In november 2023 maakte het softwarebedrijf MicroStrategy een grote gok: het kocht ruim 16,000 bitcoin en gaf er bijna $600 miljoen aan uit.

Vervolgens gooide het ze op de stapel bitcoin die het had opgeslagen, voor een totaal van 175,000 bitcoin ter waarde van meer dan $ 5 miljard. Hierdoor staan ​​ze op de Top 10 lijst van bitcoin-houders, samen met Binance, de Amerikaanse overheid en Satoshi Nakamoto.

MicroStrategy verdient ongeveer $500 miljoen aan jaarlijkse inkomsten, waardoor je je afvraagt ​​waarom ze $5 miljard aan bitcoin nodig hebben. Zoals Michael Saylor, CEO van MicroStrategy, tegen Time zei: “Mijn missie op dit moment is het herstellen van de balansen van de wereld.”

Volgens Saylor is ‘contant geld afval’, dus het bewaren van de activa van zijn bedrijf in snel oplopende Amerikaanse dollars is hetzelfde als het vasthouden van een ‘smeltend ijsblokje’. Bitcoin daarentegen is ‘digitaal goud’: een blijvende waardeopslag.

Hoewel dit Saylor tot een held heeft gemaakt in de ogen van de bitcoin-gelovigen, is onze mening anders. Door alles op bitcoin in te zetten, heeft Saylor onnodig risico genomen: hij heeft de boerderij op bitcoin ingezet.

Wat doet MicroStrategy?

Omdat alle MicroStrategy-nieuwskoppen over bitcoin gaan, kan het moeilijk zijn om dat te onthouden het is eigenlijk een bedrijf.

MicroStrategy maakt business intelligence-software waarmee bedrijven grote hoeveelheden complexe gegevens kunnen analyseren en visualiseren. Concurrerende producten zijn Tableau, Microsoft Power BI of Qlik.

Het bedrijf heeft zijn producten voortdurend geïnnoveerd, waardoor het eenvoudiger wordt om applicaties te ontwikkelen die aansluiten op uw gegevens, uitgebreide ondersteuning biedt voor mobiele gebruikers en geavanceerde AI-mogelijkheden toevoegt.

De inkomsten van MicroStrategy zijn de afgelopen tien jaar geleidelijk gedaald, hoewel de fortuinen de afgelopen jaren enigszins zijn verbeterd:

Ondertussen zijn de aandelen van MicroStrategy ($MSTR) met meer dan 200% gestegen sinds Saylor in 2020 begon met het aanleggen van voorraden bitcoin. Sterker nog, de aandelen zijn zelfs nog verder gestegen. sneller dan de prijs van bitcoin, waardoor het een aantrekkelijke optie is voor beleggers die niet rechtstreeks in bitcoin kunnen investeren.

Aan de andere kant maakt de enorme bitcoinvoorraad van MicroStrategy de aandelen extreem volatiel, alsof je rechtstreeks bitcoin koopt. Let op de correlatie met de prijs van BTC:

Saylor's fixatie op bitcoin heeft de economie van het bedrijf in de war gebracht: naar onze mening, als je $MSTR-aandelen koopt, je koopt het bedrijf niet, je koopt bitcoin.

Wat de vraag oproept: waarom koop je niet gewoon bitcoin rechtstreeks??

Leren van de geschiedenis

Saylor is als een moderne Dagobert Duck, die rondrolt in zijn gigantische stapel bitcoin.

Er is niets mis met het sparen van geld voor een regenachtige dag, zelfs als het veel is. Alphabet, Microsoft en Facebook bezitten miljarden aan contanten en verhandelbare effecten, wat hen opties geeft wanneer ze een concurrent moeten overnemen of snel een nieuwe markt moeten betreden.

Maar de historische prestaties van hamstergedrag zijn op zijn best gemengd. Bijvoorbeeld:

Appel hamstert goud: Steve Jobs geloofde dat goud de ultieme bescherming tegen inflatie was. (Klinkt dit bekend?) Dus gedurende een groot deel van de jaren zeventig en tachtig hield Apple een enorme goudreserve aan. Het bedrijf verkocht het grootste deel van zijn goud in de jaren negentig en kreeg later kritiek omdat het dat geld niet opnieuw in het bedrijf had geïnvesteerd.

