Welkom bij de Fintech één-op-één podcast, aflevering 302. Dit is uw gastheer, Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van LendIt Fintech.

(Music)    

Voordat we aan deze aflevering beginnen, wil ik je vertellen over een gloednieuw evenement van LendIt Fintech, Fintech Nexus, de Dealmakers Summit zal het eerste grote persoonlijke fintech-evenement van de afgelopen 18 maanden zijn, een met de hand samengesteld publiek van durfkapitalisten , zullen bankiers, fintechs en schuldinvesteerders elkaar persoonlijk ontmoeten tijdens een evenement dat 100% gericht is op het sluiten van deals. Het zal plaatsvinden in Miami op 1 en 2 september. U kunt zich aanmelden om lid te worden en meer te weten te komen op lendit.com

Peter Renton: Vandaag in de show hebben we het over kredietverenigingen, kredietverenigingen en fintech. Ik ben verheugd de CEO en oprichter van Credit Union 2.0, Kirk Drake, te mogen verwelkomen. Hij schreef een boek met de naam Credit Union 2.0 en veranderde dat in een bedrijf waar het echt om het samenbrengen van fintechs en kredietverenigingen gaat om kredietverenigingen echt naar een hoger niveau te tillen. 

Dus we praten over wat de huidige uitdagingen zijn voor kredietverenigingen, hoe fintechs daadwerkelijk helpen, welke fintechs het mis hebben. We praten ook over voorbeelden van kredietverenigingen die hier echt goed werk doen met technologie en hij heeft ook een boek over AI geschreven, dus we praten daarover en over hoe kredietverenigingen AI-oplossingen kunnen implementeren en nog veel meer. Het was een fascinerende aflevering, ik hoop dat je geniet van de show.

Welkom bij de podcast, Kirk!

Kirk Drake: Bedankt, fijn om hier te zijn.

Peter: Oke. Laten we beginnen door de luisteraars een beetje achtergrondinformatie te geven, je hebt een behoorlijk interessante carrière op je LinkedIn-profiel gehad, dus geef ons enkele van de hoogtepunten tot nu toe.

Kirk: Jazeker. Dus waarschijnlijk de belangrijkste die uit mijn hoofd springen, enigszins indirect alleen maar grappige dingen die zijn gebeurd, maar sommige heel opzettelijk. Dus de eerste is echt een middelbare schoolbank beginnen waar ik nooit echt had gedacht dat ik in het bankwezen zou zitten, het was niet echt een doel in die tijd, maar we woonden in dit kleine stadje in het zuiden van Oregon waar de houtindustrie was opgedroogd en ze waren op zoek naar een soort van beroepsopleiding en ze besloten dat bankbediende een van die dingen was en op de een of andere manier werd ik op de schouder getikt om een ​​soort middelbare schooltak daarvan te beginnen.

Uiteindelijk hebben we het verpletterd, er zijn twee andere scholen in de omgeving die dat deden en we hebben uiteindelijk tien keer zoveel rekeningen geopend als de andere scholen. Ik heb erover nagedacht, ik weet niet precies waarom, maar ik neem alle eer op (Peter lacht), mijn charme, toch. En toen ging ik naar de universiteit in de omgeving van Washington DC, dacht dat ik echt politicologie wilde worden, weet je, bracht twee dagen door in een politieke wetenschappengroep en realiseerde me dat dit helemaal niet mijn toekomst was, want er zijn veel meer gekke, geobsedeerde mensen dan ik was. Dus ging ik terug naar het bankwezen, solliciteerde naar een heleboel bankbanen, niemand belde me terug, raakte in paniek en solliciteerde voor een aantal banen bij een kredietvereniging toen ik me realiseerde dat ik het verkeerde telefoonnummer op mijn cv had gezet (Peter lacht). 

Te beschaamd om op dat moment opnieuw te solliciteren, dus werd ik vrij snel aangenomen door een kredietvereniging, blijkt ... het was midden jaren 90, weet je, dus ik groeide op ... mijn vader was een ondernemer, ik werkte in zijn bedrijfsgebouw printplaten en zo. Dus bij de eerste baan bij de bank zetten ze me aan de kassa en ze zeiden, je weet veel over computers en ik zei, ik heb geen idee waarom, toch, maar ja, dus zetten ze me op de IT-afdeling en deden dat voor een tijdje. paar jaar. 

Ging voor Fiserv werken en ging van daar naar de tweede, denk ik, grote hausse na dot com, wat een soort Y2K-ding was, dus deden een aantal Y2K-audits voor misschien federale kredietverenigingen, staatskredietverenigingen, een stel echt grote kredietverenigingen en een van hen huurde mij in om hun IT-afdeling te runnen op de rijpe leeftijd van 21 en had een team van 5 personen en een soort budget om, weet je, ze van de technologie van de jaren 1970 naar 2000 te verplaatsen dus echt gedaan. Ze verdubbelden en zeiden, laten we het naar de voorgrond brengen en deden dat een paar jaar en hadden echt het gevoel ... Ik dacht dat ik op dat moment echt een credit union CEO wilde worden en dus besloot ik dat ik wat geld zou inzamelen van een aantal kredietverenigingen en een bedrijf beginnen omdat iedereen in het managementteam 30 jaar ouder was dan ik. 

