PODCAST-TRANSCRIPTIESESSIE NR. 287-BRAD PATERSON

Welkom bij de Lend Academy Podcast, aflevering 287, dit is uw gastheer, Peter Renton, oprichter van Lend Academy en medeoprichter van LendIt Fintech.

Voordat we vandaag beginnen, wil ik iedereen even op de hoogte brengen. We gaan de podcast een nieuwe naam geven, dit wordt de laatste aflevering van de Lend Academy Podcast en we zullen de podcast opnieuw lanceren als Fintech One-on-One, wat echt een betere beschrijving is van wat we hier doen. Dus ik wilde jullie allemaal laten weten dat de volgende aflevering die je zult zien, het een nieuwe zal zijn ... er zullen afbeeldingen zijn, er zal een nieuwe naam zijn. Je zou het gewoon in je gewone feed moeten kunnen krijgen, zoals je altijd hebt gedaan, maar we zullen een nieuwe naam hebben, dus ik wil iedereen daarover op de hoogte brengen.

(Music)

De aflevering van vandaag wordt gesponsord door LendIt Fintech USA, 's werelds grootste fintech-evenement gewijd aan kredietverlening en digitaal bankieren. Het vlaggenschipevenement van LendIt vindt dit jaar online plaats van 27 tot 29 april met de mogelijkheid van een exclusief persoonlijk VIP-onderdeel. Het vonnis is gewezen op het 2020-evenement van LendIt dat online werd gehouden, waarbij veel mensen zeiden dat dit het beste virtuele evenement was dat ze ooit hadden bijgewoond. LendIt legt de lat nog hoger in 2021, dus sluit je aan bij de fintech-gemeenschap bij LendIt Fintech USA, waar je de mensen ontmoet die ertoe doen, leert van de experts en zaken doet. Meld u vandaag nog aan op lendit.com/usa

Peter Renton: Vandaag op de show ben ik verheugd Brad Paterson te verwelkomen, hij is de CEO van Splitit. Nu zit Splitit in het hart van Buy Now Pay Later-veld, maar ze hebben een andere benadering dan de andere spelers. Ze stellen een consument in staat om zijn bestaande krediet op zijn creditcard te gebruiken om termijnbetalingen bij een aankoop te doen.

We gaan er natuurlijk dieper op in, hoe het precies werkt, weet je, we praten over wat er aan de handelaarskant speelt, we praten over de risico's, hoe ze dit technisch kunnen doen en we praten over het feit waarom ze zijn een beursgenoteerd bedrijf geworden, het recente nieuws dat ze een faciliteit van $ 150 miljoen hebben bij Goldman Sachs. Brad geeft ons wat hij denkt ... interessante technologieën voor de toekomst van betalingen en nog veel meer. Het was een fascinerende aflevering, ik hoop dat je geniet van de show.

Welkom bij de podcast, Brad!

Brad Paterson: Bedankt dat je me hebt, Peter, geweldig om hier te zijn.

Peter: Leuk je te hebben. Ik weet het, je praat net als ik raar, dus waarom geef je de luisteraars niet een beetje achtergrondinformatie over hoe je naar dit land bent gekomen en geef je alleen de hoogtepunten van je carrière tot nu toe, want ik weet dat je bij enkele van de grootste namen in de financiële wereld, dus vertel ons enkele hoogtepunten.

brad: Tuurlijk, blij mee. Ja, ik kom uit Australië, ik ben opgegroeid net ten noorden van Sydney op de stranden. Ik verliet eigenlijk Australië toen ik 25 was, meer dan 20 jaar geleden, woonde veel in Azië, buiten Singapore, en verhuisde terug, maar in die tijd ontmoette ik mijn vrouw die uit de Verenigde Staten komt. Ze groeide op in Californië en wilde ongeveer vijf jaar geleden verhuizen. Ik had het geluk op dat moment met Intuit te werken. De meeste mensen kennen dit als QuickBooks of TurboTax en ze vroegen me hierheen te verhuizen om een ​​deel van het bedrijf hier te leiden.

Dus de combinatie van gezin en werk bracht me vijf jaar geleden naar de Verenigde Staten, ik vind het hier geweldig, het is fantastisch, veel Australiërs hier, veel innovatie in Californië. Daarvoor, meer dan 20 jaar in financiële dienstverlening, fintech noemen we het nu of in betalingen. Gelukkig genoeg om mijn tanden bij Visa in betalingen te snijden en ze stapten over naar PayPal, hielpen PayPal te starten in Australië en vervolgens door Azië-Pacific, brachten daar zeven of acht jaar door na vijf of zes jaar bij Visa en verhuisden vervolgens naar Intuit, waar ik de leiding gaf QuickBooks Business en, nogmaals, dat vanaf nul opgebouwd, weet je, in Azië-Pacific, beginnend met Australië en vervolgens door Azië voordat ik naar de Verenigde Staten verhuisde, dus een goede ... Ik bedoel, mijn tanden bijten bij Visa was briljant om het betalingssysteem te leren daarna veel bouwbedrijven.

