China’s central bank, the People’s Bank of China, left its Medium-term Lending Facility (MLF) rate unchanged at 2.5% on Sunday.
Surveys had shown around two thirds of analysts had expected the rate to be unchanged, others expecting a small cut.
500 billion yuan will be injected as one-year loans
- 499 bn yuan mature, which means a net injection of 1 bn yuan
- In Open Marker Operations the Bank injected 105bn yuan
No signs of monetary policy relief from China in this today. The most recent easing from the PBOC was the Reserve Requirement Ratio (RRR) earlier this month:
De People's Bank of China
-
Wat is het MLF?
The PBOC’s MLF rate is a benchmark interest rate that banks in China can use to borrow funds from the People’s Bank of China for a period of 6 months to 1 year, as medium-term liquidity to commercial banks.
- The rate is typically announced on the 15th of each month. Last week was a holiday in China, hence the announcement today
- De rente op de MLF-leningen is doorgaans hoger dan de benchmarkrente (meer hierover hieronder), wat banken ertoe aanzet alleen gebruik te maken van de faciliteit als ze met een tekort aan middelen worden geconfronteerd.
- MLF-leningen worden gedekt door onderpand, dat een breed scala aan activa kan zijn, waaronder obligaties, aandelen en andere financiële instrumenten. Het onderpand zorgt ervoor dat de PBOC het geld kan terugvorderen als de kredietnemer in gebreke blijft met de lening.
The MLF rate sets the scene for the monthly Loan Prime Rate (LPR) setting on the 20th of each month. Current LPR rates are:
- 3.45% voor één jaar
- 4.20% voor de vijf jaar
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.forexlive.com/centralbank/pboc-leaves-mlf-rate-unchanged-at-25-as-expected-20240218/
