De nieuwe Amerikaanse spot bitcoin ETF's, die in januari werden gelanceerd na goedkeuring van de SEC, hebben het landschap van de crypto-industrie dramatisch veranderd en lijken bezig te zijn met het veranderen van de traditionele financiën.
In feite zijn de nieuwe ETF’s in de eerste twee maanden ongekend qua aandacht en initiële vraag, en leiden ze tot een dringende behoefte aan een diepere analyse van bitcoin en crypto bij traditionele financiële bedrijven.
De mondiale handels- en investeringsmaatschappij Exante, die op meer dan twintig locaties toegang biedt tot markten die aandelen, ETF's, valuta's, metalen en obligaties omvatten, is een voorbeeld van deze trend. Exante erkent dat het aanbieden van ETF’s ook het verlenen van toegang tot BTC inhoudt en heeft Bitcoin snel onder de knie gekregen als een legitieme nieuwe activaklasse.
Gericht op Crypto ETF-analyse
Exant naar publiceert een samenvatting met de titel “The Crypt”, die zich richtte op crypto-ETF’s, met analyses op basis van de eigen gegevens van het bedrijf, samen met inzichten verzameld door derden, en het eerste nummer, dat deze maand werd gepubliceerd, biedt nuttige gegevens, analyses en speculaties over hoe de BTC ETF's hebben opgetreden en waar ze vanaf hier naartoe zouden kunnen gaan.
De samenvatting kwam vanaf de eerste alinea meteen ter zake en zette een optimistische toon toen er werd uitgelegd: “Onze klanten springen er met heel hun hart in en investeren procentueel gezien meer in deze nieuwe ETF's dan het marktgemiddelde. Een voorbeeld hiervan is dat op maandag 11 maart, toen Bitcoin een nieuw hoogtepunt bereikte, het beheerd vermogen van onze klanten dag-op-dag +11.18% bedroeg, vergeleken met het totale beheerd vermogen van de markt, dat feitelijk -0.97% bedroeg.”
Dit sluit aan bij de recente analyse van JP Morgan, waarin BTC ETF's werden vergeleken met gouden ETF's, en werd opgemerkt dat zelfs nu bitcoin-fondsen een sterke instroom hebben gekend, gouden ETF's een beweging in de tegenovergestelde richting hebben gezien. Kortom, als het om ETF’s gaat, Bitcoin is bezig met een inhaalslag ten opzichte van goud, en er is de suggestie dat de houding ten opzichte van de nieuwe bitcoinfondsen losstaat van het bredere sentiment.
“Onder leiding van de nieuw gecreëerde spot bitcoin ETF’s zagen bitcoinfondsen een instroom van $10.6 miljard YTD versus een uitstroom van $7.6 miljard voor fysieke goud-ETF’s.”
– JPMorgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Dagelijks kaartboek (@dailychartbook) 18 maart 2024
Uit de gegevens van Exante blijkt ook duidelijk dat de klanten van het bedrijf overstappen van eerder bestaande bitcoin-producten naar de nieuwe ETF's.
Grafiek van Exante
Het lijkt er dus op dat de nieuwere producten niet alleen nieuwe vraag creëren, maar ook een aantrekkingskracht uitoefenen op investeerders die al open stonden voor crypto. In verband hiermee moet worden opgemerkt dat we onder de nieuwe ETF-emittenten de financiële giganten BlackRock en Fidelity hebben, die een buitensporige zwaartekracht kunnen uitoefenen.
Exante merkte op dat: “De stijging van Bitcoin grotendeels wordt veroorzaakt door het enorme succes van Spot Bitcoin ETF’s, inclusief die van BlackRock en Fidelity Investments, die nu ongeveer 69% van de markt beheersen en al een netto-instroom van ongeveer $10 miljard hebben gegenereerd.”
Het cijfer van $10 miljard is feitelijk verder gegroeid, en de samenvatting suggereerde verder dat: “De impuls achter de groei in de interesse van EXANTE's klanten veel te maken heeft met hoe de algehele cryptomarkt nieuw leven is ingeblazen sinds deze ETF's tot stand kwamen. En het overweldigende succes van de ETF’s tot nu toe lijkt een bijna virtueuze cirkel te creëren voor Bitcoin en andere digitale tokens.”
