NexTier maakt financiële en operationele resultaten voor het derde kwartaal van 2020 bekend

HOUSTON, November 3, 2020 / PRNewswire / - NexTier Oilfield Solutions Inc. (NYSE: NEX) (“NexTier” of het “Bedrijf”) rapporteerde vandaag de financiële en operationele resultaten voor het derde kwartaal van 2020.

Resultaten derde kwartaal 2020 en recente hoogtepunten

Gegenereerde totale omzet van $ 163.7 miljoen in Q3 2020, vergeleken met $ 196.2 miljoen in het tweede kwartaal van 2
Gerapporteerde breuk- en gebundelde omzet van $ 141.3 miljoen in Q3 2020, vergeleken met $ 169.5 miljoen in het tweede kwartaal van 2
Gerapporteerd nettoverlies van $ 102.4 miljoen in Q3 2020, vergeleken met een nettoverlies van $ 112.5 miljoen in het tweede kwartaal van 2
Gemelde SG&A van $ 25.5 miljoen in Q3 2020, wat een daling van 33% weerspiegelt ten opzichte van Q2 2020
Gerapporteerde aangepaste VAA-kosten⁽¹⁾ of $ 19.8 miljoen in Q3 2020, wat een daling van 36% weerspiegelt ten opzichte van Q2 2020
Gerapporteerde aangepaste EBITDA⁽¹⁾ of $ (2.4) miljoen in Q3 2020, vergeleken met $ 1.7 miljoen in het tweede kwartaal van 2
Gemiddeld 11 volledig benutte vloten in Q3 2020 en verlaten met 13 volledig benutte en 14 ingezette vloten
De op de markt gebrachte vloot voor hydraulische fracturering verder verkleinen met 0.4 miljoen pk's op diesel
Totale liquiditeit van $ 370.8 miljoen verlaat Q3 2020, inclusief $ 305.2 miljoen van contant geld; geen looptijd van de lening tot 2025

Managementcommentaar

"Ondanks COVID-19-marktuitdagingen en een fel concurrerend landschap, heeft NexTier in het derde kwartaal 5 extra wagenparken geïmplementeerd", aldus Robert Drummond, President en Chief Executive Officer van NexTier. “We hebben geprofiteerd van onze strategie voor marktgereedheid en hebben wagenparken effectief opnieuw ingezet met minimale opstartkosten. Het sterke momentum dat tijdens het derde kwartaal bij klanten is opgedaan, wordt overgedragen naar het vierde kwartaal, waar we vandaag 15 volledig benutte vloten hebben, bijna een verdubbeling van het aantal volledig benutte vloot dat het tweede kwartaal verlaat. "

"NexTier realiseerde een daling van de Adjusted EBITDA in het derde kwartaal boven onze verwachtingen dankzij sterke operationele prestaties en voortdurende verlaging van de kosten", aldus Kenny Pucheu, Executive Vice President en Chief Financial Officer van NexTier. “Ondanks de diepten van de neergang, hebben we niet tot in het dal gesneden, noch hebben we NexTier op maat gemaakt om te opereren op basis van de huidige vloottellingen. In plaats daarvan positioneren we het bedrijf om deel te nemen en leiding te geven aan het uiteindelijke marktherstel, verankerd door onze versterkte balans, inclusief liquiditeit van meer dan $ 370 miljoen. '

"NexTier voert zijn strategie uit om opgehoopte winstkracht te oogsten terwijl de markt zich blijft herstellen", aldus de heer Drummond. “We blijven onze ecologische voetafdruk verkleinen door strategisch het schone, door aardgas aangedreven deel van onze vloot te laten groeien via bestaande vlootconversies, terwijl we proactief acties ondernemen die op verantwoorde wijze onze middelen en kapitaal gebruiken. Bovendien maken onze digitale capaciteiten het onze strategie mogelijk om het werkbereik op de locatie van de frac-put te vergroten en de algehele waardepropositie voor onze klanten te verbeteren, inclusief het verlagen van de kosten in verband met logistieke diensten. Momenteel overtreft de groei van de nieuwe geavanceerde logistieke ondersteuningsmogelijkheden van NexTier de groei van de rest van NexTier's activiteiten. "

Financiële resultaten kwartaal 2020

De totale omzet $163.7 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met $ 196.2 miljoen in het tweede kwartaal van 2020. De opeenvolgende daling werd voornamelijk veroorzaakt door een verminderd gebruik van de kalender en lagere prijzen in de segmenten Completion Services en Well Construction en Intervention services, gecombineerd met de impact van een relatief sterke april 2020, gedeeltelijk gecompenseerd door efficiëntieverbeteringen.