Dus ik dacht dat de beste manier om mijn gebrek aan ervaring een beetje te overtroeven, was om wat betere ervaring op te doen dan de andere mensen in het team, dus begon ik een bedrijf, Ongoing Operations genaamd, deed het daar heel goed mee en realiseerde me toen, twee dagen uit de kredietunie, dat ondernemerschap was waar ik thuishoorde en op dat moment geen CEO van een kredietunie was. Dus ik ging die weg een beetje in en leerde echt, je weet wel, hoe je geld moet inzamelen, hoe je moet bellen, hoe je opties moet doen, hoe je converteerbare schulden aangaat, hoe je, je weet wel, de verwachtingen van investeerders kunt managen, hoe je zaken kunt laten groeien. Weet je, ik heb een vrij sterke technische achtergrond, dus de eerste zes/zeven jaar waren nooit eindigende lessen om te leren en informatie om te absorberen, dat was heel anders dan zijn bij een kredietvereniging.

Peter: Rechts.

Kirk: En toen, waarschijnlijk halverwege die reis, had ik twee cruciale momenten. De ene was begonnen mijn eigen kielzog en een soort van mijn zakelijke perspectief te raken, dus dingen, ideeën en concepten en dingen die je bouwt, bereikten uiteindelijk een aantal plafonds of enkele veranderingen in de levenscyclus die moeten plaatsvinden en begonnen echt te maken te hebben met die heeft waarschijnlijk de laatste vijf jaar van mijn carrière gevormd, waar je echt begint te veranderen hoe je sommige systemen en de mensen en de teams en de culturen ontwerpt, omdat je een deel van het bijproduct realiseert van wat je tijdens die reis creëert . 

En ten tweede kwam ik in contact met Paul Fiore, de oprichter van Digital Insight, en hij en ik begonnen te werken aan een bedrijf genaamd CU Wallet, een soort mobiele portemonnee vóór ApplePay en pre-Google Wallet en we leerden net een heleboel van hem over de kunst van het verhalen vertellen en de kunst van een lancering, veel geavanceerder dan ik denk, wat ik de eerste paar keer had gedaan en dat bracht me er echt toe, eerlijk gezegd, me gewoon af te vragen wat ik echt wilde doen lange termijn en hoe ik een platform kon creëren waarmee ik dat echt kon doen. 

Dat is waar Credit Union 2.0 en het eerste boek en nu het tweede boek over AI echt begonnen op te lossen voor ... Ik geniet echt van klant twee tot honderd en ik vind het niet echt leuk om klant nummer één te vinden, alleen omdat wat je ook verkoopt aan klant een is niet wat je uiteindelijk doet, juist, dat is een raar ding waar je uiteindelijk mee te maken krijgt. Je voelt je loyaal aan deze persoon, je nam een ​​risico voor dit bedrijf, die een risico nam, maar het is niet echt wat je gaat worden als je opgroeit, toch, en dus concentreerde je je gewoon een beetje op dat stuk en het heeft uitzonderlijk goed gewerkt.

Peter: Rechtsaf. Laten we dus een beetje ingaan op de twee bedrijven. Ik weet dat je eigenlijk drie bedrijven hebt, we hebben net gepraat voordat we het record bereikten, maar een van hen is een wijnmakerij waar we ons vandaag niet echt op zullen concentreren, maar laten we ons concentreren op de andere twee bedrijven. Leg uit hoe ze begonnen en wat ze doen.

Kirk: Zeker. Dus de eerste, Ongoing Operations, was een reactie op 9/11. Dus we hadden een groep kredietverenigingen in het DC-gebied die na 9/11 zeiden, weet je, we kunnen het ons niet echt veroorloven om dit gedeelde risicomodel te hebben waarbij we niet weten wat er werkelijk gaat gebeuren bij een ramp en we hebben een bedrijf gebouwd dat in feite VMware heeft gebruikt om deze kredietverenigingen precies te geven wat ze weten dat ze nodig hebben bij een ramp, maar in dat opzicht niet de soort van gedeelde risicobeperkingen hebben. Dus het traditionele model was SunGuard, zou zeggen, we zullen iedereen aanmelden, de eerste man die verklaart, jij krijgt de middelen, alle anderen, sorry, zware dag. 

En dus, dat was een soort van impuls voor ... we hebben $ 1 miljoen opgehaald om dat bedrijf te starten, het ging, weet je, $ 1 miljoen, $ 2 miljoen, $ 4 miljoen, $ 7 miljoen, $ 10 miljoen, $ 14 miljoen, gewoon echt deed het over het algemeen goed, veel gericht op herstel na rampen, planning van bedrijfscontinuïteit. En dan hadden we onderweg een paar acquisities gedaan en, weet je, die leren je nieuwe dingen die je niet wist over hoe je eigenlijk... wat bedrijfscultuur is en jullie kunnen allemaal dezelfde dingen zeggen, maar jullie waarden kunnen in sommige van die stukken heel anders zijn. 

