Welkom bij de Fintech één-op-één podcast, aflevering 303. Dit is uw gastheer, Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van LendIt Fintech.

(Music)    

Voordat we aan deze aflevering beginnen, wil ik je vertellen over een gloednieuw evenement van LendIt Fintech, Fintech Nexus, de Dealmaker Summit zal het eerste grote persoonlijke fintech-evenement van de afgelopen 18 maanden zijn, een met de hand samengesteld publiek van durfkapitalisten , zullen bankiers, fintechs en schuldinvesteerders elkaar persoonlijk ontmoeten tijdens een evenement dat 100% gericht is op het sluiten van deals. Het zal plaatsvinden in Miami op 1 en 2 september. U kunt zich aanmelden om lid te worden en meer te weten te komen op lendit.com

Peter Renton: Vandaag op de show, ben ik verheugd Steve Muszynski te verwelkomen, hij is de CEO en oprichter van Splash Financial. Splash is een heel interessant bedrijf, ze hebben een marktplaats voor leningen gecreëerd in tegenstelling tot vrijwel alles wat er is. Ze zijn momenteel gefocust op de refi-markt voor studentenleningen en ze werken samen met banken en kredietverenigingen en ze integreren nauw met deze kredietverstrekkers op een interessante manier waarop we wat dieper ingaan. We praten ook over hun acceptatie en hoe ze automatisering toepassen om veel leningen te kunnen automatiseren, we praten over de verschillende manieren waarop ze met deze gemeenschapsbanken werken, we praten over hun grote financieringsronde die ze net hebben afgesloten en nog veel meer. Het was een boeiend interview, we hopen dat jullie genoten hebben van de show.

Welkom bij de podcast, Steve!

Steve Muszynski: Bedankt, Peter, erg enthousiast om ons verhaal te delen.

Pieter: Oké. Laten we beginnen door de luisteraars wat achtergrondinformatie te geven. Waarom geef je ze niet enkele hoogtepunten van wat je voor Splash deed.

Stef: Ja. Dus ik ben het bewijs dat je geen ervaring in de ruimte hoeft te hebben om een ​​bedrijf te starten. Dus ja, ik ben in 2011 afgestudeerd aan de staat Ohio van hun Honours Business Program en ik ging voor GE werken in hun Financial Management Program, dat CFO's van de business line opleidt om verschillende componenten te beheren, dus ik zat in de energiesector. 

Toen ik naar de staat Ohio ging, had ik een studielening, mijn ouders sloten een lening voor me af, veel van mijn vrienden hadden een lening en het was echt rond het concept dat de overheid mensen 7/8/9% in rekening bracht in de rente op hun leningen. Het idee voor Splash was om een ​​manier te vinden om een ​​deel van de markt te privatiseren om mensen te helpen niet zo veel schulden te hebben, maar ik wist niets van de ruimte, dus het was zeker een uitdaging om erin te duiken.

Peter: Dus, natuurlijk, toen je begon met je onderzoek, zou je bedrijven als SoFi hebben gevonden, ze hebben dit al gedaan, ze zijn echt de herfinancieringsbeweging begonnen, zeker in het laatste decennium, dus wat was dat voor soort ... vertel ons over wat je wilde doen, aangezien er anderen waren, wat wilde je anders doen?

Stef: Ja. Dit was 2013, dus de tijd dat SoFi niet echt aan herfinanciering deed, hanteerde SoFi nog steeds hun model om alumni op hogescholen te verbinden met studenten om hun sociale financiële lening te financieren, de naam SoFi. Want na Splash en in die tijd was het eigenlijk een bedrijf genaamd Lendulink en uiteindelijk migreerde het naar Splash, probeerde het ouders te helpen meer te sparen voor de hbo-opleiding van hun kind en zo mensen te helpen niet zoveel schulden aan te gaan. 

We gebruikten depositogegevens die ze bij banken en kredietverenigingen zouden opslaan om betere analyses te maken rond een studielening, zodat als ze voor het kind moesten lenen in plaats van naar het Parent PLUS Loan Program van de overheid te gaan, ze een lening konden afsluiten met hun particuliere bank of kredietvereniging die hun depositogeschiedenis zouden gebruiken en weten dat ze een goed risico vormen om aan te lenen. In theorie zouden de particuliere kredietverstrekkers daardoor een beter tarief kunnen bieden dan de overheid.

Pieter: Juist, juist. Dus je begon daarmee, maar wanneer heb je…..vertelde je ons een beetje over de geschiedenis van Splash. Toen je draaide, ik weet dat het vroeger GradSchoolLoans heette, denk ik, en je concentreert je op medische studenten, maar vertel ons iets over de geschiedenis daar.