Peter: Juist, ja. Ik bedoel, dat is een soort van geweldige achtergrond voor een CEO van Buy Now Pay Later, omdat je zeker een aantal van de innovatieve bedrijven in de ruimte hebt geraakt, maar misschien zou je een soort van ... met die achtergrond kunnen doen, waarom besloot je om een ​​baan aan te nemen? bij Splitit na het werken met enkele van deze grote namen.

brad: Een paar dingen, ik hou van het product, ik vind het geweldig, het was anders, we zien onszelf als complementair aan de ruimte. Het is geen populaire mening, maar het product Nu kopen, later betalen is in wezen een nieuwe vorm van creditcard, ze financieren de transacties op het verkooppunt. Ik vind het ongelooflijk innovatief, het stimuleert financiële inclusie als het op de juiste manier wordt gedaan en het vergroot het aantal mensen dat kan deelnemen, wat fantastisch is, maar het is in wezen een nieuwe creditcard. Wat ik zo leuk vind aan dit model, is dat het dezelfde mindset heeft die wordt toegepast op een creditcard, omdat je hiermee je bestaande saldo op een creditcard kunt gebruiken om in de loop van de tijd te betalen en het was anders.

Het voordeel, toen ik dat een beetje inspecteerde en met een aantal handelaren en consumenten sprak, was het voordeel reëel en het herinnerde me aan mijn vroege dagen bij PayPal. Dit was als een echt krachtig voordeel dat mensen konden verwoorden met de handelaar. Het product werkte, het hoefde alleen maar te worden geschaald en ik denk dat het, gezien het bedrijfsmodel dat samenwerkt met creditcards, het gewoon mogelijk maakte om te schalen. Het was een speelboek dat we goed kenden van eerdere betalingslandschappen, wat een erg slechte uitvoering was, de basis legde om ons te laten groeien, maar het uitvoerde met een heel sterke gok op microplannen. Die twee dingen, sterke voordelen en een draaiboek, zijn nieuw, dus het was alsof ik het juiste team coachte, dus dat was iets dat me enthousiast maakte.

Peter: En dus, begon Splitit eigenlijk in Australië of begon het in de VS?

brad: Het begon in Israël, gefinancierd door enkele Israëliërs.

Peter: Erg interessant.

brad: We zijn ingewikkeld, we zijn opgericht in Israël, genoteerd aan de Australian Stock Exchange en ons hoofdkantoor bevindt zich in New York, het is een gecompliceerde relatie. Afbetalingen op afbetaling of 'Nu kopen, later betalen' worden in alles wat je doet in Israël gemalen. Je kunt de afgelopen weken zelfs boodschappen voor $ 15 kopen, dat moet je verdelen.

Peter: Interessant.

brad: Je kunt dat in drie termijnen doen of $ 5, of ik overdrijf, maar over het algemeen wordt je op het verkooppunt gevraagd: zou je het willen splitsen, zou je in termijnen willen betalen? Dus het werd daar geboren, de oprichters hadden een visie, hoe kunnen we dat niet alleen naar de rest van de wereld brengen, maar ook naar e-commerce en het werkt alleen als een bilaterale betalingsrelatie, zodat het verder gaat, waardoor het agnostisch wordt en dat vervolgens de wereld rondreizen.

Dus de oprichters werkten hier vijf jaar aan om de architectuur van het product op te bouwen, de betalingen op orde te krijgen en notering aan de Australian Stock Exchange was natuurlijk gezien het succes van sommige bedrijven daar en het bouwen van een Buy Now Pay Later-bedrijf. De investeringsmarkt begreep dit product toen een stuk beter.

Peter: Juist, juist. Ja, Australië is echt leider in de wereld, zo lijkt het, in deze opkomende industrie, maar snelgroeiende industrie. Dus, kun je je gewoon verdiepen in het product, ik weet dat je het daar een beetje in het kort hebt beschreven, maar ik zou er graag een beetje op willen ingaan, wat het precies is, wat de technologie erachter is en hoe het werkt.

brad: Absoluut. In de eenvoudigste vorm staan ​​we mensen toe om in de loop van de tijd in termijnen te betalen met behulp van het beschikbare saldo op hun creditcard. Stel je voor dat je een fiets gaat kopen voor $ 800, je kunt die fiets nu kopen voor $ 800 en je moet dat binnen 30 dagen afbetalen voordat je rente van je creditcard moet betalen om te betalen als je de saldo van $ 800.

Of, wat we u toestaan ​​te doen, is dat we zeggen, laten we zeggen dat u dat in de loop van de tijd wilt betalen, tien termijnen van $ 80, we zullen $ 800 op uw kaart plaatsen, zodat u niet te veel verlengt en terug bouwt naar de kaart $ 80 elke maand. U hoeft dus alleen de $ 80 terug te betalen voordat u rente of kosten betaalt, we verstrekken u geen krediet, er zit een financiële instelling achter die creditcard die beslist welk krediet u kunt krijgen. We plaatsen een blokkering en we vernieuwen die blokkering elke maand. Dus het stelt mensen in staat om te kopen wat ze nodig hebben, wat ze nu willen, maar zonder zichzelf te veel uit te breiden, dus er is nieuwe schulden of geen nieuw krediet op het verkooppunt.

Peter: Rechtsaf. Maar ze moeten die ruimte op hun kaart hebben om te kunnen vasthouden, anders wijs je ze af, toch?

brad: Nou, we weigeren ze niet, de uitgevende bank weigert ze, maar, ja en ik denk dat dat ons heel anders maakt. We verlenen geen krediet aan mensen, we controleren in feite of u het krediet hebt en stellen u in staat onze technologie te gebruiken om dat in de loop van de tijd te verdelen.

Peter: Het is interessant omdat alle andere Buy Now Pay Later-spelers, weet je, een andere benadering hebben, zo lijkt het, ze gebruiken geen bestaande creditcards. Dus, waar opereert u dan, vertel me in welke regio's u vandaag werkelijk opereert.

brad: Het hoofdkantoor is gevestigd in New York, de VS is ons hoofdkantoor, het is waar we ons op richten om te winnen en waar het grootste deel van ons team is gevestigd. Onze technologie komt uit Israël en daarna hebben we kantoren in Australië, ook in het VK.

