Elke geldschieter moet tijdens het aanvraagproces documenten van zijn leners verwerken. Vaak is er een groot aantal van deze documenten uit een grote verscheidenheid aan bronnen. Wat geldschieters nodig hebben, is een manier om al deze documenten te verwerken die een uniforme set gegevens oplevert, ongeacht waar het document vandaan komt.

Mijn volgende gast op de Fintech One-on-One is Sam Bobley, de CEO en mede-oprichter van Ocrolus. Ze zijn de standaard geworden als het gaat om documentautomatisering in de ruimte voor kredietverlening aan kleine bedrijven en ze pakken nu consumentenleningen en het ongelooflijk complexe proces voor hypotheekleningen aan.

In deze podcast leer je:

• Het oprichtingsverhaal van Ocrolus.
• Wat hun technologie eigenlijk doet.
• Hoe hun waterval van automatiseringstechnieken hen in staat stelt om elk financieel document te beoordelen.
• Waarom het zo belangrijk is om mensen bij dit proces te betrekken.
• Het percentage documenten dat ze direct kunnen verwerken.
• Waarom ze besloten om te beginnen met leningen voor kleine bedrijven.
• Het aantal kleine zakelijke geldschieters dat ze vandaag op hun platform hebben.
• Hoe hun technologie veel PPP-geldschieters van stroom heeft voorzien.
• Sam's kijk op het kredietverleningslandschap van kleine bedrijven vandaag.
• Hoe hun fraudedetectieprocessen werken.
• Details van hun bedrijfsmodel.
• Hoe zij het fondsenwervingsproces benaderden.
• Waar Sam nu het meest enthousiast over is.

Maak contact met Sam op LinkedIn
Maak verbinding met Ocrolus op LinkedIn
Maak verbinding met Ocrolus op Twitter

Download een PDF-transcriptie van Sam Bobley HIER, of lees de volledige tekstversie hieronder.

FINTECH EEN-OP-EEN PODCAST – SAM BOBLEY

Welkom bij de Fintech één-op-één-podcast. Dit is Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van Fintech Nexus.  

Ik doe deze shows sinds 2013, waardoor dit de langstlopende een-op-een-interviewshow in de hele fintech is, bedankt dat je met me meegaat op deze reis. Als je deze podcast leuk vindt, bekijk dan onze zustershows, PitchIt, de Fintech Startups Podcast met Todd Anderson en Fintech Coffee Break met Isabelle Castro of je kunt luisteren naar alles wat we produceren door je te abonneren op het Fintech Nexus-podcastkanaal.      

(Music)

Voordat we beginnen, wil ik het hebben over ons vlaggenschipevenement, Fintech Nexus USA, dat plaatsvindt in New York City op 10 en 11 mei. De financiële wereld blijft in hoog tempo veranderen, maar we zullen het kaf van het koren scheiden en alleen de belangrijkste onderwerpen voor u behandelen gedurende twee actievolle dagen. Er zullen meer dan 10,000 één-op-één-bijeenkomsten plaatsvinden en de grootste namen in fintech zullen op ons keynote-podium staan. Weet je, je moet erbij zijn, dus ga je gang en registreer je op fintechnexus.com en gebruik de kortingscode "podcast" voor 15% korting.  

Peter Renton: Vandaag op de show ben ik verheugd Sam Bobley te verwelkomen, hij is de CEO en mede-oprichter van Ocrolus. Nu, Ocrolus is een super interessant bedrijf, ze gaan allemaal over documentautomatisering, documentverwerking, we gaan in detail in op hoe hun systeem precies werkt. We praten ook over waarom Sam het belangrijk vindt dat mensen nog steeds betrokken zijn bij dit documentautomatiseringsproces, dus we praten daarover, we praten over waarom ze zijn begonnen met leningen aan kleine bedrijven. 

Sam gaat in feite in detail in op dat verhaal en is heel interessant hoe dat allemaal tot stand is gekomen, hoe ze zijn uitgegroeid tot een behoorlijk grote speler voor kleine bedrijven om leningaanvragen te helpen verwerken en hoe ze naar andere gebieden zijn verhuisd, zoals hypotheken en consumptieve leningen en wat daarbij komt kijken. Weet je, Sam geeft zijn mening over wat er tegenwoordig gebeurt als het gaat om de markt voor leningen aan kleine bedrijven, praat ook over de PPP en hoe ze dat programma in de begintijd echt op gang hebben geholpen, praat over de A-lijst investeerders die hij heeft op zijn kaptafel en nog veel meer. Het was een boeiende discussie; hoop dat je geniet van de show.

Welkom bij de podcast, Sam!

Sam Bobley: Hé, Peter, heel erg bedankt dat je me hebt.

Peter: Graag gedaan. Dus laten we beginnen door de luisteraars wat achtergrondinformatie over jezelf te geven. Ik zou graag een idee krijgen van wat je hebt gedaan, enkele van de hoogtepunten van je carrière vóór Ocrolus.

Sam: Natuurlijk, Peter, daar spring ik graag op in. Ik bedoel, Ocrolus is echt mijn hele professionele carrière geweest, begon het bedrijf op te bouwen toen ik 22 jaar oud was, net na mijn studie. Ik heb er nu, geloof het of niet, negen jaar aan gewerkt, de tijd vliegt als je plezier hebt en het is door de jaren heen echt geweldig geweest. En, weet je, ik denk dat alleen voor een beetje achtergrond, voorafgaand aan Ocrolus, ik opgroeide in Long Island, New York, ongeveer 45 minuten van de stad, ik ging studeren aan de Universiteit van South Carolina, go Gamecocks, nog steeds een enorme Gamecocks-fan hier vandaag (Peter lacht) en ik begon het bedrijf toen ik 22 jaar oud was. 