Steve: Dus we hebben een aantal paden bewandeld met het bedrijf en het oorspronkelijke concept heeft veel verdienste. Er zijn enkele uitdagingen met het model dat je leert als je voor het eerst oprichter bent en ik denk dat je vaak echt bereid moet zijn om te draaien en open te staan ​​voor feedback van de markt en het was erg uitdagend omdat een van de problemen met het oorspronkelijke product was dat banken en kredietverenigingen kapitaal moeten reserveren op het moment dat ze iemand goedkeuren voor een lening. Dus als je een ouder bent en je spaart voor je kind en je kind zit in het tweede jaar van de middelbare school en de bank zegt goed, dan krijg je goedkeuring voor deze lening, zodat je weet dat je dat niet doet. niet meer naar de overheid hoeven. 

Op het moment dat dat gebeurt, zelfs als u die lening in de toekomst niet aangaat, moet de bank er kapitaal voor reserveren. En dus werkte de eenheidseconomie gewoon niet op dat onderdeel en terwijl we eraan werkten, realiseerden we ons dat SoFi naar de refi-ruimte voor studentenleningen was genavigeerd, wat een erg hete sector was. We zagen een kans om veel van mijn vrienden te helpen die op de medische school zaten, net waren afgestudeerd en aan hun residentie begonnen. Het unieke van deze professionals, deze artsen, is dat ze niet veel geld verdienen, maar ze hebben wel een hoop schulden. Ze kunnen $ 60,000 verdienen en $ 250,000 aan schulden hebben. Op dat moment had SoFi eigenlijk geen product voor medische bewoners en fellows, dus Splash was een van de eerste bedrijven die een product lanceerde om deze artsen te helpen hun studieleningen te herfinancieren om ze verder te betalen terwijl ze in opleiding waren. 

Drie maanden na de lancering daarvan, heeft SoFi een product van een concurrent uitgerold en dit was eigenlijk een goede zaak voor ons, omdat het ons hielp om echt in de spiegel te kijken en na te denken over het grotere geheel van waarom bestaan ​​we als bedrijf en wat waarde proberen we in de wereld te brengen en dit was hoe we echt kwamen met de evolutie van Splash, dit was in 2017 en dit begon echt de ideefase van waar we nu zijn. We wilden met banken en kredietverenigingen trouwen.. 

De gemeenschapsbanken en kredietverenigingen zijn niet noodzakelijk de topbanken die alle technologie als een grote investering hebben, maar degenen die niet kunnen deelnemen aan de digitale infrastructuur en het digitale ecosysteem. Laten we proberen die financiële instellingen te laten trouwen met het traditionele marktmodel om consumenten te helpen winnen en toegang te krijgen tot lagere tarieven, een betere ervaring en dat is waar we in 2017 echt voor waren opgericht. 

Ik denk dat we op dit punt in grote mate zijn geslaagd en we proberen altijd tot het uiterste te gaan, maar we hebben zeker toegestaan ​​dat miljarden leningen worden gefinancierd door geldschieters waarvan consumenten niet zouden hebben geweten dat ze bestonden zonder Splash. Dat via ons geautomatiseerde leenplatform het proces ongelooflijk gemakkelijk heeft gemaakt voor consumenten, het helpt banken en kredietverenigingen om toegang te krijgen tot nieuwe klanten en ik denk dat het echt een overwinning voor iedereen is geweest, maar het is absoluut een niet-lineaire reis geweest om te proberen bepaal de fit van de productmarkt.

Peter: Juist, juist, begrepen, begrepen. Dus misschien kun je de marktplaats wat gedetailleerder beschrijven en ons ook vertellen hoe je anders bent dan andere marktplaatsen voor studieleningen. We weten zeker dat er anderen zijn, dus vertel ons daar iets over.

Stef: Ja. Dus we waren dol op het marktmodel, ik denk dat de bedrijven daar geweldig werk doen, er is de afgelopen jaren veel innovatie geweest waardoor consumenten één formaat kunnen volgen en toegang hebben tot een netwerk van kredietverstrekkers met een zachte kredietaantrekkingskracht en ontvang echte aanbiedingen. Ik denk dat dat een grote evolutie is sinds de click-outs waarbij je op een pagina moet komen, op een aanbieding moet klikken, een harde pull moet ondergaan, terug moet gaan naar de pagina, je doet tien keer hetzelfde. En dus, het unieke van Splash is dat we dat ook doen. 