Nettoverlies opgeteld $ 102.4 miljoenof $0.48 per verwaterd aandeel, in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met $ 112.5 miljoenof $0.53 per verwaterd aandeel in het tweede kwartaal van 2020. Aangepast nettoverlies⁽¹⁾ totaal $ 82.0 miljoenof $038 per verwaterd aandeel, in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met het gecorrigeerde nettoverlies van $ 79.4 miljoenof $0.37 per verwaterd aandeel, in het tweede kwartaal van 2020.

Verkoop-, algemene en administratieve kosten ("VAA-kosten") in totaal $25.5 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met de VAA-kosten van $ 38.0 miljoen in het tweede kwartaal van 2020. Aangepaste VAA-kosten⁽¹⁾ totaal $19.8 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met de aangepaste VAA-kosten van $310 miljoen in het tweede kwartaal van 2020.

De gecorrigeerde EBITDA bedroeg $ (2.4) miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met de Adjusted EBITDA van $17 miljoen in het tweede kwartaal van 2020.

Aanpassingen aan het beheer van het derde kwartaal 2020

De aangepaste EBITDA voor het derde kwartaal omvat managementaanpassingen van ongeveer $ 20.4 miljoen, voornamelijk bestaande uit $ 7.3 miljoen van fusie- en integratiekosten, $ 4.7 miljoen van niet-contante aandelencompensatiekosten, $ 3.8 miljoen voor een boekhoudkundig verlies in verband met een voorziening voor het geheel van de basisobligaties die werden ontvangen als onderdeel van de afstoting van Well Support Services in maart, $ 2.7 miljoen van een waardevermindering van de voorraad, en $ 1.4 miljoen van marktgestuurde ontslagvergoedingen en herstructureringskosten. De Vennootschap verwacht in de toekomst geen materiële toekomstige fusie- en integratiekosten.

Voltooiingsservices

De totale omzet in ons segment Completion Services $154.0 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met $ 179.0 miljoen in het tweede kwartaal van 2020. De activiteit nam gestaag toe tijdens het derde kwartaal van 2020, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door uitdagende prijsstelling en kalendergebruik. Gecorrigeerde brutowinst opgeteld $ 15.1 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met $ 31.7 miljoen in het tweede kwartaal van 2020. Totaal netto verlies $ 50.9 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met een nettoverlies van $ 46.9 miljoen in het tweede kwartaal van 2020.

Het bedrijf had in het derde kwartaal van 11 gemiddeld 2020 volledig benutte breekvloten en verliet het derde kwartaal van 2020 met 13 volledig benutte en 14 ingezette vloten. Wanneer alleen rekening wordt gehouden met breuk en gebundelde draad, is de gecorrigeerde brutowinst op jaarbasis per volledig gebruikte breekvloot opgeteld $ 5.5 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met $114 miljoen in het tweede kwartaal van 2020.

Well Bouw- en interventiediensten

De totale omzet in ons segment Well Construction and Intervention Services ("WC&I") $ 9.7 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met $ 17.3 miljoen in het tweede kwartaal van 2020. De opeenvolgende daling van de omzet werd voornamelijk gedreven door een verdere verkleining van de voetafdruk van de Vennootschap van haar dienstenlijnen voor cementeer- en coilbuizen. Gecorrigeerd brutoverlies opgeteld $0.8 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met de gecorrigeerde brutowinst van $ 0.8 miljoen in het tweede kwartaal van 2020. Totaal netto verlies $ 4.0 miljoen in het derde kwartaal van 2020, vergeleken met een nettoverlies van $ 6.2 miljoen in het tweede kwartaal van 2020.

Balans en kapitaal

Totale uitstaande schuld op 30 september 2020 totaal $ 336.1 miljoen, na aftrek van kortingen op schulden en uitgestelde financieringskosten en exclusief leaseverplichtingen. Vanaf 30 september 2020was de totale beschikbare liquiditeit $ 370.8 miljoen, bestaande uit contanten van $ 305.2 miljoen en $ 65.6 miljoen van beschikbare leencapaciteit onder onze op activa gebaseerde kredietfaciliteit.

De totale liquide middelen gebruikt voor operaties was $ 27.7 miljoen en cash gebruikt bij investeringsactiviteiten was $ 3.4 miljoen, resulterend in een contant gebruik van $ 31.1 miljoen in het derde kwartaal van 2020. Exclusief geldmiddelen gebruikt voor fusie- en integratiekosten van $ 7.4 miljoen, en voor marktgerelateerde ontslagvergoedingen en herstructureringskosten van $ 1.2 miljoen, gecombineerd Aangepaste vrije kasstroom⁽¹⁾ totaal $ 22.6 miljoen in het derde kwartaal van 2020.

