Vandaag praten we met Frank Sanchez van het cloudgebaseerde SaaS-banksoftwarebedrijf Finxact.
Hier is Frank met zijn antwoorden op onze vragen - vetgedrukt.
-
Wie ben je en wat is je achtergrond?
Ik heb meer dan 35 jaar besteed aan het bouwen en implementeren van kernbanksystemen en als leidinggevende van een FinTech-bedrijf. Mijn carrière begon bij een start-up genaamd Sanchez Computer Associates, waar we de eerste real-time kernbanksystemen voor grote FI's en internationale markten creëerden. We waren een belangrijke deelnemer aan de explosie van internetbankieren en onze systemen hebben veel van de eerste internetbanken aangedreven. We hebben dat bedrijf openbaar gemaakt met mijn rol als CEO en maken een snelle en aanhoudende groei door. In 2003 hebben we het bedrijf verkocht aan FIS, toen een van de grootste Fintech-bedrijven ter wereld. Ik heb daar 8 jaar als executive gewerkt, zowel als president van Enterprise Banking, verantwoordelijk voor de Amerikaanse topbankmarkt, als directeur van R&D voor meerdere divisies en productlijnen.
Na mijn pensionering bij FIS, was ik medeoprichter van Zenbanx, een internationale bank die alleen mobiel is. Het was toen, als klant van technologie, dat ik me scherp bewust werd van de beperkingen van beschikbare technologie en oplossingen. Zoals veel banken vonden we het erg moeilijk om in de behoeften van de klant te voorzien, snel nieuwe producten op de markt te brengen en snel te reageren op toezichthouders en concurrentie. In sommige gevallen wilden we dingen doen die simpelweg onmogelijk waren met ons kernbanksysteem, dat werd beschouwd als een van de modernste systemen op de markt!
Ik verliet Zenbanx kort voordat het door SOFI werd overgenomen, en richtte Finxact eind 2016 op samen met mijn broer Michael, ook een ervaren fintech-veteraan. We waren van mening dat er een fantastische kans op de markt was voor een toegewijd, ervaren en vooruitstrevend team om een nieuw kernbanksysteem op te bouwen. Het eerste dat je ziet als je naar onze website komt, is "Love Your Core". Het is een beetje onze missie, onze belofte aan de industrie en ons DNA. Wij zijn van mening dat banken het hart van de bank moeten liefhebben, ze moeten houden van datgene wat ten grondslag ligt aan alles wat ze doen en datgene waardoor ze betere innovators, competitiever en efficiënter kunnen zijn. Kernbanksystemen hebben onze branche te lang belemmerd en uit gesprekken met klanten en partners weten we dat er een heleboel opgekropte innovatie is. Banken die het moderniseren van hun kern te riskant vinden, houden geen rekening met het risico van Fintech-concurrentie, of de dreiging van financiële of beveiligingsinbreuken op oude, slecht passende technologie- en infrastructuurplatforms.
Wat is uw functie en wat zijn uw algemene verantwoordelijkheden?
Ik ben de CEO en oprichter. Ik heb allebei de visie bepaald en ben van dag tot dag erg betrokken bij het helpen van mijn team om te leveren aan onze eerste klanten terwijl we op de markt komen. Op basis van mijn jarenlange ervaring met het bouwen, implementeren, exploiteren en gebruiken van kernbanksystemen, ben ik begonnen met het creëren van onze gegevens- en procesmodellen, schema's, technische en functionele vereisten en algemene architectuur vanaf het begin toen we het bedrijf eind 2016 oprichtten. en stem de visie af van een ondernemend team met diepgaande domeinervaring in de ruimte. Ten slotte ben ik officieus onze Chief Focus officer. We hebben ons gecommitteerd aan een agressief maar haalbaar doel en het is mijn taak om ervoor te zorgen dat iedereen in het team de kracht krijgt om te slagen en dat we altijd op weg zijn naar het doel.
Kunt u ons een overzicht geven van uw bedrijf?