Je komt naar Splash, je vult een formulier in, krijgt toegang tot een netwerk van geldschieters met echte aanbiedingen, maar we gaan een stap verder en bezitten meer van het technische proces en werken echt maniakaal om meer geldschieters aan de markt toe te voegen die niet bestaan vandaag en dat is denk ik waar er een duidelijke differentiatie is. Veel marktplaatsen hergebruiken bestaande aanbiedingen van ... het kan een geldschieter zijn, het kan van een bank zijn met een spaarrekening of een creditcard of wat dan ook, maar ze herbestemmen aanbiedingen. Bij Splash bouwen we de technologie waarmee banken en kredietverenigingen een product kunnen lanceren en waarmee we een betere toegang tot krediet hebben, beter in staat zijn om mensen goed te keuren en traditioneel lagere tarieven.

Pieter: Oké. Dus hoe werkt het dan, want de meeste…..ik stel me voor dat elke bank en kredietvereniging iets anders zal zijn met wat ze willen. Sommigen van hen zullen een redelijk vergelijkbare kredietbox hebben, zou ik denken, maar hoe zit het met het hebben van, je weet wel, een dozijn of meer banken en kredietverenigingen ... Ik bedoel, hoe is het nuttig, ik bedoel, zijn ze allemaal anders of vertel ons iets over de eisen die uw investeerders hebben.

Stef: Ja. Ze zijn eigenlijk allemaal anders, iedereen kijkt een beetje anders naar krediet en hoewel het genuanceerd of licht is, zorgt elk verschil voor een beter vermogen om goed te keuren of te prijzen. We hebben dus een aantal partners die bereid zijn om lager te gaan op FICO, afhankelijk van andere criteria, we hebben andere geldschieters die bereid zijn om hoger te gaan op schuld naar inkomen op basis van bepaalde criteria. Het kan een diploma zijn, het kan, je weet wel, een grote ... veel verschillende kredietaspecten, maar als je al deze verschillende bij elkaar optelt, kun je meer mensen goedkeuren. 

Er zijn kredietverstrekkers op de markten, niet alleen op Splash, maar overal die zeer kleine... schoollijsten hebben en dus weet de consument dit niet. Je zou daar kunnen zitten met een 825 FICO en je gaat naar een bepaalde geldschieter en je zou kunnen worden geweigerd omdat de school waar je van afstudeerde geen school is die ze accepteren. En dus, als je naar dat soort dingen kijkt door naar een marktplaats zoals Splash te gaan, kun je gewoon toegang krijgen tot veel verschillende kredietboxen, prijsgidsen en dat soort dingen. Dus ik zou zeggen dat ze de prijs anders doen om meer consumenten dekking te bieden.

Pieter: Oké. Dus, werk je met een school als iemand naar een vierjarige school gaat, ik bedoel, wat zijn de beperkingen daar?

Steve: We werken met elke school, dus zolang je bent afgestudeerd en we werken aan het uitbreiden van ons model vandaag om herfinanciering mogelijk te maken als je niet bent afgestudeerd. Dat is iets dat we echt belangrijk vinden om meer toegang tot krediet te bieden, want dat is een van de dingen waar we als bedrijf echt om geven, maar vandaag moet je je diploma hebben behaald. Het kan een programma van twee jaar zijn, het kan een programma van vier jaar zijn, dus weet je, het hoeft niet eens per se maar een programma van vier jaar te zijn. 

We kunnen zelfs scholen met winstoogmerk doen waar veel geldschieters voor terugdeinzen. Ik denk dat er in het hoger onderwijs een aantal grote uitdagingen zijn om mensen naar scholen met winstoogmerk te duwen en het aantal mensen dat misschien niet afstudeert en vast komt te zitten in een schuldencyclus. Maar als je afstudeert van een van deze programma's, waarom zou je dan vastzitten aan een onderhandse lening die je oorspronkelijk hebt afgesloten, dat is 11/12%. Weet je, het was erg belangrijk voor ons om te proberen een aantal oplossingen te bedenken om deze mensen te helpen herfinancieren tot een tarief van bijvoorbeeld 4%. Dus dat was belangrijk voor ons en dus hebben we die optie ook.

Peter: Dus je bent gefocust op het binnenhalen van nieuwe geldschieters, ik bedoel, werk je ook met geldschieters? Ik kan me voorstellen dat er sommigen zijn die een bestaand programma zouden hebben of die je echt schuwt, hoe is de mix daar?