Mijn oprichters waren mijn vriend op de middelbare school, John Dorsey, evenals mijn vader en zijn voormalige zakenpartner, Victoria Meakin, erg dankbaar dat mijn vader en Victoria, die tijdens hun carrière ondernemers waren, mij en John hielpen om het bedrijf te krijgen van de grond en echt van de grond komen, weet je, toen we net van school kwamen. Zoals ik al zei, het is de afgelopen negen jaar erg leuk geweest om Ocrolus te bouwen.

Peter: Dus vertel ons dan het oprichtingsverhaal, je was 22 jaar oud, begon hier na school mee, wat was de aanleiding voor de daadwerkelijke oprichting van Ocrolus en was dat soort plan altijd al om gewoon meteen een bedrijf in te gaan van de universiteit?

Sam: Ik grapte dat, weet je, zowel ecologisch als genetisch, ik geen andere keuze had dan ondernemer te worden (Peter lacht), mijn vader is een seriële ondernemer, hij startte in de loop van zijn carrière een aantal bedrijven in veel verschillende sectoren. Toen ik opgroeide, bouwde hij een bedrijf op in de betalingsruimte genaamd PhoneCharge dat hij begon toen ik een klein kind was, hij schaalde toen ik op de lagere en middelbare school zat, en hij verkocht het uiteindelijk toen ik op de middelbare school zat. Dus ik was natuurlijk geïnteresseerd om in de voetsporen van mijn vader te treden, weet je, hij was mijn belangrijkste mentor en rolmodel en hij zat in de financiële technologieruimte, dus ik was geïnteresseerd in fintech als geheel voordat de term fintech echt werd bedacht. 

Gedurende de hele universiteit, mijn vriend, John Dorsey en ik, stuiterden we op verschillende ondernemersideeën van elkaar en we hadden er drie of vier die bijna de oprichting van het bedrijf bereikten, maar zoals je weet, heb je gewoon een enorme hoeveelheid overtuiging om je hele leven echt ergens aan te wijden. Dus tijdens die verkenningsfase kwamen we terecht op wat Ocrolus werd en het ontstaan ​​van Ocrolus kwam eigenlijk ook van mijn vader. Mijn vader vertelde John en ik over een gesprek dat hij had met zijn oudere advocaat en de oudere advocaat klaagde dat hij honderden of duizenden pagina's bankafschriften en financiële gegevens moest doornemen voor elke Medicaid-aanvraag. Wanneer iemand Medicaid aanvraagt, voor langdurige zorg Medicaid om een ​​verpleeghuis binnen te gaan, moeten ze 60 maanden aan financiële gegevens overleggen om te bewijzen dat ze in aanmerking komen voor de uitkeringen en deze 60 maanden aan financiële gegevens worden letterlijk pagina voor pagina, regel voor regel op een uiterst handmatige en vervelende manier. 

Dus toen mijn vader John en mij over dit gesprek vertelde, waren we geschokt, weet je, waarom besteedt een dure advocaat zijn hele dag aan het bekijken van financiële documenten pagina voor pagina, regel voor regel, er moet een technologische oplossing dit soort werk doen. Het begon dus meer als een onderzoeksproject, we keken naar tientallen verschillende softwaretools voor optische tekenherkenning op de markt, software voor het vastleggen van gegevens, enz. en we waren behoorlijk verrast toen we ontdekten dat over de hele linie machines konden doen eigenlijk maar 70 of 75% van het werk wat betreft het extraheren van informatie uit financiële documenten. Door dit onderzoeksproces erkenden we dat er een manier was om dit veel efficiënter te doen met ons idee, een combinatie van machine learning + mens in de lus om het werk elke keer perfect nauwkeurig te doen en we sprongen er meteen in . We realiseerden ons vrij snel daarna dat leningen het grotere cijfer en de betere markt waren dan Medicaid en de hele zaak begon vanaf daar te sneeuwballen, maar het werd echt aangewakkerd doordat mijn vader een gesprek had met zijn oudere advocaat over Medicaid-papierwerk.

Peter: Dat is echt interessant. Dus ik wil een beetje graven om te begrijpen wat uw technologie doet, want we zullen het zo hebben over de uitleenruimte, ik weet dat u zei dat OCR anders is ... er zijn al tientallen jaren pakketten uit, denk ik in in sommige gevallen is het uwe duidelijk geavanceerder dan een kant-en-klaar OCR-pakket, maar wat doet het precies?

Sam: Terug naar het basisidee, toch. De software die probeert de informatie van financiële documenten te lezen, de reden dat het zo complex is om financiële documenten te lezen, is dat ze in zoveel verschillende formaten komen. De VS is een zeer gefragmenteerd landschap van financiële instellingen, er zijn meer dan 5,000 banken en honderdduizenden betaalsystemen, dus als je kijkt naar documenten zoals bankafschriften en loonstroken, vóór Ocrolus, veel van de softwarebedrijven die probeerden om producten te bouwen om deze taak te stroomlijnen, ging met een op sjablonen gebaseerd proces. Het is erg moeilijk om sjablonen te bouwen voor zo'n lange staart van verschillende formaten en het vereist een enorme hoeveelheid onderhoud en onderhoud en het bouwen van sjablonen en, weet je, een bank zit alleen sjabloon regio over regio over jaar na jaar, dus de sjabloon breekt en je moet een nieuwe bouwen. 

