Wat is de ideale mix van traditionele beleggingen en crypto-investeringen?

Hoewel bitcoin- en andere crypto-investeringen het potentieel bieden voor buitensporige rendementen, houden ze ook buitensporige risico's in. Bij Bitcoin Market Journalstreven wij naar een evenwichtige beleggingsstrategie die de risico’s zoveel mogelijk minimaliseert.

Om ons te helpen de ideale portefeuille te vinden, wenden we ons tot Moderne Portefeuilletheorie (MPT).

MPT is over het bereiken van een optimaal evenwicht tussen risico en rendement door middel van diversificatie. In plaats van “all-in” te gaan voor bitcoin, balanceren we de wilde schommelingen van crypto met meer traditionele investeringen. MPT helpt ons de juiste mix te vinden.

In dit artikel onderzoeken we twee soorten beleggerspersona's: de evenwichtige belegger en crypto bro. Wie is de winnaar? Spoiler: het is degene die de MPT-aanpak gebruikt.

Wat is de moderne portefeuilletheorie?

Kortom, MPT suggereert dat Diversificatie is de sleutel tot het maximaliseren van het rendement en het minimaliseren van de risico's.

Je kunt het zien als de voorbereiding op een lange reis waarbij je op alle weersomstandigheden voorbereid moet zijn. Je zou een paraplu, zonnebrandcrème en een warme jas inpakken.

Op dezelfde manier betekent het diversifiëren van uw beleggingsportefeuille met behulp van de MPT-strategie dat u zich voorbereidt op verschillende economische ‘klimaten’, van hete crypto-bullruns tot ijskoude crypto-winters.

Door te verdelen over verschillende activaklassen kunt u profiteren van het rendement van volatiele activa zoals bitcoin, terwijl u zich beschermt tegen een verwachte marktdaling.

Wie heeft MPT gemaakt?

De moderne portefeuilletheorie werd in 1952 geïntroduceerd door de Amerikaanse econoom Harry Markowitz artikel met de titel ‘Portfolioselectie’. Markowitz ontving later de Nobelprijs voor zijn werk aan deze beleggingsaanpak.

Hij riep op tot een gediversifieerde portefeuille die blootstelling zou bieden aan verschillende activaklassen, zoals bedrijfsaandelen, obligaties, onroerend goed, grondstoffen en hedgefondsen.

Als hij kennis had van crypto, zou hij waarschijnlijk een deel van een gediversifieerde portefeuille aan deze nieuwe activaklasse toewijzen. Dat komt omdat de lage correlatie van crypto met traditionele beleggingen het risico helpt verminderen.

Neem bijvoorbeeld de correlatie van BTC met de S&P 500-index, de NASDAQ-index en goud:

In de bovenstaande grafiek zien we dat de S&P en NASDAQ sterk gecorreleerd zijn, waardoor ze weinig diversificatie bieden. Goud is echter niet gecorreleerd met aandelen, dus het kan als bescherming dienen: als aandelen dalen, kan goud stijgen (en omgekeerd).

Markowitz voerde aan dat de diversificatiemethoden konden variëren. Een portefeuille kan bijvoorbeeld vertrouwen op modellen voor activaspreiding, modellen voor sectorallocatie, modellen voor sectorallocatie of modellen voor geografische allocatie.

Het belangrijkste doel van MPT is om maximaliseer het rendement en verklein tegelijkertijd de risico's.

Veel beleggingsfondsen in de VS volgen de MPT-richtlijnen om de prestaties van hun portefeuilles te maximaliseren.

Onze visie van een evenwichtige portefeuille waarbij een klein bedrag aan crypto wordt toegewezen, is gebaseerd op de moderne portefeuilletheorie.

Moderne portefeuilletheorie in actie

Laten we twee voorbeeldbeleggers verkennen en kijken wie er op de lange termijn wint:

De evenwichtige belegger

Stel je Alice voor, de evenwichtige investeerder. Ze is een ervaren kapitein die kalme, stormachtige zeeën bevaart met een goed uitgerust schip.

Ze gebruikt bijvoorbeeld onze “Blockchain-gelovigenportefeuillestrategie, die toewijst aan traditionele aandelen (65%), obligaties (32.5%) en een klein stukje bitcoin (2.5%).

Deze mix stelt haar in staat de potentiële groei van digitale valuta te benutten en tegelijkertijd haar portefeuille te verankeren met de stabiliteit van traditionele activa.

Deze aanpak heeft veel voordelen, zoals:

• Stabiliteit te midden van de hoge volatiliteit en turbulentie van de cryptomarkt.
• Het gladstrijken van de volatiliteit van de portefeuille.
• Focus op groei op lange termijn.

De Crypto Bro

Aan de andere kant hebben we Bob, de cryptobroer die speculeert op de prijs van crypto-activa, in een poging de volgende grote munt te vinden. Hoewel zijn portefeuille divers is, bevat deze veel risicovolle activa. Bijna een derde is gewijd aan memecoins zoals DOGE, Shibu Inu en dogwifhat. Dus hoewel de activa gevarieerd zijn, is het risico dat niet, en afgezien van het grote deel van ETH is er niet veel dat de volatiliteit absorbeert.

In het beste geval wijst zijn portefeuille het leeuwendeel toe aan Ethereum. Veel crypto-investeerders streven echter naar snelle winsten en wedden op risicovollere crypto-activa, zoals meme-munten, die geen nut en fundamentele basis hebben om ze te ondersteunen.