Stef: Ja. Wij werken ook met hen samen. De manier waarop we erover denken, is proberen de consumenten zo goed mogelijk van dienst te zijn en veel marktplaatsen schrikken er echt voor terug om enkele van de grootste geldschieters aan te trekken vanwege de vergoedingen die deze geldschieters zouden kunnen betalen, wat nogal belachelijk is als je erover nadenkt het. Maar vanuit een zakelijk perspectief is het logisch, het is een beetje frustrerend vanuit het perspectief van de consument dat je naar een plaats gaat en je zegt, hey, ik wil toegang tot de markt en nu krijg je geen toegang tot de markt vanwege een onderhandelingsprobleem met het platform en de geldschieter. We doen dus echt ons best om zoveel mogelijk partners aan te trekken en het voor iedereen te laten werken. 

We splitsen onze partners op in iets dat we een API-partner en een volledige platformpartner noemen. Het volledige platform zal draaien op Splash's systeem voor het genereren van leningen, waarbij we ons richten op geautomatiseerde leningen die proberen leningen te verstrekken zonder menselijke tussenkomst en dit zo snel mogelijk te doen. We hebben een zeer robuust acceptatie- en kredietteam dat werkt namens onze bank- en kredietverenigingspartners, maar de API-partners zijn echt degenen die u zojuist noemde. 

Als je een bestaand product hebt en je de mogelijkheid hebt om je tarieven door te berekenen, zullen we de door de consument gewenste informatie op Splash invoeren, we zullen je informatie sturen, je stuurt ons je tarieven terug en in veel gevallen zullen dat de tarieven zijn die aan de consument worden gepresenteerd en de consument zou die aanvraag eventueel op de website van die kredietverstrekker kunnen afmaken. En dus proberen we echt het beste van twee werelden te trouwen.

Pieter: Oké. Dus, ben je dan in staat om…..Ik weet dat dit het model is waar de meeste marktplaatsen naar toe gaan, op een bepaald moment geven ze het door aan de website van de geldschieter. Ben je ook in staat om een ​​aanvraag alleen op Splash in te vullen en hoe werkt dat?

Stef: Ja. Dus voor mensen die volledig zijn geïntegreerd in onze volledige technische stapel met ons geautomatiseerde leenplatform, zouden we alles voor hen doen, dus het is een complete service. We zullen zelfs een uitbetalingsbestand van een lening aan boord van de lening op hun servicesysteem doen. Dus we doen alles, we keuren nu ongeveer 2/3 van onze leningen goed binnen 24 uur, we hebben een subset daarvan die binnen een uur wordt goedgekeurd en een subset daarvan wordt in slechts enkele minuten goedgekeurd. We werken eraan om leningen onmiddellijk goed te keuren en dat is de focus voor dit jaar, om ons in staat te stellen in enkele seconden leningen goed te keuren voor kredietverstrekkers die volledig zijn ingebed in onze technologie.

Peter: Juist, juist, begrepen. Dus, kun je ons hier wat namen geven. Toen ik hier wat onderzoek deed, zag ik dat je Penfed had. Er was nieuws over hen, ze waren een belangrijke partner van je. Het is nu een paar jaar geleden dat ik het zag, maar kunt u ons enkele kredietverstrekkers vertellen met wie u samenwerkt?

Steve: Zeker, ja. Dus, Penfed is een geweldige partner van ons geweest, First Tech Federal Credit Union, we werken samen met Teachers Credit Federal Union, we werken ook samen met een paar banken, Fulton Bank, Westfield Bank en we blijven extra kredietpartners aantrekken die zijn in de pijplijn, maar op dit moment kunnen we een aantal geweldige tarieven van deze partners bieden. De manier waarop ze erover denken is, en dit vind ik belangrijk, bank- en kredietverenigingen hebben gewoon een kapitaalvoordeel als je denkt aan hun kapitaalkosten, en vooral gemeenschapsbanken en kredietverenigingen worstelen om toegang te krijgen tot millennials en GenZ.

Peter: Juist.

Steve: Als je die twee items combineert met het algemene gevecht voor consumenten op dit moment als je kijkt naar neobanken en fintechs en dan kijk je naar de concurrentie tussen hen en banken en kredietverenigingen, veel van deze kleine instellingen volledig zijn weggelaten. En dus, Splash, kunnen we fungeren als dat toegangspunt, het technologieplatform dat de kloof overbrugt en toegang biedt tot deze consumentensegmenten en als je dat combineert met hun kapitaalvoordeel, bieden ze ongelooflijk lage tarieven. En dat is dus waar onze focus vooral ligt als een bedrijf dat steeds meer van deze partners toevoegt en echt dat toegangspunt is dat de fintech is die namens de banken en kredietverenigingen werkt om hen te helpen toegang en schaal te krijgen, dat is echt waar wij willen spelen.