Het probleem was dus consistentie om elk formaat, ongeacht de kwaliteit en de structuur van het document, elke keer met een hoge mate van nauwkeurigheid te kunnen lezen en dat is waar OCR echt niet werkt. Dus tijdens ons onderzoek waren we behoorlijk verrast dat er geen technologie was om dit werk te doen voor een grote verscheidenheid aan verschillende documenten en het soort aha-moment voor het bedrijfsmodel bij Ocrolus was echt meeliften op het Google Books-initiatief. Dus tijdens ons onderzoek naar OCR kwamen we het Google Books-initiatief tegen en wat we ontdekten was dat Google OCR gebruikte om miljoenen oude boeken, menukaarten en tijdschriften te digitaliseren. Ze waren echter niet in staat om elk woord correct te lezen, ze stuitten op rare lettertypen en afbeeldingen van lagere kwaliteit en verschillende formaten, dus worstelden ze met dezelfde soort nauwkeurigheidsproblemen die ik heb beschreven. 

Dus wat ze deden was behoorlijk briljant, ze knipten de woorden die ze niet konden lezen met een hoge mate van vertrouwen en stuurden ze door naar mensen zoals ik en jij die ons vroegen te bewijzen dat we geen robot zijn en een CAPTCHA-taak te valideren. Dus, weet je, velen van ons weten dit niet, maar we hebben gegevenslabelwerk voor Google uitgevoerd door deze "bewijs dat je geen robot bent"-formulieren te doen en Google introduceerde allerlei coole kwaliteitscontroletechnieken als onderdeel van dat proces. Ze stuurden dezelfde taak naar een statistisch significant aantal individuen om er zeker van te zijn dat we het allemaal eens waren over de karakters. 

Een ander voorbeeld is dat je soms twee woorden in een formulier ziet staan, het ene is een fragment uit een artikel in de New York Times uit de jaren 1930, het andere is een controlewoord dat je gebruikt om te meten of je het fragment correct hebt gevalideerd. Om een ​​lang verhaal kort te maken, door een combinatie van mens in de lus, bewijzen dat je geen robot bent en algoritmische controles om er zeker van te zijn dat we het werk correct doen, kon Google een bibliotheek van 30 miljoen plus boeken, menu's en tijdschriften die met perfecte nauwkeurigheid online doorzoekbaar zijn. De kicker is dat ze die perfect nauwkeurige gegevens hebben gebruikt in een feedbacklus om hun systemen te trainen om voortdurend slimmer te worden, zodat machines in de toekomst de taken kunnen uitvoeren die mensen vroeger vulden voor Google. 

Even terzijde, ze zijn nu verder gegaan met, weet je, het trainen van hun kaarten-engine, welke van deze is een oversteekplaats, welke van deze is een stopbord, welke van deze is een brandkraan, precies hetzelfde , maar in ieder geval waren we gecharmeerd van dit idee. We hebben het concept van laten we deze mens in de lus nemen en het op een zeer gerichte manier toegepast op financiële documenten om bankafschriften, loonstrookjes en andere financiële documenten met perfecte nauwkeurigheid bij elke passage te lezen.

Peter: Dus een van je klanten komt met een loonstrookje dat je nog nooit eerder hebt gezien, het kan een nieuwe softwaretool zijn, het kan voor zover we weten handmatig worden gedaan, maar het is in pdf-formaat, laten we zeggen, nooit eerder gezien, wat doe je?

Sam: Dat is het mooie van de software, we kunnen elk formaat aan, of we het nu eerder hebben gezien of niet, als er een gloednieuwe kredietvereniging of banken opduiken en we zien het document voor de eerste keer, kunnen we de gegevens verwerken met een nauwkeurigheid van meer dan 99%. In de loop van de tijd is ons platform veel geavanceerder geworden. Tegenwoordig gebruiken we een waterval aan automatiseringstechnieken, we gebruiken sjablonen en machine learning en kant-en-klare OCR's met plug-ins voor Google en Amazon, en we gebruiken een soort waterval van verschillende automatiseringstechnieken om de hoogst mogelijke ruwe nauwkeurigheid te krijgen. Maar het mooie van het systeem is dat we ook meer dan duizend gegevensverificateurs hebben die voor Ocrolus werken, dus we hebben medewerkers in cleanroomfaciliteiten die op intelligente wijze componenten van het document verifiëren die we niet konden verwerken met een antwoord van alleen een machine. 

Dus, voor dat voorbeeld dat u zojuist beschreef, er komt een verklaring binnen die we nog nooit eerder hebben gezien, het kan ons meer menselijke stappen kosten om de nauwkeurigheid te bereiken waar we naar streven, de klant krijgt nog steeds perfect nauwkeurige gegevens die absoluut van cruciaal belang voor beslissingen met een hoge inzet, zoals beslissingen over leningen. En dan, na verloop van tijd, naarmate we meer slagbeurten bij dat document zien, bedenken we manieren om het te automatiseren en de doorlooptijd te verkorten, waardoor menselijke taken tot een minimum worden beperkt. 

Dus, weet je, een snel voorbeeld is dat toen we het product voor het eerst lanceerden, we onze klanten een responstijd van 48 uur garandeerden. Stuur ons documenten, u krijgt binnen 48 uur gegevens terug en het zal, weet u, gegevens van zeer hoge kwaliteit zijn. Tegenwoordig verwerken we meer dan de helft van de documenten die we direct zien zonder enige menselijke tussenkomst en ons 75e percentiel is eigenlijk tien minuten of minder, dus 365, 24/7, de klok rond, stuur ons een document, in tien minuten of minder u krijgt een perfect nauwkeurig lenersprofiel dat u kunt gebruiken om deze leningbeslissingen te nemen.

