Vorig jaar Bitwise Asset Management gerapporteerd aan de Amerikaanse Securities and Exchange Commission dat 95% van het handelsvolume in Bitcoin (BTC) was nep. Bitsgewijs gevonden dat blijkt uit gegevens gepubliceerd door CoinMarketCap – een veel geciteerde tracker van cryptostatistieken – bedroeg het geschatte gemiddelde dagelijkse volume van Bitcoin in april 2019 $10 miljard. Ter vergelijking: er wordt dagelijks voor slechts $ 5.5 miljard aan Apple-aandelen verhandeld – de meest liquide aandelen ter wereld – en de marktkapitalisatie van Apple-aandelen is negen keer zo groot als die van Bitcoin.
Zie ook: Datatransparantie en nep-handelsvolumes - Crypto institutionaliseren
Het Blockchain Transparency Institute onderzoekt sinds 2018 het nepvolume op cryptomarkten. Het rapport van april 2019 gesuggereerd dat 17 van de 25 grootste beurzen genoteerd op CoinMarketCap meer dan 99% nepvolume hadden. Het meest recente rapport uit september 2019 vertoonde “was handelstarieven op hoge niveaus van 96.9% tot 99.7%.”
Nog in 2019 waren de beurzen die het meeste volume rapporteerden in sommige gevallen ongehoord. Volgens het onderzoek van Bitwise verklaarde de grootste gerapporteerde beurs van april 2019, FCoin, een dagelijks handelsvolume van $1.7 miljard, ondanks dat hij destijds slechts 4,781 volgers op Twitter had. Het was slechts vier keer genoemd op Bloomberg, allemaal in de context van nephandelsvolume, en de marketingtool Alexa rangschikte het als de 56,539e grootste website ter wereld.
Het Bitwise-onderzoek rangschikte Binance als de grootste beurs met echt volume, hoewel het overall op de 15e plaats stond toen degenen die nepvolumes rapporteerden, werden meegerekend. In april 2019 rapporteerde Binance $218 miljoen aan dagelijks handelsvolume – een zevende van dat van FCoin – ondanks dat het 1 keer werd genoemd door Bloomberg, de CEO werd gevolgd door 7 mensen op Twitter en een website had die volgens de 6,830e plaats op de wereldranglijst stond. naar Alexa.
De Bitcoin-markt wordt gestaag volwassener, en de huidige Bitcoin-markt is niet meer zoals in het verleden. Veel pijlers van de eerste generatie van het Bitcoin-ecosysteem zijn gestart door startende ondernemers die eenvoudigweg geïnteresseerd waren in Bitcoin. Mt. Gox, de belegerde, in Japan gevestigde Bitcoin-uitwisseling, was ooit een site voor het verhandelen van Magic: The Gathering-kaarten. CoinMarketCap, de populairste data-aggregator op dit gebied, werd in 2013 gestart als een parttime project vanuit een appartement.
Zie ook: Mt. Gox werpt een donkere schaduw van Crypto's Collapse - A Long Fight for Justice
Tegenwoordig zijn de bekendste crypto-uitwisselingen grote ondernemingen die opereren in een volwassen wordend ecosysteem. Gereguleerde Bitcoin-futures, de ontwikkeling van institutionele korte kredietverlening, grote algoritmische marktmakers, Bitcoin-bewaring en bewaarverzekeringen hebben bijgedragen aan de efficiëntie van de markt. Ondanks het vervalste volume van Bitcoin en een spotmarkt die kleiner is dan vaak wordt gedacht, wordt de prijs ervan elke dag nauwkeuriger bepaald.
Bitcoin-spotprijzen, evenals andere cryptocurrencies met een grotere kapitalisatie, worden als accuraat beschouwd, dankzij een gevestigde mondiale markt voor Bitcoin-handel en de prevalentie van beurzen over de hele wereld. Bovendien betreden traditionele data-aggregators – denk aan Nasdaq, de Intercontinental Exchange, Bloomberg en Thomson Reuters – de sector, wat ons alleen maar een duidelijker beeld zal geven van de gegevens die van invloed zijn op de Bitcoin-handel.
Internetaandacht en de prijs van Bitcoin
Onderzoekers van de Universiteit van Cagliari in Italië gebruikten Google Trends, dat illustreert hoe vaak een vaste term wordt opgezocht, om de wisselwerking tussen Bitcoin en de zoekmachine van Google te bestuderen. Ze onderzochten specifiek de relatie tussen de handelsvolumes van Bitcoin en het volume van Bitcoin-gerelateerde zoekopdrachten via Google.
In een rapport met de titel “The Predictor Impact of Web Search Media on Bitcoin Trading Volumes”, stellen de onderzoekers gevonden “significante kruiscorrelatiewaarden, die de kracht van zoekvolumes aantonen om te anticiperen op handelsvolumes van Bitcoin-valuta.”
