Welkom bij de Fintech één-op-één podcast, aflevering 309. Dit is uw gastheer, Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van LendIt Fintech.

(Music)    

Voordat we aan deze aflevering beginnen, wil ik je vertellen over een gloednieuw evenement van LendIt Fintech. Fintech Nexus, de Dealmaker Summit, zal het eerste grote persoonlijke fintech-evenement van de afgelopen 18 maanden zijn, een met de hand samengesteld publiek van durfkapitalisten, bankiers, fintechs en schuldinvesteerders zal elkaar persoonlijk ontmoeten tijdens een evenement 100 % gericht op het doen van deals. Het zal plaatsvinden in Miami op 1 en 2 september. U kunt zich aanmelden om lid te worden en meer te weten te komen op lendit.com

Peter Renton: Vandaag op de show, ben ik verheugd om Assaf Wand te verwelkomen, hij is de CEO en mede-oprichter van Hippo. Nu, Hippo is een insurtech, ze zijn gericht op woningverzekeringen. Ze bestaan ​​al een paar jaar, maar ze zijn al op een behoorlijke schaal waar we het over hebben. Wat me echt opviel bij Hippo en wat fascinerend is aan dit verhaal, is hun benadering van de klantrelatie en niet alleen dat. Het is de benadering van hun product die het traditionele model op zijn kop zet en echt opnieuw bedenkt wat er mogelijk is voor een verzekeringsproduct en echt gericht is op het hebben van een betere ervaring, maar niet alleen een die stapsgewijs beter is, het is er een die fundamenteel anders is. 

We praten over hoe ze dat doen, we praten over de proactieve stappen die ze nemen om niet alleen hun klanten te helpen met hun claims, maar hun klanten daadwerkelijk te helpen een claim te voorkomen. We praten een beetje over technologie, we praten over wat woningverzekeringen zo'n belangrijke ruimte voor hen maakt en hij eindigt met praten over, je weet wel, drama en romantische komedie. Het was een boeiend interview, ik hoop dat je geniet van de show,

Welkom bij de podcast, Assaf!

Assaf Toverstok: Bedankt dat je me hebt, Peter.

Peter: Graag gedaan. Laten we dus beginnen door de luisteraars wat achtergrondinformatie te geven. Ik zou me een beetje willen concentreren op wat je deed voor Hippo, je hebt een paar interessante rollen gehad, zo lijkt het, dus geef ons enkele van de hoogtepunten daar.

Assaf: Dat gaat even duren. Dus, als je koffie hebt, ga dan zitten terwijl ik het doorneem. 

Peter: (lacht) Oké.

Assaf: Wat kan ik zeggen, Israëliër, ik heb in het leger gediend, ik was ongeveer vijf jaar kapitein bij de luchtmacht en begon toen rechten en financiën te studeren, maar omdat ik 23 was toen ik begon met studeren en ik naar ouders ging en zei: luister, ik wil in Tel Aviv wonen en ze zeiden, prima, geweldig, dus woon in Tel Aviv. Ik zei, ja, maar ik heb een beetje hulp nodig met geld, ik ben ongeveer 23 jaar oud, wat wil je van ons leven. Ik begon eigenlijk met een parttime baan als handelaar in een Israëlische investeringsbank, handel 's nachts en studeerde overdag. 

Verliet dat om in feite een soort e-handel in aandelenopties voor werknemers te beginnen, bij gebrek aan een beter woord, leidde het een tijdje en trad vervolgens toe tot Intel Capital in Israël als in feite een medewerker in de strategische tak van Intel, werkte VC voor drie jaar, besloot dat ik een pauze nodig had. Ging mijn MBA doen in de VS en werkte toen bij McKinsey in New York, na mijn afstuderen in de financiële instellingsgroep, dus veel verzekeringsmaatschappijen, vermogensbeheerders, banken, al deze mooie beesten. 

Post dat, ging terug naar Israël, startte een telecombedrijf dat in feite twee bedrijven bouwde, een van hen bouwde een multi-tenant torenbedrijf in India, dus zendmasten die we eigenlijk ... fysieke zendmasten die u verhuurt aan andere bedrijven die de de ruimte. En de andere, we gingen de wereld rond en kochten het 2.5G-spectrum en bouwden draadloze IP-operaties, deden dat een aantal jaren. 

Gedurende die tijd ontmoette ik mijn vrouw die veel slimmer en ambitieuzer was en er natuurlijk goed uitzag, en nadat ze werd toegelaten tot MIT, bevond ik me weer in de VS voor mijn tweede dienstplicht in de VS en begon ik een ander bedrijf genaamd Sabi die in feite merkartikelen voor babyboomers bouwde, eigenlijk de gedachte dat de wereld volwassen wordt en zich in verschillende populaties beweegt, maar niemand heeft echt deals met hen gedaan, alles is afgestemd op een 27-jarige of een 34-jarige moeder van twee kinderen en dat soort dingen. Deed dat zes jaar lang, verkocht het en zat in een verzekering, dus je ziet dat er een lineaire lijn is die leidt van telecom naar merkproducten voor boomers naar ... een soort natuurlijke progressie.

Peter: Rechts.

Assaf: Precies.

Peter: Zoals iedereen gaat iedereen door die natuurlijke progressie ja. (lacht) Vertel ons eens over het oprichtingsverhaal van Hippo, wat was het dat je zag dat je echt nodig had om aangesproken te worden?