En dus zijn we op die manier begonnen met het doen van cloudhosting, een cloudbedrijf genaamd CloudWorks, dat probeerde te doen ... een multi-tenancy cloud-dingen te beveiligen voor kredietverenigingen en fintechs en daarbovenop nog telecom- en cyberbeveiligingsdingen. En dus, dat is het eerste bedrijf, het werkt tegenwoordig bij ongeveer 100/150 kredietverenigingen, een handvol fintechs waar we echt dat hele ecosysteem hebben gebouwd, weet je, specifiek binnen de financiële dienstensector. 

Het andere bedrijf, Credit 2.0, begon echt met het eerste boek. Ik dacht dat we het gingen doen... weet je, ik concentreerde me echt op het eerste boek over waarom ik dit boek schreef en wat ik daarmee wilde bereiken. Mijn focus lag echt op dit kruispunt tussen CEO's, raden van bestuur en hun managementteams, waar vaak... we allemaal hetzelfde soort dingen zeggen, we zien allemaal dezelfde dingen op de markt, maar je hebt deze externe validatie nodig daar een standpunt in. En dus was mijn mening dat veel kredietverenigingen het hadden over de noodzaak om digitale transformatie door te voeren en de dreiging van fintechs en alternatieve betalingsproviders en neobanken die op de markt kwamen en niemand wist echt wat ze eraan moesten doen en het was echt moeilijk om te weten, zelfs waar te zoeken naar gegevens om het punt in die stukken te bewijzen. 

En dus concentreerde ik me echt op een boek waarvan ik dacht dat het de kloof tussen de raden van bestuur, de managementteams en de CEO's zou overbruggen en hen een kader zou geven om erover te praten, maar ook echt toegankelijke lessen en voorbeelden zou geven van hoe ze ga testen in kleinschalige soort MVP verschillende transformaties binnen hun organisaties. Nu, om 100% duidelijk te zijn, ik dacht dat ik een echt geweldig technologieboek aan het schrijven was, ik ben er op dit moment behoorlijk van overtuigd dat ik een echt goed marketingboek heb geschreven, dus ik weet niet zeker of ik supertrots moet zijn op mijn baby of wees voor eeuwig gekrenkt, juist. 

Ik concentreerde me erg op het proberen om de technologie super toegankelijk te maken en ik denk dat het tijdens het proces minder technisch leek, juist, wat volgens mij eigenlijk een heel goede zaak is, omdat het publiek en mensen binnenbracht die de naald wilden verplaatsen die gebieden, ledenervaring, data-analyse, die mensen zonder dat het zich ontoegankelijk voelde, juist, en dat was zeker een doel van mij, en dus, dat boek dat we begonnen te doen aan digitaal transformatiewerk voor een handvol kredietverenigingen, kwam vrij snel uit dat dit een cultuuromslag is binnen die organisaties, dat we ze heel goed moeten begeleiden tijdens het proces. Ik weet niet hoe mogelijk het is om het werk van buitenaf te doen, het is in sommige opzichten een soort therapie, het is een manier van denken en je moet er doorheen en de therapeut kan het werk niet doen voor jij, je moet die aha-momenten hebben en het verlangen om daarin te veranderen. 

En dus, dat is echt geëvolueerd, we waren echt een deel van de digitale transformatie achter ons gelaten en we zijn meer gefocust op marketingautomatisering, contentmarketing, hoe fintechs in een vroeg stadium te evangeliseren en de verbindingen te maken en toen sloeg COVID toe, toch. We hadden behoorlijk goed succes op die reis, maar COVID zorgde er echt voor dat we een beetje een stap terug deden en gingen, oké, wat werkt echt, heel goed, wat werkt niet goed, hoe doden we de niet-werkende en het werk verdubbelen en hoe we ons comfortabel voelen, dat wat er ook gaat gebeuren in de eerste 90 dagen van COVID, het totaal buiten onze controle ligt. 

Het is waarschijnlijk kunstmatige angst, het zal niet zo erg zijn als we ons misschien voorstellen en het belangrijkste is dat we, weet je, op dit paard springen en zo snel mogelijk de nieuwe richting inslaan. Dat werkte gewoon, weet je, een beetje uitzonderlijk goed in die spil en we kwamen daar uit met drie grote emmers met dingen die we vandaag doen. De eerste is wat ik gewoon zou noemen ... het is leadgeneratie in de kern of introducties zoals we dat noemen. Dus, leadgeneratie e-mailmarketing genoemd, je weet wel, een lijst opwarmen, een groep kredietverenigingen die nog nooit van je product hebben gehoord, laten begrijpen wat het product is, wat de behoefte is, weet je, dat soort dingen. 

Daarna hebben we een warm leadprogramma genaamd Core Lead Fintech Call, waar we 250 kredietverenigingen hebben die elk kwartaal een gesprek met ons hebben, het is een tweerichtingsgesprek zonder de fintechs, dus we pitchen vijf fintech-ideeën en wat het ons geeft is dit echt een goed begrip van de markt van wat de kredietverenigingen op de markt horen, wie de concurrenten zijn, hoe ze denken over de problemen die we dan kunnen herleiden tot wat we onze 2.0-gids noemen, dus 2.0 klein controleren business 2.0, kredietverlening aan kleine bedrijven 2.0, home equity 2.0... ja, dat soort dingen waarbij we al deze informatie die we van de kredietverenigingen en de fintechs krijgen, echt ontleden tot een raamwerk voor dat specifieke soort digitale transformatie.