Peter: Rechts. Dus, ik stel me voor dat als je bijvoorbeeld iemand met ADP krijgt als een loonstrookje en een bankafschrift van de Bank of America, je alle mogelijke permutaties daarvan al hebt gezien, neem ik aan, en dus dat zijn degenen die volledig geautomatiseerd zijn, rechts?

Sam: Je hebt het genageld. En dan, de wazige gemeenschapsbank met iemands duim op de foto zijwaarts gedraaid, ondersteboven, dat zijn degenen die een beetje menselijk werk vergen, maar het mooie voor de geldschieter is, weet je, al dit backoffice-werk dat ze gebruikten om te zien als een noodzakelijk kwaad, niet als een kerncompetentie, dus behandelen we niet alleen het machineonderdeel, maar ook de QC en in de loop van de tijd hebben we fraudebescherming, analyse en aanvullende services gelaagd om onze klanten een echt de beste oplossing in zijn klasse.

Peter: Oké. Dus je hebt het aangeraakt, je hebt dit min of meer gebouwd voor een soort Medicaid-applicaties, maar je draaide om leningen, waarom ben je daar begonnen?

Sam: Weet je, we waren in het begin ruimdenkend, we wisten dat het concept van het extraheren van informatie uit financiële documenten toepasbaar was in een breed scala van industrieën. Medicaid was natuurlijk de aanzet, leningen, vermogensbeheer, verzekeringen, overheidstoepassingen, er is een brede mogelijkheid waar we de software naartoe zouden kunnen sturen. Tijdens onze bètafase waren we klanten aan het inwerken om het product uit te proberen en werden we voorgesteld aan Andy Reiser, de CEO van Kapitus, ze heetten destijds Strategic Funding Source, ze zijn een grote geldschieter voor kleine bedrijven hier in New York City en we gingen naar binnen en deden de demo voor Andy en voor Arun, de Chief Product Officer bij Kapitus. 

En meteen zagen ze de visie van Ocrolus en ze zeiden tegen ons, weet je, we zijn al jaren op zoek naar een product als dit, we bekijken heel veel bankafschriften. Dus zeiden we tegen hen, weet je, hoeveel pagina's bekijk je? Dat is onze maatstaf, hoeveel pagina's of documenten moeten worden beoordeeld om een ​​idee te krijgen van hoe groot de kans was en ze wezen op een bullpen van teams van mensen die alleen maar bankafschriften doornamen en cashflowanalyses uitvoerden. En ze zeiden: we zouden een enorme gebruiker van uw product kunnen zijn en als we hierop bijten, kunt u na verloop van tijd opschalen in de kredietruimte voor kleine bedrijven, omdat onze concurrenten dit ook nodig hebben. Maar ze hadden een aantal vereisten, ze hadden een snellere responstijd nodig, weet je, de oorspronkelijke responstijd van 24/48 uur was niet voldoende voor hen, hun vraag was dat we onder de vier uur moesten komen en ten tweede wilden ze kleine bedrijven specifieke analyses.

De eerste versie van het product, de bètaversie, alles wat we deden was transacties van een bankafschrift halen. Waar het team van Kapitus ons om vroeg, was de synthese van die gegevens. Wat ze echt willen begrijpen is, hé, deze pizzeria vraagt ​​een lening aan, wat zijn de inkomsten van de pizzeria, wat is hun schuldcapaciteit, hebben ze dagen met een negatief saldo gehad, hoe zien hun seizoensgebonden kasstromen eruit? Dus werkte Kapitus met ons samen aan het uitbouwen van de eerste set MKB-specifieke analyses en door die relatie werd het ons duidelijk dat de combinatie van kortere verkoopcycli en hoge gemiddelde klantwaarde zeer aantrekkelijk was en namen we de riskante beslissing die uiteindelijk werd een geweldige beslissing, om Medicaid een beetje op een laag pitje te zetten en te zeggen: hé, we gaan ons alleen concentreren op leningen aan kleine bedrijven en we gaan de leidende technologiespeler in die ruimte worden. 

Dat hebben we gedaan en het was fascinerend om een ​​technologieleverancier in de branche te zijn, net zoals de branche zelf echt van de grond is gekomen. Ik bedoel, we hadden het geluk betrokken te zijn bij de begindagen van Fintech Nexus, enkele van de originele LendIt-conferenties, we gaan ook naar een deBanked-conferentie, een ander evenement voor kleine bedrijven. En weet je, toen we voor het eerst betrokken raakten bij fintech-leningen, was het een relatief kleine gemeenschap. We begonnen software te verkopen in deze gemeenschap net op het moment dat fintech-leningen een vlucht namen en het werd uiteindelijk de juiste mix voor ons om schaal het bedrijf echt op en, weet je, in de loop van de tijd denk ik dat we uitstekend naar onze klanten hebben geluisterd en gewoon aanvullende productverbeteringen hebben gebouwd waar de klanten en geldschieters van ons om vragen.

Peter: Juist, juist. En dus, ik weet dat je tegenwoordig behoorlijk sterk bent in fintech, ik bedoel, ik zie dat veel geldschieters, niet alleen kleine zakelijke geldschieters, je tools gebruiken, hoe zit het met... natuurlijk doen banken veel aan leningen, kredietverenigingen doen een veel leningen, ben je daar tegenwoordig een beetje bezig?