Assaf: Dus ik heb veel naar verzekeringen gekeken toen ik McKinsey in 2007 afrondde en ik heb toen veel projecten gedaan en ik dacht, weet je, het is zo kapot als ik ooit heb gezien. Je hebt een beetje een voorrecht om in de consultancy te werken, want je ziet een beetje het handvat van de kimono, je ziet wat er aan de hand is, het echte werk, je hebt ermee te maken en je bent alsof dat zo kapot is, je moet iets doen . Toen ik ernaar keek in 2007, was het eigenlijk hetzelfde uitgangspunt waar ik zo op zal terugkomen, maar ik dacht: je kunt er niets aan doen vanwege drie dingen. 

Een daarvan was data, hoe kun je concurreren met een bedrijf dat 10 miljoen huishoudens heeft en dat al honderd jaar doet, hoe kan ik concurreren op de data, het is onmogelijk. Het tweede is dat als je destijds een backend wilde bouwen voor een bedrijf dat te maken heeft met verzekeringen of, je weet wel, veel andere financiële instellingen, het bijna onmogelijk was. Je moest als een gids gaan werken, ervan uitgaande dat ze toen zelfs nog leefden, Accenture brengen, alle database negen binnenhalen, vooraf bepalen hoeveel klanten, het gaat je vijf jaar en $ 300 miljoen aan project kosten omdat er is geen middenweg en dat is niet erg functioneel voor ondernemers om te doen. 

En het laatste onderdeel was dat ik gewoon geen vertrouwensniveau had dat mensen in principe voor een nieuw merk in verzekeringen zouden gaan, omdat het allemaal om vertrouwen gaat. Toen ik mijn bedrijf in 2015 had verkocht en ik niet klaar was om met pensioen te gaan, was ik eigenlijk aan het kijken naar welke kansen ik nog een keer wilde kijken en verzekeringen zat eigenlijk in mijn oude notitieboekje en ik keek naar verzekeringen en ik ging aan de slag in verzekeringen en ik dacht, weet je wat, we zitten in een wereld van overvloed aan gegevensbronnen, we hebben zoiets van, ik heb geen 10 miljoen huishoudens, ik heb 130 miljoen huishoudens, ik heb geen gegevens over slechts één ... ..iedereen, ik heb niet één dak, ik heb elk dak, ik heb luchtfoto's en satellietbeelden en MLS. De hoeveelheid data die je nu hebt is te gek, we zitten in een wereld van een overvloed aan data, maar het gaat erom hoe je het gebruik van data voorkomt, hoe zorg je ervoor dat de data die je gebruikt niet corrupt is en is relevant en terecht geprijsd en al dat soort dingen. Dus dat gebeurde en je had zoiets van wow, we zijn eigenlijk in het voordeel. 

Ten tweede kun je alles bouwen, bijna tot een schaalbaar model met behulp van enkele componenten op AWS en met behulp van microservices. Ik hoef het betalingsmechanisme niet te bouwen, ik ga gewoon naar Stripe en ik hoef geen chats te bouwen, ik ga naar Intercom, er zijn zoveel opties om dingen op schaal te bouwen, wat de het juiste is om te doen, ontken je ook veel van het legacy-aspect. Zie je, als je alles vooraf op een bepaalde schaal bouwt, ben je per definitie een erfenis tegen de tijd dat je het af hebt, maar door het schaalbaar te bouwen, negeer je veel van het legacy-aspect. En ten derde, ik keek ernaar en ik zei, luister, mijn studieleningen zijn van SoFi, mijn geld is bij Weathfront, elk onderdeel van mijn leven is verzacht of eigenlijk gedaan met de beste providers die gemakkelijk aan boord zijn verschillende dingen, dus waarom zou verzekering daar niet ook een van zijn. 

Dus, al deze dingen waren van wauw, ik zou echt nog eens naar verzekeringen moeten kijken en toen was de trigger die me in feite duwde tot wat ik aan het doen ben .... Ik lees meestal veel omdat ik niet genoeg zekerheid heb, dus Ik ontmoet veel mensen uit een bepaald vakgebied en ik vraag ze eigenlijk, Peter, als je nu een bedrijf in verzekeringen zou beginnen, wat zou je dan zijn begonnen, een; ten tweede is, als je nu een CEO van een bedrijf zou zijn, wat zijn de drie pijnpunten die je hebt en veel discussies hebt en veel dingen leest en bijwoont. En constant, wat opdook, was een getal dat ik echt verbijsterend vond, was dat de gemiddelde leeftijd van een agent 58 was …..

Peter: Wow!

Assaf:….en er was minder dan de helft van de agenten die tien jaar eerder waren en ik heb zoiets van, misschien is het 58 voor altijd, nee, het gaat in één duidelijke richting. Op dit moment is het nu ten noorden van 61 en niemand wil eigenlijk een agent zijn. Er is gewoon dit probleem en deze uitdaging, dus ik dacht, oké, prima, laten we de discussie voortzetten, namelijk als agenten met pensioen gaan en er zijn niet genoeg agenten die daadwerkelijk in de trechter komen, wat is dan de implicatie hiervan? Ik dacht, oké, laten we analyseren, wat brengen nieuwe agenten op tafel? Meestal verkochten ze auto's, huizen, misschien levensverzekeringen, alle simpele dingen. 

Je zou een telefoontje van je moeder hebben gekregen en gezegd hebben: Peter, doe me alsjeblieft een plezier, deze en deze zoon, hij wordt net een agent bij Allstate, zou je het erg vinden om te bellen en te kijken of je hem je auto geeft en... .zo bouwden mensen vroeger hun boek, maar er komen er geen meer binnen. De huidige verzekeringsmensen verpletteren in feite de acceptatiecapaciteit en dat soort dingen. Het besef dat we hebben is dat de eenvoudigere lijnen in verzekeringen, ze direct moeten gaan omdat er geen mensen meer zijn om daadwerkelijk te bedienen en er een crunch is op commissie, enz. 