Peter: Juist, juist, oke, oke, dat is logisch. Kunnen we dan een beetje praten over de leningen zelf. Ik bedoel, natuurlijk, je werkt met een heleboel verschillende geldschieters, iedereen zal iets andere tarieven en kredietbox hebben, zoals je zei, maar wat is het bereik, wat is een soort van de typische rente en leentermijn die je onderschrijft.

Stef: Ja. Dus, het algemene bereik en natuurlijk, dit is specifiek voor de maand en tijd omdat het zeer rentegevoelig is, dus de tarieven zijn op dit moment altijd dieptepunten, er is wat massale concurrentie geweest die eigenlijk een aantal componenten aan de hand heeft. 

Je hebt COVID en de massale verlaging van de rentetarieven die als gevolg daarvan plaatsvonden, die de LIBOR-rente naar beneden dreven en in wezen zijn de kosten van fondsen voor veel geldschieters zo laag dat de tarieven historisch laag zijn. Maar veel mensen hebben sindsdien de tarieven een beetje zien stijgen en in de meeste activaklassen als je kijkt naar hypotheek en andere, ik bedoel, de tarieven zijn gestegen. Refi voor studieleningen niet en dat komt omdat de regering nu een beleid heeft dat de betalingen van federale studieleningen heeft onderbroken en de rentetarieven heeft verlaagd tot 0%, een beetje een betalingsvakantie, vanwege de uitdagingen die COVID heeft veroorzaakt om de markt te zwaaien, vooral voor mensen die op zoek zijn naar hun eerste baan. Die loopt eind september af. 

Dus in wezen heb je een enorme TAM-vermindering, waarbij je misschien $ 1.7 biljoen aan studieleningen hebt en misschien $ 500 miljard echt een goed krediet is, zodat ze een geweldig tarief zouden krijgen bij een refi-bedrijf, maar slechts $ 100 miljard daarvan zijn particuliere studieleningen. Dus als je erover nadenkt, is de totale adresseerbare markt 20% van de omvang, dus het is nu een beetje een voedselgevecht met alle geldschieters die proberen toegang te krijgen tot de resterende klanten die willen herfinancieren. Dat heeft een grote snelheidscompressie veroorzaakt, dus we zien nu gemiddelde tarieven in de drieën, vast, ik bedoel, het is erg laag.

Peter: Net als een hypotheek.

Steve: Het is als een hypotheek, we zien dat de lage rente voor ons nu is …..dit is een punt in de tijd, dit is mei 2021. Peter ik weet niet hoe je wilt omgaan met de tijd, weet je.

Peter: Het is goed, mei 2021, dat is prima.

Stef: Ja. Dit is dus mei 2021, dus het lage tarief op ons platform is 2.54% vast, dit is lager dan een hypotheek die je zou krijgen en dat is gek omdat het een ongedekt consumentenkrediet is... de voorwaarden variëren op ons platform van 5 jaar tot 25 jaar in terugverdientijd en, weet je, je hebt veel opties daartussenin, maar de tarieven zijn gewoon ongelooflijk laag. Dat is geweldig, we krijgen de hele tijd beoordelingen, mensen die zeggen dat ze het tarief hebben verlaagd van 10% naar 3% of 11% naar 4% en de hoeveelheid geld en laten we het een lening van $ 100K noemen, is onthutsend.

Pieter: Oh ja.

Steve: Alsof je dat kunt optellen en berekenen, je bespaart die persoon $ 30/40/50 misschien $ 100K na de leentermijn, dat is een levensveranderende hoeveelheid geld. Dus daarom een ​​marktplaats... het is niet alleen Splash, er zijn tientallen marktplaatsen waarvan ik denk dat die ook belangrijk zijn om mensen in staat te stellen aanbiedingen te vergelijken, want, weet je, die persoon is misschien geweigerd, maar ze gingen gewoon naar één geldschieter en opgegeven en opgezadeld met deze schuld, dus daarom is marktplaats over het algemeen erg belangrijk.

Peter: Ja, ja, zeker. Dus, ik wil een seconde, als we konden, besteden aan uw acceptatie. U zei dat u probeert te evolueren naar, u weet wel, onmiddellijke acceptatie, maar misschien kunt u ons iets vertellen over hoe uw acceptatieproces nu werkt, wat voor soort gegevens u gebruikt en hoe u probeert te evolueren naar geautomatiseerd.