Sam: We zijn. Ik bedoel, we gaan naar nieuwe activaklassen en, weet je, voortdurend nieuwe klanten aan boord van het platform. Leningen aan kleine bedrijven zijn de primaire use-case van Ocrolus, dat was ons vlaggenschipproductaanbod, een bankafschrift, cashflowanalyseproduct voor geldschieters van kleine bedrijven. We hebben nu meer dan honderd kleine zakelijke kredietverstrekkers op het platform, Enova, OnDeck, BlueVine, Kapitus Flora Financial, Funding Circle, ProCapital, veel van de toonaangevende ... PayPal, weet je, veel van de grootste initiatiefnemers gebruiken ons product nu voor automatisering van acceptatie in kleine bedrijven.

Meer recentelijk, zo'n twee jaar geleden, zijn we verder gegaan dan het verstrekken van leningen aan kleine bedrijven aan consumenten- en hypothecaire leningen, met name hypotheken zijn voor ons de grootste kans omdat er zo'n enorm aantal documenten in de gemiddelde hypotheekaanvraag zit. Naast bankafschriften en loonstrookjes heeft een hypotheekaanvraag belastingdocumenten en taxaties en een soort lange staart van verschillende vormen, dus we bedienen klanten zoals SoFi en Lending Club aan de consumentenkant, we hebben nu zes van de top 25 hypotheek geldschieters die ons gebruiken voor ten minste één documenttype en we breiden onze voetafdruk in de uitleenruimte voortdurend uit.

Peter: Interessant, interessant. Ik kan me voorstellen dat hypotheek een enorme kans is, omdat het, zoals u zegt, zeer complex is. Dus dan moet de pandemie heel interessant voor jullie zijn geweest, want weet je, in sommige opzichten stopte de kredietverlening aan kleine bedrijven en in andere opzichten was het nooit groter dan voorheen met het PPP-programma. Dus jullie technologie was waarschijnlijk ongelooflijk belangrijk in deze PPP-toepassingen, maar vertel ons iets over het werk dat jullie toen deden en hoe dat een versnelling voor jullie was.

Sam: Het was een gekke tijd, de wereld bereikte een gek punt in maart 2020. En vooral voor Orcolus in die tijd waren kleine zakelijke kredietverstrekkers het hele klantenbestand en stopten ze van de ene op de andere dag met financieren, juist, ze stopten gewoon volledig financiering omdat bedrijven gedwongen werden te sluiten. Het is dus behoorlijk eng als ondernemer om te zien dat uw inkomsten van de ene op de andere dag naar nul gaan. Ik denk dat we een aantal goede lessen hebben geleerd in termen van toegezegde inkomsten in uw contracten en verschillende manieren om, weet u, onze overeenkomsten in de toekomst te structureren. Maar aan het eind van de dag waren we erg gebonden aan de kredietruimte voor kleine bedrijven, en we wilden een rol spelen om het ecosysteem als geheel door een moeilijke tijd heen te helpen en door te zetten naar de andere kant. 

En in het bijzonder, weet je, de echte mensen die we wilden helpen waren de eigenaren van kleine bedrijven, juist, weet je, eigenaren van kleine bedrijven bevonden zich in een heel ernstige situatie en toen het PPP-programma uitkwam, was toegang tot kapitaal de naam van de spel. Dus toen PPP werd uitgerold, namen veel van de grote banken de verantwoordelijkheid op zich om personeel in te huren om binnen te komen en PPP-leningaanvragen te beoordelen, terwijl sommige fintechs dit probeerden op te lossen met technologie en Ocrolus was een verkoper samen met Plaid en anderen om de fintechs in staat te stellen echt op te schalen en deze gemeenschap van leners van kleine bedrijven te bedienen. We hadden het geluk om samen te werken met enkele topgeldschieters, zoals bijvoorbeeld Cross River Bank en Square, en wat we hebben gebouwd, is een geautomatiseerde stroom om PPP-documenten te verwerken.

Bij een aanvraag voor een PPS-lening moest de lener documenten indienen zoals 941's en 944's en salarisrapporten, en omdat we het aanbod van de menselijke lus hadden, konden we vrij snel ondersteuning voor die documenten opzetten. En toen we er eenmaal een paar duizend van elk zagen, konden we het menselijke werk dat nodig was om het document te verwerken minimaliseren en automatisering toevoegen om onze klanten te helpen echt te schalen. Het werd uiteindelijk een groot succesverhaal, weet je, onze klanten konden de plaatselijke bloemist of pizzeria-eigenaar of nagelstudio bedienen en in veel gevallen konden die echte kleine bedrijven geen toegang krijgen tot kapitaal van traditionele banken, dus het was een heel goed soort goodwill-verhaal voor ons team om achter te staan. En wat we sindsdien hebben gezien, is behoorlijk interessant, ik denk dat er meer leners dan ooit zijn die nu geïnteresseerd zijn in een aanvraag bij onze klanten, de fintech-kredietverstrekkers voor kleine bedrijven. 

Ik denk dat er een paar factoren zijn, een daarvan is gewoon het soepele aanvraagproces, het geeft een bedrijf veel voldoening om krediet aan te vragen en binnen enkele uren of een dag antwoord te krijgen in plaats van naar een bank te gaan waar ze in de wacht kunnen worden gezet ruimte en krijgt misschien helemaal geen kapitaal. En ten tweede denk ik dat de PPP een eye-opening ervaring was voor mensen die alleen gewend waren aan interacties binnen filialen, de PPP vereiste dat mensen een online proces doorlopen, of ze dat nu wilden of niet, omdat de banken letterlijk werden gesloten . 