Dus, zei ik, oké, prima, dat is een interessant besef, laten we eens kijken naar de vier eenvoudige regels; er is auto, er is een huis, er is een kleine/middelgrote onderneming en er is leven. Auto is in principe direct, GEICO en Progressive zijn de enigen die marktaandeel veroveren voor de laatste, ik weet het niet, 15 jaar. Het leven was minder aantrekkelijk voor ons omdat het een eenmalig soort minder interactie met de klant is die minder van ons soort DNA is. En dan kijken we naar thuis en MKB en we dachten, MKB, je moet een matrix beantwoorden zoals Peter is een personal trainer en Assaf is een chef-kok en Andrea is een schilder en dat soort dingen, hoe bied ik de juiste soort kans , de juiste prijsstelling en producten bij de juiste persoon, minder iets dat ons aanspreekt. We zijn veel meer bezig met het verdiepen van gegevens en we dachten, weet je wat, thuis is interessant en we zijn eigenlijk een bedrijf begonnen ... we gaan een Geico bouwen van een woningverzekering, we gaan een Progressive van een woningverzekering bouwen, daar gaan we aan bouwen. 

Het is een markt van $ 100 miljard, het is nu $ 110, het groeit $ 5 miljard per jaar en het zal in principe voor altijd blijven doorgaan. Volgend jaar komen er meer huizen in de VS dan dit jaar, arbeid en materialen stijgen altijd sneller dan de inflatie en de complexiteit van ons huis wordt steeds complexer. Iedereen heeft nu een eigen badkamer, iedereen heeft een open keuken, na COVID krijgt iedereen een trainingsplek op kantoor. Alleen de voetafdruk van ons huis wordt steeds groter en complexer. Dus, dacht ik, dat is een heel interessant soort markt om in te lanceren en het competitieve landschap was zodanig dat we niet veel concurrenten zagen.

Peter: Hé. Dus ondanks het feit dat er natuurlijk verzekeringsmaatschappijen zijn die zeer goed ingeburgerd zijn in de woningverzekeringsbranche, wat was het met de bestaande traditionele spelers dat u het gevoel had dat er geen concurrentie was?

Assaf: Het is echt een interessante markt, het is groot, ik heb nog nooit zo'n kanaalconflict gezien. Honderd jaar lang bouwden ze één kanaal en dat kanaal was een agent en nu is het een beetje moeilijk voor je om dat te verstoren en de agenten te vertellen, whoa, whoa, we gaan echt direct, we gaan niet om daar naartoe te gaan en trouwens, we gaan je daar niet voor compenseren De agenten zullen zeggen, dat is niet wat de deal was, de deal was dat je daadwerkelijk gaat adverteren en het naar Joe Smith stuurt postcode niet dat je naar boeren.com gaat, het is gewoon niet de deal. 

En daarom is het erg moeilijk voor hen om te verstoren en vergeet niet dat het grootste deel van de business geen nieuwe business is, het is een terugkerende omzet die je in je huidige boek hebt. Dus, laat me een verzekerings-CEO zien die bereid was om dat allemaal te verliezen en alle agenten die ze hebben kwaad te maken, dus er is een gek kanaalconflict. Ten tweede is het eigenlijk best ingewikkeld om het te doen. Je hebt je eigen soort systemen nodig om daadwerkelijk te kunnen controleren. Je hebt de volledige stapel nodig, de volledige technologiestapel, maar verzekeringsmaatschappijen zijn geen technologiebedrijven, ze zijn niet opgezet en bedraad met hetzelfde DNA dat ze een CTO en een hoofdproduct hebben... ze zijn gewoon anders. Het is niet het grootste deel van het personeel, het is IT die in feite van buitenaf wordt ontwikkeld en die we implementeren, het is een soort ondernemingsbedrijf, niet anders dan een retailer zoals Walmart die niet alle systemen ontwikkelt, ze kopen het af -verkooppunt in de winkel en finetunen en implementeren. Je moet als technologiebedrijf intern een hogere stack bouwen om alle databronnen te kunnen accommoderen, de API-isering van de wereld, digitalisering, verandering van klantervaring, AB-test, het is gewoon wat anders. 

En als laatste is omdat ze hun huidige boek hebben, denk je dat ze niet weten dat elk onderdeel ervan vastzit in de jaren 60, dat ze gewoon verkopen met klanten die ernaar op zoek zijn. Als je de tijd hebt om je polis te openen, zul je zien dat je gedekt bent voor zaken als bontjassen, tinnen ballen, porselein, zilverwerk, mausolea en crypten, omdat in 1905 mensen hun doden begroeven op het hok dus daarvoor ben je gedekt (Peter lacht) en goud en postzegelverzamelingen en banden/cassettes, ik kan de lijst voor altijd doornemen. 

Maar je thuiskantoor is niet inbegrepen en de mooie kamer waarin je nu zit en deze discussie met mij voert, is eigenlijk niet gedekt en alle elektronica die erin zit. Weet je, als je naar je elektronica-dekking kijkt, het is $ 2,000, mijn rugzak heeft meer elektronica dan dat. Er is gewoon een heleboel dingen die gewoon niet zouden worden gemoderniseerd. Denk je dat ze het niet weten? Natuurlijk doen ze dat, maar ze geven om hun huidige boek, ze kunnen dat niet echt implementeren, ze kunnen de tarieven niet aanpassen. Ze hebben een bepaald kanaalconflict, het is erg moeilijk voor hen om te concurreren.

