Embedded finance is een relatief nieuwe term in fintech, maar het staat op het punt een revolutie teweeg te brengen in de financiële wereld. Tegenwoordig is het vrij eenvoudig om financiële functionaliteit toe te voegen binnen een financieel of niet-financieel bedrijf. En we beginnen te zien dat grote merken financiële diensten omarmen als een manier om de betrokkenheid bij hun klanten te vergroten. Ik denk dat dit een trend is die niet te stoppen is.

Onze volgende gast op de Fintech One-on-One podcast is Nigel Verdon, de CEO en mede-oprichter van Spoorbank. Nigel heeft veel ervaring in de fintech-ruimte, dit is zijn derde fintech-bedrijf en hij heeft Railsbank opgericht om het snel en eenvoudig te maken om elke financiële use-case te schalen via eenvoudige API's, die de kern vormen van embedded finance.

In deze podcast leer je:

• Wat is embedded finance en waarom is het belangrijk?
• De kans die Nigel zag, leidde tot de oprichting van Railsbank.
• De verschillende producten (API's) die ze beschikbaar hebben.
• De twee marktsegmenten waarop ze zich richten.
• Hoe Railsbank ervoor zorgt dat hun code actueel en geavanceerd blijft.
• De markten waarin ze vandaag actief zijn.
• Hoe ze hun software hebben ontworpen om alles wereldwijd te leveren.
• De verschillen tussen regio's rond embedded finance.
• Hoe groot de markt voor niet-financiële diensten is voor embedded finance.
• Waarom Railsbank Wirecard Card Solutions heeft overgenomen.
• Waarom ze besloten om samen te werken met Plaid.
• Hoe zij het geld van hun laatste financieringsronde gebruiken.
• Hoe zou Nigel vandaag een digitale bank beginnen ... of zou hij de moeite nemen?
• Wat de toekomst in petto heeft voor embedded finance.

U kunt zich abonneren op de Fintech One on One Podcast via Apple Podcasts or Spotify. Om naar deze podcastaflevering te luisteren is er een audiospeler direct boven of je kunt download hier het mp3-bestand.

Download een PDF van de transcriptie of lees het hieronder

Peter Renton: Welkom bij de fintech One On One podcast aflevering nummer 315. Dit is uw gastheer Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van LendIt fintech.

(Music)

Peter: Vandaag in de show, ben ik verheugd om Nigel Verdon te verwelkomen. Hij is de CEO en medeoprichter van Railsbank. Nu is Railsbank een heel interessant bedrijf, het is een nieuw type fintech-bedrijf dat zich richt op embedded finance, waardoor embedded finance echt werkelijkheid wordt. Nigel gaat in op wat dat eigenlijk betekent en hoe ze dat doen. We praten over enkele van de verschillende bedrijven waarmee ze samenwerken. We praten over de verschillende regio's en hoe ze verschillen als het gaat om embedded finance. We praten over de mogelijkheden voor merken om financiële diensten aan te bieden, iets waar Nigel erg optimistisch over is. We praten over de laatste financieringsronde. En wat Nigel zou doen als hij een bank helemaal opnieuw zou opbouwen of dat hij dat zelfs zou doen. Het was een boeiend interview. Ik hoop dat je geniet van de show. 

(Music)

Peter: Welkom bij de podcast, Nigel.

Nigel Verdon: Bedankt. Bedankt voor de uitnodiging om met je mee te doen Peter. 

Peter: Mijn genoegens, dus laten we beginnen door luisteraars een beetje achtergrondinformatie te geven. Ik weet dat Railsbank niet je eerste rodeo hier is. Dus waarom geef je de luisteraars niet enkele van de hoogtepunten van wat je tot nu toe in je carrière hebt gedaan.

Nigel: Oorspronkelijk begonnen als ingenieur in de wereld van de autoproductie. En dat was een eye-opener, vanwege de technologie die dagelijks wordt gebruikt en toegepast en wat de lessen daarvan zijn die nu en binnen Railsbank daadwerkelijk worden gebruikt. Maar een vriend van mij kwam toen bij een bedrijf genaamd Goldman Sachs, ik werkte vroeger in de auto-industrie en ze betaalden hem 20 tot 30 keer het geld voor dezelfde technische wiskunde. En zo belandde ik uiteindelijk in de stad. Ik ging niet naar Goldman, ik ging naar Nomura, en toen Swiss BankCorp, en in die tijd verscheen bij Swiss Bank Corp genaamd single internet, wat veel mensen zich misschien niet herinneren de eerste keer dat je gewoon een vriend van je kon e-mailen naast je zitten. 