Een van de dingen die Finxact uniek maakt, is dat we gefocust zijn op wat we de "core transaction engine" of de "virtual core" noemen. Dit betekent dat onze kernbanksystemen volledig API-gestuurd zijn via externe interfaces. Hoewel we veel functionaliteit en bedrijfsregels 'onder de motorkap' hebben, maakt onze kern verbinding met de systemen van een bank en / of de systemen van hun partner voor zaken als bankzaken, geldautomaten, betalingen, het genereren van afschriften, het verwerken van cheques, enz. met klanten praten dat banken een flexibele, transparante en zeer flexibele 'realtime post- en afwikkelingsengine' willen, waarop ze kunnen voortbouwen door alle services te verzamelen die ze willen en nodig hebben - wanneer ze die nodig hebben. We waren de eerste en momenteel enige bankverkoper die lid werd van het Open API Initiative dat deel uitmaakt van de Linux Foundation. Door met hen en onze partners samen te werken, hebben we naar onze mening de meest open en transparante API gecreëerd - we noemen de OpenCore API. Dit is belangrijk omdat we ons een tijd voorstellen waarin banken kunnen 'plug and play' terwijl ze hun reeks diensten, producten en kanalen toevoegen en / of wijzigen. Ons bedrijfsmodel is dus erg open, waardoor we de beste oplossing voor onze klanten kunnen creëren, waardoor ze kunnen veranderen en groeien zonder onnodige en langdurige integraties en aanpassingen. Dit verlaagt de operationele kosten voor onze klanten aanzienlijk en geeft hen de mogelijkheid om te schalen en te innoveren.
Vertel ons hoe u wordt gefinancierd.
We hebben $ 12 miljoen aan startkapitaal opgehaald bij een aantal strategische investeerders, waaronder verschillende investeerders van luminary angel. We hebben onze investeerders nog niet publiekelijk aangekondigd - grotendeels omdat sommigen hun eigen strategische initiatieven hebben die ze samen met ons willen lanceren. Er is een aanzienlijke opgekropte innovatie die we ontketenen en tenminste enkele van onze strategische investeerders begrijpen de concurrentievoordelen die ze zullen hebben met Finxact.
Waarom ben je het bedrijf begonnen? Welke problemen oplossen?
Ik herkende de noodzaak en de mogelijkheid om iets te doen toen ik een van de belangrijkste bankklanten was als hoofd Operaties en Technologie van Zenbanx. Als klant realiseerde ik me uit de eerste hand de uitdagingen waarmee een bank wordt geconfronteerd, zelfs met wat ik dacht dat de modernste kern op de markt was. Ook dat de oplossingen in de markt zijn gebouwd voor een ander bedrijfs- en leveringsmodel. Tegelijkertijd werd ik benaderd door anderen in de branche met soortgelijke problemen en klaagde over het gebrek aan moderne opties en oplossingen. Ik realiseerde me dat we met de moderne infrastructuur en technologische opties die beschikbaar zijn, echt iets anders konden creëren dan al het andere op de markt. Uiteindelijk ben ik Finxact begonnen omdat ik met meer dan 35 jaar ervaring hiermee de mogelijkheid zie om de manier waarop banken omgaan met hun kernsystemen echt te veranderen, vanuit technisch EN zakelijk perspectief. Bovendien, met een zeer kleine groep leveranciers die het grootste deel van de miljarden dollars beheersen die door banken worden uitgegeven, is de zakelijke kans voor een echte uitdager om iets superieur op de markt te brengen ongelooflijk.
Finxact's Dashboard
Wie zijn uw doelgroep? Wat is jouw verdienmodel?
Onze beoogde klanten zijn banken met een vermogensomvang van ongeveer $ 5 miljard tot $ 50 miljard. Maar er zijn veel uitzonderingen hierop, aangezien we kleine banken zien die eruitzien als een grotere bank, en we zijn in gesprek met talloze banken van meer dan $ 50 miljard. Veel banken praten met ons over "parallelle banken". We onderscheiden deze van challenger-banken die willen concurreren met traditionele banken. Parallelle banken worden gelanceerd door een traditionele bank als onderdeel van een nieuw productaanbod en / of een nieuwe marktkans. In sommige gevallen lanceren banken parallelle banken onder hun eigen merk en in andere gevallen creëren ze geheel nieuwe merken. Onze eerste klant lanceert bijvoorbeeld een nieuw, nieuw spaarproduct dat op onze kern draait. Banken van elke omvang zien de voordelen van een zeer schaalbaar, native cloudgebaseerd kernbanksysteem dat ze snel een nieuw initiatief kunnen lanceren zonder hun bestaande legacy-systemen te verstoren. Natuurlijk zijn de meesten ook van plan om hun legacysystemen naar Finxact te migreren, hetzij in stukjes, of op een gegeven moment in een klap.
De grootste belangstelling die we zien, zijn van banken die over de technische middelen en de wens beschikken om een integratielaag en -proces te beheren. Sommige kernleveranciers bieden een volledig bankpakket met veel ondersteunende diensten. Onze doelbanken willen differentiëren, ze willen de flexibiliteit om unieke aanbiedingen samen te stellen, en / of ze vinden operationele voordelen door onze leveranciers in te ruilen voor verschillende ondersteunende diensten. Onze doelgroep heeft gewoon een kernsysteem nodig waarmee ze dat echt kunnen doen. Veel banken onder de $ 5 miljard hebben het volledige pakket aan services nodig. Na verloop van tijd zullen we op de markt komen met een compleet ecosysteem van partners, die een volledig geïntegreerde reeks ondersteunende diensten bieden, en in sommige gevallen gebundeld in ons Finxact-aanbod. Voor klanten die een enkele oplossing willen, bieden we een best-of-breed dienstenpakket rondom ons kernaanbod.