Daar komt nog bij dat verzekeringen geen winner-takes-all-markt zijn, woningverzekeringen hebben één vervoerder die meer dan 10% heeft en dat is State Farm en dan daalt het tot iets minder dan 10.. zoals Allstate en je gaat onderaan de lijst en je kent iedereen zoals Liberty Mutual en Safeco en Triple A en Farmers and Travellers en ze hebben 2%, 3%. Je kunt een heel, heel groot bedrijf bouwen op eigenlijk kleine punten van de markt, wat geweldig is. Dus het idee is dat ik Allstate en State Farm niet kom vermoorden, ik kom om een ​​betere service te geven, een veel betere prijs voor de klanten die we willen en geven om beter voor hun huis te zorgen en een andere relatie te hebben bij hun verzekeringsmaatschappij enz.

Peter: Juist, juist, interessant. Dus, weet je, je bent helemaal opnieuw begonnen, wat was het, zes jaar geleden of daaromtrent, kun je ons vertellen hoe je bent gegroeid en op welke schaal je vandaag bent?

Assaf: Ten eerste duurt het ongeveer 18 maanden om zelfs maar een product te hebben. Dit is iets belangrijks voor ondernemers om te weten, er is geen MVP, er is geen ... je moet een dossier indienen, je moet toegelaten worden, als je één klant hebt, moet je een claimorganisatie hebben, je moet gebeld worden omdat Peter me misschien vijf minuten later moet bellen om te zeggen dat ze een probleem hebben, dus je moet zo'n beetje alles op zijn plaats hebben. Ik denk dat de enige functie die we in eerste instantie niet hebben ontwikkeld, vernieuwing was, omdat ik een jaar heb. Peter, ik denk dat ik een jaar heb om te vernieuwen, maar al het andere dat je moet bouwen en het duurt een tijdje en toegelaten worden in een zwembad duurt maar even. 

Dus we begonnen het staat voor staat, 50 Department of Insurance in de VS, we begonnen met Californië en toen groeiden we van daaruit. Op dit moment, ik denk dat we in 37 staten wonen, het kunnen er 38 zijn en ik heb vanmorgen niet gekeken of we ergens voor werden toegelaten. We eindigden vorig jaar met $ 405 miljoen aan premies en dit is nog maar het begin. Rick McCathron was mijn partner en onze president zegt altijd: we plukken niet eens het laaghangende fruit, we plukken nog steeds fruit van de vloer en trouwens, als we rondlopen, raken we nog steeds watermeloenen . (Peter lacht) Er zijn daar zoveel mogelijkheden, we zijn nog niet eens begonnen.

Peter: Juist, juist, ik snap het helemaal. Ik ben benieuwd naar het feit dat je onlangs hebt aangekondigd dat je via SPAC naar de beurs gaat en dat is natuurlijk een grote opstap voor elk bedrijf, maar ik zou graag je perspectief willen krijgen op hoe je denkt dat dat gaat gebeuren. veranderen Hippo een naamloze vennootschap worden?

Assaf: Verschillende dingen, weet je, er zijn voor- en nadelen aan alles. Dus het gaat Hippo als bedrijf institutionaliseren, dus ineens beheer je het meer per kwartaal... de krachten zijn strakker, wat je kunt bespreken en dat soort dingen. Aan de andere kant kun je niet de hele tijd gekke, gekke weddenschappen maken zoals we vroeger deden, dus we moeten meer nadenken over wat je doet. Aan de andere kant is verzekeren een spel van vertrouwen. Als je iets voor iemand koopt, wil je weten dat de... veel mensen, als ze zich niet tot Hippo bekeren, houden van alles aan het product, ze houden van alles over de ervaring en iemand zegt, in het leven vijf milliseconden, maar wie zijn deze jongens, zullen ze daar zijn als, God verhoede, er iets gebeurt. 

Door een beursgenoteerd bedrijf te zijn, verstevig je het vertrouwen, bouw je de basis voor een blijvende franchise, het is veel veerkrachtiger, het is er, je weet wel, je hebt toegang tot de openbare markt, mensen begrijpen het onderzoek dat je moet gaan doorlopen om een ​​naamloze vennootschap te zijn. Dus we geloven dat om de franchise te bouwen die we willen en waar we in willen komen en we zijn er zeker van dat we erin kunnen komen, een beursgenoteerd bedrijf heel, heel sterk is en het is een sterk signaal. Het is een sterk signaal als iemand mijn callcenter belt en Peter gaat zeggen, ja, maar ik heb nog nooit van jullie gehoord. 

We zijn eigenlijk genoteerd aan de New York Stock Exchange, dit is onze ticker, we hebben X miljoen dollar op de bank, we zijn net begonnen, we doen al een aantal jaren zaken in Colorado, daar zit gravitas in wat belangrijk is. Het is belangrijk omdat een groot deel van onze distributie via partners verloopt en ze willen weten dat ze niet veel tijd investeren in een bedrijf dat zou kunnen verdwijnen of er niet zal zijn en dat het partnerschap daadwerkelijk kan blijven ondersteunen. Er zijn dus veel voordelen op deze componenten die we voor een verzekeringsmaatschappij belangrijk vonden.

Peter: Ja, dat is logisch. Dus ik heb gelezen dat een van de dingen waar je echt op gefocust bent, is af te stappen van een transactie-achtige relatie met de klant, wat, denk ik, is wat de meeste verzekeringsmaatschappijen al tientallen jaren hebben. Hoe doe je dat en wat zijn de voordelen voor zowel je bedrijf als de consument?