Stef: Ja. Dus elke kredietverstrekker heeft een andere kredietacceptatie, dus we verzekeren in wezen namens hen met veel verschillende gegevenspunten. Dus, afhankelijk van de datapunten die ze hebben, konden ze wel of niet een geautomatiseerd schrijfproces toestaan. We proberen zoveel mogelijk over te gaan op automatische acceptatie, maar in wezen is acceptatie een reeks regels, toch, dus je doet of het voor het grootste deel een menselijke storting is of dat een computer het doet. 

Het is slechts een checklist en een leidraad om ervoor te zorgen dat alles goed wordt gedaan. Dus naarmate de technologie is geëvolueerd en bedrijven zoals Plaid en anderen echt meer toegang hebben geboden tot wat we first party data of realtime data noemen, kun je fraude daadwerkelijk verminderen door gebruik te maken van een deel van het datasysteem, niet om een ​​loonstrookje te vragen of niet om een ​​diploma vragen, het enige dat nodig is, zijn echt goede Photoshop-vaardigheden om dat te kunnen fudgen, maar het werken met een backend-gegevenssysteem of realtime info zal automatisering mogelijk maken. 

Dus op dit moment hebben onze leningen echt een automatische ondersteuning, veel van de backend is geautomatiseerd, we hebben gewoon mensen die alles dubbel controleren totdat we kunnen bevestigen dat we vertrouwen hebben in de modellen en het proces dat er geen lening die erdoor glipt en die eigenlijk een ander tarief had moeten krijgen of iets dergelijks. Het is natuurlijk, namens onze kredietpartners, vrij belangrijk. Op dit moment hebben we een auto-assist voor veel op de backend, het is eigenlijk erg geautomatiseerd.

Pieter: Juist. Dus, voor die banken en kredietverenigingen die echt... je hebt je leningsysteem dat ze gebruiken, ik bedoel, ik stel me dan voor dat je hun volledige kredietbox hebt, je hebt... zoals je doet... je bent niet teruggaan naar de kredietverstrekker voor goedkeuring of weet u dat dit is goedgekeurd.

Steve: Dat weten we en dat was een heel belangrijk onderdeel van het model, want er zijn systemen die vereisen dat je teruggaat naar de geldschieter. Veel van deze gemeenschapsbanken of kredietverenigingen zijn ... ze hebben niet veel middelen en dus is een onmiddellijke tijdlijn niet realistisch en daarom was het erg belangrijk voor ons om te proberen continu het proces op te bouwen waarbij de geldschieters ons vertrouwen om te garanderen als een verkoper, weet je, en wij zijn een verlengstuk van hun interne acceptatieteam.

Peter: Juist.

Steve: En ze vertrouwen ons en geven ons de tegoedbon.

Peter: Dat is echt interessant, want dan zou je... je bent niet een beetje verlamd of beperkt, laten we zeggen, voor de technische expertise van de gemeenschapsbank of kredietunie, ook dat ze er een paar gaan taggen, maar je heb er een paar, dus je hoeft geen volledige integratie te doen als je bijna hun acceptatieteam voor de refi zou nemen, voor de studieleningen toch en ze naar je toe zou brengen. Dus ik kon zien hoe uw adresseerbare markt van mogelijke gemeenschapsbanken waarschijnlijk behoorlijk groot is, toch.

Steve: Precies en dat is het verbazingwekkende van wat we doen. We zijn van mening dat we traditionele kredietverstrekkers offline halen en ze via ons platform naar het digitale tijdperk brengen, omdat je de middelen niet intern hoeft te investeren als kredietvereniging of gemeenschapsbank waar je een beperkt budget hebt, je beperkte organen hebt en dit zou kunnen gaan op een tweejarige roadmap, weet je, als je niet iemand als Splash had die binnen 60 dagen live zou kunnen gaan. Dus, weet je, dit biedt een geweldige kans om een ​​activacategorie te schalen waaraan je wilt deelnemen.

Peter: Juist, juist, dat is logisch. Dus wat is uw bedrijfsmodel precies. Ik bedoel, is dit een SaaS-type model waarbij je een maandelijks abonnement neemt of acceptatiekosten neemt of is er een combinatie? Hoe werkt het?

Stef: Ja. We nemen een vergoeding voor het verwerken van leningen en dan een soort van lead gen-vergoeding als je nadenkt over de twee gecombineerde bedrijfsmodellen, je hebt echt je lead gen en dan heb je je backend-acceptatieverwerking, dus we combineren die twee. Er zijn elementen van SaaS, maar ik heb de neiging om SaaS op een heel specifieke manier te zien, wat een waargenomen licentie is voor, je weet wel, een maandelijks abonnementsgeld of iets dergelijks en we bleven echt weg van dat soort modellen omdat het maakt het mogelijk ... de manier waarop we vandaag de dag structureren, is beter afgestemd, waar we kunnen groeien aan de front-end consumentenacquisitie en onze omzet als bedrijf kunnen laten groeien, terwijl we ook kunnen bereiken wat de banken en kredietverenigingen willen. Terwijl als je een verkeerde afstemming hebt en je een waargenomen of een maandelijks abonnement in rekening brengt, je het verdienmodel gaat verliezen. Dus daarom vinden we het leuk om op elkaar af te stemmen wat we zoeken.