NexTier verwacht dat de totale investeringsuitgaven voor 2020 tussen $ 120 miljoen en $ 130 miljoen, vergeleken met een eerdere richtsnoer van tussen $100 en $ 120 miljoen. De herziening is het gevolg van investeringen in het ombouwen van Tier 4-apparatuur die momenteel in de vloot zit om extra dual fuel-capaciteiten te produceren, met een verwachte levering in het vierde kwartaal van 2020.

Strategische updates

NexTier heeft aangekondigd dat het zijn op de markt gebrachte vloot voor hydraulische fracturering verder zal verminderen met ongeveer 0.4 miljoen pk, wat resulteert in een totale vloot voor hydraulische fracturering van ongeveer 1.8 miljoen pk. NexTier zal de belangrijkste componenten van de buiten gebruik gestelde apparatuur in de loop van de tijd gebruiken om de onderhoudsinventaris te ondersteunen. Gecombineerd met de in pk aangekondigde pensioneringen november 2019Heeft NexTier ongeveer 0.65 miljoen Tier-2 dieselaangedreven pk's uit de markt gehaald sinds de fusie van Keane en C&J.

NexTier heeft ook aangekondigd dat het in 2021 NexTier Power Solutions zal lanceren, de aardgasbehandelings- en leveringsactiviteiten van het bedrijf die de vloot van NexTier zullen aandrijven met veldgas of CNG. De lancering vormt een aanvulling op de voortdurende initiatieven van het bedrijf om zijn door aardgas aangedreven paardenkracht en andere ESG-technologieën te vergroten, en positioneert NexTier als de volledig geïntegreerde aardgasleverancier van het olieveld.

"We ervaren een groeiende interesse van klanten in onze oplossingen voor het verminderen van de COXNUMX-uitstoot, aangezien operators onze leidende positie erkennen in het leveren van ESG-vriendelijke technologieën en de waarde die kan worden bereikt door ons aan te sluiten bij NexTier als voorkeursdienstverlener", aldus de heer Drummond.

Outlook

Voor het vierde kwartaal van 2020 verwacht NexTier momenteel een opeenvolgende omzetstijging tussen 10% en 15% en een positieve Adjusted EBITDA. De vooruitzichten van het bedrijf voor het vierde kwartaal van 2020 zijn gebaseerd op de huidige zichtbaarheid en gaan ervan uit dat de prijsstelling niet verbetert.

Coronavirus-monitoring en -planning

Het bedrijf volgt de verspreiding en impact van het coronavirus nauwlettend en implementeert maatregelen in overeenstemming met lokale richtlijnen, evenals intern beleid, om werknemers te beschermen en bedrijfsonderbreking te beperken. Deze maatregelen omvatten beperking van reizen en contact met medewerkers in bepaalde regio's, opleiding van medewerkers, verbeterde communicatie met klanten en leveranciers, alternatieve sourcing en andere maatregelen. Het bedrijf gaat door met het beoordelen van zijn mitigatieplannen voor verdere en langdurige impact van het coronavirus. Aanvullende informatie over de reactie van het bedrijf op het coronavirus is te vinden in de periodieke rapporten die worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission.

Conference Call-informatie

On 4 november 2020, NexTier zal een teleconferentie voor investeerders houden op 7:30 uur Central Time (8:30 uur Eastern Time) om de financiële en operationele resultaten van het derde kwartaal van 2020 te bespreken. Het hosten van de oproep is het beheer van NexTier, inclusief Robert Drummond, President en Chief Executive Officer en Kenny Pucheu, Executive Vice President en Chief Financial Officer. De oproep is toegankelijk via een live webcast die toegankelijk is op de IR Event Calendar-pagina in het Investor Relations-gedeelte van onze website op www.nextierofs.com of leef via de telefoon door (855) 560-2574 te bellen, of voor internationale bellers, (412) 542-4160. Een herhaling is kort na het gesprek beschikbaar en kan worden geopend door te bellen naar (877) 344-7529, of voor internationale bellers, (412) 317-0088. De toegangscode voor de herhaling is 10148197. De herhaling is beschikbaar tot 11 november 2020. Een archief van de webcast zal kort na de oproep beschikbaar zijn op onze website op www.nextierofs.com gedurende twaalf maanden na de oproep.

Over NexTier Oilfield Solutions

Hoofdkwartier in Houston, TexasNexTier is een toonaangevend Amerikaans servicebedrijf voor landolieveld, met een gevarieerde reeks van afronding en productiediensten voor de meest actieve en veeleisende bassins. Onze benadering van geïntegreerde oplossingen levert vandaag de dag efficiëntie en onze voortdurende toewijding aan innovatie helpt onze klanten beter in te spelen op wat er gaat komen. NexTier onderscheidt zich door vier onderscheidingspunten, waaronder veiligheidsprestaties, efficiëntie, partnerschap en innovatie. Bij NexTier geloven we in het naleven van onze kernwaarden, van het bekken tot de directiekamer, en klanten helpen winnen door veilige, betaalbare, betrouwbare en overvloedige energiebronnen te ontsluiten.