Dus onze mening is dat er een deel van de kredietnemers is dat niet eens wist dat online lenen iets was, ze kregen voor het eerst een PPP-lening via een online proces, of het nu via een bank was of via een fintech-geldschieter en dat was een soort moment dat tegen hen zei: hé, voor mijn voortdurende kapitaalbehoeften zou ik naar de OnDecks van de wereld moeten kijken, omdat het zo'n soepele ervaring is waar ik voorheen niet van op de hoogte was. Dus nu, eind 2022 en 2023, is er een hele nieuwe reeks problemen, stijgende kapitaalkosten en conversiepercentages en wanbetalingspercentages en andere dingen, maar we hebben de pandemie doorstaan ​​​​en, weet je, onze klanten kwamen terug sterker en we waren verheugd een rol te hebben gespeeld.

Peter:  Juist, juist. Dus laten we het hebben over wat er dit jaar gebeurt, want weet je, je hebt duidelijk een goed beeld van het aanvraagvolume en wat niet, maar ik ben benieuwd hoe de fintech-geldschieters of zelfs de bankgeldschieters trouwens zijn, weet je, ons voorbereiden op de uitdagende, potentieel uitdagende tijden, dat weten we natuurlijk niet. We hebben duidelijk inflatie die een hit is geweest voor een paar geldschieters, maar ik zou graag willen weten waar het landschap van kleine bedrijven in het algemeen zich bevindt, aangezien we 2023 naderen.

Sam: Twee verschillende emmers. Weet je, bij hypotheekleningen is het aantal aanvragen zeer nauw gekoppeld aan het aantal gefinancierde leningen en ik denk dat het grootste interessegebied op het gebied van hypotheken op dit moment het verlagen van de operationele kosten is, gewoon, weet je, uitzoeken hoe ze hun backoffice efficiënter en dat is iets waar Ocrolus goed in is. Bij kleine bedrijven is er een interessant fenomeen waarbij de vraag naar krediet erg hoog is, maar de conversieratio, het aantal gefinancierde leningen, lager is. Er is ook een toename van fraude in de branche, ik bedoel, ik denk dat een ding dat tijdens de PPP is gebeurd, is dat allerlei soorten mensen probeerden het systeem te misleiden en, weet je, fictieve bedrijven oprichtten en fictieve documenten creëerden en van alles deden. van gekke dingen om snel aan kapitaal te komen en fraude blijft ook in 2022 en 2023 een belangrijk thema. 

Waar we ons dus op richten, is onze klanten te helpen de trechter efficiënter op te schonen, leners te kwalificeren om te bepalen wie eruit moet worden gegooid en aan wie ze meer tijd moeten besteden. Het uitvoeren van fraudebeoordelingen, een van onze nieuwe meest populaire mogelijkheden, is onze fraudedetectiefunctie die we Detecteren noemen. Wat we doen, is dat we naar de metagegevens van het document kijken om te zien of het op enigerlei wijze is gewijzigd, gefotoshopt of gemanipuleerd en we vangen allerlei gekke dingen op bij leningen aan kleine bedrijven, mensen die extra nullen toevoegen aan hun bankrekening of, weet je, neem een ​​afschrift van 2019 en laat het eruitzien als een afschrift van 2022 of streep transactiegegevens door en plaats er nog een transactiebeschrijving bovenop zodat het niet lijkt alsof ze eerder een lening van een concurrent hebben gekregen. 

Dus die fraudedetectiecomponent is een grote toegevoegde waarde voor onze geldschieters en dan ook aan de analytische kant, gewoon een betere beslissing, weet je, het is complex om de werkelijke inkomsten van het bedrijf te berekenen. In de loop van de tijd heeft Ocrolus het geluk gehad input te krijgen van meer dan honderd kredietverstrekkers wat betreft het inbouwen van de juiste aftrekkingen en insluitsels in onze inkomstenberekening en in een tijd als deze is de nauwkeurigheid van gegevens en analyse uiterst belangrijk voor het kredietrisicomodel. Dus ik denk dat het netto ervan in kleine bedrijven is, weet je, geldschieters doen hun best om te gaan met een toestroom van een brede vraag naar kapitaal, efficiëntie bij het opruimen van hun trechter en er echt voor te zorgen dat ze selectief zijn in termen van financiering de juiste leners die de leningen zullen terugbetalen.

Peter: Interessant, interessant. Wat is dan uw werkelijke bedrijfsmodel? Ik bedoel, bent u een SaaS-bedrijf, brengt u kosten in rekening... is het per document, wat doet u?

Sam: We rekenen per document of per applicatie en in de loop van de tijd hebben we kunnen werken aan de kant van de applicatie, ik denk dat het het rendement op investering voor onze klanten echt vereenvoudigt. Weet je, lang geleden, toen we met ons oorspronkelijke bedrijfsmodel begonnen, waren de kosten per pagina, maar wat we ons in de loop van de tijd realiseerden, is dat het veel gemakkelijker is om met kredietverstrekkers te communiceren in termen van per aanvraag. 

Dus we rekenen per applicatie, en we contracteren met klanten op twee manieren, we hebben een on-demand component waar klanten ons kunnen gebruiken wanneer ze maar willen, 365, 24/7, betaal gewoon, weet je, stuur ons applicaties en betaal als je gaat. We hebben ook, en dit was een les van de pandemie, een gecommitteerde inkomstencomponent geïmplementeerd waarbij een klant zich tegen lagere kosten kan abonneren op een vooraf bepaald aantal applicaties en op basis van het volume waarop hij zich abonneert, krijgt hij korting op per aanvraag.