Peter: Dus, ook al heb je je eigen ….alsof ze op jouw software draaien, is hun systeem voor het verstrekken van leningen nog steeds per transactie?

Stef: Precies.

Peter: Oké, oké, oké. Dus ik wil hier even overschakelen en praten over uw fondsenwerving die u heeft gedaan. Je hebt onlangs een grote Serie B afgesloten, dus waarom vertel je de luisteraars niet over dat proces.

Stef: Ja. Het was dus eigenlijk een uniek proces vanwege wat er in de wereld aan de hand was met COVID. Dus, van oudsher gewend om rond te reizen en naar veel verschillende vergaderingen te gaan, maar na deze vul je eigenlijk gewoon je schema met een heleboel Zoom-oproepen gedurende de dag en gedurende een paar weken, maar het is een beetje ten noorden van $ 40 miljoen Series B. Onze investeerders zijn geweldig, sommige nieuwe investeerders zijn ... onze groep omvat een partner van DST Global, City Ventures, Detroit Venture Partners en een paar anderen en dan hebben we ook geweldige steun van enkele van onze bestaande investeerders die we gelukkig hebben, zoals CMFG Venture, Future Ventures. 

Dus we hebben door de jaren heen gewoon geluk gehad om zulke geweldige investeerders te vinden die bereid zijn om onze visie te ondersteunen en waar we het bedrijf proberen mee naartoe te nemen en die ook echt onze bedrijfswaarden delen, dat is erg belangrijk voor ons als goed.

Peter: Dat is geweldig, gefeliciteerd. We hebben dus bijna geen tijd meer, maar ik wil nog een paar dingen bespreken. Ik zou graag een idee willen krijgen van de schaal waarop jullie zich vandaag bevinden, ik bedoel, kunnen jullie ons daar misschien wat statistieken geven.

Stef: Ja. Dus op dit moment doen we miljarden leningen, we werken eraan om daadwerkelijk uit te breiden naar nieuwe activacategorieën, dus het is erg belangrijk voor ons. Als iemand nu naar Splash gaat, zouden ze ons zien als een bedrijf dat alleen voor studieleningen betaalt, maar we werken aan uitbreiding van een aantal andere producten om onze missie om een ​​snellere en goedkopere financiële wereld mogelijk te maken die gewoon geen studenten is, verder te ondersteunen. leningen. Mensen hebben schulden in veel verschillende categorieën, mensen worstelen op veel verschillende manieren en ons doel is om banken en kredietverenigingen echt te helpen lagere kapitaalkosten te bieden, te ondersteunen en dit zo snel mogelijk te doen. Dus daar zijn we echt op gefocust.

Peter: Wat is je personeelsbestand tegenwoordig?

Steve: Het personeelsbestand is dat we er net honderd hebben gehaald, tegen het einde van het jaar zullen we waarschijnlijk rond de 180 zijn. Ik denk terug aan de dagen van begin 2018 toen we met vijf of zeven mensen waren en, weet je, de schaal is op dit moment behoorlijk immens, maar naarmate we het bedrijf blijven opschalen, hebben we veel interesse in talent. Ik weet dat heel veel mensen naar deze podcast luisteren, dus als je interesse hebt in Splash, we zijn een volledig afgelegen bedrijf dat op zoek is naar geweldig talent, dus neem zeker contact met ons op.

Peter: En dus woon je in Cleveland, toch?

Steve: We zijn gevestigd in Cleveland. Voorafgaand aan de pandemie namen we iedereen in Cleveland aan en de pandemie was op zoveel manieren verschrikkelijk, maar ik denk dat het heeft geholpen onze ogen en de ogen van de wereld echt te openen voor werken op afstand en hoe je gewoon kunt kijken naar het opschalen van het bedrijf met de enorme mensen waar ze zich ook bevinden versus een 15-mijls omgeving van uw hoofdkwartier.

Pieter: Ja. Het is beperkend als je de hele natie hebt, zelfs buiten het land. Ik bedoel, iedereen met een goede internetverbinding, weet je, het voelt alsof dat is .... Ik heb de afgelopen maanden met veel CEO's gesproken en vrijwel iedereen neemt nu overal geografisch in dienst, zolang je dat werk maar kunt doen. Ik denk dat dat een enorme verandering is ten opzichte van wat we vroeger deden.