(1)	Niet-GAAP financiële maatregelen. Het bedrijf heeft in dit persbericht of tijdens de hierboven beschreven teleconferentie bepaalde niet-GAAP financiële maatstaven opgenomen, waarvan sommige worden berekend op segment- of productlijnbasis. Deze metingen verschaffen aanvullende informatie waarvan het bedrijf denkt dat het nuttig is voor analisten en investeerders om de lopende bedrijfsresultaten te evalueren, in combinatie met GAAP-metingen zoals nettowinst en bedrijfsresultaat.

	Niet-GAAP financiële maatstaven omvatten aangepaste EBITDA, aangepaste brutowinst, aangepast nettoresultaat (verlies), vrije kasstroom, aangepaste vrije kasstroom, aangepaste VAA-kosten, aangepaste brutowinst op jaarbasis per volledig gebruikte fracturingvloot en aangepaste EBITDA-afnemende. Deze niet-GAAP financiële maatstaven sluiten de financiële impact uit van items die het management niet in aanmerking neemt bij het beoordelen van de lopende operationele prestaties van het bedrijf, en vergemakkelijken daardoor de beoordeling van de operationele prestaties van het bedrijf op periodieke basis. Andere bedrijven kunnen verschillende kapitaalstructuren hebben en de vergelijkbaarheid met de bedrijfsresultaten van het bedrijf kan worden beïnvloed door de effecten van de boekhoudkundige verwerking van overnames op de afschrijving en amortisatie. Als gevolg van de effecten van deze factoren en factoren die specifiek zijn voor andere bedrijven, is het bedrijf van mening dat aangepaste EBITDA, aangepaste brutowinst, aangepaste VAA-kosten, aangepast netto-inkomen (verlies) en aangepast EBITDA-afname nuttige informatie bieden aan analisten en investeerders om een vergelijking te vergemakkelijken. van zijn operationele prestaties aan die van andere bedrijven. De Vennootschap is van mening dat vrije kasstroom en Aangepaste vrije kasstroom belangrijk zijn voor investeerders omdat het een nuttige maatstaf vormt om de doeltreffendheid van het management te beoordelen op het gebied van winstgevendheid en kapitaalbeheer. Op jaarbasis berekende brutowinst per volledig gebruikte breekvloot wordt gebruikt om de bedrijfsprestaties van het metier voor vergelijkbare perioden te evalueren, en het bedrijf is van mening dat het belangrijk is als een indicator van de bedrijfsprestaties van onze productlijn voor breek- en gebundelde draadlijnen, omdat het de effecten uitsluit van de kapitaalstructuur en bepaalde non-cash items uit de bedrijfsresultaten van de productlijn. Zie de tabellen aan het einde van dit persbericht voor een afstemming van deze niet-GAAP-maatstaven.

	Definities van niet-GAAP-metingen: Aangepaste EBITDA wordt gedefinieerd als nettowinst (verlies) aangepast om de impact van rente, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie te elimineren, samen met bepaalde items die het management niet in aanmerking neemt bij het beoordelen van de lopende prestaties. Aangepaste brutowinst wordt gedefinieerd als omzet minus servicekosten, verder aangepast om items in de servicekosten te elimineren die het management niet in overweging neemt bij het beoordelen van de lopende prestaties. Aangepaste brutowinst op segmentniveau wordt niet beschouwd als een niet-GAAP financiële maatstaf, aangezien het onze segmentmaatstaf voor winst of verlies is en volgens GAAP moet worden bekendgemaakt overeenkomstig ASC 280. Aangepast nettoresultaat (verlies) wordt gedefinieerd als nettowinst (verlies) plus het bedrag na belastingen van fusie- / transactiekosten en andere niet-routinematige posten. Aangepaste VAA-kosten worden gedefinieerd als verkoopkosten, algemene kosten en administratiekosten, gecorrigeerd voor kosten voor ontslag en afstoting, fusie- / transactiekosten en andere niet-routinematige zaken. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als de netto toename (afname) van geldmiddelen en kasequivalenten vóór financieringsactiviteiten, inclusief de inkoop van eigen aandelen. De aangepaste vrije kasstroom past de vrije kasstroom aan voor bepaalde managementaanpassingen. Op jaarbasis gecorrigeerde brutowinst per volledig gebruikte vloot, is een niet-GAAP-maatstaf en wordt gedefinieerd als (i) omzet minus kosten van services die zijn toe te schrijven aan de productlijn voor gebroken en gebundelde draadlijnen, verder aangepast om items in de kosten van services die het management doet, te elimineren houd geen rekening bij het beoordelen van de lopende prestaties voor de productlijn breek- en gebundelde draadlijnen, (ii) gedeeld door de volledig gebruikte breek- en gebundelde draadgebonden vloten (gemiddelde ingezette vloten vermenigvuldigd met vlootgebruik) per kwartaal, en vervolgens (iii) vermenigvuldigd met vier. De afnemende Adjusted EBITDA wordt berekend door (i) het verschil tussen de Adjusted EBITDA voor het tweede kwartaal en de Adjusted EBITDA voor het derde kwartaal te delen; door (ii) het verschil tussen de omzet van het tweede kwartaal en de omzet van het derde kwartaal.