Wie wint op de lange termijn?

De gediversifieerde portefeuille van Alice ervaart een lagere volatiliteit. De stabiliteit van traditionele beleggingen compenseert haar verliezen tijdens recessies op de cryptomarkt. Ondertussen biedt haar blootstelling aan cryptovaluta aanzienlijke voordelen tijdens marktherstel en bullruns.

Aan de andere kant staat Bob voor een achtbaanrit. De waarde van zijn portefeuille steeg enorm tijdens de hausse op de cryptomarkt, maar kelderde uiteindelijk tijdens de crisiscyclus, waardoor eerdere winsten teniet werden gedaan. Dit illustreert dat er betere langetermijnstrategieën kunnen bestaan ​​dan alle eieren in één mandje te stoppen, zoals cryptovaluta.

MPT toepassen op crypto-investeringen

De cryptomarkt heeft enorme kansen geboden voor vroege investeerders die vasthielden aan ‘hoddelen’ in plaats van speculeren.

Bitcoin is de afgelopen tien jaar bijvoorbeeld met meer dan 10,000% gestegen.

Het heeft echter wilde prijsschommelingen doorgemaakt en de meeste beleggers zijn in de verleiding gekomen om te verkopen om ofwel winst te nemen, ofwel te stoppen tijdens een bearish trend van meerdere maanden. Het is niet gemakkelijk om een ​​hodler te zijn.

Traditionele markten zijn daarentegen ook in waarde gestegen, maar zijn veel stabieler en evenwichtiger geweest. De S&P 500-index (SPY) is in dezelfde periode met ruim 150% gestegen.

Vastrentende beleggingen, zoals staatsobligaties, hebben de afgelopen tien jaar meestal negatieve rendementen opgeleverd, maar bieden nog steeds stabiliteit aan een gediversifieerde portefeuille. Bijvoorbeeld, SPDR Portefeuille Lange Termijn Treasury ETF (SPTL) is in dezelfde periode met 15% gedaald, maar vertoont geen extreme volatiliteit.

Wij denken dat de beste aanpak voor risicomijdende beleggers is om de MPT-principes in overweging te nemen en een gediversifieerde portefeuille op te bouwen die is blootgesteld aan crypto-activa. Onze voorkeursaanpak:

• Ongeveer 2/3 in een aandelenindex ETF
• Ongeveer 1/3 in een obligatie-index ETF
• Slechts een stukje (tussen 2-10%) in bitcoin- of crypto-activa.

Deze mix probeert te profiteren van de groei van de aandelenmarkt, de veiligheid van obligaties en het explosieve potentieel van bitcoin.

Moderne portefeuilletheorie en de portefeuille van babygelovigen

We hebben een eigen versie getest Portefeuille voor babygelovigen als experiment. We hebben gegevens van de afgelopen vijf jaar voor SPY (aandelen), SPTL (obligaties) en BTC (bitcoin) gebruikt om de ‘optimale’ portefeuille te vinden, waarbij we de MPT-formule gebruikten om risico en rendement in evenwicht te brengen.

In de “optimale toewijzing” (weergegeven door de rode X) hebben we:

• Verwacht jaarlijks rendement: 32.6%
• Jaarlijkse volatiliteit: 2.3%
• Sharpe-ratio: 13.34

Hoe dan ook is een jaarlijks rendement van 32.6% fantastisch, vooral als u zich slechts blootstelt aan een jaarlijkse volatiliteit van 2.3% in de portefeuille. Het is een zeer goede risico/opbrengstverhouding, zoals blijkt uit de relatief hoge Sharpe-ratio. Over het algemeen geldt: hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe aantrekkelijker het voor risico gecorrigeerde rendement.

Laten we echter eens kijken naar de portefeuilleallocatie die door dit MPT-model wordt aanbevolen:

• BTC: 72.5% van de portefeuille
• SPY: 27.5% van de portefeuille
• SPTL: 0.0% van de portefeuille

Dit wijkt sterk af van onze standaardaanpak, waarbij bijna driekwart wordt toegewezen aan crypto! De jaarlijkse volatiliteit van deze zeer BTC-zware portefeuille zou echter redelijk zijn gebleven.

Onthoud: dit is een op het verleden gericht model, gebaseerd op historische prestaties, en prestaties uit het verleden duiden niet op toekomstige resultaten.

De meeste beleggers hebben eenvoudigweg niet de overtuiging om 75% van hun spaargeld in bitcoin te stoppen Blockchain-gelovigen modellen presenteren een alternatief om u te helpen 's nachts beter te slapen.

Afhaalmaaltijden voor investeerders

De moderne portefeuilletheorie is een strategie die werkt met verschillende activaklassen, vooral voor langetermijninvesteringen. Het benadrukt de kracht van diversificatie bij het bereiken van een optimaal evenwicht tussen risico en beloning.

Hoewel de ‘optimale’ portefeuille van de afgelopen vijf jaar misschien wel uit 75% bitcoin en 25% aandelen bestond, houden we vast aan onze meer conservatieve beleggingsstrategie van slechts een klein stukje in crypto-activa, die nog steeds beter is dan de traditionele belegger. verreweg.

Abonneer u op de Bitcoin Market Journal-nieuwsbrief om regelmatig updates te krijgen over de prestaties van ons Blockchain Believers-portfolio.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/