Steve: Je moet omdat ... ik kan je vertellen dat we ingenieurs hebben die in Cleveland waren geplunderd van Facebook en Amazon, binnenkwamen en onze ingenieurs stelen, we grijpen, ingenieurs van Amazon, Apple, Google, iedereen concurreert voor talent en als je vasthoudt aan de oude mentaliteit van iedereen moet in één gebied zijn gevestigd sommige van de beste bedrijven ter wereld zullen je talent grijpen, je zult niet buiten je omgeving kunnen gaan en je blijft achter met een verminderde talentkracht, weet je, je gaat gewoon worstelen.

Peter: Juist, juist, dat is logisch. Oké, dus de laatste vraag, je hebt het gehad over een paar dingen die je later wilt hebben, maar als je kijkt naar de komende zes of twaalf maanden, waar ben je dan vooral op gefocust?

Steve: We zijn gefocust op een paar dingen. Ik denk dat snelheid het eerste is, dus proberen we er alles aan te doen om de processen voor consumenten zo gemakkelijk mogelijk te maken en dat omvat automatisering, waarbij onnodige processen uit een formulier worden verwijderd, dus dat is absoluut de kern van waar we ons op richten is onze engineering drastisch aan het opschalen om zich te concentreren op automatisering. 

Ten tweede is expansie en proberen te erkennen dat er een grote kans is op ongedekt consumentenkrediet als een voorbeeld waar veel gemeenschapsbanken en kredietverenigingen niet echt in de ruimte spelen. Ze hebben een product, maar hebben geen toegang tot digitale marktplaatsen vanwege een gebrek aan technologie en Splash lost dat op. En dus gaan we ons concentreren op het blijven ondersteunen van onze klanten en meer klanten die, weet je, misschien niet spelen in het refi-segment voor studieleningen. Refi voor studenten is een heel specifieke categorie, je moet een studielening hebben en op dit moment moet je een particuliere studielening hebben die dat nog verder versmalt. 

Peter: Juist.

Steve: Dus als je denkt aan creditcardschulden die voor veel mensen gewoon slopend zijn, denk ik dat er manieren zijn om mensen te helpen winkelen en sparen voor dat product op een betere manier dan er misschien tegenwoordig bestaat en, weet je, dat is een gebied waar we zeker naar gaan kijken.

Peter: Oké, Steve, we zullen het hierbij moeten laten, echt interessant om met je te praten. Veel succes en bedankt voor het komen op de show vandaag.

Stef: Ja. Heel erg bedankt, Peter, ik heb echt een geweldige tijd gehad.

Peter: Oké, tot ziens.

Stef: bedankt.

Peter: Weet je, ik ben gefascineerd door dit concept van "intelligente marktplaatsen". Hoewel we al jaren, misschien zelfs decennia, marktplaatsen hebben, waren ze meestal een lead-gen tool waar ze een van de kredietverstrekkers zullen doorgeven of doorverwijzen, maar een intelligente leningmarkt, zoals wat ze aan het bouwen zijn bij Splash Financial, is erg interessant omdat het veel waarde biedt voor de consument. 

Ze hoeven niet rond te gaan en op verschillende plaatsen een aanvraag in te dienen en ze weten dat ze een heel goede deal kunnen krijgen omdat ze de input van vele, vele geldschieters krijgen om te beslissen welke de beste deal voor hen zou hebben. Dus ik denk dat Steve gelijk heeft, er is een lange toekomst voor dit soort marktplaatsen, het is een "win win", een overwinning, in dit geval, voor de banken en kredietverenigingen en een overwinning voor de consumenten. Ik zou dus zeer geïnteresseerd zijn om te zien hoe de voortgang van Splash Financial de komende jaren verloopt.

Hoe dan ook, ik zal me afmelden. Ik waardeer het erg dat je luistert en ik zie je de volgende keer. Doei.

Voordat we gaan, wil ik je herinneren aan het gloednieuwe evenement van LendIt Fintech, Fintech Nexus, de Dealmaker Summit zal het eerste grote persoonlijke fintech-evenement van de afgelopen 18 maanden zijn. Een met de hand samengesteld publiek van durfkapitalisten, bankiers, fintechs en schuldinvesteerders zal elkaar persoonlijk ontmoeten tijdens een evenement dat 100% gericht is op het sluiten van deals. Het vindt plaats in Miami op 1 en 2 september, je kunt je aanmelden om mee te doen en erachter te komen meer dan lendit.com.