En je dacht dat het verbazingwekkend was dat e-mail namen werkte, maar we deden de allereerste valutatransacties op internet in het midden van de jaren negentig. En toen ontdekte ik dat een eerste bedrijf, dat een soort miniatuur Accenture was, dat Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Deutsche, UBS, Swiss BankCorp hielp het internet te gebruiken voor de frontoffices om beter met klanten om te gaan en alles wat is door overname terechtgekomen als onderdeel van (inaudible) of BAE Systems, onderdeel van de FTSE 1990. En delen daarvan bestaan ​​nog voor dat bedrijf. Een tweede bedrijf dat ik heb opgericht, was een bedrijf genaamd Currency Cloud, dat net ongeveer een maand geleden naar Visa was overgestapt. Dus dat zijn twee uitgangen die we hebben gekregen. Railsbank, dat is mijn huidige optreden, dat bijna vijf jaar aan het project bezig is.

Peter: Voordat we naar Railsbank gaan, wil ik even een stap terug doen en een beetje je perspectief krijgen. Je draait al heel lang met fintech om en je hebt verschillende dingen zien komen en gaan. En we hebben nu deze trend naar embedded finance, waarvan ik weet dat je hier voordeel uit haalt. Hoe definieer je embedded finance? En waarom denk je dat het ineens een hot topic is?

Nigel: Het is een hot topic omdat de media het leuk lijken te vinden. Zoals fintech in het eerste kwartaal van 1 een hot topic was, omdat het woord fintech... We noemden het al een tijdje embedded finance, voordat het populair was, want wat we fundamenteel doen, is dat we onze klanten in staat stellen om finance in te bedden in de consumer journeys. Waar een consument een kmo of een particulier kan zijn. Dus waarom is het belangrijk? Het belangrijkste is een verschuiving tussen financiën in een functie-ervaring waarbij je met een bank-app naar de bank gaat, er is geen verschil in een filiaal bij jou in de buurt om eerlijk te zijn. En je doet iets functioneels, je controleert een rekening, je stuurt geld en zo en het is niet echt ingebed in de feitelijke ervaring die je probeert te doen, zoals het kopen van een auto. 

Als je een auto gaat kopen, dan is dat en dan moet je dat financieren. Dat is waar het punt en de plaats moeten zijn. En dat is waar u financiën insluit in de ervaring van het kopen van een auto. Dat is waar we zien dat er een trend is die eraan vastzit. Er zijn veel marketeers en onderdelen zijn veel media. Maar er zijn ook goed doordachte bedrijven die zich er nu op richten dat financiën meer dan functioneel zijn, maar een beleving zijn en dat is vooral gedreven door de consument.

Peter: Juist, juist. Wat was het specifiek dat je zag, dat was een kans die je deed besluiten om Railsbank te starten?

Nigel: Ik begon Railsbank, was niet om in embedded finance te gaan, want dat was een besef ongeveer 12,15 maanden geleden was er een ta da moment, dat is wat we doen jongens. Het was de ervaring in het bouwen van Currency Cloud die mijn vrienden uitbouwden met TransferWise Ik hou van de Seedrs, hou ook van de vroege fintechs Revolut, dit alles zagen we in de allereerste dagen als PowerPoint-decks, en iedereen moest hetzelfde doen ding en bouw een infrastructuur. En dat zou negen tot achttien maanden duren voordat ze een klant krijgen en deze aan de klant aanbieden. 

En ze bouwen allemaal hun eigen infrastructuur, dat is betalingen, infrastructuur, boekhouding, infrastructuur, al dit soort dingen. Dus we dachten dat er een betere manier moest zijn. En net zoals AWS deed met machine-infrastructuur, laten we dat gaan doen met financiële infrastructuur. We gingen alle stukjes bouwen en abstraheren alle moeilijkheid, en ontkoppelden de complexe of zogenaamde complexe stukjes, en leverden het dan gewoon af via zeer, supereenvoudige API's. De API's zijn als Lego, je legt gewoon de stukjes Lego die je nodig hebt om een ​​use case te bouwen, je wilt één bed in een financiële klantreis plaatsen. We zijn begonnen met infrastructuur en eenvoudige API's om elke use case te bouwen. En dat is precies zoals we vandaag zijn van hoe we werken. En het bekijkt nu hoe het daadwerkelijk in het leven van de consument past als wat tegenwoordig embedded finance wordt genoemd.

Peter: Juist, juist. Kun je misschien enkele van de verschillende producten beschrijven die je inschakelt, zoals, wat zijn enkele van de verschillende API's die je beschikbaar hebt,

Nigel: De basale bouwstenen van alles, wat we 'bankieren als een service' noemen, waarmee je in feite een rekening kunt uitgeven, geld kunt sturen, geld kunt ontvangen, geld kunt innen, wat een andere naam is voor automatische incasso. En dat zijn nog maar de basisstukken die je nodig hebt voor de basis van bankieren. We hebben onze kaarten als een servicemogelijkheid, en dat wordt uitgegeven, uitgegeven kaart, geld uitgeven aan een kaartcontrollerkaart reset de pinnen niet. En als je kijkt naar die mogelijkheden binnen cards as a service, dan zijn er mogelijkheden binnen banking as a service. 

