven waarschijnlijk de resultaten van het tweede kwartaal zou beïnvloeden.

"De prijzen voor zeevracht zijn de afgelopen maand met meer dan 100% gestegen en onze vooraf overeengekomen prijzen zijn geleidelijk verlopen en hebben ons wereldwijd blootgesteld aan hogere angstkosten", aldus Ronan Faier, Chief Financial Officer van SolarEdge in een begin mei inkomstenoproep. Hogere kosten voor bepaalde componenten en vrachtkosten in verband met de versnelde verzending van componenten zullen ook een rol spelen in lagere Q2-marges, zei hij.

Faier zei dat SolarEdge tekorten aan componenten beheert terwijl het toch in staat is om aan zijn jaarlijkse bedrijfsplan te voldoen. Soms heeft het echter meer moeten betalen voor een onderdeel of zijn toevlucht moeten nemen tot luchtvervoer om onderdelen naar de faciliteiten van zijn contractfabrikanten te verzenden.

In een eerdere marktonderzoeksnota beschreef Roth Capital 2020 als een jaar van opwaartse kracht, aangedreven door een steeds verbeterende vraagvooruitzichten. Daarentegen kenmerkte het 2021 als een verhaal aan de aanbodzijde met een "gestage en niet-aflatende stijging" van de prijzen van grondstoffen en componenten.