Assaf: Ja. Het is een geweldige vraag en dit is iets dat eigenlijk het grootste deel van mijn tijd in beslag neemt. Denk aan de ervaring van vandaag, je hebt meestal een waardeloze on-boarding-ervaring, dus het is niet eenvoudig om nu een polis aan te schaffen. Het kost je twee tot drie dagen om een ​​agent te pakken te krijgen, als het een goed moment is, niet een goed moment, ga je online en moet je 70 vragen beantwoorden: Hoe ver ben je van een brandkraan? Wat is uw binnenmuurmaterialen? de vorm van de….niemand weet daar antwoord op te geven en dan zal het het niet eens vangen, want als je een agent te pakken krijgt, zal hij je al deze vragen opnieuw stellen. Het is een beetje een verouderde en niet erg vriendelijke ervaring. Dekking, zoals we al zeiden, zit vast in de jaren 60, op de bontjassen en tinnen ballen, enz. Als je een claim hebt, is het meestal een vreselijke claimervaring. De gemiddelde Net Promotor-score voor de branche is -49.

Peter: Wow, ik wist niet dat het zo laag was.

Assaf: Probeer veel mensen te vinden die van hun verzekering houden. Het is nog erger, want sinds het moment dat je de polis hebt gekocht, weet je dat over negen jaar, wanneer je een claim krijgt, de eerste zin uit je mond zal zijn, ik wist dat het zou zijn als Dat. Ik ga er niet allerlei andere woorden aan toevoegen (Peter lacht) ….Ik wist dat het zou gebeuren, weet je, ik wist dat dit is wat er gaat gebeuren, ik betaal jullie al negen jaar , elke maand, en ik wist dat, net wanneer ik het nodig heb, jullie iets zullen bedenken. Dat is wat je met je meedraagt, is je verwachting van de ervaring en daartussenin, deze vreselijke aankoop en deze slechte claimervaring, krekels, nul contactpunt, er is geen contactpunt zoals, je weet wel, KPI's voor een groot deel van de verzekering bedrijven is hoe weinig contact ze hebben met de klanten. 

Dus als ik mensen vraag bij wie je verzekerd bent, is het meestal zoals Allstate, State Farm, Farmers, dat is het. Mensen weten niet bij wie ze verzekerd zijn en de tweede vraag is prima, en wat is het verschil tussen deze drie bedrijven en het antwoord is niet omdat deze quarterback één heeft en deze quarterback twee. Wat is het verschil in het product? Er is dus geen differentiatie in het product, er is geen contact met de klanten en we vonden dat een waardeloze klantervaring. Ik wil geen klanten hebben omdat ik ze op een bepaalde manier heb kunnen verwerven, ik wil blijvende klanten met een gedifferentieerd aanbod en iets dat anders is. 

En we dachten dat voor ons, het is hoe we betekenisvolle contactpunten met onze klanten bouwen, dat is hoe je een merk bouwt, maar wij zijn je verzekeringsmaatschappij, je wilt het voortdurend van mij horen. De beste afstemming van belangen van een verzekeringsmaatschappij waar ze verzekerd zijn, was het voorkomen van een claim in de eerste plaats in plaats van snel te betalen. De beste optie om snel betaald te worden is dat Peter een waterlek uit zijn dak had en Assaf op je deur klopt en zegt: Peter, hier is $ 17,000 vijf minuten later en je denkt, wauw, dat was magie. Ik had een verlies en ze betaalden me onmiddellijk, maar drie weken lang ga je waarschijnlijk niet in het huis wonen, je moet een aannemer vinden, er wordt een puinhoop, je bent je familie-erfstuk kwijt dat op zolder ligt , de favoriete bank, enkele favoriete kleding en dit was als magie. 

Je had schade, ik kwam binnen en betaalde je voor de schade. Zou het niet veel beter zijn als ik vooraf kan zien dat er een verkleuring op het dak zat? Ik ga een dakdekker sturen om het te repareren, dat is veel beter, je gaat continu door met je leven en het zal goed voor ons zijn omdat er minder verliezen zullen zijn. We gaan ook een relatie opbouwen, dus voor ons, dat contactpunt is wat we een proactieve verzekeringsmaatschappij noemen, doen we het op drie manieren. 

We blijven de gegevens over hun huizen die we verzekeren constant in de gaten houden, dus elke keer dat we weer een luchtfotopool hebben... Ik controleer al mijn klanten, ik controleer Peter's huis in Denver en als ik zie dat er de verkleuring, iemand gaat je bellen of als ik zie dat je een zwembad hebt toegevoegd, zal iemand zeggen, Peter, zoals je weet, houden we je huis van tijd tot tijd in de gaten. Uit onze gegevens blijkt dat je een zwembad hebt toegevoegd, ik wilde het alleen bevestigen en 99.9% zul je zeggen, oh ja, waarom is het relevant. En we gaan zeggen, ik denk dat we je aansprakelijkheidsverzekering moeten verhogen omdat het kind van de buurman in het zwembad zou kunnen springen als jullie weg zijn en het is belangrijk dat we ze gaan dekken en het gaat je kosten $ 2.20 meer per maand. En trouwens, soms werkt het andersom. Ik heb gemerkt dat uw dak is vervangen, ik wilde het alleen bevestigen omdat zowel onze vergunningsgegevens als onze luchtfoto's het markeerden. Nu heb je recht op wat dan ook, 4% korting omdat het een nieuw dak is. 

Het idee is dat we uw huis voortdurend in de gaten houden, dat u verzekerd bent voor wat u verzekerd zou moeten zijn en dat we hopelijk kunnen voorkomen dat verliezen escaleren of in de eerste plaats gebeuren. Ten tweede geven we al onze klanten een Smart Home Kit, zodat al onze klanten een zelfgeïnstalleerde, zelfbewaakte kit met bewegingssensoren, lekdetectoren, rook- en brandalarmen krijgen. Het idee is, kunnen we je helpen om beter voor je huis te zorgen met dat spul, weet je, dus ik heb het op de achterdeur gezet en hoe vaak ik had .... toen ik het huis verliet en toen dacht ik, heb ik de achterdeur op slot gedaan, ik heb de achterdeur niet op slot gedaan en ik kijk alleen maar naar de app, geweldig, ik heb de achterdeur op slot gedaan. Of er is een klein lek in de kraan onder de gootsteen van mijn kind in de badkamer en ik hoef alleen maar binnen te komen en ernaar te kijken en het te repareren in plaats van 's ochtends te wachten als de hele eerste verdieping onder water staat. Dus het idee is dat als we klanten kunnen helpen om beter voor hun huis te zorgen, dat positief is.