Dit lijkt zeker het geval te zijn sinds kort na de lancering van de ETF's, waarbij de enorme prijsactie van BTC eerdere trends doorbrak door een nieuw record ooit te bereiken vóór de komende halvering in april, iets wat nog nooit eerder is gebeurd in een van de landen. Bitcoin's eerdere halveringscycli van vier jaar (met het voorbehoud dat de geschiedenis van Bitcoin slechts teruggaat tot 2009.)
We hebben ook gezien dat de uitbundigheid rond bitcoin zich verspreidde naar cryptocurrencies over de hele linie, en recentelijk is er sprake geweest van intense handel rond meme-munten die op de Solana-blockchain zijn gelanceerd, waarbij het SOL-token zelf prijzen bereikte die sinds 2021 niet meer zijn gezien.
Doorgewinterde cryptodeelnemers zullen erop wijzen dat perioden van hyper-bullishness en explosieve winsten niets nieuws zijn in crypto, maar toch is er het gevoel dat de huidige cyclus versneld aanvoelt, vóór op schema, en niet precies aansluit bij eerdere patronen.
Wat gebeurt er nu?
De Exante-samenvatting sloot af met de vraag of de huidige niveaus van de vraag naar bitcoin duurzaam zijn, en merkte op dat hoewel crypto-ETP’s sinds 2019 op de Europese markten worden aangeboden, de goedkeuring van spot BTC ETF’s in de VS “een keerpunt” was, wat betekent dat “VS investeerders zouden via een minder risicovolle ETF-structuur toegang kunnen krijgen tot de spotprijs van Bitcoin op een effectenrekening.”
Bovendien schetste de samenvatting, onder verwijzing naar gegevens van The Block, hoe, met betrekking tot alle ETF’s die bitcoin-prijsblootstelling bieden: “Spot Bitcoin ETF’s nu bijna 90% van het dagelijkse handelsvolume marktaandeel in handen hebben, terwijl bitcoin futures ETF’s, geïntroduceerd in 2021, rekening houden met voor ongeveer 10%. Wat steeds duidelijker wordt, is dat ETF’s de liquiditeit voor Spot Bitcoin-handelaren lijken te verbeteren, met een betere diepgang van de cryptomarkt.”
En dan zijn er nog de wereldwijde gevolgen, waarbij het rapport recente ontwikkelingen in Groot-Brittannië aanhaalt, waar de Financial Conduct Authority “verzoeken van Recognized Investment Exchanges zal accepteren om door crypto-activa gedekte Exchange Traded Notes te noteren. De producten zouden beschikbaar zijn voor professionele beleggers, zoals beleggingsondernemingen en kredietinstellingen die een vergunning hebben of gereguleerd zijn om op de financiële markten te opereren.”
Bovendien “begon de London Stock Exchange aanvragen te accepteren voor op de beurs verhandelde Bitcoin- en Ethereum-bankbiljetten.”
Terwijl aan de andere kant van de wereld “de Securities and Exchange Commission van Thailand zei van wel staat institutionele beleggers en zeer vermogende particulieren toe om te investeren in op de cryptobeurs verhandelde fondsen. '
Ten slotte merkte de samenvatting de toegenomen bitcoin-gerelateerde activiteit in de derivatensector op, wat uitlegde dat in de eerste helft van maart
“Uitstaande contracten, of open rente, op de Chicago Mercantile Exchange (CME) Bitcoin futures-markt bereikten een nieuwe piek.”
En er werd uitgelegd dat de CME momenteel de grootste houder van bitcoin-futures is. “Deze dominantie was niet aanwezig tijdens de piek van november 2021, die werd gevolgd door een snelle prijsdaling van 31.5%. Wat specifiek de open rente voor Bitcoin betreft, is het huidige cijfer 27% lager dan de piek van oktober 2022. Dit alles wijst erop dat er in de VS een toenemende institutionele vraag is naar crypto-gerelateerde blootstelling en hedging.”
Grafiek van Bloomberg, te zien in Exante's samenvatting, The Crypt
Sinds de samenvatting van Exante is geschreven, heeft Bitcoin een prijscorrectie ondergaan. Dit is echter in lijn met de prijsactie van de munt vóór eerdere halveringsgebeurtenissen en doet niets af aan de conclusie van Exante dat, hoewel prijsdalingen en risico's een altijd aanwezige overweging zijn, als het gaat om de nieuwe ETF's, “de creatie van deze instrumenten bevordert een robuuster en gediversifieerder beleggingslandschap voor digitale activa.”