Peter: Interessant, interessant. En de derde, je zei dat er drie emmers waren.

Kirk: Ja. Dat is de eerste bucket, wat we Introductie noemen, hoe vinden we de juiste mensen in de branche en beïnvloedt vervolgens de tweede bucket. We hebben een fintech Credit Union Mastermind gebouwd, we hebben op dit moment ongeveer 75/80 mensen, alle fintech-leiders en credit union-leiders die a) actiegericht zijn, b) gevers niet nemen, juist, en c) echt geloven in de missiedoelverbinding tussen kredietverenigingen en fintechs en dat we echt vertrouwen tussen de twee partijen willen opbouwen, zodat ze de moeilijke gesprekken kunnen voeren over hoe we ... je weet wel, wat geven we op, waar gaan we mee verder, wat veranderen we, weet je, dat soort dingen en dat er een gemeenschappelijke taal is tussen de twee groepen omdat ze allebei de neiging hebben om ... je hebt de verstuivers die alles hebben afgebroken van de kleine onderdelen in de kredietunie die deze complexe problemen heeft en volwassen bedrijven zijn en die echt heel anders over de wereld denken en dat hebben we dus. 

Ons derde stuk is echt het soort katalysator voor al deze, dus we hebben een Fintech-fonds waar we geld inzamelen van kredietverenigingen om te investeren in fintechs in een vroeg stadium die de eerste paar emmers hebben doorgemaakt en dan hebben we een incubatorcomponent daarvan waar we rijden een beetje met de ondernemers mee en bieden onze wijsheid, expertise, speelboeken, dat soort . En als je die drie dingen een beetje met elkaar combineert, lijken ze heel goed te werken in het organisch verbinden van de punten en het faciliteren van verandering en relaties in de industrie, weet je, zeer effectief.

Peter: Juist, juist. Kunnen we dan een stap terug doen en even over de kredietverenigingen praten. Ik bedoel, het is echt interessant wat je daar hebt, want het is duidelijk een noodzakelijke dienst. Kredietverenigingen hebben duidelijk hun eigen uitdagingen gehad, met name in de afgelopen 16 maanden of zelfs daarvoor, maar als u vandaag met de kredietverenigingen praat, wat zijn dan de belangrijkste uitdagingen waarmee ze hulp willen?

Kirk: Zeker. Dus de eerste grote uitdaging waarmee ze nu worden geconfronteerd, is liquiditeit, juist, deze paar biljoen dollar in de banksector en dat heeft de neiging om een ​​zeer, als je niet hebt gewerkt aan de kredietunie of de bankkant ervan . Ik denk dat je de neiging hebt om een ​​heel ander beeld te hebben van wat er werkelijk aan de andere kant gebeurt. En dus, met kredietverenigingen, wat dat veroorzaakt, zijn al je ratio's, vermogenssaldo, kapitaal, kostenratio's, al die dingen raken uit de war omdat plotseling je teller drastisch veranderde in de vergelijking. En dus, dat veroorzaakt twee dingen, de regelgevers beginnen dan de financiële instellingen in elkaar te slaan over de reden waarom de ratio's niet kloppen, ook al was het in de eerste plaats volledig zelf veroorzaakt en gedreven door de overheid. Er lijkt een verbinding te zijn met wat er op de grond gebeurt. 

En dan, het tweede stuk is dat er een beweging is om die activa echt zo efficiënt mogelijk te laten werken door de vorm van leningen daar ... omdat ze dat moeten veranderen, om hun rentemarge te krijgen, moeten ze dat zetten buskruit aan het werk. De uitdaging daarbij is, vooral in zoiets als een stimuleringspakket, niet alleen kregen ze een stortvloed aan deposito's, maar dan betalen mensen leningen af ​​en dus heb je deze dubbele klap waar plotseling hun rentemarge, hun winstgevendheid uit de hand loopt whack, right, en dan hebben ze meer buskruit om in hun gemeenschappen te investeren. 

Ik denk dat het derde stuk is ... een van de unieke dingen van kredietverenigingen is dat ze echt gemeenschapscoöperaties zijn, dus ze zien enorme behoeften binnen hun lokale markt, of het nu gaat om kredietverenigingen die plotseling PPP-leningen aanbieden of hun subsidieprogramma's beheren of andere dingen dat soort dingen waarvan ik denk dat ze echt belangrijk zijn op lokaal niveau, maar ook echte uitdagingen zijn voor de financiële instellingen zelf, omdat het waarschijnlijk geen dingen zijn die ze normaal gesproken zouden doen in hun dagelijkse bedrijf, maar ze zien het als, weet je , een belangrijk onderdeel van hun missie op lokaal niveau en steun hen.

Peter: Rechtsaf. Dus misschien kunnen we even overschakelen naar de fintechs en praten over … kan enkele voorbeelden geven van hoe fintechs op dit moment samenwerken met kredietverenigingen.