De kunst is dan om klanten te helpen en samen te werken met klanten om dan te zeggen, oké, ik probeer een loonverhogende ervaring op te bouwen, omdat consumenten het probleem dat ze proberen op te lossen, is dat consumenten momenteel naar een betaaldaggeldschieter moeten gaan . En als ze geldschieters gaan betalen, hebben ze te maken met samengestelde rente. Dus als ze loonsverhoging kunnen implementeren door in te haken op de loonlijst, door onze API's te gebruiken en ze samen aan te passen, en een loonvoorschot van 75 pence vaste prijs te kunnen uitgeven, zou dat een beter resultaat zijn voor de consument. 

En dus werkte Wagestream, een van onze klanten, met ons samen toen ze voor het eerst begonnen, omdat ze dat helemaal niet konden doen met traditionele legacy-infrastructuur, ze konden geen half miljoen accounts in seconden uitgeven, ze hadden die mogelijkheid gewoon niet. Dus dat is een voorbeeld van een eerste rekening nemen, geld verzenden, geld ontvangen en geld tussen rekeningen verplaatsen. Dat is geld verzenden en ontvangen, en in staat zijn om een ​​probleem van een klant te omzeilen en een use case te leveren die dat klantprobleem oplost, dat samengestelde rente en financiële gezondheid heeft. 

En dat geeft ons slechts een voorbeeld. Stel je Lego voor, of stel je voor dat je naar de supermarkt gaat. Terwijl API's zijn zoals alle groenten, goederen die je hebt, de recepten die je ofwel het recept van Sainsbury's recept kunt ophalen over hoe lasagne te maken, en het zegt koop dit, dit en dit en dat, hey, presto, jij' je hebt een lasagne, of je hebt mensen die chef-koks zijn die naar binnen kunnen gaan en gewoon weten wat ze moeten kiezen. En het is hetzelfde soort dingen. Mensen kunnen gewoon onze recepten gebruiken, of ze kunnen zelf de API's bedenken, want dat hebben ze al eens eerder gedaan.

Peter: Juist, juist. Ik kan me voorstellen dat je helemaal niet met traditionele banken werkt. Je zei dat Wagestream het erg leuk vindt wat die jongens doen. En je hebt je echt gericht op fintech-bedrijven? Of hoe zit het met niet-financiële instellingen?

Nigel: We zijn gefocust op twee segmenten, namelijk fintech en wat we merken noemen. Dus merken van bijvoorbeeld McLaren Formule 1 is klant. Ze kijken dus hoe finance binnen hun fanbase de fanbase op een meer betekenisvolle manier kan betrekken. In plaats van om de paar weekenden, tijdens het Formule 1-seizoen. Als u financiën gebruikt, kunt u ook in het dagelijks leven met uw consument worden ingebed. We verkopen niet aan banken, tenzij het een neobank is, die we in de fintech-zak stoppen, verkopen we niet echt aan uw traditionele legacy-banken. De reden is dat als je kijkt naar hoe we onze filosofie achter onze infrastructuur hebben gebouwd, we volledig verticaal geïntegreerde servicekaarten voor bankieren zijn als een serviceproduct en ook krediet als een service. En we gaan doel en hiermee is wat we hebben bereikt. 

En zodat u weet dat u bij bedrijven via de centrale bank zonder legacy verbinding kunt maken met de consument. Dus geen legacy-infrastructuur, geen legacy risicobeheerprocessen. U heeft dus geen externe bank die ons vertelt welke zaken we wel en niet kunnen doen. Het is helemaal aan ons omdat we Sterling zelf direct vrijmaken. Geen legacy-activiteiten die problemen met onze klanten veroorzaken. We hebben dus deze totale, geen legacy, verticaal geïntegreerde stapelfilosofie van softwareactiviteiten en regelgevende licenties en schemalicenties zoals Visa en MasterCard. Zodat we de waarde kunnen leveren die onze klanten eigenlijk willen. En we hebben niet de impact van de erfenis. We noemen dit een 'legacy-saurus' die van invloed is op uw bedrijf en uw operationele uitmuntendheid, en uw prijsstelling en welke zaken u wel en niet kunt doen.

Peter: Juist, juist. Dus een ding waar ik erg nieuwsgierig naar was, is dat iedereen het heeft over legacy-infrastructuur, die op een bepaald moment natuurlijk de allernieuwste technologie was. Hoe denkt u erover dat uw technologie die u vandaag maakt, over tien jaar, of zeker over twee decennia, legacy-technologie zal zijn. Hoe denkt u er intern over om ervoor te zorgen dat uw technologie geen legacy-technologie wordt?