Peter: Wat de markt betreft, gaat u… .is het momenteel voornamelijk in de VS?

brad: Overal waar een Visa of Mastercard wordt geaccepteerd of waar een Visa of Mastercard wordt gehouden, kunt u Splitit gebruiken. We hebben dus verkopers in meer dan 30 landen, we hebben klanten in meer dan 100 landen.

Pete: Visa en Mastercard zijn in elk land ter wereld, toch.

brad: Precies. Dat is wat ons anders maakt: waar een creditcard wordt gebruikt of geaccepteerd, we zijn relevant. Ik denk dat we gefocust zijn op waar we de meeste tijd en moeite in steken in Noord-Amerika en het VK en Australië, maar we kunnen worden gebruikt en we dienen mensen over de hele wereld.

Peter: Dus, hoe werkt het dan als ... ... je zegt dat je het overal kunt gebruiken waar Visa of Mastercard wordt gebruikt, je hebt natuurlijk handelaars. Ik heb een aantal van de handelaars gezien waar het een gestroomlijnd is, het is een mooie interface waar je gewoon ... ... .. het geeft je de mogelijkheid om volledig te betalen of te betalen met Splitit, ik stel me voor ... wat gebeurt er als je naar een handelaar komt dat ... ze proberen iets te kopen waar de handelaar niet is met Splitit, hoe werkt dat?

brad: De handelaar moet Splitit accepteren, dus wat we doen is dat we opnieuw een acceptatiebedrijf opbouwen en vervolgens consumenten informeren over wat we doen, zodat ze voor ons kiezen wanneer ze het merk zien en dat begrijpen ze. Dus we bouwen een acceptatiebedrijf op, ze moeten dat accepteren, er zijn een aantal verschillende manieren waarop dat kan gebeuren.

Betalingsgateways werken met ons samen om ons product te distribueren en te installeren bij verkopers, we verkopen rechtstreeks aan verkopers, er komt ook veel vraag binnen. Het is dus echt onze taak om die acceptatie op te bouwen en consumenten te leren begrijpen dat wanneer ze ons merk zien, ze begrijpen wat dat doet, omdat we zo verschillend zijn.

Peter: Rechtsaf. Dus, doet u op dat moment een verzekering omdat u uiteraard geen kredietrisico neemt omdat het bedrag op de kaart staat. Ik stel me voor dat de handelaar zijn geld wil hebben, dus jij gaat voor het geld staan, ik neem het aan, en dan is er duidelijk een risico dat die persoon zijn creditcard gaat sluiten of gewoon niet betaalt. Welk risico neemt u hier eigenlijk?

brad: Het is minimaal en het is een van de dingen die ons model uniek maken. We zijn een technologielaag, we geven niet in wezen krediet uit of incasseren we het krediet, we zijn een technologielaag die het ons mogelijk maakt om op een bestaand kaartsysteem te gebeuren. Wat betekent dat? Dus ja, je hebt gelijk, detailhandel of handelsbedrijven willen nu contant geld, maar niet allemaal. We hebben twee modellen, heb je nu het geld of wil je het in de loop van de tijd, er is een vergoeding als je het over wilt tijd versus dat nu willen, we schakelen beide modellen in, we onderschrijven de handelaren als ze binnenkomen om ervoor te zorgen, gewoon standaard acceptatie in termen van kredietwaardigheid, omdat we u nu het geld geven, ervoor zorgen dat de producten op tijd worden geleverd, etc., relatief lichte aanraking hoewel gezien ons model.

Wat consumenten betreft: we onderschrijven helemaal niet omdat we eigenlijk geen krediet aan consumenten verstrekken. Het risico, wij garanderen het geld aan de winkelier en aan de handelaar. Dus als u een detailhandelaar bent en u wilt uw geld ontvangen, dan garanderen wij u dat u dat na verloop van tijd krijgt, wij zorgen ervoor dat het bij de consument wordt geïnd. De manier waarop we dat doen, is dat we dat geld bijna garanderen door het vasthouden op de kaart. Als het geld beschikbaar is, weten we dat het er is en elke maand gaan we het terug naar de kaart sturen voor een maandelijkse afbetaling.

Peter: Dus wat gebeurt er als de consument probeert zijn creditcard te annuleren tijdens die betalingsperiode?

brad: Het is niet anders dan elke autorisatie die je vandaag op je kaart hebt staan, ik bedoel, die wordt daar vastgehouden en die is goedgekeurd, dat is iets wat je verschuldigd bent, maar het wordt niet onmiddellijk op de kaart gefactureerd.

Peter: Oké, oké. Dus je staat voor het geld, maar ik kan me voorstellen ... dus je verliezen, ik bedoel, kun je me vertellen dat de verliezen bijna nul zijn?

brad: Ja. Het is heel dicht bij nul, we zeggen dat het te verwaarlozen is, we rapporteren het niet omdat ... we het eigenlijk niet hebben gerapporteerd omdat er echt niets is. We zeggen nu dat het te verwaarlozen is, omdat er soms autorisaties zijn die omvallen of er verschillende nuanceringen gebeuren die zeer gecompliceerde en genuanceerde betalingssystemen zijn, maar het is bijna nul, het is meestal in het enkele cijfer.

Peter: Juist, juist. Dus dan is uw grote uitdaging om, weet u, duizenden, tienduizenden, honderdduizenden kooplieden binnen te halen, denk ik.

brad: Correct.