Als u een toverstaf had, wat zou u dan veranderen in de bank- en / of FinTech-sector?
De angst voor conversie is irrationeel, data zijn data en het is eerlijk gezegd gemakkelijk om records van het ene systeem naar het andere te verplaatsen en de resultaten met elkaar in overeenstemming te brengen. Het gebeurt de hele tijd. Het grootste probleem met betrekking tot conversies zou de operationele impact moeten zijn, maar dat moet worden geëvalueerd als een kans om processen opnieuw te ontwerpen, om verder te evolueren naar een straight-through-procesomgeving
Ik begrijp dat het bankwezen een sterk gereguleerde sector is en met veel merkwaarde van hoge intrinsieke waarde. Desalniettemin moeten bankiers een cultuur creëren die innovatie en een zekere mate van ondernemerschap bevordert en zichzelf niet beschouwen als 'bewaarder van het merk'.
Wat is jouw boodschap voor de grotere spelers in de financiële sector?
We begrijpen veel van de uitdagingen waarmee u wordt geconfronteerd, het risico van een nieuwe kern, het risico van een nieuwe leverancier, het risico van een nieuw bedrijf. We zijn ervaren, realistisch en zullen vooral niet meedoen als we niet kunnen slagen. Uiteindelijk zijn er risico's en voordelen die aan alle kanten moeten worden afgewogen en afgewogen, het risico en de kosten van de 'status quo' zijn existentieel.
Welke telefoon draag je en waarom?
Apple 7, naadloos ecosysteem / marktplaats,. hoogwaardig design. Geweldige gebruikersinterface. Gewoon werkt.
Waar haalt u uw branchenieuws vandaan?
Tom Brown bankiert wekelijks. Amerikaanse bankier.
Kunt u de naam voorstellen van een Angel Investor of VC die mogelijk geïnteresseerd is in profilering?
Live Oak Ventures. Eerste gegevens, Woodforest Bank
Wat is het beste FinTech-product of -dienst dat u onlangs heeft gezien?
nCino heeft een fantastische applicatie gemaakt om het end-to-end origination-proces van kleine bedrijven te beheren. Savana inc heeft een hypotheek-workflowtoepassing gebouwd die het proces revolutionair verandert en naadloos samenwerkt met de FInxact-kern via de transactionele API's.
Laten we tot slot de voorspellingen bespreken. Welke trends gaan volgens u de komende jaren in de FinTech-sector bepalen?
Ik denk dat het aantal innovatieve aanbiedingen van banken zal versnellen. Op kunstmatige intelligentie gebaseerde behoeftenanalyse en risicomodellering zullen FI's in staat stellen kansen te identificeren, producten aan te passen en de prijzen te verfijnen op basis van exacte klantprofielen.
Betalingssystemen zullen blijven evolueren naar realtime modellen voor goede fondsen, waarbij mobiele portemonnees en toepassingen voor mobiel bankieren de betalingsinstructies initiëren of autoriseren. Grote verbeteringen in biometrie en multi-factor authenticatie zullen wachtwoorden en verouderde authenticatiestrategieën vervangen om identiteiten effectief te beheren, een van de belangrijkste fraudedimensies.
Bankieren zelf zal meer realtime worden, inclusief realtime clearing en afwikkeling. Er is geen magie in op datum gebaseerde tijdperken, behalve de beperkingen die worden opgelegd door batch- en legacy-betalings- en boekingssystemen. In de wereld van digitaal bankieren moet geld overal, altijd en voor elke termijn kunnen worden verplaatst.
"Je moet natuurlijk de Finxact core implementeren om dat te bereiken"
-
Onze dank aan Frank voor zijn antwoorden op onze vragen vandaag. Om meer te weten te komen over Finxact, zoekt u ze op Finxact. com of bereik via Twitter or LinkedIn.
Als u e-mailupdates wilt ontvangen wanneer we publiceren, Schrijf je in voor onze nieuwsbrief. U kunt zich op elk moment afmelden en we zullen uw e-mailadres nooit voor iets anders gebruiken.
Als je suggesties hebt voor hete FinTech-bedrijven (startups of gevestigde ondernemingen) die we zouden moeten profileren, of een opiniestuk te bieden hebben, of een FinTech-gerelateerd evenement waarover je ons wilt vertellen, kijk dan eens hier voor meer informatie.