De onderzoekers bestudeerden de periode tussen juni 2014 en juli 2015 en vergeleken het handelsgedrag van Bitcoin met gegevens over zoekopdrachten verkregen van Google Trends. Het rapport concludeerde:
“We kunnen bevestigen dat Google Trends een goede voorspeller is, vanwege de hoge kruiscorrelatiewaarde. Onze resultaten bevestigen die uit eerdere onderzoeken, gebaseerd op een ander corpus en verwezen naar een andere Bitcoin-markttrend. Als toekomstige vooruitgang denken we na over de mogelijkheid om dit soort aanpak toe te passen op verschillende contexten om de voorspellende kracht van webzoekmedia beter te begrijpen. Een andere mogelijkheid zou zijn om niet alleen zoekmedia te overwegen, maar ook sociale media zoals Twitter, Facebook en Google+.”
Nu de handel in zowel digitale activa als meer traditionele aandelen en grondstoffen steeds meer wordt gedigitaliseerd, zullen online vermeldingen waarschijnlijk een sleutelrol spelen bij het bepalen en voorspellen van het sentiment van verschillende markten, en niet alleen van cryptocurrency.
Crypto heeft “geen blootstelling” aan aandelen en macro-economie
In een 2018 verslag getiteld ‘Risks and Returns of Cryptocurrency’, ontdekten onderzoekers Yukun Liu en Aleh Tsyvinski van de Yale University dat de risico-rendement-afweging van Bitcoin, Ether (ETH) en XRP verschilt van die in aandelen, fiatvaluta en edele metalen. “Cryptocurrencies zijn niet blootgesteld aan de meest voorkomende aandelenmarkt- en macro-economische factoren”, schreven ze. “Ze zijn ook niet blootgesteld aan de rendementen van valuta’s en grondstoffen.”
De auteurs concludeerden dat het rendement van cryptocurrency alleen kan worden voorspeld door aspecten die specifiek zijn voor crypto:
“In het bijzonder stellen we vast dat er een sterk tijdreeks-momentumeffect is en dat proxy’s voor de aandacht van beleggers de rendementen op cryptocurrency sterk voorspellen.”
Kortom, rendementen op cryptocurrency hebben weinig blootstelling aan traditionele beleggingscategorieën, zoals aandelen, fiatvaluta en grondstoffen.
De onderzoekers stelden vast dat het rendement van cryptocurrency wordt voorspeld door twee factoren: momentum en aandacht van investeerders.
“Onze bevindingen doen vraagtekens staan bij populaire verklaringen dat aanbodfactoren zoals mijnbouwkosten, prijs-dividendverhouding of gerealiseerde volatiliteit nuttig zijn voor het voorspellen van het gedrag van cryptocurrency-rendementen.”
Hoe wordt de Bitcoin-handel gereguleerd?
Bij het handelen in Bitcoin is het kennen van de regels en voorschriften essentieel. De Amerikaanse belastingdienst gedeclareerd in 2014 was Bitcoin eigendom en geen valuta. Alle winsten die worden gemaakt met het beleggen en verhandelen van Bitcoin zouden daarom worden belast tegen het vermogenswinsttarief van elke belegger, en niet tegen het gewone inkomenstarief.
In juli 2019 heeft de belastingdienst verzonden brieven aan 10,000 houders van digitale valuta die er niet in slaagden belasting te betalen of de belasting op digitale activa niet correct te rapporteren. IRS-commissaris Chuck Rettig bepaald:
“Belastingbetalers moeten deze brieven zeer serieus nemen door hun belastingaangiften te herzien en, indien nodig, eerdere aangiften te wijzigen en belastingen, rente en boetes terug te betalen.”
Altcoins en een plan hebben
Er zijn nog meer dingen waarmee u rekening moet houden bij het handelen. Voordat u een specifiek digitaal activum verhandelt, vooral als het om altcoins gaat, moet u het handelsvolume ervan onderzoeken. Als u overweegt een meer obscure altcoin te verhandelen, moet u weten hoeveel van dergelijke tokens er dagelijks worden gekocht en verkocht.
Hoe hoger het handelsvolume, hoe gemakkelijker het zal zijn om de digitale activa te kopen en verkopen. Een laag handelsvolume duidt daarentegen op een lager liquiditeitsniveau; dat wil zeggen dat een handelaar moeite zou kunnen hebben om de digitale activa op de open markt te kopen of verkopen. Crypto-uitwisselingen hebben zelfs tokens met twijfelachtige of afnemende handelsvolumes geschrapt.
Als u voor elke transactie een plan heeft, kunt u ervoor zorgen dat u geen reflexmatige reactie krijgt in een vlaag van op emoties gebaseerd handelen. Gedisciplineerde investeerders en handelaren stellen een spelplan op voor de prijzen waartegen zij een actief willen kopen en verkopen en wijken niet van dit plan af. Om dit te beheren kunnen handelaren stop-loss-orders gebruiken, die ervoor zorgen dat een actief tegen een vooraf bepaalde prijs wordt verkocht.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn alleen van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of aanbevelingen. Elke investerings- en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en u moet uw eigen onderzoek doen wanneer u een beslissing neemt.
Justin O'Connell is de oprichter van ChangeOutput.com, een communicatiewinkel voor blockchain. Hij schreef begin 2012 voor het eerst over Bitcoin en werkt sindsdien in de industrie. Hij heeft ervaring met software-engineering en zijn geschreven werk is door de jaren heen in de hele branche verschenen.