Peter: Leg het soort instapproces uit dat u doorloopt met de handelaren.

brad: In wezen maken we verbinding via de betalingsgateway van verkopers. Waar de handelaar ons de transactie stuurt, plaatsen we dat vertrouwenssysteem waarmee dat kan worden omgezet in een transactie op afbetaling in plaats van een binaire transactie en die terugsturen naar de gateway naar het betalingssysteem. Dus we zitten tussen de handelaar en de betalingsgateway in, we zijn geïntegreerd en ondersteund door meer dan 90 betalingsgateways over de hele wereld, maar elke handelaar waarmee we integreren, moet een nieuwe handelaar-ID aanmaken met dat gateway-account, etc. etc. die onze API's integreren.

Dus we verbeteren het onboardingproces nu door een samenwerking met Stripe, wat betekent dat dit nu binnen enkele uren kan worden gedaan. Vroeger kostte het handelaars weken of maanden om met de andere betalingsgateways samen te werken om de startup te krijgen. Er zijn dus een aantal betalingsgateways die dit in uren of dagen doen, er zijn andere waar het weken of maanden kan duren omdat er verschillende systemen zijn die mensen op verschillende manieren bedienen.

We brengen dit nu naar beneden om in een veel snellere ruimte te zijn, we hebben veel werk te doen, we zijn niet tevreden met hoe lang het duurt om aan boord te gaan naar Splitit, we zijn niet tevreden met hoe eenvoudig het is. Dit is een van onze grote aandachtspunten die we blijven innoveren om dat terug te brengen tot ... Ik kan binnen enkele minuten afbetalingen accepteren.

Peter: Rechtsaf. Ik zou graag willen zien wat voor verschil ... je werkt natuurlijk al met een aantal handelaars, wat is het verschil als iemand dit begint toe te voegen. Ik weet zeker dat je statistieken hebt over wat de lift is voor hun inkomsten, heb je daar een soort gemiddelden die je zou kunnen delen?

brad: We hebben een aantal casestudy's op onze website. Het suggereert consequent dat de conversierechten met Splitit voor retailers bijna het dubbele zijn. Sommige mensen zullen zeggen dat het drievoudig is, sommige mensen zullen zeggen dat het misschien anderhalf is, maar gemiddeld is het ongeveer het dubbele van de conversieratio. De reden is dat we je toestaan ​​om het tegoed dat je hebt te gebruiken, we staan ​​je toe om er één te gebruiken… .. er is maar één stap van wrijving in het afrekenproces, namelijk het kiezen van het aantal termijnen, dat is alles.

Er is geen aanvraag, er is geen invoer van persoonlijke gegevens, er is geen angst om de kredietscore te beïnvloeden, want ik heb het krediet al, dus het is ongelooflijk eenvoudig. Jij X, de goedkeuringspercentages zijn meer dan 80%, hetzelfde als de creditcard als je de saldi hebt goedgekeurd. We helpen retailers dus eigenlijk meer te verkopen door bestaande browsers om te zetten in kopers, wat leidt tot conversiepercentages van 2 tot 3 keer beter dan de standaard. Ze vertalen dat in 20 tot 30 kleine omzetstijgingen, hetzij door een veel hogere gemiddelde bestelwaarde, hetzij door een veel hogere conversieratio.

Peter: En zie je ... gebeurt dit ... kopen de meeste mensen via een gsm of is het een desktopbrowser, ik bedoel, wat is het soort gebruik aan de consumentenkant?

brad: Het is overwegend mobiel, zoals je zou verwachten, veel meer browsen op mobiel tot misschien voltooiing, maar pandemie veranderde dit, we zagen eigenlijk een soort verschuiving terug naar de desktop.

Peter: Rechts.

brad: We brengen eigenlijk veel tijd door achter een desktop thuis te zitten, misschien niet altijd, en in ieder geval achter een laptop, zo niet een iMac of iets dergelijks. Maar ik verwacht dat dit na verloop van tijd weer terug zal gaan naar mobiel, ik denk dat er een nog grotere verschuiving naar mobiel zal plaatsvinden naarmate we de convergentie van contactloos en cloudgebaseerd afrekenen in de toekomst beginnen te zien. Maar op dit moment is het nog steeds overwegend mobiel, maar in de afgelopen twaalf maanden is het weer verschoven naar desktop.

Peter: Oké, oké. Toen ik hier een beetje onderzoek naar deed, was ik op een aantal verschillende websites aan het browsen. Ik was verrast toen ik er een tegenkwam die die van jou aanbood en een van de andere aanbiedingen van het type Nu kopen, later betalen die… ..

brad: Absoluut.

Pieter:….dus, zie je jezelf als gratis of hoe kijk je naar de andere Buy Now Pay Later-spelers?

brad: We doen, we zijn absoluut complementair. Er wordt ons vaak gevraagd: hoe concurreer je tegen andere namen in de branche? Dat doen we niet, we zijn complementair. We bieden geen exclusieve voorwaarden in ons contract omdat we niet geloven dat we met die bedrijven concurreren. En de reden is, onze klanten vertelden ons dit, er zijn consumenten en shoppers met een creditcard die niet meer schulden willen maken, ze willen dat bestaande krediet dat ze hebben effectiever gebruiken en er zijn mensen die nieuw krediet nodig hebben. of ze moeten die transactie beperken tot een buurman of wat ze op dat moment hebben. Dat zijn complementaire behoeften, ze sluiten elkaar niet uit.