Kirk: Ja. Dus de eerste dingen die we zagen waren, weet je, we hebben je hulp nodig, we hebben een kleinschalige MVP-test gedaan in laten we zeggen Pennsylvania en we moeten dat opschalen naar de andere 49 staten, juist, zo snel als mogelijk. Om dat te kunnen doen, moeten we in elke staat één kredietunie vinden die de geografische aanwezigheid en de liquiditeit heeft om ons aanbod over de staat uit te breiden. En dus gingen we op zoek naar een soort kersenplukken en vonden we belangrijke kredietverenigingen in elk van die omgevingen die dat zouden doen. 

Het werkt ook omgekeerd, waarbij sommige van deze fintechs grote leningvolumes genereren en ze die leningen aan de kredietverenigingen moeten verstrekken in tranches van 100 miljoen dollar of iets dergelijks en zo iets soortgelijks, hoe vinden we kredietverenigingen die de liquiditeit en wilt u deze snel aan het werk zetten met het juiste, u weet wel, kredietverbeterde of interessante beleggingsproduct aan die kant. Ik denk dat dat de echte een-op-een oplossing is. 

Waar we aan hebben gewerkt ... Ik denk dat we redelijk ver op de weg zijn, is het vermogen om een ​​soort kredietunie-charters te nemen en wat we het soort kredietbox noemen, en dus definieert de kredietunie de soort acceptatiecriteria en dan kunnen de fintechs gewoon leningen rechtstreeks bij de kredietunie boeken en hen de juiste leden in die vergelijking brengen. Dus we denken dat dit op een meer systemisch niveau echt de mogelijkheid voor fintechs zal openen om samen te werken met kredietverenigingen en dat soort werk te doen. Maar op de andere schaal zien we dat problemen die we vaak zien ontstaan ​​waar de fintech... weet je, als je naar de top 100 kredietverenigingen kijkt, zijn er 22 verschillende platforms voor online mobiel bankieren, toch, dus er is vrijwel heel weinig standaardisatie in dat proces . 

Als je naar de kernsystemen kijkt, heb je nog eens 20/30 kernen in de top 500 kredietverenigingen en die ... wanneer je 22 verschillende mobiele platforms voor online bankieren combineert met 20 of zo kernen, heb je een soort van oneindig, weet je , code-kruip van het proberen te integreren in al deze. En dus, weet je, we keken naar en vriendelijk en hebben een soort Fintech Service Box in die vergelijking waar de fintech op kan aansluiten en dan brengt het een bibliotheek met kernintegraties naar beneden, een bibliotheek van online mobiele integraties in die stukken die de hoeveelheid geld en tijd die de fintech moet besteden aan integratie in de legacy-omgeving aanzienlijk verminderen.

Dus dat zijn een paar van de grote dingen die we daar zien, maar eerlijk gezegd, waarschijnlijk de grootste die gewoonlijk is, is, weet je, kredietverenigingen en banken zijn van nature conservatief, toch, en dus hebben ze nog nooit van uw product gehoord of u heeft een nieuwe innovatieve manier om iets te doen…..weet u, bankieren houdt over het algemeen niet van innovatieve nieuwe manieren om risico's te meten. Op dit moment leiden innovatieve nieuwe manieren om risico's te meten over het algemeen tot een systeemfout op een bepaald punt in dat systeem (lacht) als ze niet echt doordacht worden gedaan. En dus, het vinden van die kansen waar er een marktbehoefte is en een verlangen om een ​​ander risico te nemen en er is een fintech die die innovatie erin kan brengen ... en het echt kan aanpassen aan of aanpassen aan de kredietunie, denk ik, is de sleutel. 

Een van de interessante dingen die we altijd horen, is dat de fintechs binnenkomen en zeggen, nou, we gaan het voortouw nemen, dit gaat de winstgevendheid vergroten. In de kredietverenigingen, niet dat ze geen geld willen verdienen, het gaat om ledenservice, we willen echt de ledenwaarde krijgen, juist, in dat ecosysteem en ze spreken echt een heel andere taal over hun missiedoel, waarden en wat ze proberen te doen en ze lopen de wandeling in die omgeving. En dus moet je de tijd nemen om die nuance te begrijpen als je succesvol wilt zijn in die ruimte.

Peter: Juist, juist, dat is logisch. Dus, in de fintechs die naar je toe komen, ik bedoel, het klinkt als wat je daar net zei, als ze gericht zijn op winstgevendheid, krijgen ze het credit union-model niet. De fintechs die er zijn, wat is de boodschap die ze moeten begrijpen wanneer ze proberen te praten met kredietverenigingen?

Kirk: Ja. Dus ik denk dat de eenvoudigste formule niet perfect is, maar het is een formule. Weet je, je begint echt met wat de waarde is voor de …..je weet wel, is dit product of deze dienst die we gaan toevoegen en oplossen van problemen voor de leden van de kredietverenigingen in hun specifieke gemeenschap. Ten tweede, zal het iets zijn dat het risico voor de kredietunie verhoogt of verlaagt, omdat dit volwassen merken zijn, ze willen het risico niet vergroten, weet je, ze zijn in dat opzicht risicomijdend. Dus, ervoor zorgen dat je het op zo'n manier verpakt dat het aantrekkelijk is voor ... Ik bedoel, dat zal aan het eind van de dag merk-additief zijn en in dat opzicht goed voelen. 