Coca-Cola hamstert suikerGedurende een groot deel van de 20e eeuw heeft Coca-Cola een strategische suikeraanvoer in stand gehouden om de toeleveringsketen te beschermen tegen suikertekorten en onverwachte prijsstijgingen. Deze praktijk bleef bestaan ​​tot eind jaren 2000, totdat de suikermarkten stabieler en mondiaal werden.

Iran hamstert olie: Een goed voorbeeld van het aanleggen van hulpbronnen op nationale schaal. Olie is een van de meest waardevolle activa van Iran, dus het land beschikt over enorme oliereserves, waardoor het economische en politieke invloed kan uitoefenen. Maar het brengt de dreiging van fluctuerende olieprijzen en internationale sancties met zich mee.

De Beers hamstert diamanten: Toen het bedrijf een monopolie op diamanten had, hielden ze een voorraad kostbare edelstenen aan om de prijzen te manipuleren en hun marktdominantie te behouden. Gelukkig hebben betere regelgeving en slimmere consumenten De Beers sindsdien gedwongen hun bezit te diversifiëren.

Soms werkt hamsteren, voor een tijdje. Onze mening is echter dat middelen kunnen doorgaans beter worden besteed aan de groei van het bedrijf, vooral in de snel evoluerende technologie-industrie. Op de lange termijn zou Dagobert Duck waarschijnlijk beter af zijn als hij in de nieuwe ideeën van zijn neef zou investeren.

Het risico van het wedden op Bitcoin

In onze investeringsbenadering, dat herkennen we Bitcoin is riskant: het is een achtbaan. Daarom wij dat risico afdekken door voornamelijk te beleggen in gewone aandelen en obligaties, waarbij slechts een deel van onze portefeuille aan bitcoin is toegewezen:

Je vraagt ​​je af waarom Saylor niet hetzelfde doet. Waarom zou u het risico van bitcoin niet afdekken met andere beleggingen – zelfs goud?

Door alles in bitcoin te stoppen, doet hij letterlijk datgene waarvoor we u voortdurend waarschuwen. We wedden de boerderij niet op bitcoin.

Alleen in het geval van Saylor, hij zet het bedrijf in op bitcoin.

Het is waar dat het onwaarschijnlijk is dat Bitcoin naar nul zal gaan. Toegegeven, het is mogelijk dat zijn bitcoin-investering 10x zou kunnen zijn.

En dan wat? Meer bitcoin kopen?

Veel risico, onzekere beloning

Uiteindelijk is het doel van een bedrijf het genereren van nieuwe waarde voor de wereld. Als MicroStrategy bitcoin koopt zonder het te herinvesteren, moeten beleggers zich afvragen wat het bedrijf is werkelijk doet. Is het een bitcoin-holding met een klein softwarebedrijf ernaast?

Zo ja, wat is de waarde daarvan?

Vergis je niet: we zijn bitcoin-gelovigen. Belangrijker nog is dat we geloven in een nieuw financieel systeem. Op dit punt heeft MicroStrategy een enorm potentieel: het zou zijn aanzienlijke expertise kunnen gebruiken om nieuwe financiële softwareproducten of -diensten te ontwikkelen die de wereld het crypto-tijdperk binnenbrengen.

Maar omdat het bedrijf bovenop een bitcoinvoorraad van $5 miljard zit, wordt het bedrijf blootgesteld aan wilde marktonzekerheid. Het zet MicroStrategy op de bitcoin-achtbaan. Veel risico, met onzekere beloning.

Voor beleggers die in bitcoin willen investeren is onze oplossing eenvoudig: investeren in bitcoin. Niet MicroStrategie.

Abonneer u op Bitcoin Market Journal om meer investeringsmogelijkheden in blockchain te ontdekken! 

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/