Peter: Goed, goed, ik snap je, oké. Dus het maakt niet uit voor degenen die, zoals sommige documenten, zoals iemand een bankafschrift van 50 pagina's heeft en iemand een bankafschrift van 2 pagina's, maar het is volledig geautomatiseerd, ik kan me voorstellen dat de kosten erg op elkaar lijken voor een document van 2 pagina's als een document van 50 pagina's voor u. Is het ingewikkelder maken, duurder voor uw klanten? Ik kan me voorstellen dat er meer werk voor je mee gemoeid is, zou moeten zijn, toch?

Sam: Rechts. Dus, ik bedoel, we hebben een mens in de loop-component van onze software, dus het is geen echte SaaS. We proberen zoveel mogelijk in de echte SaaS-bucket te stoppen en na verloop van tijd wordt het systeem meer en meer geautomatiseerd en kunnen we meer documenten verwerken met alleen een machineperspectief, maar we hebben ook vaste kosten voor, weet je, het betalen van onze team voor de taak, dus het uitvoeren van de staat van verificatie. Ik denk dat de evolutie van Ocrolus is dat we in het begin een bedrijf voor documentanalyse waren en dat we in het begin kosten hadden voor elke afzonderlijke pagina die we verwerkten, omdat we helemaal niet veel automatisering in het systeem hadden. Na verloop van tijd bouwden we uit de automatisering, maar wat nog belangrijker is, we hebben de intelligentie uitgebouwd. Dus vandaag is de OpEx-component een onderdeel van onze waardepropositie.

Peter: Rechts.

Sam: Schaalbaarheid en snelheid zijn enorm belangrijk, bij fintech-leningen is het vaak de eerste persoon die de lener een lening aanbiedt die de lener ertoe aanzet om te accepteren, in plaats van de persoon met de beste voorwaarden voor de lening. Evenzo hebben we deze fantastische lagen van fraudedetectie en cashflowanalyse toegevoegd, we bouwen een aantal interessante scoremogelijkheden in de ruimte voor kleine bedrijven, dus naarmate het product in de loop van de tijd verfijnder en uitgebreider is geworden, konden we verhuizen naar meer van dit toepassingsconcept dat ook veel beter aanslaat bij onze klanten omdat dat de eenheid van werk is waaraan ze gewend zijn.

Peter: Oké, ik heb je, ik heb je, oké. Dus ik wil het roer omgooien en over uw investeerders praten. Je hebt, zou ik zeggen, een A-lijst van investeerders op je cap-tafel, misschien kun je enkele van de investeerders noemen en hoe maak je dan gebruik van hun connecties, hun kennis, hun expertise in de fintech-ruimte?

Sam: We hebben het geluk een grote groep investeerders te hebben. Het bedrijf heeft in de loop van de tijd ongeveer $ 100 miljoen aan durfkapitaal opgehaald, onze meest recente ronde was onze Series C-ronde, die in juni 2021 werd geleid door Fin Venture Capital. Daarvoor waren de leads in onze A- en B-rondes of de leads in onze B-ronde waren FinTech Collective en Oak HC/FT en de leiders in onze A-ronde waren QED Investors en Bullpen Capital, neem me niet kwalijk. We hebben ook Mubadala Capital, Thomvest, Laconia Capital Group en eigenlijk gewoon een aantal grote namen rond de tafel.  

Nadenkend over de reis, weet je, in de eerste plaats, alsof het niet gemakkelijk was om de eerste VC's ja te laten zeggen tegen het bedrijf, we hebben deze mens in de luscomponent, weet je, iedereen vraagt ​​ons, ben je een softwarebedrijf of bent u een dienstverlenend bedrijf? Vroeger hadden we geen erg indrukwekkend brutomargeprofiel en investeerders wilden weten hoe dit bedrijf zou groeien en ik ben er niet van overtuigd dat dit ding enorm gaat worden. Dus het aantrekken van ons eerste institutionele kapitaal was buitengewoon uitdagend en na verloop van tijd, omdat we de automatisering hadden, en bewijspunten, en de klanten en de casestudy's, al deze verschillende dingen, weet je, werd het aantrekken van kapitaal steeds gemakkelijker en konden we om steeds meer merknamen naar de cap-tafel te lokken. Ik denk dat toen we voor het eerst hoorden dat leningen voor kleine bedrijven een enorme markt voor ons zou worden, we slim wilden worden in de ruimte en mijzelf en mijn zakenpartner, we kwamen niet uit een achtergrond voor kleine bedrijven, en het was een geheel nieuw gebied voor ons. 

Dus, het allereerste dat we deden na die Kapitus-bijeenkomst, was dat we probeerden te onderzoeken wat er daarbuiten was en we downloadden een witboek genaamd "The Brave 100", geschreven door Frank Rotman van QED, we stuurden het zo'n beetje rond op kantoor, we hebben zoiets van hey, iedereen bestudeert dit, dit is nu de Bijbel, dit is onze Bijbel en we lazen het van binnen en van buiten en we onderschreven het thought leadership van QED omdat ze in die tijd een van de echte opkomende leiders in fintech waren. En we schreven naar QED, we vertelden ze hé, we zijn Ocrolus, hier is een klein beetje van wat we doen en we kwamen, weet je, op deze driemaandelijkse cadans waar we ze updates over het bedrijf zouden geven en probeerden om ze enthousiast te maken. 