Forward-Looking Statements

Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen in de zin van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 die onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden en die worden gedaan in overeenstemming met de veiligehavenbepalingen van Sectie 27A van de Securities Act van 1993, zoals gewijzigd en Sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd. Waar een toekomstgerichte verklaring een verwachting of overtuiging uitdrukt of impliceert met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen of resultaten, wordt een dergelijke verwachting of overtuiging te goeder trouw uitgedrukt en geacht een redelijke basis te hebben. De woorden 'geloven', 'doorgaan', 'kunnen', 'verwachten', 'anticiperen', 'van plan zijn', 'schatten', 'voorspellen', 'projecteren', 'zouden', 'kunnen', 'zullen' "Zou" of het negatieve daarvan en soortgelijke uitdrukkingen zijn bedoeld om dergelijke toekomstgerichte verklaringen te identificeren. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn slechts voorspellingen en omvatten bekende en onbekende risico's en onzekerheden, waarvan er vele buiten de controle van het bedrijf liggen. Verklaringen in dit persbericht met betrekking tot het bedrijf die toekomstgericht zijn, inclusief projecties met betrekking tot het bedrag en de timing van synergieën van de fusie met C&J en de richtlijnen en vooruitzichten van het bedrijf voor 2020, zijn gebaseerd op schattingen, aannames en projecties van het management en zijn onderhevig aan belangrijke onzekerheden en andere factoren, waarvan er vele buiten de controle van het bedrijf liggen. Deze factoren en risico's omvatten, maar zijn niet beperkt tot, (i) de competitieve aard van de sector waarin het bedrijf zaken doet, inclusief prijsdruk; (ii) het vermogen om te voldoen aan snelle verschuivingen in de vraag; (iii) de impact van capaciteitsbeperkingen op pijpleidingen en ongunstige weersomstandigheden in olie- of gasproducerende regio's; (iv) de mogelijkheid om klantencontracten te verkrijgen of te verlengen en veranderingen in klantvereisten in de markten die het Bedrijf bedient; (v) het vermogen om overnames, joint ventures of andere transacties te identificeren, tot stand te brengen en te integreren; (vi) het vermogen om intellectuele eigendomsrechten te beschermen en af te dwingen; (vii) het effect van milieu- en andere overheidsvoorschriften op de activiteiten van de Vennootschap; (viii) het effect van een verlies of onderbreking van de activiteiten van een of meer belangrijke leveranciers, inclusief als gevolg van productdefecten, terugroepacties of opschortingen; (ix) de variabiliteit van de prijzen van ruwe olie en aardgasgrondstoffen; (x) de marktprijs en beschikbaarheid van materialen of uitrusting; (xi) de mogelijkheid om vergunningen, goedkeuringen en autorisaties te verkrijgen van de overheid en derden; (xii) het vermogen van het bedrijf om een voldoende aantal geschoolde en gekwalificeerde werknemers in dienst te nemen om de bedrijfsrisico's die inherent zijn aan de bedrijfstak van het bedrijf te bestrijden; (xiii) schommelingen in de marktprijs van de aandelen van de Vennootschap; (xiv) het niveau van en de verplichtingen in verband met de schuldenlast van de Vennootschap; (xv) de duur, impact en ernst van de COVID-19-pandemie en de zich ontwikkelende respons daarop, met inbegrip van de impact van sociale distantiëring, onderdak, sluiting van niet-essentiële bedrijven en soortgelijke maatregelen opgelegd of genomen door overheden, particuliere bedrijven of anderen; en (xvi) andere risicofactoren en aanvullende informatie. Bovendien omvatten materiële risico's die ertoe zouden kunnen leiden dat de werkelijke resultaten verschillen van toekomstgerichte verklaringen: de inherente onzekerheid die verband houdt met financiële of andere projecties; de doeltreffendheid van de integratie van de activiteiten van C & J in de Vennootschap en het vermogen om de verwachte synergieën en waardecreatie te blijven realiseren die in verband met de fusie worden overwogen. 31 december 2019, en in ons vervolgens ingediende kwartaalrapport op formulier 10-Q, beide beschikbaar op de SEC-website of www.NexTierOFS.com. Het bedrijf neemt geen verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen of informatie, die gelden vanaf hun respectievelijke data, bij te werken om gebeurtenissen of omstandigheden na de datum hiervan weer te geven, of om het optreden van onverwachte gebeurtenissen weer te geven, behalve zoals vereist kan zijn onder toepasselijke effecten wetten. Beleggers mogen er niet van uitgaan dat het uitblijven van een update van een eerder uitgegeven "toekomstgerichte verklaring" een herbevestiging van die verklaring vormt.