En dan, ten slotte, moet het waarschijnlijk een beetje geld verdienen, goed, waarschijnlijk hoeft dat niet, toch. Er zijn veel dingen die dat niet doen, maar als je de eerste twee niet hebt opgelost, zal de derde de dag niet winnen.

Peter: Juist, juist, ja, dat is logisch. Dus als je naar de ruimte van de kredietunie kijkt, zijn er natuurlijk enkele die heel, heel groot zijn, zoals we die aan de bankkant hebben, maar denk je dat in het algemeen ... of misschien kun je ons enkele voorbeelden geven, namen of niet, maar wat zijn enkele van de manieren waarop kredietverenigingen het echt goed doen als het op technologie aankomt?

Kirk: Zeker. Dus je ziet er een paar ... dus DCU, een Digital Credit Union uit de omgeving van Boston, is echt ver op deze weg gegaan. Ze hebben een technische incubator, het DCU Innovation Lab, ze nodigen elke zes maanden 10/15 fintechs uit, ze geven ze gratis kantoorruimte en wat coaching en de rest en ze komen overeen om pilots te doen met deze dingen om hen te brengen in de ruimte van de kredietunie. Ze zijn echt interessant, weet je, in tegenstelling tot YCombinator of sommige van de andere incubatielaboratoria in een vroeg stadium in het gebied, wil DCU geen aandelen, ze willen geen deel van je bedrijf, wat ze willen doen is om interessante ideeën aan te brengen en pilots te doen en te kijken of ze voor hun leden werken en van daaruit op te schalen. 

Dus ik denk dat dat er een is waar ... als je denkt aan trendspotting of tech scouting in dat opzicht, ze het continuüm verder zijn opgeschoven, hoe zeggen we 20% en krijgen we wat efficiëntie, hoe nemen we deel aan het ecosysteem om dingen eerder zien. Ze zijn niet zo ver gegaan in laten we de toekomst voorspellen en wat dingen vooruit gaan bouwen, weet je, waar ik denk dat je zou zien, zoals bij CapOne .... Capital One, denk ik, heeft het daar heel goed in gedaan respect dus dat is denk ik een voorbeeld. 

Op kleinere schaal, weet je, er is een kredietunie in North Dakota genaamd Northern Hills, ze zijn een kredietunie van $ 100 miljoen, ze hebben Scienaptics, een AI-acceptatieplatform ontwikkeld om te doen ... in feite zijn ze in staat om 40% meer leningen goedkeuren door deze op AI-machine learning gebaseerde acceptatiestructuur te gebruiken en ik denk dat dat gewoon een goed voorbeeld is aan de andere kant, waar je een vrij kleine financiële instelling echt grote technologie kunt laten gebruiken om echt het leven van hun leden daarin te beïnvloeden gemeenschap

Peter: Juist, juist, we hadden een paar afleveringen geleden de CEO van Scienaptic op de podcast, ik moet hem dat laten weten. Maar hoe dan ook, je noemde AI, wil je het hebben over AI omdat ik weet dat je een... Ik weet dat je een boek hebt gepubliceerd, er komt een boek uit over AI, denk ik, waarom zou je je daarop concentreren onderwerp?

kerk: Nou, dus, weet je, ik zal je de koude harde waarheid geven, namelijk dat ik boek 1 heb geschreven en een heel interessant gesprek had gezien over de toekomst van AI en ik dacht nu, dit is iets dat ik niet 't Denk dat niemand er echt aan denkt, zowel op korte als op lange termijn. En toen ik wat onderzoek begon te doen, vond ik het gewoon fascinerend dat elke…. 99 van de 100 fintechs waar ik naar keek, gebruikten op de een of andere manier machine learning of AI. Ik hoorde geen enkele credit union-persoon praten over machinaal leren en je begint te …..als je kijkt naar enkele van de vroege winnaars in AI, zoals, ik weet niet echt of iemand Tesla ooit betrapt op dit punt van de hoeveelheid data die ze hebben gegenereerd, je weet wel, hierin. 

Ik bedoel, misschien gebeurt het dat ze een ander algoritme bedenken, weet je, in dit stadium is data het spel en de vroege winnaars in AI, degenen die de meeste data hebben en het meest oefenen in deze patroonherkenning . En dus voelde ik dat het echt een belangrijk genoeg probleem was dat we nodig hadden om de aandacht binnen de industrie te krijgen en kredietverenigingen en banken echt te laten nadenken over hoe het leven er over 20 jaar uit zou zien als deze dingen succesvol waren, klopt, want ik denk niet dat het alleen maar gaat over ... Ik denk dat wat we nu zien eigenlijk vrij rudimentaire AI is. 