Ten derde hebben we een service genaamd Hippo Home Care die is .... al onze klanten kunnen het callcenter bellen en om hulp vragen bij het installeren van een plank of als je een lekkende kraan hebt en ik weet niet wat ik moet bestellen bij Home Depot of ik denk erover om de badkamer te renoveren, kun je me helpen een paar aannemers te halen, alles wat onze klanten helpt om beter voor het huis te zorgen. Beter verzorgde huizen betekent minder verliezen voor ons en een betere relatie met onze klanten en zo zien wij het ook.

Peter: Rechts. Ik wil dat gewoon uitbreiden omdat er een heel interessante use-case of een demonstratie was, laten we zeggen, van deze proactieve houding die je hebt. Weet je, we hebben allemaal gehoord over de koudegolf in Texas die ze hadden en leidingen bevroor en het was gewoon een absolute ramp in februari van dit jaar. Vertel ons wat jullie daar deden, ik weet niet of het was terwijl het gebeurde of voordat het gebeurde, wat jullie precies deden met je Texas klanten die deze enorme koude bevriezing ervoeren?

Assaf: Het is een combinatie van al het bovenstaande over timing. Dus eerst was er een punt dat je je realiseerde dat er vorst zou komen in Texas, dus stuurden we e-mails en sms'jes naar wie we maar konden, je weet wel, onze klanten en zeiden, jongens, dit is wat er gaat gebeuren. Wat er waarschijnlijk gaat gebeuren, zijn bevriezing van leidingen, we hebben nooit aangenomen dat er leidingen zouden zijn die bevroren zouden zijn en er zouden ook problemen met de watervoorziening en elektriciteit zijn. 

Dat was gewoon, weet je... dat was aanzienlijk ernstiger dan we hadden verwacht, maar we zeiden, dit is wat er gaat gebeuren. Mensen die zwembaden hebben... zwembaden zullen worden bevroren als uw apparatuur wordt bevroren en dan zullen er problemen zijn. Dus, we denken een beetje, we gaan zitten, we brainstormen, wat zijn de problemen die gaan gebeuren en toen begonnen we een e-mail te sturen, dit is wat je eigenlijk zou moeten doen. Toen het gebeurde, realiseerden we ons dat er leidingen zouden barsten en zeiden: jongens, dit is wat je moet doen, je moet de waterafsluiter sluiten, je moet ervoor zorgen, weet je, dat je het water niet opent totdat het water begint te ontdooien en dat soort dingen. 

Is het goed voor Hippo? Ja, het vermindert de verliezen die we hebben door gebarsten leidingen, maar is het goed voor de klanten, ja, want Peter wil anderhalve maand niet met gebarsten leidingen te maken hebben. Dus het is niet dat ik je een plezier heb gedaan, het is een wederzijdse zaak van dezelfde lijn en toen realiseerden we ons dat er mensen waren die ook geen elektriciteit hadden, een probleem hadden om voedsel te koken vanwege gas en dat soort dingen. Ik heb waarschijnlijk 5,000 lasagnes gekocht en aan onze klanten in dat gebied overhandigd. We moesten een aantal mensen plaatsen, veel meer mensen in tijdelijke huisvesting, het zijn mensen die... je weet wel, dat we gebeld werden, ik heb een 3-jarige dochter thuis en mijn huis is ijskoud. Vergeet niet dat het nog erger is omdat het COVID-tijd is, dus het is niet alsof je naar je buurman moet gaan of dat iemand je gaat ontvangen, dit was een andere tijd van COVID en mensen wilden gescheiden zijn en wilden geen gemeenschap hebben soort aspect. 

We begonnen mensen tijdelijke huisvesting te bieden en probeerden voor hen te zorgen, dus de gedachte is eerst: laten we voor onze klanten zorgen, dat is de mentaliteit. Welk probleem er ook gaat gebeuren, laten we voor ze zorgen. Als we in de loop van de tijd voor ze gaan zorgen, ja, dan is dat gunstig voor ons, want dit zijn de klanten die we willen. Je bouwt een merk en erkenning van het bedrijf op over een periode van ongeveer 20/30 jaar, niet over één of als ik X-klanten of Y-klanten heb.

Peter: Rechts. Maar ik ben nieuwsgierig naar…..dat was duidelijk een dramatische weersgebeurtenis. We nemen dit op medio juli, waar nu branden in het hele land woeden, er traumatische hitte-evenementen plaatsvinden, ik ben benieuwd naar... klimaatverandering zal duidelijk een grote impact hebben op de woningverzekeringsactiviteiten. Ik bedoel, wat doe je om dat aan te pakken of hoe kijk je naar de veranderingen die de omgeving doormaakt.

Assaf: Het is moeilijk, er is geen gemakkelijke oplossing en ik ben nog steeds op zoek naar, je weet wel, het IOT-apparaat dat hale of volledig vuur stopt, het is geen gemakkelijke zaak. Ik denk dat het gaat om het constant opnieuw evalueren van de gegevens, begrijpen wat je gelooft over waar verliezen vandaan zullen komen, welke catastrofale gebeurtenissen zullen komen, een standpunt hebben en dan gewoon de klanten die je hebt ondersteunen. Er zijn een aantal gebieden waarop we waarschijnlijk geen bedrijven zullen schrijven, omdat ze er sterk van overtuigd zijn dat dit geen gebieden zijn die voor ons logisch zijn en sommige gebieden waar we op verdubbelen. 