Investor Contact:

Kenneth Pucheu
Executive Vice President - Chief Financial Officer
[e-mail beveiligd]

Marc Zilverberg
Directeur (ICR)
[e-mail beveiligd]

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
VERKORTE GECONSOLIDEERDE BEDRIJFSOVERZICHTEN & ALGEMENE INKOMSTEN (VERLIES)
(niet gecontroleerd, bedragen in duizenden, behalve gegevens per aandeel)

	Drie maanden geleden 30 september 2020		Drie maanden geleden 30 June 2020

Inkomsten	$	163,675	$	196,227
Operationele kosten en uitgaven:
Kosten van diensten	150,066		178,771
Afschrijvingen en amortisatie	73,570		75,260
Verkoop, algemene en administratie kosten	25,521		38,024
Fusie en integratie	7,288		14,028
Winst bij verkoop van activa	(3,027)		(953)
Bijzondere waardeverminderingen	2,681		-
Totale bedrijfskosten en uitgaven	256,099		305,130
Operationeel verlies	(92,424)		(108,903)
Overige inkomsten (uitgaven):
Overige baten (lasten), netto	(3,978)		2,259
Rentelasten, netto	(5,524)		(5,353)
Totaal overige kosten	(9,502)		(3,094)
Verlies voor inkomstenbelastingen	(101,926)		(111,997)
Inkomstenbelasting	(507)		(491)
Netto verlies	(102,433)		(112,488)
Overig uitgebreid verlies:
Omrekeningsverschillen in vreemde valuta	(157)		(354)
Afdekkingsactiviteiten	(453)		(2,654)
Totaal totaal verlies	$	(103,043)	$	(115,496)

Nettoverlies per aandeel: basis	$	(0.48)	$	(0.53)
Nettoverlies per aandeel: verwaterd	$	(0.48)	$	(0.53)

Gewogen gemiddelde aandelen: basis	214,251		213,760
Gewogen gemiddelde aandelen: verwaterd	214,251		213,760

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
VERKORT GECONSOLIDEERDE BALANS
(bedragen in duizenden)

	September 30,		December 31,
	2020		2019
ACTIVA	(Gecontroleerd)
Vlottende activa:
Geldmiddelen en kasequivalenten	$	305,212	$	255,015
Handels- en overige vorderingen, netto	96,740		350,765
Voorraden, netto	30,199		61,641
Activa bestemd voor verkoop	-		141
Vooruitbetaalde en andere vlottende activa	56,164		20,492
Totaal vlottende activa	488,315		688,054
Operationele lease gebruiksrechten activa	42,165		54,503
Gebruiksrechten voor financiële lease	2,396		9,511
Eigendom en uitrusting, netto	514,264		709,404
Welwillendheid	104,198		137,458
Immateriële activa	52,945		55,021
Andere niet-courante activa	6,895		10,956
Totaal vermogen	$	1,211,178	$	1,664,907
PASSIVA VAN PASSIVA EN STOCKHOUDERS
Kortlopende schulden:
Crediteuren	$	52,598	$	115,251
Overlopende rekeningen	130,585		234,895
Contractverplichtingen van klanten	745		60
Huidige looptijden van operationele leaseverplichtingen	19,555		23,473
Huidige looptijden van financiële leaseverplichtingen	1,549		4,594
Kortlopende looptijden van langlopende schulden	2,263		2,311
Andere kortlopende verplichtingen	2,672		5,610
Totaal kortlopende schulden	209,967		386,194
Langlopende operationele leaseverplichtingen, verminderd met lopende looptijden	28,999		35,123
Langlopende financiële leaseverplichtingen, verminderd met de huidige looptijden	1,167		4,844
Langlopende schulden, na aftrek van niet-afgeschreven uitgestelde financieringskosten en niet-afgeschreven schuldkorting, verminderd met lopende looptijden	333,844		335,312
Overige langlopende verplichtingen	23,283		16,662
Totaal langlopende verplichtingen	387,293		391,941
Totaal passiva	597,260		778,135
Eigen vermogen:
Gewone voorraad	2,144		2,124
Gestort kapitaal boven de nominale waarde	985,900		966,762
Behouden tekort	(361,535)		(73,333)
Gecumuleerd ander uitgebreid verlies	(12,591)		(8,781)
Totaal eigen vermogen	613,918		886,772
Totaal passiva en eigen vermogen	$	1,211,178	$	1,664,907