Dus we positioneren ons als complementair, we kunnen zorgvuldig plannen over onze partners, paarse matrassen, geweldig product, geweldig merk. Ze accepteren Spliit en Defer Buy Now Pay Later-type transacties, ze plaatsen ons voorzichtig, naast elkaar, naast elkaar om het verschil tussen de twee systemen ook ongelooflijk goed te zien, en dat is via uw creditcardaanvraag. Als u de balans heeft, kunt u het vandaag doen en de andere is financiering, financiert u, betaalt deze in de loop van de tijd en de noodzaak om te beginnen zonder rente, wat een nieuw krediet voor u is.

Sommigen van hen zeiden publiekelijk dat beide producten de conversieratio's verbeteren en we doen het op verschillende manieren, maar beide zijn nodig omdat ze twee verschillende soorten consumenten bedienen en twee verschillende soorten behoeften. Er slechts één dienen, is mensen die na verloop van tijd willen betalen, dwingen nieuwe schulden te accepteren of te krijgen, of als u alleen Splitit accepteert, bedient u alleen mensen die over het krediet beschikken. Dus we zien ze allebei als gratis nodig bij het afrekenen.

Peter: Juist, juist, interessant. Dus, zijn het dan voornamelijk grote ticketitems, ik bedoel, zijn deze items van $ 500 - $ 1,000 omdat je een item van $ 20 niet hoeft te splitsen, stel ik me voor, waar richt je je aanbod op?

brad: Grote vraag. Overal waar een creditcard kan worden geaccepteerd, worden we gebruikt. We zien transacties van $ 60 tot $ 60,000.

Peter: Wow!

brad: Het voordeel van ons model is dat als u een groot beschikbaar saldo op uw creditcard heeft, u deze kunt splitsen. Dus ik heb sieraden gekocht voor $ 50,000 / $ 60,000 in drie termijnen gezien, dit zijn mensen die dat niet hoeven te doen, maar ervoor kiezen om dat te doen. We hebben gezien dat schoenen van $ 60 worden opgesplitst in zes termijnen van $ 10, deze mensen willen of moeten dat doen. Nu, waar je je op moet concentreren, zal ik je vertellen dat een van de eerste dingen die we deden toen ik meedeed, was zoeken naar de fit van de productmarkt en de fit van de productmarkt was eigenlijk elke transactie van meer dan $ 300, we begonnen veel meer waarde toe te voegen.

We zijn bijna hoger dan dat, we zullen overal van dienst zijn, maar we hebben de meeste waarde van meer dan $ 300 tot $ 1,000 en veel van onze vergelijkbare bedrijven zijn gratis. Ze beginnen maximaal $ 1,000 te bedragen in termen van het krediet dat ze u voor die transactie zullen verstrekken, dus dat is waar het gratis is, maar we rijden veel meer voordeel van $ 300 en meer.

Peter: Het is interessant omdat natuurlijk het hele, weet je, creditcardspel nu, er zijn zoveel beloningen waar mensen op gefocust zijn en je geeft je beloningen niet op, ook al wil je dat misschien niet afbetalen, je kunt nog steeds doen ... . Echt, ik kan zien hoe dit is ... ... dus je betaalt precies hetzelfde bedrag, toch, of je het nu over zes zet .... alsof je kunt kiezen hoeveel termijnen of hoe het daar werkt?

brad: U doet het, er zijn verschillende kosten voor fondsen, er zijn geen verschillende vergoedingen voor de winkelier, afhankelijk van het aantal termijnen dat ze aanbieden, dus het is aan de winkelier. Ze kunnen maximaal 12 bieden en met uitzondering van maximaal 24 of 36 maanden, er zijn andere kosten aan verbonden, het is aan de winkelier. Dus dat zou naar een business case gaan die zegt: ik hoef er maar drie aan te bieden en ik stimuleer de conversie of nu moet ik eigenlijk 12 termijnen aanbieden om de conversie te verbeteren, wat tegen deze kosten komt.

De meeste mensen zouden dit doen, we zullen ze een vrij eenvoudige ROI geven en dus weegt de verbetering in conversie zwaarder dan de hogere kosten van 12 termijnen versus drie, maar elk individueel bedrijf is anders, het gaat om hun marges, wat ze moeten bereiken in termen van conversieverbeteringen om die kosten te rechtvaardigen.

Peter: Juist, juist. Dus je bent echt meer een B2B-speler, toch, ik bedoel, natuurlijk…. Heb je überhaupt een consumentgerichte aanbieding? Ik bedoel, ik denk niet dat ik een app heb gezien, hoe communiceer je met consumenten in tegenstelling tot bedrijven?

brad: Ja je hebt gelijk. We hebben nog geen app, we zijn voornamelijk B2B. Waar de consument voor staat, is ons merk. Consumenten moeten begrijpen wie we zijn en wat we doen, en betalingen zijn in hoge mate een vertrouwenszaak. Als ik erop vertrouw dat u mijn betalingen en mijn geld verwerkt, moet u die hindernis overwinnen, anders zult u geen succes hebben, dus we hebben grote sprongen gemaakt in die ruimte in de afgelopen 12 maanden en een deel van ons…. terwijl we dat doen, doen we meer inspanningen om consumenten voor te lichten, vertrouwen op te bouwen en hen te helpen zich op hun gemak te voelen, maar dit is een manier voor u om met vertrouwen en op een verantwoorde manier te winkelen.

Dus we zullen dat blijven doen, we zullen geen krediet verstrekken aan consumenten, daar zijn we niet voor, dat staat niet in onze grondbeginselen, dat is niet iets waarin we zullen investeren om dat direct te doen. Maar we zullen meer en meer investeren om consumenten meer bruikbaarheid en flexibiliteit te geven in de manier waarop ze Splitit gebruiken, of het nu op mobiele apparaten is of op andere manieren, hoe ze dat doen. Je hebt gelijk, we zijn B2B, we moeten geaccepteerd worden; als we niet worden geaccepteerd, zijn we niet relevant, het geeft geen krediet en dwingt je om dit te plaatsen, om dit ergens anders te gebruiken, dat is weer een ander model, wat ons anders maakt dan anderen in de branche.

