Het onderstaande is een fragment uit een recente editie van Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine's premium markten nieuwsbrief. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.
Noteer neerwaartse moeilijkheidsaanpassing
De mijnindustrie blijft een pak slaag krijgen nu stijgende energie-inflatie, schuldenlast en lage bitcoinprijzen hun tol eisen. Eind november zagen we een daling van 13.1% in het hasjpercentage ten opzichte van de hoogste niveaus ooit. Van de belangrijkste dalingen van de hash-snelheid sinds 2016 is dat echter nog steeds relatief klein in vergelijking met de handvol down-periodes van meer dan 15% in die tijd.
De laatste aanpassing van de moeilijkheidsgraad van 7.32% naar beneden is een directe reactie op het offline gaan van al die hash-snelheid. Zoals we er nu voor staan, is de hash-snelheid ongeveer 250 EH/s en 7.84% lager dan het hoogste punt ooit van ongeveer 273 EH/s. Dit is de grootste neerwaartse moeilijkheidsaanpassing die we hebben gezien sinds juli 2021, toen we een reeks neerwaartse moeilijkheidsaanpassingen zagen na het Chinese mijnbouwverbod. Dit zou de huidige mijnwerkers tijdelijk wat verlichting moeten brengen, maar het is te vroeg om te zeggen of deze trend in dalende hash-snelheid al is beëindigd.
Mijnbouwproblemen kenden de grootste terugval sinds juli 2021
De hash-rate-opname van all-time highs is minder dan de gemiddelde bearmarkt
Zelfs met de laatste daling van de hash-snelheid, zien we geen aankondigingen van grote openbare mijnwerkers. De hash-snelheid van de meeste openbare mijnwerkers is ofwel vlak of groeit de afgelopen maand.
De hash-snelheid van de openbare bitcoin-mijnwerkers blijft stabiel
Van degenen die tot nu toe maandelijkse productie-updates hebben verstrekt, stijgen de bitcoin-holdings grotendeels van de drie grootste schatkisten in Riot, Marathon en Hut 8, goed voor 27,579 bitcoin. Bitfarms verkocht een aanzienlijk bedrag uit hun schatkist, wat waarschijnlijk verband houdt met het afbetalen van hun huidige schuldfaciliteiten.
Bitcoin-holdings stijgen van de grootste mijnbouwbedrijven
In termen van bitcoin blijven de aandelenprestaties van mijnwerkers dit jaar dalen als we kijken naar de rendementen van het jaar tot nu toe versus de prestaties van bitcoin. De bearmarkt voor hasjprijzen is springlevend, wat voor ons een kernthese is geweest bij het evalueren van de huidige vooruitzichten om te investeren in openbare mijnwerkers versus bitcoin. Elke outperformance van mijnwerkers op korte termijn in bitcoin is een kans op de markt gebleken om het eigen vermogen lager te herprijzen.
Kijkend naar de marktkapitalisaties van een proxy-mandje van zes openbare bitcoin-mijnwerkers, laat zien hoeveel waarde er vanaf 2021 is weggevaagd. Na een waardestijging van 452% tot het hoogtepunt van $ 2021 miljard in november 19.1, heeft de markt 90% van de waarde weggevaagd in minder dan een jaar.
De marktkapitalisatie van openbare mijnwerkers is sinds het hoogste punt ooit met meer dan 90% gedaald
Hoewel de ergste daling van de kapitalisaties van de openbare mijnbouwmarkt en de hasjprijs (mijnbouwinkomsten per tera hasj) al heeft plaatsgevonden, verwachten we dat de moeilijke omstandigheden een aanhoudende periode kunnen aanhouden, waardoor veel marktdeelnemers onder druk komen te staan. De recente aanpassing van de moeilijkheidsgraad naar beneden bracht enige opluchting, maar het is nauwelijks voldoende voor veel mijnwerkers die het grootste deel van hun machines in 2021 kochten en $ 30,000 als hun "worstcasescenario" verwachtten.
Gooi in een omgeving waar de wereldwijde energieprijzen en rentetarieven omhoog zijn geschoten en veel operaties met enorm moeilijke omstandigheden worden geconfronteerd - met name hostingfaciliteiten waar bedrijven als tussenpersoon dienen voor klanten die de voordelen van het minen van bitcoin willen plukken. De olifant in de kamer voor de toestand van de mijnbouwindustrie is de realiteit dat enkele van de grootste hostingfaciliteiten in de industrie ofwel al failliet zijn, op de rand van faillissement staan, ofwel volledig geen bruikbare hash-snelheid meer hebben voor inactieve ASIC's.
We zullen de hash-snelheid en de toestand van de mijnbouwindustrie in de toekomst nauwlettend in de gaten houden. Hoewel de industrie in de loop van 2022 is neergeknuppeld, vermoeden we dat het nog niet helemaal uit de problemen is.
Het mooie van bitcoin en kapitalisme is dat alleen de sterken zullen overleven. Hoe dan ook, er zullen elke ongeveer 10 minuten blokken worden gedolven.
Relevante eerdere artikelen:
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://bitcoinmagazine.com/business/public-bitcoin-miners-fight-for-survival