Nigel: Omdat op dezelfde manier als Amazon, op dezelfde manier als Facebook, zal iedereen voortdurend... technologieën worden niet ingezet en met rust gelaten. Wat het oude model was. Is in principe erg duur, gebouwd, het zit daar, en je doet er niets aan. En dan heb je elke week een release, of release een jaar of release elke 10 maanden of drie maanden. Als je engineering helemaal is opgezet in continue, standaard continue releases, realiseer je je misschien niet dat als je op Facebook zit, je waarschijnlijk 10,15 releases van functionaliteit achter de schermen van bugfixes hebt gehad waarvan je je totaal niet bewust bent van alleen voor jou gebeurd. 

Hetzelfde soort dingen is dat je permanent functionaliteit toevoegt, dode code afkeurt, bugs repareert, en het gaat altijd door. Dus uw software wordt in wezen een levend organisme dat in de eerste plaats vooruit gaat. En dat denken doet Google. En de meeste grote technologiebedrijven en ook veel fintech-bedrijven zijn een kwestie van mentaliteit en het is een ervaringsding. En het is erg moeilijk om te doen als je legacy hebt, omdat de legacy niet is geschreven om continu te worden geïmplementeerd. Het is niet geschreven om in die mentaliteit te werken. Er is dus een vaardighedenpakket. En dus kun je beginnen te werken op geen legacy-platforms, en je verbetert voortdurend in de toekomst, in plaats van door te gaan met het aanleggen van technische schulden, wat jammer is dat legacy eindigt met heel veel en heel veel technische schulden, want toen het allemaal geschreven was , hadden ze niet het concept van doorlopende releases.

Peter: Rechts? Jullie zijn volgens mij, geloof ik, gevestigd in het VK, maar in welke markten zijn jullie eigenlijk actief?

Nigel: Onze grootste markten zijn het VK en Europa. Dus nee, we zijn uit elkaar gesplitst, vanwege de goede oude Brexit, we zijn up and live en runnen onze klanten en Noord-Amerika. En we hebben ook klanten die in APAC wonen. Dus in APAC zijn we live in Australië en in Singapore. En we hebben de komende 18 maanden drie of vier nieuwe landen verlicht. En dus zijn er groeiplannen om de VS te consolideren, de APAC-regio te consolideren en verder te groeien en uit te bouwen in Oost-Europa en Scandinavië en onze activiteiten in het VK en Europa.

Peter: Dus hoe, hoe moeilijk is het dan? Want ik bedoel, het is duidelijk dat financiën heel lokaal is en er verschillende regels zijn en verschillende klantverwachtingen in verschillende regio's. Maar wat moet je veranderen als je bijvoorbeeld naar Australië of de VS of Spanje gaat?

Nigel: We hebben de API's en het platform ontworpen om alles wereldwijd te kunnen leveren, in termen van uitgifte verandert het account niet in welke regio je ook bent. En een account kunnen uitgeven. Achter de schermen hebben we Railsbank, een spoor is specifiek om te zeggen, het VK of naar Spanje of naar welk rechtsgebied u zich ook bevindt. Omdat u in elk rechtsgebied niet alleen een aantal technologische uitdagingen hebt om verbinding te maken met de centrale bank , of je hebt wettelijke kaders, je hebt regelgevende kaders, je hebt andere KYC enz. Maar dat is allemaal verborgen achter de schermen. 

En ons doel was om ervoor te zorgen dat we zoiets hebben als Salesforce, een volledig eigen platform voor de gemeenschappelijke API en benadering van API. En het is multi getalenteerd en alles over de hele wereld. We verbergen gewoon wat nodig is voor lokalisatie. Dus het is hetzelfde, als je in een vliegtuig stapt, is het vrijwel overal ter wereld hetzelfde. De regels voor vliegen in China zijn andere regels voor vliegen en de zeggenschap in heel Europa is anders dan in de VS, maar dat is allemaal verborgen achter de schermen. Uw consument, u krijgt dezelfde ervaring. Dus wat we hebben geleerd bij Currency Cloud, wat we helemaal hebben geleerd bij Evolution. Hoe bouw je wereldwijd? En wat je niet wereldwijd bouwt, is dat je gewoon moet ontkoppelen hoe het product eruit moet zien en eruit moet zien, en vervolgens wat de lokale vereisten zijn om die mogelijkheid daadwerkelijk in een lokale markt te implementeren.

Peter: Interessant, oké. Als je kijkt naar de geografie van de wereld, en je hebt natuurlijk heel wat regio's genoemd. Zijn er specifieke regio's die meer open staan ​​voor dit soort embedded finance-modellen? Of vind je het zo'n beetje waar je ook gaat, fintech-ondernemers staan ​​er echt voor open?