Eindelijk, eind 2017 hadden we onze eerste institutionele ronde samen met Bullpen en Laconia Capital Group, we namen contact op met QED en ze waren klaar om mee te doen en ze waren co-headliner van die ronde die we begin 2018 afsloten. QED speelde echt een belangrijke rol in door introducties voor ons te maken, stelden ze ons voor aan veel portfoliobedrijven en andere mensen in de ruimte om ons te helpen bij besluitvormers, en we begonnen de omzet van het bedrijf in de loop van de tijd heel snel te laten groeien. Dat stelde ons in staat om Oak en FinTech Collective aan tafel te krijgen en na verloop van tijd voegden we ook Fin Venture Capital toe aan de mix. Dus echt een geweldige groep investeerders, het was een genoegen om samen te werken met mensen zoals Amias Gerety bij QED en Dan Petrozzo van Oak om er maar een paar te noemen, we zijn super dankbaar dat we geweldige steun hebben van mensen die fantastische operationele achtergronden en zijn ook erg verbonden in de fintech-ruimte.

Peter: Juist, juist, oké. Dus laatste vraag dan, ik ben benieuwd waar je nu mee bezig bent. Het is echt duidelijk dat deze markt alleen maar groter zal worden, alles zal nodig zijn, en dat is nog niet het geval, om een ​​solide analyse te hebben van documenten die in elektronisch formaat binnenkomen. Dus je hebt een goede landingsbaan voor je, maar wat is het meest opwindende of het meest interessante waar je nu aan werkt?

Sam: Het is moeilijk voor mij om er maar één te kiezen, ik schakel een agent uit en ik zal je twee antwoorden geven.

Peter: Oke dat is goed. 

Sam: Weet je, eentje breidt onze hypotheekmogelijkheden uit. U weet dat we, ondanks de waanzinnige markt op het gebied van hypotheken, fantastische vroege klantsuccessen in hypotheken hebben gehad en het is duidelijk dat we na verloop van tijd onze lijn in hypotheken nog sterker kunnen maken dan fintech-leningen. De reden daarvoor is dat de bestaande processen een groot verbeterpunt hebben, weet u, om over te stappen van de handmatige pagina-voor-pagina-review die de meeste hypotheekverstrekkers tegenwoordig uitvoeren, naar API-gestuurde geautomatiseerde processen. We hebben onze documentmogelijkheden uitgebreid en, geloof het of niet, we ondersteunen vandaag meer dan 150 documenttypes. Om de hypotheekruimte echt te vertrouwen, willen we ondersteuning blijven toevoegen voor nieuwe soorten documenten en ook de mogelijkheid implementeren om inkomensberekeningen uit te voeren voor complexere inkomensprofielen. 

Tegenwoordig ondersteunen we traditioneel werkende leners, is er een enorme hoeveelheid mogelijkheden om hetzelfde te doen voor zelfstandige leners en complexere inkomensberekeningen die de verwerking en analyse van veel verschillende soorten formulieren vereisen. We hebben vandaag ongeveer 40 klanten in de hypotheekmarkt, we geloven dat dit na verloop van tijd misschien niet zal gebeuren in 2023, maar na verloop van tijd zullen de hypotheekactiviteiten de kredietverlening aan kleine bedrijven overtreffen, het zal de grotere inkomstenbron bij Orcolus zijn.

Wat de kredietverlening aan kleine bedrijven betreft, denk ik dat de naam van het spel is om klanten te helpen zich aan te passen aan de huidige marktomstandigheden, dus een aantal dingen waar we aan werken om uit te rollen. Een daarvan is een product genaamd Qualify, waar ik eerder in onze chat op gezinspeeld heb, in feite de mogelijkheid voor kredietverstrekkers om onmiddellijk leners eruit te schoppen waar ze niet meer tijd aan zouden moeten besteden. We bieden geldschieters de toolset om hun eigen kick-outcriteria vast te stellen en we kunnen hen snel laten weten of die lener al dan niet een dieper acceptatieproces moet doorlopen. 

Het andere element van onze strategie voor kleine bedrijven is de combinatie van documenten + digitaal. Dus, zoals u weet, zijn we begonnen in de documentruimte, in de loop van de tijd zijn we meer opgeschoven naar de fraude- en analyseruimte en door de overgang naar fraude en analyse zijn we echt een infrastructuurspeler geworden waar we een geldschieter kunnen ondersteunen bij het verwerken van de schulden van een lener. informatie ongeacht of die informatie digitaal wordt ingediend via een bankverbinding, of via het uploaden van pdf- of mobiele afbeeldingen, of een ander soort documentupload. 

We hebben dus een uitstekende samenwerking met Plaid, ze zijn de afgelopen jaren gewoon een fantastische partner voor ons geweest en we hebben een gezamenlijk aanbod met Plaid waarbij een kleine zakelijke geldschieter hun leners de mogelijkheid kan bieden om accounts te verbinden of upload documenten en ongeacht hoe de lener informatie verstrekt, de geldschieter heeft één genormaliseerde, gestandaardiseerde manier om de financiële gezondheid van de lener te beoordelen. Ik denk dat het belangrijk is om de brug te zijn voor zowel documenten als digitaal, en iets waar we ons in 2023 erg op richten.

Peter: Juist, juist. Ik ben blij dat je dat Plaid-partnerschap hebt genoemd, ik vind dat echt gaaf. Dus, Sam, het is geweldig om je eindelijk in de show te krijgen, echt geweldig om met je te kletsen en bedankt, veel succes.

Sam: Peter, heel erg bedankt dat je me hebt en ik kijk uit naar wat pingpong in mei.

Peter: Inderdaad, (lacht), oké, tot ziens.

Als je de show leuk vindt, ga je gang en geef het een recensie op het podcast-platform van je keuze en vertel het zeker aan je vrienden en collega's.

Hoe dan ook, op dat punt zal ik me afmelden. Ik stel het zeer op prijs dat je luistert en ik zal je de volgende keer zien. Doei.

(Music)

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://news.fintechnexus.com/podcast-415-sam-bobley-of-ocrolus/