Het is geen gemakkelijke zaak, mijn verwachting is dat de prijzen in de loop van de tijd zullen veranderen, omdat verzekeringsmaatschappijen niet degene zullen zijn die alle kosten van klimaatverandering, enz. zal dragen. Een ander ding dat ik echt heel interessant vind, is ... .Ik denk eigenlijk dat meer dan klimaatverandering het feit is dat….het grotere probleem is dat mensen verhuizen naar plaatsen waar ze eerder niet hadden moeten wonen. 

Peter: Rechts.

Assaf: Dus mensen verhuizen naar kustgebieden die niet in of moerasland zouden moeten zijn of een hoog soort brandgebieden in de bergen. Vroeger waren er altijd branden, maar er woonde niemand, nu er mensen wonen, vergroot je de kans op brand omdat iemand een lucifer of iets dergelijks gaat laten vallen en mensen daar niet horen te wonen, dus het risico is groot heel, heel hoog en dat moet je een beetje beschermen. Er is een probleem op dat front waarvan ik denk dat met de groei van de bevolking mensen beginnen te verhuizen naar gebieden die niet per se gebruikelijk zijn, en dan stellen verzekeringsmaatschappijen de vraag of je de back-stop voor dat soort dingen moet zijn of niet.

Peter: Rechts. We hebben bijna geen tijd meer, maar ik wil nog een paar vragen beantwoorden voordat we klaar zijn. Ik wil het hebben over acceptatie. U noemde gegevens en hoe er nu zoveel gegevens beschikbaar zijn die 20 jaar geleden niet beschikbaar waren. Wat is uw benadering van acceptatie? Hoe gebruikt u technologie en de enorme hoeveelheden gegevens om uw klanten een nauwkeurige prijs te geven?

Assaf: Het trekt twee dingen aan. Ten eerste, welke vragen moeten we stellen, omdat we in verschillende tijden verschillende vragen moeten stellen. En wat is dan de beste bron om de gegevens voor die vraag in te vullen. Dus, laat me je een heel simplistisch voorbeeld geven. Ik kan je vragen, Peter, wat de vierkante meters van je huis zijn en er is, laten we zeggen, een 50/50 kans dat je precies weet wat de vierkante meters zijn of niet. Nu kan ik waarschijnlijk ook de gegevens uit je belastingaangifte halen, maar dan heb je waarschijnlijk een prikkel om niet te melden als je allerlei veranderingen in de woning hebt gedaan omdat je daar niet meer belasting over wilt betalen. Soms laten luchtfoto's er iets van zien, soms laten vergunningen zien wat je voetafdruk van het huis was, ja of nee, maar misschien heb je vergroot, heb je gebouwd ... je hebt de garage in een woonkamer veranderd zonder er een vergunning voor te krijgen, dus Ik weet het niet. 

En dan is er MLS, als er de afgelopen drie tot vijf jaar een transactie is geweest, is er meestal een tendens dat het aantal vierkante meters is toegenomen en niet is afgenomen. Dus, wat ik je nu wilde laten zien, er is één feit dat Peter is, wat je vierkante meters zijn en je plugt het in en dan is er het andere pad dat is zoals laten we kijken naar alle gegevensbronnen die we hebben en een bepaalde prioritering van de bron van de waarheid. Als het een transactie in uw huis is die twee partijen was, is het waarschijnlijk de meest correcte en dan gaat het naar beneden om records en belastinggegevens toe te staan ​​en de hele tijd krijg ik de bron van de waarheid van wat ik krijg om de juiste gegevens te doordrenken . 

Wat ik krijg zijn twee dingen. Ten eerste krijg ik een nauwkeuriger aantal dan alleen Peter te vragen en ten tweede neem ik eigenlijk de verantwoordelijkheid van Peter weg, want nu, ik weet het niet, 2100, 2200, ik weet het niet zeker, wat als ik gaan verliezen en dan gaan ze zeggen, maar je hebt het verkeerde nummer geschreven en daarom hebben we je een offerte gegeven en het gaat gebeuren in negen jaar en ik krijg niet genoeg betaald, dat alles gaat in je gedachten. Als we de stress van de klant kunnen verminderen en een beter punt kunnen maken, zo kijken we naar alles in acceptatie. 

Stel dus eerst de juiste vragen, vul de juiste gegevens in en controleer voortdurend opnieuw en sluit de cirkel met betere gegevensbronnen die we vooraf kunnen invullen en of de vragen die we stellen de juiste vragen zijn voor het risico dat we proberen te vermijden. Het is een iteratief proces dat voortdurend aan de gang is, maar zo bekijken wij het. Hoe beter de gegevens die we hebben, hoe beter de antwoorden die we krijgen, de juiste vragen die we stellen, hoe beter het resultaat dat we zullen hebben om de verantwoordelijkheid van onze klanten te verminderen.

Peter: Zo, laatste vraag dan. Ik bedoel, je bent echt all-in gegaan in de woningverzekeringsindustrie en, uiteraard, de traditionele spelers bevinden zich in meerdere branches, ik zou graag je idee willen krijgen van de visie voor Hippo. Ben je echt helemaal gefocust op woonverzekeringen en blijf je daar, wat is de visie voor Hippo?