Het is elementaire patroonherkenning, weg van heuristiek programmeren naar machine learning, maar waar het echt invloed begint te krijgen, is wanneer deze algoritmen in staat zijn om de werklast uit te voeren die we als mensen kunnen doen en speciale taken is dat eerste, echte stuk, we' Ik heb het al gezien met, weet je, sommige chatbots, sommige van de .... zoals acceptatie is een perfect voorbeeld. We zijn al op een punt waar je al je leninggegevens kunt programmeren en het ding presteert beter dan wat een mens kan bedenken, zonder twijfel, heel, heel snel. 

Nou, dat is gewoon een beslissing nemen op het moment dat het sommige van deze functies daadwerkelijk gaat automatiseren en begint te veranderen, hoe het onze dagelijkse werkbelasting en zo zal beïnvloeden. Weet je, ik denk dat het een enorm potentieel heeft en wanneer je op een punt zou kunnen zijn waar AI, weet je, over 20 jaar het speelveld gewoon behoorlijk drastisch zal egaliseren en ik denk er een beetje over na als ik een executive was en Ik probeerde na te denken over de toekomst en welke vaardigheden ik nodig zou hebben, toch. Weet je, als je AI onder de knie wilt krijgen, doe je het niet in zes maanden, juist, je moet daar een reis van zeven tot tien jaar van maken en hoe eerder je aan die reis begint, hoe beter kans dat je het niet helemaal, je weet wel, je picknick verpest.

Peter: Juist, juist. Dus toen noemde je acceptatie, je noemde chatbots, waar zouden kredietverenigingen zich op moeten richten, waar raad je aan... Ik bedoel, je zou dat in het boek kunnen hebben geschreven, ik bedoel, ik gok, maar wat zijn de gebieden die hebben de meeste ruimte voor verbetering.

KERK: Dus het boek…..een van de dingen die ik erg leuk vond aan boek één, was dat ik een soort case study-aanpak deed, waarbij ik fintechs koos en liet zien hoe ze bepaalde dingen aanpakken. Deed hetzelfde in boek twee, waar ik deze 10/15 fintechs vond die echt interessante casestudies hadden in elk onderdeel van de bank of kredietverenigingen. Dus of het nu, je weet wel, betalingen waren, of het callcenter was, of het collectie was, al die stukken waarvan ik dacht dat het een belangrijk stuk was. Ik denk dat het belangrijk is om te erkennen dat dit geen afdelingskwestie is, toch, ik bedoel, ja, het kan beginnen met acceptatie en hoe dan ook, het gaat over in chatbots, maar het zal elk aspect van de organisatie ontwrichten. Dus, weet je, dat was een beetje waar ik heen ging. 

Ik denk ook dat de bredere strategische vragen, zoals hoe compliance eruit gaat zien, wat we gaan doen ... vooral in de kredietunie-industrie zijn we gebouwd rond vooringenomenheid, zoals de aard van kredietunies is we hebben een kleine groep kerkmensen, we hebben een kleine gemeenschap, we hebben een kleine werkgever, we hebben een aantal duidelijk consistente ... brandweerlieden, weet je, dus natuurlijk, als je kijkt naar al hun leningprestatiegegevens of al hun acceptatiebeslissingen of al hun verzamelingsgegevens, natuurlijk zal het duidelijk zijn dat er een enorme behoefte zal zijn om te gaan met de regelgevende impact van het feit dat je volledige vooringenomenheid hebt en hoe je deze beslissingen neemt op basis van de kleine gemeenschap. 

Dus ik denk dat er op die lange termijn veel compliance, regelgevende kant zal zijn om ervoor te zorgen dat we trouw blijven aan de bredere kredietvereisten en depositovereisten en bankvereisten in het algemeen aan die kant. Dus, ik denk dat er ….hoe verbeteren we de diensten die we vandaag in de wereld hebben en er is de hoe we niet fout gaan in termen van naleving. Ik denk verder dan alleen chatbots en acceptatie, weet je, ik denk dat er honderd andere use-cases zijn waar we mee kunnen spelen, ze kunnen je op dit moment een concurrentievoordeel geven, of het nu ... een van mijn favoriete is een bedrijf genaamd FlexPay. 

Ze doen de verwerking van verkopers voor terugkerende betalingen en wat ze per ongeluk hebben gedaan, was reverse-engineering via een machine learning-algoritme wat de fraudedetectiesystemen doen, die allemaal voor het grootste deel op heuristiek zijn gebaseerd en door dat te doen zijn ze in staat om een ​​hogere doorvoer van terugkerende betalingen te krijgen door ze correct te timen op basis van wat dat heuristiekprogramma zou gaan doen en vervolgens de verwerkingskosten voor die verkopers in die vergelijking te verlagen, dat is het perspectief van de verkoper. 

Vanuit het perspectief van de consument elimineren ze het aantal keren dat uw creditcard ten onrechte wordt afgewezen voor transacties die u 22 keer eerder hebt gedaan. Het is super frustrerend vanuit het perspectief van de ledenervaring, want het is niet... Oh, ik heb deze transactie de afgelopen zeven maanden op rij gedaan, waarom is deze maand de maand dat je besloot dat dit een probleem was.

Peter: Juist.