Nigel: Het harde werk werd gedaan van 2012, tot rond 2016, 2019, dat soort vriendelijke, de eerste golf van fintech kwam door. Dus het idee om markten te openen en niet-bancaire financiële instellingen te vertrouwen, in wezen. En die mindset van de consument is veranderd. En de media hebben daarbij een geweldige rol gespeeld en regelgevers hebben ook een grote rol gespeeld bij het helpen en promoten ervan. 

Dus we zien dat er verschillende stadia van markten zijn, dus jij bent waarschijnlijk de meest ontwikkelde, sommige van de Zuidoost-Aziatische markten hebben zich ontwikkeld, andere ontwikkelen zich, maar ze gaan zoals ze zijn. De markt, ik zou zeggen dat de meest achterlijke eigenlijk de Verenigde Staten is, omdat de erfenis daar echt is ingebed. Ze hebben dus een ander probleem met embedded finance, liquide embedded legacy. Een soortgelijk probleem als dat, maar er zijn manieren om het te omzeilen. We hebben een aantal manieren bedacht waarop we hoe we werken, daar, onze toekomstplannen van hoe we daar werken, ook met een vergelijkbaar model dat we hebben in het VK, Europa en andere Zuidoost-Aziatische landen. 

Peter: Juist, juist. Wat is volgens jou hier de grootste kans? U noemde McLaren, uiteraard, een niet-financiële dienstverlener. Financiële diensten is een enorme branche waar waarschijnlijk uw hele bedrijf op gefocust zou kunnen zijn, maar hoe groot is dit merkachtige bedrijf waar u het over had voor financiële diensten? Hoe groot is dat in vergelijking met fintech-bedrijven die echt gefocust zijn op financiële dienstverlening?

Nigel: Het onderzoek waarnaar de meeste mensen verwijzen, is gedaan door Bain Capital, en ook door een man genaamd Simon Torrance, onafhankelijke analist voor verkoop. En onthoud dat hun aantal is, er is momenteel ongeveer 3.6 biljoen aan spullen aan de inkomstenkant binnen de traditionele bankverzekeringsmarkt. De voorspellingen zijn, als je het begint te openen, en merken zoals Nike, Lululemon, Apple doet het al, ze verdelen financiën en gebruiken financiën als een hulpmiddel om met consumenten in contact te komen en consumenten te begrijpen en meer relevante dingen aan consumenten te leveren en de cadans van, van interacties van consumenten. 

We zien die markt en ik zie geen reden dat de cijfers door toewijzing zijn geweest. Maar wat vaak wordt gedacht, is dat het een markt van $ 7 biljoen is. Dat geldt ook voor een stijging van in principe $ 3.4 biljoen die de komende 10 jaar kan worden toegeschreven aan embedded finance. Dus dat is een positieve kant. En dan zou het ook de bestaande 3.6 biljoen kunnen binnendringen, waardoor het geld van waarschijnlijk enkele traditionele banken naar het merk wordt verschoven, maar het merk is meer vanuit een distributieperspectief en banken gaan ook terug naar veilige plaatsen met solide balansen. Zodat we kunnen zien hoe de twee goed samen spelen. 

Een parallelle industrie, als je kijkt naar hoe de iTunes. Het was geen uitvinding, het was gewoon een marketingtool, want daarvoor was MP4 een goed uitgevonden. Die ene innovatie heeft de muziekindustrie enorm veranderd, omdat je geen 29 vreselijke nummers hoefde te kopen om één nummer te krijgen dat je wilde. Voor 99 cent zou je het nummer kunnen krijgen dat je wilde. Je kunt je eigen albums bouwen en super eenvoudig, terwijl je op bandrecorders drukt en al dat soort dingen, gebruik het als kinderen. En dat heeft nu een industrie gecreëerd waar de machtsverschuivingen tot op zekere hoogte zijn verschoven van de platenlabels, zoals het zal zijn voor de banken. Maar de platenlabels spelen nog steeds een sleutelrol in dat ecosysteem, bijvoorbeeld hun gevoel van bewaring van muziekcatalogi. 

En dus zien we iets soortgelijks op het gebied van financiën, waar banken nog steeds zijn ingeschreven. Er is een andere rol in de economie is anders. Maar er zijn plaatsen die zeker weten dat ze worden gerund door zeer goede mensen, enz. en centra waar kapitaal op de bank kan worden gelegd, kan worden opgeslagen en vervolgens kan worden gebruikt voor activa, leningen, enz. Dus dat is onze mening van de wereld is gewoon nieuw geld dat wordt gecreëerd om op een dag traditioneel te worden weggenomen, en er zal een nieuwe infrastructuur en marktstructuur zijn die daaraan voldoet.

Peter: Juist, juist super interessant. Dus eigenlijk kan de taart in het volgende decennium verdubbelen, is wat je zegt uh ...

Nigel: Ja. Eenvoudige versie. Ja, dat is het. Dat is veel welsprekender dan ik.