De nieuwe Amerikaanse spot bitcoin ETF's, die in januari werden gelanceerd na goedkeuring van de SEC, hebben het landschap van de crypto-industrie dramatisch veranderd en lijken bezig te zijn met het veranderen van de traditionele financiën.
In feite zijn de nieuwe ETF’s in de eerste twee maanden ongekend qua aandacht en initiële vraag, en leiden ze tot een dringende behoefte aan een diepere analyse van bitcoin en crypto bij traditionele financiële bedrijven.
De mondiale handels- en investeringsmaatschappij Exante, die op meer dan twintig locaties toegang biedt tot markten die aandelen, ETF's, valuta's, metalen en obligaties omvatten, is een voorbeeld van deze trend. Exante erkent dat het aanbieden van ETF’s ook het verlenen van toegang tot BTC inhoudt en heeft Bitcoin snel onder de knie gekregen als een legitieme nieuwe activaklasse.
Gericht op Crypto ETF-analyse
Exant naar publiceert een samenvatting met de titel “The Crypt”, die zich richtte op crypto-ETF’s, met analyses op basis van de eigen gegevens van het bedrijf, samen met inzichten verzameld door derden, en het eerste nummer, dat deze maand werd gepubliceerd, biedt nuttige gegevens, analyses en speculaties over hoe de BTC ETF's hebben opgetreden en waar ze vanaf hier naartoe zouden kunnen gaan.
De samenvatting kwam vanaf de eerste alinea meteen ter zake en zette een optimistische toon toen er werd uitgelegd: “Onze klanten springen er met heel hun hart in en investeren procentueel gezien meer in deze nieuwe ETF's dan het marktgemiddelde. Een voorbeeld hiervan is dat op maandag 11 maart, toen Bitcoin een nieuw hoogtepunt bereikte, het beheerd vermogen van onze klanten dag-op-dag +11.18% bedroeg, vergeleken met het totale beheerd vermogen van de markt, dat feitelijk -0.97% bedroeg.”
Dit sluit aan bij de recente analyse van JP Morgan, waarin BTC ETF's werden vergeleken met gouden ETF's, en werd opgemerkt dat zelfs nu bitcoin-fondsen een sterke instroom hebben gekend, gouden ETF's een beweging in de tegenovergestelde richting hebben gezien. Kortom, als het om ETF’s gaat, Bitcoin is bezig met een inhaalslag ten opzichte van goud, en er is de suggestie dat de houding ten opzichte van de nieuwe bitcoinfondsen losstaat van het bredere sentiment.
“Onder leiding van de nieuw gecreëerde spot bitcoin ETF’s zagen bitcoinfondsen een instroom van $10.6 miljard YTD versus een uitstroom van $7.6 miljard voor fysieke goud-ETF’s.”
– JPMorgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Dagelijks kaartboek (@dailychartbook) 18 maart 2024
Uit de gegevens van Exante blijkt ook duidelijk dat de klanten van het bedrijf overstappen van eerder bestaande bitcoin-producten naar de nieuwe ETF's.
Grafiek van Exante
Het lijkt er dus op dat de nieuwere producten niet alleen nieuwe vraag creëren, maar ook een aantrekkingskracht uitoefenen op investeerders die al open stonden voor crypto. In verband hiermee moet worden opgemerkt dat we onder de nieuwe ETF-emittenten de financiële giganten BlackRock en Fidelity hebben, die een buitensporige zwaartekracht kunnen uitoefenen.
Exante merkte op dat: “De stijging van Bitcoin grotendeels wordt veroorzaakt door het enorme succes van Spot Bitcoin ETF’s, inclusief die van BlackRock en Fidelity Investments, die nu ongeveer 69% van de markt beheersen en al een netto-instroom van ongeveer $10 miljard hebben gegenereerd.”
Het cijfer van $10 miljard is feitelijk verder gegroeid, en de samenvatting suggereerde verder dat: “De impuls achter de groei in de interesse van EXANTE's klanten veel te maken heeft met hoe de algehele cryptomarkt nieuw leven is ingeblazen sinds deze ETF's tot stand kwamen. En het overweldigende succes van de ETF’s tot nu toe lijkt een bijna virtueuze cirkel te creëren voor Bitcoin en andere digitale tokens.”
Dit lijkt zeker het geval te zijn sinds kort na de lancering van de ETF's, waarbij de enorme prijsactie van BTC eerdere trends doorbrak door een nieuw record ooit te bereiken vóór de komende halvering in april, iets wat nog nooit eerder is gebeurd in een van de landen. Bitcoin's eerdere halveringscycli van vier jaar (met het voorbehoud dat de geschiedenis van Bitcoin slechts teruggaat tot 2009.)