Peter: Ja. Ik kan me voorstellen dat mensen misschien moeten betalen, he, dat is cool, zoals zes termijnen, 12 termijnen, ik heb nog nooit van dit bedrijf gehoord, dus ze zullen waarschijnlijk Splitit doorbladeren of typen om te zien wat er gebeurt. Ik bedoel, dat heb je waarschijnlijk veel waar ... weet je, het lijkt redelijk, laat me het eens proberen. Het punt is, als iemand het eenmaal heeft gedaan ... ik bedoel, sta je toe ... Ik kan me voorstellen, consumenten zullen dan zeggen: ik wil dit doen op andere plaatsen waar ik veel geld aan uitgeef. Heeft u een soort consumentenevangelist om de B2B te stimuleren?

brad: Dat zijn we, we kunnen ja zeggen, maar we bouwen dat nu uit. Dus we bouwen een marketingteam op, iedereen in marketing die geïnteresseerd is om lid te worden van een geweldig innovatief bedrijf, geef me een gil, maar we gaan dat team nu krijgen, we doen daar nu een klein beetje van en meer dit jaar. Dit is de nieuwe pijler in onze strategie om echt te investeren in 2021 en daarna.

Peter: Oké, oké.

brad: Misschien heb je gelijk, het eerste wat ik hoor, ik hoorde dit vroeger bij PayPal, geloof het of niet in 2005, wie is PayPal? Ik bedoel, je zou de barbecuetest niet kunnen doorstaan, laat staan ​​dat consumenten vertrouwen hebben in de aankoop, tenzij ze je op e-Bay hebben gebruikt, snel 15 jaar vooruit, je kunt je dat niet voorstellen, we bevinden ons in een vergelijkbare situatie reis. Wat doe je bij Splitit? We doen wat onderzoek en bouwen zelfvertrouwen op, maar we horen het steeds vaker. We hebben een NPS hoger dan 65 en de mensen die weten wat we doen en ons hebben gebruikt, zijn er dol op. De vraag is: waarom kan ik dit niet overal doen?

Peter: Het is gewoon logisch dat dit beschikbaar moet zijn, ik bedoel, wat is de competitieve gracht die je bouwt, is het omdat ... ik ben gewoon nieuwsgierig omdat het een eenvoudig idee is, het is verbazingwekkend dat het idee niet rond de tien was jaar geleden, maar dat was het niet. Dus, wat is de competitieve gracht die u bouwt?

brad: In de eerste plaats waar we niet op vertrouwen, het is krediet waar we begonnen, zijn onze patenten. We hebben patenten die lopen tot 2032. Het is het IP-adres dat de oprichters vroeg beschermden en maakt het een schaalbaar model met een laag risico. Ten tweede, is tech, je moet verbinding maken met al deze verschillende betalingsgateways of je eigen betalingsgateway bouwen en dat is niet eenvoudig, dus je moet dat bouwen en hebben.

We hebben hier vijf jaar aan besteed, zeven jaar hieraan. En dan is het acceptatie en begrip, alles wat ik net zei over vertrouwen en acceptatie, dat kost ook tijd om op te starten. Dus we zijn nu op die laatste mijl of gaan bij die gracht en dit is echt waar we investeren en de groei versnellen in termen van die acceptatie en begrip.

Peter: Rechtsaf. Dus, ik ben benieuwd naar ...... je bent een beursgenoteerd bedrijf dat genoteerd staat op de Australian Stock Exchange en ik zal het symbool voor iedereen delen als ze in de show notes kunnen gaan, waarom heb je besloten om publiek te gaan, een en waarom heb je besluit om openbaar te gaan in Australië?

brad: Ik zal je vertellen over het verhaal dat ik heb gehoord en proberen te begrijpen, en dan zullen we het hebben over Australië. Reden om naar de beurs te gaan was dat we altijd op zoek waren om geld in te zamelen om het bedrijf te helpen groeien, en je krijgt ze op de particuliere markten of op de openbare markten en ik denk dat gezien het werk daarvan een aantal vergelijkbare bedrijven zijn ontstaan, vooral Afterpay die veel opbouwde van producten in Australië, helpt het de investeringsmarkt daar de Buy Now Pay Later-ruimte ruim vóór andere delen van de wereld te begrijpen. Dus het was net te zien dat de markt dat begreep, investeerders begrepen dat ze eerder bereid waren om in een bedrijf in deze ruimte te investeren. Omdat we het anders deden, moeten we nu leren waarom we anders waren dan andere mensen. Daarom zijn we naar de beurs gegaan, dat brengt een aantal kansen en een aantal uitdagingen met zich mee.

Waarom Australië? We kunnen wat meer praten over waarom Buy Now Pay Later in Australië, maar de ASX is waar, denk ik, die industrie is gesmeed en de innovatie uit Australië in de ruimte is ongeëvenaard.