Peter: Oké, dus ik wil overschakelen en praten over eerder dit jaar bij overname of misschien vorig jaar bij die overname, misschien heb je Wire Card Services. Waar, je weet wel, natuurlijk het Wire Card-schandaal, het bedrijf implodeerde, er was veel fraude, zoals alles, er waren ook, ik weet zeker dat een aantal goede onderdelen van dat bedrijf, maar vertel ons waarom je besloot om Wire Card Services overnemen, wat zat er in voor Railsbank?

Nigel: We waren toen onze kaarten aan het bouwen. We wisten dat de vorige incarnatie van wildcard die de Newcastle Building Society wordt genoemd. En er waren nog steeds veel mensen die bij de Newcastle Building Society waren. Dat was puur de commerciële kant. Dus we dachten, hé, we zijn, als we dat verwerven, kunnen we onze kaarthandel veranderen. Het andere was dat we niet dachten dat we een enorme mislukking nodig hadden binnen de fintech-markt van dit bedrijf dat volledig failliet zou gaan. En consumenten die hun vertrouwen in fintech verliezen omdat een stel mensen in de in situ genoemde horloge, besloot ik frauduleuze spelers te zijn. 

Dus het helpen van hen op de markt is commercieel gezien een goede zaak voor ons. En ik benaderde een collega van mij die in de adviesraad van Wirecard zat en zei gewoon kijk, we zijn super geïnteresseerd en we willen ervoor zorgen dat er een ordelijke markt wordt gecreëerd fintech is belangrijk. We zien niet al te veel mislukkingen of iets dergelijks, omdat het ons vertrouwen in ons geeft. Wij kunnen hier helpen. Sommige onderhandelingen en alle typische dingen die je doormaakt met een M&A-deal, we hebben het uiteindelijk verworven en het naar ons gemigreerd in iets meer dan twee en een halve week. 

En nu de vele klanten maar liefst 95% nog steeds in bedrijf zijn. Al zijn succes en ik denk dat het trieste is dat sommige mensen van Wirecard worden besmet met een vleugje fraude, terwijl dat niet zo zou moeten zijn, omdat het een goed bedrijf was. Er zijn daar veel goede mensen, veel mensen die voor ons zouden kunnen werken in het Verenigd Koninkrijk en in Duitsland, omdat we puur om die reden een kantoor in München hebben geopend. Ik denk dat we gewoon moeten zeggen trots op het cv staat. Ze werden door weinig anderen in de steek gelaten, net zoals Barings in de steek werd gelaten door Nick Leeson.

Peter: Juist, begrepen. Ik las onlangs dat je een partnerschap hebt met Plaid. Uiteraard staat Plaid echt in het middelpunt van de financiële dienstverlening, vooral in de VS en ook steeds meer in Europa. Vertel ons iets over die relatie en wat je daar doet.

Nigel: De manier waarop we naar het product kijken, is dat klanten alles aansturen. En een heleboel van onze klanten wilden de mogelijkheid om... in wezen heet het initiatie van betalingen, zoals bij betalen via bankoverschrijving. En heb daar use cases omheen en wilde ook toegang tot financiële gegevens, dus om accounts te aggregeren en er use cases omheen te bouwen. We keken ernaar om het allemaal zelf te doen. En als je naar de open banking-kant kijkt, is het bedoeld om open te zijn. Maar het is open, maar complex. Want elke bank is fundamenteel anders. En iedereen die je vertelt dat iets anders is, is verkeerd. 

Waarom hebben we TrueLayer? Waarom hebben we Plaid? Om het voor alle banken op te lossen omdat ze subtiel anders zijn. Dat is wat er gebeurt als je een protocol krijgt dat is ontworpen door een commissie. Dus in plaats van te besluiten het opnieuw uit te vinden, zijn ze een bedrijf van wereldklasse. Ze kennen deze use-cases heel goed. Ze zijn in wezen een hulpprogramma. En dus zijn we met hen gaan samenwerken in plaats van te bouwen. Omdat wij proberen dat te bouwen een project van twee jaar zou zijn geweest. Waar we op de markt zouden kunnen komen, onze klanten tevreden stellen en hun consumenten tevreden stellen en het supersnel doen, en iedereen is blij. En het heeft geen zin voor ons om iets opnieuw uit te vinden dat een deel van ons productassortiment is in plaats van iets als krediet waar we van houden, het is enorm gedifferentieerd op een deel van onze producten. 

Peter: Juist, ik wil het hebben over financiering, je hebt onlangs een financieringsronde van $ 70 miljoen afgesloten. Dat is het aanzienlijke bedrag, hoewel fintech tegenwoordig zoveel grote financieringsrondes heeft gehad, vergeten we nog steeds dat 70 miljoen nog steeds een behoorlijke omvang is. Vertel ons iets over wie uw investeerders zijn en waarvoor u dat geld gaat gebruiken.