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
AANVULLENDE GESELECTEERDE FINANCIËLE EN OPERATIONELE GEGEVENS
(niet gecontroleerd, bedragen in duizenden)

	Drie maanden geleden
	30 september 2020		30 June 2020
Voltooiingsservices:
Inkomsten	$	154,016	$	178,977
Kosten van diensten	139,477		159,149
Afschrijvingen, amortisatie, (winst) verlies op verkoop van activa en bijzondere waardeverminderingen	65,468		66,746
Netto verlies	(50,929)		(46,918)
Aangepaste brutowinst⁽¹⁾	$	15,145	$	31,655

Putconstructie en interventiediensten:
Inkomsten	$	9,659	$	17,250
Kosten van diensten	10,589		19,622
Afschrijvingen, amortisatie, (winst) verlies op verkoop van activa en bijzondere waardeverminderingen	3,093		3,858
Netto verlies	(4,023)		(6,230)
Aangepaste brutowinst (verlies)⁽¹⁾	$	(785)	$	812


⁽¹⁾	Het bedrijf gebruikt de aangepaste brutowinst als maatstaf voor de winstgevendheid voor segmentrapportage.

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
AANVULLENDE GESELECTEERDE FINANCIËLE EN OPERATIONELE GEGEVENS
(niet gecontroleerd, bedragen in duizenden)

	Drie maanden geleden
	30 september 2020		30 June 2020
Netto verlies	$	(102,433)	$	(112,488)
Rentelasten, netto	5,524		5,353
Inkomstenbelasting	507		491
Afschrijvingen en amortisatie	73,570		75,260
EBITDA	$	(22,832)	$	(31,384)
Plus beheeraanpassingen:
Overname, integratie en uitbreiding⁽¹⁾	7,288		14,028
Niet-contante aandelencompensatie⁽²⁾	4,748		5,141
Bijzondere waardevermindering van activa ⁽⁵⁾	2,681		-
Marktgestuurde kosten⁽³⁾	1,422		18,925
Afstoting van activiteiten⁽⁴⁾	3,848		(3,775)
Overige	430		(1,253)
Aangepaste EBITDA	$	(2,415)	$	1,682


⁽¹⁾	Vertegenwoordigt transactie- en integratiekosten met betrekking tot de fusie.
⁽²⁾	Vertegenwoordigt niet-contante afschrijving van toegekende aandelen die zijn uitgegeven onder het Incentive Award Plan van het bedrijf, met uitzondering van versnellingen die verband houden met marktgestuurde kosten of acquisitie-, integratie- en uitbreidingskosten.
⁽³⁾	Vertegenwoordigt marktgestuurde ontslagvergoedingen en herstructureringskosten als gevolg van aanzienlijke dalingen van de prijzen van ruwe olie als gevolg van de vernietiging van de vraag door de COVID-19-pandemie en het wereldwijde overaanbod.
⁽⁴⁾	Vertegenwoordigt netto (winst) / verlies op de verkoop van het Well Support Services-segment en (toename) / afname van de reële waarde van de Basic notes en make-whole derivaat ontvangen als onderdeel van de verkoop.
⁽⁵⁾	Vertegenwoordigt afschrijving in de boekwaarde van de voorraad tot aan de opbrengstwaarde.

	Drie maanden geleden				variance
	30 september 2020		30 June 2020

Aangepaste EBITDA	$	(2,415)	$	1,682	$	(4,097)
Inkomsten	$	163,675	$	196,227	$	(32,552)

Aangepaste EBITDA afnemend⁽¹⁾					13		%


⁽¹⁾	De afnemende Adjusted EBITDA wordt berekend door (i) het verschil tussen de Adjusted EBITDA voor het tweede kwartaal en de Adjusted EBITDA voor het derde kwartaal te delen; door (ii) het verschil tussen de omzet van het tweede kwartaal en de omzet van het derde kwartaal.

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
AANVULLENDE GESELECTEERDE FINANCIËLE EN OPERATIONELE GEGEVENS
(niet gecontroleerd, bedragen in duizenden)

	Drie maanden geleden 30 september 2020
Verkoop, algemene en administratie kosten	$	25,521
Minder beheeraanpassingen:
Niet-contante aandelencompensatie	(4,748)
Marktgestuurde kosten	(671)
Overige	(301)
Aangepaste verkoop, algemeen en administratief	$	19,801


	Drie maanden geleden 30 June 2020
Verkoop, algemene en administratie kosten	$	38,024
Minder beheeraanpassingen:
Niet-contante aandelencompensatie	(5,141)
Marktgestuurde kosten	(3,914)
Afstoting van activiteiten	728
Overige	1,253
Aangepaste verkoop, algemeen en administratief	$	30,950

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
NIET-GAAP FINANCIËLE MAATREGELEN
(bedragen in duizenden)