Assaf: Weet je, onze officiële visie is dat we het 'het plezier van eigenwoningbezit beschermen' noemen. We willen in deze woning verticaal verhuizen en in feite de verzorger van uw woning zijn. Denk aan wat er vandaag aan de hand is, er zijn twee films die parallel aan de gang zijn. Mijn vrouw en ik gingen op zoek naar een plek, het is een romcom, we hebben naar plekken gekeken, het was een horrorverhaal, we konden niets vinden en toen vonden we iets. De manier waarop mensen het gewoonlijk uitleggen, het is als een liefde, het is als een liefdesgebeurtenis, het is een liefdesverhaal en ik wist meteen dat dit onze plek is en ik voelde me goed en ik werd verliefd op de plek, weet je, het is een heel liefdevol ding. 

Dus je begint met de romantiek, maar drie tot zes maanden later, wanneer je je huis hebt gekocht, heb je een moment van angstaanval en het kan van een drama tot een horrorverhaal zijn. Het is alsof de achterdeur niet op slot gaat of ik blijf, je weet wel, lekkage uit dit raam en er zijn willekeurige geluiden uit het raam daar en de elektriciteit werkt niet en het sanitair werkt niet goed en je bent als dit is niet wat we dachten en je wordt in feite een parttime medewerker van je huis om ervoor te zorgen en je bent nooit tevreden. Dus het idee is hoe we je terugbrengen naar deze romance? 

De gedachte is dat Hippo je wil helpen om in principe het 1-800-nummer te zijn voor alles wat je nodig hebt in huis. U bent buitengesloten van uw huis, u heeft een slotenmaker nodig, bel ons; heb je een probleem met de koelkast, bel ons, wij gaan ervoor zorgen; je hebt hulp nodig bij de renovatie, bel ons of God verhoede, er is een rampzalige gebeurtenis of er zijn verliezen in huis, we gaan je helpen om voor je huis te zorgen. Nu, ik denk dat niemand die categorie echt bezit en we maken geweldige vooruitgang, dat is wat ik je vertelde over de proactieve en goede relatie met onze klanten om hen te helpen voor hun huis te zorgen. 

In de andere branches van auto en huisdier en het leven en dat soort dingen, hebben we niet genoeg overtuiging dat we gegevens en klantervaring kunnen gebruiken om een ​​gedifferentieerd product te bouwen dat beter is dan sommige van de andere, je weet wel, beter dan Reizigers , beter dan Farmers, beter dan Progressive, enz. op de auto. Er zijn ook zeer, zeer beperkte synergieën. Een daarvan is een gebeurtenis met een hoge frequentie en een lage ernst, de andere is een lage frequentie en een hoge ernst. 

Een callcenter of claimorganisatie die weet hoe ze auto moeten bedienen, weet niet per se hoe ze thuis moeten bedienen, dus wat we doen is dat we samenwerken met de beste vrienden in de straat en we bieden u .... wanneer Peter een autoverzekering wil hebben, we verkopen je graag Progressive en Safeco en wat dan ook. Het is alsof we gaan proberen je het beste product te geven dat er is, het hoeft niet per se Hippo te zijn. 

Nu is er de neiging om te denken dat bundelen echt heel belangrijk is, maar wat je ziet is dat mensen te veel andere producten hebben en ze met elkaar verbinden. We hebben een gezegde dat als je twee boomstammen aan elkaar bindt, ze niet drijven. Het is beter om daar een beter product en daar een beter product te hebben en ze te verbinden en iets te geven dat het beste product is voor de klant en dat is onze mening, "het plezier van het eigenwoningbezit beschermen" en de beste producten aanbieden die niet noodzakelijk door wij voor onze klanten.

Peter: Rechts. Dat is een geweldig uitzicht en ik denk dat het erg verfrissend is om echt met je te praten, Assaf. Het is echt zo'n ander soort aanpak, wat je hier hebt gedaan. Dus gefeliciteerd met al je vorderingen, tot nu toe, ik weet dat je net begint, maar hoe dan ook, bedankt voor je komst op de show vandaag.

Assaf: Bedankt dat je me hebt.

Peter: OK, ik zie je later.

Nou, ik hoop dat je het net zo boeiend en informatief als ik vond en onderhoudend, het was gewoon zo'n fascinerende discussie. Ik denk dat het wijst op de manier waarop fintech- en technologiebedrijven deze traditionele industrieën benaderen en ze gewoon op hun kop zetten. Er zijn hier veel lessen te trekken voor elk fintech-bedrijf of technologiebedrijf en dat is echt kijken naar de klantervaring en proberen het op een manier te doen die precies is wat de klant zou willen. 

Er zijn veel fintechs die dit doen, ik denk dat we het zelfs beter kunnen doen en ik denk dat wat Hippo doet eigenlijk alleen maar laat zien wat mogelijk is. Ik denk dat we ons in een wereld bevinden met enorme hoeveelheden gegevens, ik weet niet of iedereen de gegevens die vandaag beschikbaar zijn op de best mogelijke manier gebruikt om de klantervaring echt drastisch te verbeteren. Dat is voor mij wat Hippo heeft gedaan.

Hoe dan ook, ik zal me afmelden. Ik waardeer het zeer dat je luistert en ik zie je de volgende keer. Doei.

Voordat we gaan, wil ik je vertellen over een gloednieuw evenement van LendIt Fintech. Fintech Nexus, de Dealmaker Summit, zal het eerste grote persoonlijke fintech-evenement van de afgelopen 18 maanden zijn, een met de hand samengesteld publiek van durfkapitalisten, bankiers, fintechs en schuldinvesteerders zal elkaar persoonlijk ontmoeten tijdens een evenement 100 % gericht op het doen van deals. Het zal plaatsvinden in Miami op 1 en 2 september. Je kunt je aanmelden om lid te worden en meer te weten te komen op: lendit.com.