Nigel: Het geld zal worden gebruikt voor... geïnvesteerd in drie hoofdgebieden. We investeren in, het team zegt dat we het raketbrandstof noemen, binnen het team, investeren in het verstevigen van de fundamenten, wat ervoor zorgt dat dingen sterk en betrouwbaar zijn, kunnen groeien en groei, dat zijn nieuwe markten, nieuwe producten en dingen. 

We investeren dat in verschillende saldi in onze drie bedrijfseenheden in het VK en Ierland, Noord-Amerika en Zuidoost-Azië. Want als je je het VK voorstelt, is Europa in wezen een Serie C-bedrijf. Ons bedrijf in de VS is een pre-Serie A-bedrijf en het APAC-bedrijf is een Serie A-bedrijf. Dus je zet kapitaal op verschillende manieren in die bedrijven in. En omdat groeicurves. Dus over de balans van in wezen mensen, betrouwbaarheid en kerninfrastructuur, schaal en groei, balanceren we over die drie op de verschillende gebieden. Het is dus de groei in Zuidoost-Azië, de groei in Noord-Amerika. En het heeft de basis gelegd en ook een beetje groei voor het VK en Europa. En het zijn mensen in het hele bedrijf, want mensen koppelen alles. Het is niet alleen technologie, toch? Mensen laten alles gebeuren.

Peter: Oké, dus we hebben bijna geen tijd meer. Maar een paar dingen die ik wil bereiken, ik zou graag uw perspectief hier krijgen. Als u vandaag een bank start, en uiteraard, zal dit een digitale bank zijn. En als u helemaal opnieuw zou beginnen, hoe zou u dan te werk gaan om alle verschillende onderdelen samen te stellen, zoals uw core banking-oplossing?

Nigel: Ik ben een beetje cynisch over waarom de wereld meer digitale banken nodig heeft. Omdat veel van hen eigenlijk niet echt differentiëren. Want als je kijkt naar het kernproduct achter de bank, de digitale, dan is een betaalrekening niet anders dan een ander. Soms krijgen ze een beetje verschillende beloningen en wat rente en zo. Maar hun zichtrekening is een totaal ongedifferentieerd product. 

Peter: Rechts. 

Nigel: Ze zeggen hetzelfde over het ontvangen van geld als je ziet waar je naartoe gaat, snellere betalingen met banken, het is een totaal ongedifferentieerd product, snellere betalingen in het VK zijn per definitie niet sneller van de ene plaats naar de andere. Dus ik zou eigenlijk niet afraden om nog een digitale bank te bouwen, tenzij het in een markt is die bijvoorbeeld Pakistan zegt, waar er geen echte digitale penetratie van banken en de ontwikkelde markten is, je zult zien dat er een paar dominante spelers zijn en zeg dat je Revolut hebt, je hebt Monzo, je hebt Chime en anderen. En de volgende golf is niet echt een digitale bank. Het gaat om het bouwen van een digitale consumentenervaring met financiën erin. En het nemen van wat een lopende rekening is, het in de Lululemon-rekening maken of zoiets en dan daar ervaringen omheen bouwen en het dan terugkoppelen misschien naar uw beroep op open bankieren naar uw via Barclays-rekening. 

Ik zou een beetje terughoudend zijn om te proberen nog een digitale bank te bouwen. Want als je dat over 30 jaar rolt, kijk eens wat er is gebeurd met de Amerikaanse markt met 6000 subscale banken. Er zijn sowieso geen grotere markt- en subschaalbalansen, en sommige in bedrijven omdat de fintech-golf ze als sponsoring gebruikt. Dat is de enige reden waarom 92% van de stroom uit de markt of via de zuidelijke bank lijdt, vanwege de enorme concentratie. Dus ik was nog maar kort geleden van plan, als ik er een vanaf het begin moest bouwen, zou je het willen bouwen op iets dat altijd aan staat. Je hoeft niet alles in elkaar te schuiven. 

Je zou op een Railsbank kunnen bouwen, we hebben 46 neobanks, al op basis van die bank, en je wilt niet in het spel van infrastructuur zijn, je wilt in een spel van product, klantervaring en daarop leveren . Dus we werken niet echt met digitale banken, we halen die uit de fintech en we zeggen dat ze erin zitten. Dus het zijn meer digitale manifestaties van Natwest wanneer ze bijvoorbeeld Bo proberen, er is 100 miljoen geld in de afvoer gegooid daarmee voor 11,000 klanten. En teruggaan naar een digitale bank is denken zoals alle producten, alle bedrijven, je moet uitzoeken wat je voordeel geeft, wat is je waardeprop die mensen gaan kopen om zo te kopen op de harde manier 11,000 klanten vergeleken met ons als evenals Railsbank hebben we 6.7 miljoen kaarten en rekeningen uitgegeven. Dat is gedaan in minder tijd dan het kostte om Bo te bouwen. 

