Goldman Sachs, dat zich heeft ingespannen om uit de creditcardbusiness te stappen, lijkt een einde te maken aan zijn gezamenlijke creditcard- en spaarrekening bij Apple. Apple zegt dat het nog steeds toegewijd is aan zijn Apple Card-activiteiten, maar heeft onlangs een term sheet naar Goldman gestuurd die een eerste stap zou zijn in de richting van het verbreken van het contract tussen de twee giganten. Deskundigen verwachten dat de ontbinding jaren zal duren.

Het partnerschap is geweest enige tijd last van gehad. Een van de fundamentele zaken die in de relatie tussen Goldman en Apple grotendeels over het hoofd werd gezien, is dat hoewel veel mensen misschien een Apple-apparaat willen, niet iedereen in aanmerking komt voor een creditcard. De relatie vereist meer samenwerking en compromissen dan beide partijen lijken te hebben gewild.

“Eén relatie die door de jaren heen heeft gewerkt, is de relatie van Citi met American Airlines, die nu bijna 50 jaar oud is”, aldus Brian Riley, Kredietdirecteur en co-hoofd Betalingen bij Javelin Strategy & Research. “Er bestaat een duidelijk besef dat de kredietwaardigheid bij kaarthouders in gevaar is, en bij acceptatie moet rekening worden gehouden met het belang van FICO-scores bij het accepteren of weigeren van de relatie.”

Wie wil samenwerken met Apple?

De hamvraag is nu wie de relatie zal overnemen, aangezien de banken hun verliesreserves voor 2024 al aan het vergroten zijn. En dit is niet de eerste keer dat Apple te maken krijgt met een ongelukkig co-branded partnerschap. Vóór Goldman beëindigde Apple in 2019 een soortgelijke relatie met Barclaycard.

Riley somde op waarom veel van de grote spelers misschien terughoudend zijn om met Apple samen te werken:

• American Express zou het zich kunnen veroorloven de vordering over te nemen, maar hun bedrijfsmodel werkt goed en heeft op eigen kracht voor voldoende organische groei gezorgd.

• Chase is al bij veel Amerikaanse huishoudens bekend dat ze, tenzij er een dwingende reden is (en korting op de vordering), de naam Apple niet nodig hebben.

• Bank of America koppelt haar kaarten aan hun kantorensysteem en is een bescheiden speler geweest in co-brands.

• Citi heeft een voorliefde voor iconische merken als Apple, maar ondergaat grote herschikkingen in zijn activiteiten.

• Discover heeft een breed bedrijfsmodel dat een Apple-partnerschap voor hen misschien niet aantrekkelijk maakt.

Naast deze bedrijven zijn er nog maar een paar anderen met de infrastructuur, de balans en/of de neiging om van de relatie te profiteren. Synchronisatie is één mogelijkheid, hoewel het hen zou dwingen een aantal van hun bestaande bedrijfsstrategieën te veranderen.

“Er is hier een leermoment”, zei Riley. 'Je kunt je niet inkopen in de creditcardwereld. Als u de kredietvoorwaarden verlaagt, betaalt u een prijs met kredietverliezen. Het verlenen van krediet vereist discipline, modellering en aanvaarding van de werkelijkheid.”