Kirk: Dus ik denk dat dat een heel goed voorbeeld van betalingen is. Weet je, een van de dingen die ik in het boek concludeerde, eigenlijk in beide boeken, was het idee dat we het gedrag van deze financiële instellingen van tevoren gaan voorspellen. Misschien, maar meestal is wat je in de financiële instelling ziet het resultaat van een aantal beslissingen, toch. Het is niet het begin van de beslissing, oké, zoals niemand een autolening wil, ze willen een auto, ze willen geen hypotheek, ze willen een huis, oké, en het is de taak van de bank en de kredietunie om te faciliteren die transactie zodra de beslissing is genomen om de beslissing niet voor de consument te nemen. 

Nu zijn er natuurlijk vroege waarschuwingssignalen van een beslissing die op stapel staat of eraan komt, maar ik denk dat als je daarover nadenkt en je nadenkt over het vermogen van AI om echt vooraf te positioneren en de organisatie klaar te maken en te begrijpen dat er iets aan de hand is. komen en de verschillende manieren om te verwerken dat ik denk dat er aan die kant verschillende kansen zijn.

Peter: Juist, juist. En wanneer komt het boek dan uit?

Kirk: Het boek is een paar maanden geleden gepubliceerd, het staat nu op Amazon, dus je kunt het nu kopen en het zou redelijk snel gelezen moeten worden. Ik zal zeggen dat het academischer is dan het eerste boek, dus weet je, ik weet niet hoe ik een instructieboek moet schrijven over iets dat nog niet is gedaan.

Peter: Juist, juist. Wel, ik zal ervoor zorgen dat ik daar naar link in de shownotes. Hoe dan ook, we hebben geen tijd meer, maar voordat ik je laat gaan, nog een laatste vraag. Kredietverenigingen hebben moeilijke tijden achter de rug, klinkt alsof u optimistisch bent over de toekomst voor kredietverenigingen, misschien eindigen met waarom bent u optimistisch.

kerk: Zeker. Ik bedoel, ik denk dat er twee stukken zijn. Ik denk dat ze een onderliggende kapitaalstructuur hebben die behoorlijk sterk is, het zijn echt veilige financiële instellingen en in dat opzicht doen ze niet veel risicovolle dingen die er waarschijnlijk voor zorgen dat ze systematisch zullen falen. Ik denk dat het tweede grote stuk dat ik denk is ... in de kern hebben ze altijd hun leden ... omdat ze financiële coöperaties zijn, hebben ze altijd het belang van hun leden voor ogen. Ik denk dat het hen een zekere mate van bescherming geeft, weet je, vanuit een langetermijnperspectief, omdat ik denk dat ze de strijd misschien verliezen, toch, maar de hoofdstad stelt hen in staat om een ​​stuk op langere termijn te vechten, waardoor ze kunnen draaien en veranderen en zorgt echt voor die stabiliteit op lange termijn.

En ik zie ze echt actief deelnemen aan het gesprek en verschillende dingen proberen te doen in dat opzicht, dus ze zijn niet ... het is niet dat ze met hun kop in het zand zitten, dit gebeurt niet, ze besteden een veel tijd nadenken over hoe we ervoor kunnen zorgen dat dit aan het eind van de dag een goede ervaring is voor de consument.

Peter: Juist, juist, dat is interessant. Nou, we moeten het hierbij laten, Kirk, ik waardeer het echt dat je vandaag naar de show komt.

Kirk: Graag gedaan, bedankt dat je me hebt.

Peter: Oké, bedankt, tot ziens.

Nu is het interessant voor mij dat we in dit land waarschijnlijk een vergelijkbaar aantal kredietverenigingen hebben als banken. Er zijn enkele grote kredietverenigingen, maar de meeste zijn vrij klein en dienen een soort lidmaatschap dat iets gemeen heeft. Nu zijn fintechs echt gefocust op het bedienen van banken en dat hebben ze vrij goed gedaan, maar er gebeurt minder tussen fintechs en kredietverenigingen. 

Dat is een van de redenen waarom ik Kirk op de show wilde krijgen, er is een kans en wat het bedrijf van Kirk doet, is echt helpen om dat te vergemakkelijken en fintechs en kredietverenigingen helpen samen te komen, wat ik denk ... het is een goede zaak voor beide partijen en ik zie ... er is geen reden waarom kredietverenigingen niet dezelfde geavanceerde technologie zouden hebben en zullen hebben die elke bank heeft en die vandaag beschikbaar is bij veel fintechs. Ik denk dat we in de nabije toekomst veel meer fintechs zullen zien focussen op de kredietunieruimte.

Hoe dan ook, ik zal me afmelden. Ik waardeer het erg dat je luistert en ik zie je de volgende keer. Doei.

Voordat we gaan, wil ik je herinneren aan het gloednieuwe evenement van LendIt Fintech, Fintech Nexus, de Dealmakers Summit zal het eerste grote persoonlijke fintech-evenement van de afgelopen 18 maanden zijn. Een met de hand samengesteld publiek van durfkapitalisten, bankiers, fintechs en schuldinvesteerders zal elkaar persoonlijk ontmoeten tijdens een evenement dat 100% gericht is op het sluiten van deals. Het zal plaatsvinden in Miami op 1 en 2 september, je kunt je aanmelden om lid te worden en meer informatie vinden op lendit.com.