Dus ik denk dat je de vraag moet stellen is het eerste wat ik heb gezegd in plaats van het bouwen van een prototype van de waarde prop met consumenten of met consumenten of KMO's of particulieren. Dat kun je bereiken, je krijgt veel goede data. Dan gaat het naar het volgende, dat is hoe je het bouwt, want hebben mensen de waardeprop gekocht of niet? Dat is wat ik denk. Kijk, digitale bankiers worden eigenlijk gemist, de kernwaarde wordt gemist.

Peter: Dus laatste vraag, vind het heerlijk om je een beetje in je glazen bol te laten staren. Als je zou willen praten over de toekomst van ingebedde financiën, dan heb je het gevoel dat de hele merkaanpak gaat domineren, maar ik zou graag een beetje, weet je, een idee krijgen van wat je denkt dat de toekomst in petto heeft en wat zal de rol van Railsbank zijn... wat zal deze rol zijn?

Nigel: De toekomst begint een beetje duidelijker te worden in de glazen bol. Als je kijkt naar wat Apple en Goldman hebben gedaan. Apple is een fenomenaal in het creëren van klantervaringen en de Apple Card is een ervaring die consumenten gebruiken en die nu endemisch worden en onderdeel worden van hun proces, dus ze verdienen er ook geld mee. Goldman is erg goed in balans en is meestal niet goed in klantervaring in de detailhandel. Dat is niet hun tas, weet je, op grote schaal. Dus door die twee dingen samen te voegen die embedded finance in alle opzichten zijn, is het een op maat gemaakte embedded finance. Dus dat is iets wat je naar Savile Row-achtige dingen gaat. 

Dus ik denk dat de echte kans daar ligt bij de Marks and Spencers van de embedded finance en dat is wat Railsbank, de grootste platforms die deze industrie aandrijven, zoals AWS doet voor datacenters, hetzelfde zal zijn voor embedded finance. Het draait dus allemaal om schaal. Het draait allemaal om een ​​mooie portier, klaar om al die benadering te dragen. En dat is wat we hebben gebouwd. Spoorbank te zijn.

Peter: Oke. Wel, het zei dat het fascinerend zal zijn om te zien hoe het allemaal evolueert. Nigel, ik stel het zeer op prijs dat je vandaag naar de show komt.

Nigel: Bedankt voor de uitnodiging. Hopelijk is het nuttig voor uw publiek.

Peter: Ja, ik weet zeker dat het zo zal zijn. Bedankt. Tot ziens. 

Peter: Dit hele idee van merken, integratie van financiële diensten, om de loyaliteit van hun klantenbestand te vergroten. Weet je, het is echt iets dat nog maar net is begonnen en dat, ik ben het met Nigel eens, een enorm potentieel heeft. En hij heeft het over een verdubbeling van de taart van de totale totale financiële dienstverlening. En ik zie dat embedded finance volwassen wordt en naarmate de codebase volwassener wordt, het alleen maar makkelijker en goedkoper wordt voor merken om aan te bieden, niet alleen een co-branded creditcard met, je weet wel, met Chase of Citi of die van iemand anders, zoals de bank erachter. 

Maar echt hun eigen ervaring hebben, waar ze de hele manier waarop je met het financiële product omgaat, is echt gebouwd op de manier die volledig congruent is met het merk. En ik denk dat dat is wat we nog niet veel van ze hebben gezien. Je ziet het met de appelkaart, waar Nigel het over had en hoe dat een financieel product is dat echt geïntegreerd is in de manier waarop we over Apple-producten denken. En dus zijn er zeker kansen voor andere merken om iets soortgelijks te doen en het wordt echt fascinerend om te zien hoe dit zich het komende decennium ontwikkelt. Hoe dan ook, op dat punt zal ik me afmelden. Ik stel het zeer op prijs dat je luistert, en ik zal je de volgende keer zien. Doei.

(Music)

Peter Renton is de voorzitter en mede-oprichter van LendIt Fintech, 's werelds eerste en grootste digitale media- en evenementenbedrijf gericht op fintech.

LendIt Fintech organiseert drie conferenties per jaar voor de leidende fintech-markten van de VS, Europa en Latijns-Amerika. LendIt biedt ook het hele jaar door geavanceerde inhoud via audio, video en geschreven kanalen.

Peter schrijft sinds 2010 over fintech en hij is de auteur en maker van de Fintech One-on-One Podcast, de eerste en langstlopende fintech-interviewserie.

Peter is geïnterviewd door de Wall Street Journal, Bloomberg, The New York Times, CNBC, CNN, Fortune, NPR, Fox Business News, de Financial Times en tientallen andere publicaties.

PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt.
Klik hier om toegang te krijgen.

Bron: https://www.lendacademy.com/podcast-315-nigel-verdon-of-railsbank/