Peter: Ja, het is echt interessant. Weet je, zoals je hebt, Afterpay is meer waard dan $ 30 miljard, je hebt Affirm dat dichtbij dat is, je hebt Klarna, ik heb net gelezen vanmorgen dat het geld zal inzamelen in een ronde van bijna $ 30 BIllion dus je hebt deze monsterevaluaties ... is dat je Splitit helpt of omdat je duidelijk ... je zegt dat je gratis bent, maar je doet het nog steeds op het punt van verkoop, dus het voelt als de Buy Now Pay Later space, het is de meest opwindende ruimte in fintech. Dus, helpt het jullie, denk je?

brad: Het doet geen pijn, ik denk dat het helemaal geen pijn doet, ik denk dat we duidelijk moeten zijn. We hebben wat werk te doen, zodat iedereen begrijpt dat we een gratis optie zijn in de ruimte, nummer één. Dus zowel bekend als begrepen en we blijven dat doen voor de investeringsgemeenschap hier in de Verenigde Staten, Australië en daarbuiten. Nummer één, ja, het helpt zeker. Ik denk dat op de langere termijn al die partijen ... ... er een strijdtoneel is voor consumentenfinanciering om consumenten nieuw krediet te verstrekken.

Peter: Rechts.

brad: We zijn niet op dat slagveld, we zijn er niet. Er is daar een slagveld en ik denk dat mensen verschillende paarden steunen om te bepalen wie die race gaat winnen. We hebben het gevoel dat we naast hen een race lopen die een groot momentum creëert om van te profiteren, maar we gaan niet op onze lauweren zitten en wachten tot dat gebeurt. We gaan groeien met een ander model.

Peter: Daarover gesproken, ik las onlangs dat u een faciliteit van $ 150 miljoen hebt ondertekend met Goldman Sachs, ik neem aan dat dat is om het bedrijf te helpen financieren voor zover het handelaren afbetaalt, dat soort dingen, maar misschien legt u uit waarvoor dat geld eigenlijk wordt was het belangrijk om een ​​blue chip-naam als Goldman Sachs te krijgen. Ik denk niet dat er in de financiële wereld een grotere naam is dan Goldman Sachs. Was dat belangrijk om ze aan boord te krijgen?

brad: Ja. De faciliteit van $ 150 miljoen wordt dus uitsluitend gebruikt om geld voor te schieten aan hun handelaren, zodat ze het geld nu kunnen hebben en we het in de loop van de tijd zullen innen. Dus hoe meer we groeien, hoe meer we moeten doen. Dat wordt in wezen $ 600 miljoen plus per jaar, omdat het boek ongeveer vier keer per jaar wordt omgeslagen en dat is een driejarige overeenkomst, dus je kijkt gewoon naar $ 1.82 miljard aan fondsen die we over drie jaar aan handelaren kunnen voorschieten.

Dat is een heel belangrijke fase van groei, aangezien we groeien, willen we ervoor zorgen dat dat er is, dus dat remt ons niet af. Eerder dit jaar waren we explosief gegroeid en hadden we dat daar niet. We hebben dat opgelost met bridge-faciliteiten, nu zijn we echt verhuisd naar een partnerschap met een blue chip-bedrijf zoals Goldman Sachs dat dat kan bieden.

Het was om een ​​aantal redenen belangrijk, een: ik denk dat het partnerschap met het bedrijf zoals Goldman ons in staat stelt om op veel verschillende niveaus te groeien buiten de kredietfaciliteit, niet alleen daar, ik denk dat ze een niveau van expertise in de ruimte brengen. wat ons zal helpen om enterprise-grade te worden ten opzichte van waar we nu zijn, en dat zal ons in de loop van de tijd snel evolueren.

En tot slot investeren ze zwaar in de ruimte, ik zeg dat ze een aantal faciliteiten zullen voorzien en zullen financieren, ze investeren in de ruimte en ik denk dat dat een blijk van vertrouwen in ons bedrijf is die ze zien wij financieren de leveranciers in de ruimte die hier een tijdje zullen zijn en zullen groeien en ook zij kunnen hiervan profiteren.

Peter: Oké, oké. We hebben bijna geen tijd meer, maar ik wil nog een paar dingen bespreken voordat ik je laat gaan. Ik wil graag weten wat je ervan vindt ... ik bedoel, je bent al een hele tijd in de betalingsruimte en we hebben deze enorme groei van Nu kopen, later betalen gezien, je hebt gezien dat de pandemie een overschakeling naar debet heeft veroorzaakt . Creditcards zijn gedaald, weet u, het totale aantal transacties is voor het eerst sinds lange tijd gedaald. Op welke technologieën let je goed? Wat denk je dat, weet je, de toekomst van betalingen zal beheersen?

brad: Er zijn twee verschillende opvattingen. De ene is niet nieuw en de andere is behoorlijk hot, een die zeker mobiel is, we kijken echt naar hoe ... de manier waarop je je apparaat gebruikt om te betalen, hoe zal dat veranderen en ik denk dat wat we zien gewoon nu een dramatische convergentie zijn (aangezien winkels heropenen, zullen mensen opnieuw de economie betreden buiten de e-commerce, cloudgebaseerde kassa, cloudgebaseerde betalingen aangedreven door uw mobiel en consumenten die deze transacties initiëren, meer dan een winkelier die transacties initieert waarvan ik denk dat die is veranderd voor altijd zullen we daar veel evolutie zien.

Dat is spannend voor ons, want dat stelt ons in staat om snel en veel gemakkelijker een e-commercemerk in de winkel te worden zonder daarvoor in infrastructuur te investeren. Dus we houden dat nauwlettend in de gaten, we doen een aantal tests met verschillende partners in de ruimte.

Het andere gebied aan de andere kant van de schaal is blockchain, hoe gebruiken we blockchain-technologie, niet noodzakelijk crypto, blockchain-technologie om ons te helpen betalingsvormen uit te breiden. We werken met creditcards, maar kunt u dat gebruiken om met debetkaarten te werken, met andere lokale betalingsopties over de hele wereld, hoe kunt u crypto wereldwijd snel opschalen met blockchain-technologie en wat u niet zou kunnen met traditionele betaalmiddelen.