	Drie maanden eindigend op september 30, 2020
	Voltooiing Diensten		WC&I		Totaal
Inkomsten	$	154,016	$	9,659	$	163,675
Kosten van diensten	139,477		10,589		150,066
Brutowinst (verlies) exclusief afschrijvingen en amortisatie	14,539		(930)		13,609
Managementaanpassingen in verband met kosten van services	606		145		751
Aangepaste brutowinst (verlies)	$	15,145	$	(785)	$	14,360


	Drie maanden eindigend op juni 30, 2020
	Voltooiing Diensten		WC&I		Totaal
Inkomsten	$	178,977	$	17,250	$	196,227
Kosten van diensten	159,149		19,622		$	178,771
Brutowinst (verlies) exclusief afschrijvingen en amortisatie	19,828		(2,372)		17,456
Managementaanpassingen in verband met kosten van services	11,827		3,184		$	15,011
Aangepaste brutowinst	$	31,655	$	812	$	32,467


					Drie maanden geleden
					30 september 2020
					Frac & gebundelde telefoonlijn
Inkomsten					$	141,331
Kosten van diensten					126,705
Brutowinst exclusief afschrijvingen en amortisatie					14,626
Managementaanpassingen in verband met kosten van services					549
Aangepaste brutowinst					$	15,175

Gemiddeld ingezette vloot voor hydraulische breuk					13
Volledig benutte hydraulische breekvloten					11
Gecorrigeerde brutowinst op jaarbasis per volledig gebruikte vloot					$	5,518


					Drie maanden geleden
					30 June 2020
					Frac & gebundelde telefoonlijn
Inkomsten					$	169,470
Kosten van diensten					148,326
Brutowinst exclusief afschrijvingen en amortisatie					21,144
Managementaanpassingen in verband met kosten van services					10,260
Aangepaste brutowinst					$	31,404

Gemiddeld ingezette vloot voor hydraulische breuk					13
Volledig benutte hydraulische breekvloten					11
Gecorrigeerde brutowinst op jaarbasis per volledig gebruikte vloot					$	11,420

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
NIET-GAAP FINANCIËLE MAATREGELEN
(niet gecontroleerd, bedragen in duizenden)


	Drie maanden geleden
	30 september 2020
Nettokasstroom verstrekt (gebruikt) in operationele activiteiten	$	(27,738)
Netto contanten gebruikt voor investeringsactiviteiten⁽¹⁾	(3,397)
Gebruik van vrije cashflow	(31,135)
Overname, integratie en uitbreiding⁽²⁾	7,373
Marktgestuurde kosten⁽²⁾	1,193
Aangepast gebruik van vrije kasstroom	$	(22,569)


⁽¹⁾	Exclusief opbrengsten van de WSS-werkkapitaalregeling.


	Drie maanden geleden
	30 June 2020
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	$	61,927
Netto contanten gebruikt voor investeringsactiviteiten	(36,436)
Genereren van vrije kasstromen	25,491
Overname, integratie en uitbreiding⁽²⁾	12,968
Marktgestuurde kosten⁽²⁾	14,559
Gecorrigeerde vrije kasstroomgeneratie	$	53,018


⁽²⁾	Acquisitie, integratie en expansie en marktgestuurde kosten in de aansluiting met de aangepaste vrije kasstroom verschillen van de kosten die zijn opgenomen in de aansluiting met de aangepaste EBITDA als gevolg van in het kwartaal betaalde kasmiddelen in verband met aanpassingen aan het management.


	Drie maanden geleden
	30 september 2020
Netto verlies	$	(102,433)
Plus beheeraanpassingen:
Overname, integratie en uitbreiding	7,288
Niet-contante aandelencompensatie	4,748
Bijzondere waardevermindering van activa	2,681
Marktgestuurde kosten	1,422
Afstoting van activiteiten	3,848
Overige	430
Aangepast nettoverlies	$	(82,016)

Aangepast nettoverlies per aandeel, gewoon en verwaterd	$	(0.38)

Gewogen gemiddelde aandelen, gewoon en verwaterd	214,251

NEXTIER OILFIELD SOLUTIONS INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
NIET-GAAP FINANCIËLE MAATREGELEN
(niet gecontroleerd, bedragen in duizenden)

	Drie maanden geleden
	30 June 2020
Netto verlies	$	(112,488)
Plus beheeraanpassingen:
Overname, integratie en uitbreiding	14,028
Niet-contante aandelencompensatie	5,141
Marktgestuurde kosten	18,925
Afstoting van activiteiten	(3,775)
Overige	(1,253)
Aangepast nettoverlies	$	(79,422)

Aangepast nettoverlies per aandeel, gewoon en verwaterd	$	(0.37)

Gewogen gemiddelde aandelen, gewoon en verwaterd	213,760