We hebben ook gezien dat de uitbundigheid rond bitcoin zich verspreidde naar cryptocurrencies over de hele linie, en recentelijk is er sprake geweest van intense handel rond meme-munten die op de Solana-blockchain zijn gelanceerd, waarbij het SOL-token zelf prijzen bereikte die sinds 2021 niet meer zijn gezien.
Doorgewinterde cryptodeelnemers zullen erop wijzen dat perioden van hyper-bullishness en explosieve winsten niets nieuws zijn in crypto, maar toch is er het gevoel dat de huidige cyclus versneld aanvoelt, vóór op schema, en niet precies aansluit bij eerdere patronen.
Wat gebeurt er nu?
De Exante-samenvatting sloot af met de vraag of de huidige niveaus van de vraag naar bitcoin duurzaam zijn, en merkte op dat hoewel crypto-ETP’s sinds 2019 op de Europese markten worden aangeboden, de goedkeuring van spot BTC ETF’s in de VS “een keerpunt” was, wat betekent dat “VS investeerders zouden via een minder risicovolle ETF-structuur toegang kunnen krijgen tot de spotprijs van Bitcoin op een effectenrekening.”
Bovendien schetste de samenvatting, onder verwijzing naar gegevens van The Block, hoe, met betrekking tot alle ETF’s die bitcoin-prijsblootstelling bieden: “Spot Bitcoin ETF’s nu bijna 90% van het dagelijkse handelsvolume marktaandeel in handen hebben, terwijl bitcoin futures ETF’s, geïntroduceerd in 2021, rekening houden met voor ongeveer 10%. Wat steeds duidelijker wordt, is dat ETF’s de liquiditeit voor Spot Bitcoin-handelaren lijken te verbeteren, met een betere diepgang van de cryptomarkt.”
En dan zijn er nog de wereldwijde gevolgen, waarbij het rapport recente ontwikkelingen in Groot-Brittannië aanhaalt, waar de Financial Conduct Authority “verzoeken van Recognized Investment Exchanges zal accepteren om door crypto-activa gedekte Exchange Traded Notes te noteren. De producten zouden beschikbaar zijn voor professionele beleggers, zoals beleggingsondernemingen en kredietinstellingen die een vergunning hebben of gereguleerd zijn om op de financiële markten te opereren.”
Bovendien “begon de London Stock Exchange aanvragen te accepteren voor op de beurs verhandelde Bitcoin- en Ethereum-bankbiljetten.”
Terwijl aan de andere kant van de wereld “de Securities and Exchange Commission van Thailand zei van wel staat institutionele beleggers en zeer vermogende particulieren toe om te investeren in op de cryptobeurs verhandelde fondsen. '
Ten slotte merkte de samenvatting de toegenomen bitcoin-gerelateerde activiteit in de derivatensector op, wat uitlegde dat in de eerste helft van maart
“Uitstaande contracten, of open rente, op de Chicago Mercantile Exchange (CME) Bitcoin futures-markt bereikten een nieuwe piek.”
En er werd uitgelegd dat de CME momenteel de grootste houder van bitcoin-futures is. “Deze dominantie was niet aanwezig tijdens de piek van november 2021, die werd gevolgd door een snelle prijsdaling van 31.5%. Wat specifiek de open rente voor Bitcoin betreft, is het huidige cijfer 27% lager dan de piek van oktober 2022. Dit alles wijst erop dat er in de VS een toenemende institutionele vraag is naar crypto-gerelateerde blootstelling en hedging.”
Grafiek van Bloomberg, te zien in Exante's samenvatting, The Crypt
Sinds de samenvatting van Exante is geschreven, heeft Bitcoin een prijscorrectie ondergaan. Dit is echter in lijn met de prijsactie van de munt vóór eerdere halveringsgebeurtenissen en doet niets af aan de conclusie van Exante dat, hoewel prijsdalingen en risico's een altijd aanwezige overweging zijn, als het gaat om de nieuwe ETF's, “de creatie van deze instrumenten bevordert een robuuster en gediversifieerder beleggingslandschap voor digitale activa.”
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.financemagnates.com//cryptocurrency/new-spot-btc-etfs-take-market-share-from-btc-futures-etfs/