Betekent dit dus dat we naar de vroege stadia kijken en heel nauwkeurig kijken, en dan kijken we natuurlijk naar machine learning om te zien hoe u uw gegevens echt omzet in een asset die u kunt gebruiken om een ​​beter product voor uw klanten te bouwen.

Peter: Ja, interessant, interessant. Dus, waar gaat het over Australië en Buy Now Pay Later? Is het gewoon omdat Afterpay daar is begonnen of is er iets anders aan de hand in Australië?

brad: Nick en Anthony hebben een briljant product gebouwd, maar innovatie in Australië, op het gebied van fintech, is er al… het dateert van vóór mij en ik bestaan ​​al een hele tijd, maar… je zou dit weten, Peter, maar sommige van je luisteraars misschien niet. Er is een geweldig debetnetwerk voor verkooppunten in Australië, EFTPOS genaamd, en de meeste transacties in Australië vinden plaats op dat netwerk. Het is een op pincode gebaseerde afschrijving, geen verkooppunt en toen waren ze een van de eerste landen die overstapten op chip en vervolgens op contactloos. Ik denk dat het 20 miljoen mensen zijn versus 300, er zijn vier banken versus 400 en het is een relatief klein ecosysteem, maar het is levendig.

De economie is levendig en bevordert innovatie waar je een levendige economie hebt, je hebt een klein aantal mensen of een klein aantal spelers, zij kunnen dat doen. Het maakt het allemaal zo moeilijk, het maakt het moeilijk omdat een klein aantal spelers het soms kan beheersen, maar er is een Australische mentaliteit van denk ik om tegen de verwachtingen in te vechten en een manier te vinden om het establishment uit te dagen. Ik denk dat dat als een innovatie dient, dus ik denk dat al die dingen samenkomen in de fintech-ruimte die veel innovatie stimuleren. Ik denk dat er veel geweldige bedrijfsverhalen uit Australië zijn, maar ik denk dat het allemaal terug te voeren is op enkele van die punten.

Peter: Juist, goed, eerlijk genoeg. Dus de laatste vraag, wat staat er dit jaar op de tap voor Splitit, waar concentreer je je nu op?

brad: Bij het bedienen van onze klanten zijn we echt gefocust op acceptatie, meer mensen accepteren het product, ik denk dat we nu echt naar meer productinnovatie neigen, naar onze consumenten leunen op andere gebieden die we later in het jaar of naarmate de tijd verstrijkt. Ik denk dat het duidelijk is dat er een andere manier is om te betalen, ik denk dat we veel werk te leren hebben, we zijn niet zo bekend en we beginnen het omslagpunt te bereiken waar dat aan het veranderen is.

Mensen kennen ons steeds meer en ik denk dat het herhaalde gebruik en de NPS laten zien dat er …… we moeten op meer plaatsen geaccepteerd worden omdat de vraag er is. Het is dus niet onze taak om dat te versnellen, maar om de branche echt te onderwijzen, of het nu detailhandelaren of consumenten zijn, er is een andere manier: je hoeft niet alleen nieuwe krediet te krijgen om deze aankopen in de loop van de tijd te doen.

Peter: Oké, we moeten het daar laten, Brad, het is echt fascinerend. Het is een geweldig product, je hebt zeker een enorme kans voor je, dus veel succes.

brad: Bedankt dat je ons hebt ingeschakeld, Peter.

Peter: Geen zorgen, tot ziens.

brad: Bye.

Peter: Het is verbazingwekkend, dit is een vrij eenvoudig idee, verbazingwekkend dat het nog niet eerder is gedaan, maar Splitit heeft de touwtjes in handen genomen en de timing is echt geweldig. Brad en ik waren aan het praten nadat we waren gestopt met opnemen en we zeiden vaak dat het een timingprobleem is. Iemand had dit idee misschien 20 jaar geleden, maar het zou heel moeilijk zijn geweest om te implementeren.

Tegenwoordig hebben we de technologie, we hebben het gebruiksgemak van afrekenen, mensen zijn gewend om nu meerdere opties te hebben om af te rekenen. Weet je, er is Amazon Pay, er is PayPal, er is nog een Koop nu betaal later, dus ze staan ​​meer open, denk ik om zoiets te doen. Dit is een idee dat grip zal hebben, of Splitit deze race nu wint, iemand zal in staat zijn om het soort betalingstermijnen te domineren met je creditcardruimte. Splitit heeft natuurlijk een voorsprong en heeft een geweldige kans om hier echt de standaard te worden.

Hoe dan ook, ik zal me afmelden. Ik waardeer het erg dat je luistert en ik zie je de volgende keer. Doei.

De aflevering van vandaag werd gesponsord door LendIt Fintech USA, 's werelds grootste fintech-evenement gewijd aan kredietverlening en digitaal bankieren. Het vlaggenschipevenement van LendIt vindt dit jaar online plaats van 27 tot 29 april met de mogelijkheid van een exclusief persoonlijk VIP-onderdeel. Het vonnis is gewezen op het 2020-evenement van LendIt dat online werd gehouden en veel mensen zeiden dat dit het beste virtuele evenement was dat ze ooit hadden bijgewoond. LendIt legt de lat nog hoger in 2021, dus sluit je aan bij de fintech-gemeenschap bij LendIt Fintech USA, waar je de mensen ontmoet die ertoe doen, leert van de experts en zaken doet. Meld u vandaag nog aan op lendit.com/usa.