Op een recente Twitter Spaces, de Bitcoin Magazine besproken of we al dan niet in een bitcoin "supercyclus" zitten met speciale gasten. Bekijk de audio en het onbewerkte transcript van die chat hieronder.
Luister naar deze aflevering:
[0:07] CK: Wat is er, Bitcoiners?
[0:09] De rationele wortel: Oké. Dag iedereen.
[0:12] CK: Wat is er, Root? Enthousiast dat je erbij bent. Ik hoop dat je het niet erg vindt als ik het publiek iets vertel over Bitcoin 2022.
[0:19] Wortel: Nee. Zeker. Ga je gang, alsjeblieft.
[0:22] CK: Oké, allemaal. De ultieme Bitcoin-conferentie is van 6 tot en met 9 april. Iedereen moet er zijn. Het wordt de ultieme bijeenkomst van Bitcoiners. Ik kan de woorden niet eens samenvoegen om echt goed te verwoorden hoe speciaal en hoe elektrisch het is om duizenden en duizenden Bitcoiners op één plek te hebben. Als je zo op één lijn zit met mensen over iets dat zo belangrijk en zo fundamenteel is als vrijheid, soevereiniteit en gezond geld, is het echt iets speciaals. Vijfendertigduizend Bitcoiners komen in levende lijve samen in Miami Beach, Florida van 6 tot en met 9 april voor 4 dagen van het vieren van de Bitcoin-cultuur en leren en experimenteren met Bitcoin, en gewoon met Bitcoiners zijn. Je wilt het niet missen. Het gaat deel uitmaken van de geschiedenis. Bitcoin '21 maakte deel uit van de geschiedenis. Dat is waar president Bukele aankondigde dat El Salvador Bitcoin wettig betaalmiddel zou maken en dit jaar komt Bukele terug, en hij heeft zoveel meer beloofd. Dus echt opgewonden voor Bitcoin 2022, 6 tot en met 9 april. Ga naar b.tc/conference/ om daar meer over te weten te komen. Maar dat is genoeg van mij. Root, denk ik, terwijl we wachten tot er nog meer mensen komen. Ik zie Dylan in het publiek, we kunnen hem op het podium laten. Wil je een beetje beginnen met het leggen van de basis voor dit algemene idee van supercyclus en waarom is het anders dan waar eerder over werd gesproken als het gaat om Bitcoin-prijsactie?
[1:58] Root: Allereerst bedankt iedereen voor het deelnemen aan deze Twitter Spaces, en heel erg bedankt Bitcoin Magazine voor het hosten van deze Spaces en voor het sponsoren van mijn werk. Het was geweldig om met jullie samen te werken. Ik wil ook mijn andere sponsor bedanken, namelijk BTC Direct. Ze hebben me zoveel geholpen en ze zijn erg aardig voor me en laten me alle Bitcoin-dingen doen die ik wil doen, dus dat is geweldig. Ik heb een draad samengesteld van enkele grafieken die ik in deze discussie wil bespreken.
Het algemene idee van deze discussie is ook om gewoon meer duidelijkheid te krijgen over waar we ons in de cyclus bevinden. We zullen dat doen via deze draad die ik zojuist heb samengesteld van enkele grafieken en ik weet zeker dat we een aantal interessante inzichten zullen krijgen. Ik denk dat het het beste is dat ik misschien begin met het doornemen van die draad met enkele grafieken om min of meer te zeggen waar we ons in de cyclus bevinden en dan zullen we u ook enkele definities geven, ook van de supercyclus, misschien , ook van langere cycli, afnemende opbrengsten, enzovoort. Ik zal proberen een korte uitleg te geven over waar we min of meer in de cyclus staan, waar we staan, en dan zal ik Dylan en Jordan aan het woord laten en hun mening geven over enkele van de dingen die ik zal zeggen.
Om te beginnen, denk ik dat het het beste is om te beginnen met grafiek nummer 4 van die thread, de bullmarktvergelijking. Ik heb die grafiek een week of twee weken geleden gepost, in de veronderstelling dat we van deze trendlijn zouden kunnen stuiteren. Je ziet eigenlijk een vergelijking tussen de verschillende cycli en er is een trendlijn voor elke cyclus, dus de cyclus van 2011, 2013, 2017 en 2021. Die trendlijn is eigenlijk gebaseerd op de vorige all-time high en gaat dan door het dieptepunt van de cyclus. Die trendlijn gaf relatief goede ondersteuning zoals je in 2011 en 2013 kunt zien dat we die lijn raakten en we sprongen eraf, daar stuiterden we op.
Nu, mijn verwachting was aanvankelijk ook dat we van die lijn zouden springen. Dat is niet gebeurd. We zijn er niet doorheen gekomen en dat is voor mij een soort teken om onderscheid te maken tussen een bull- en een bearmarkt. Nu wil ik daar misschien wat meer over uitleggen. Er zijn verschillende manieren om te kijken naar wat een bull- en een bearmarkt is, toch? In Bitcoin is er een zeer belangrijke indicator, on-chain, de basis voor de houderkosten op korte termijn. Ik zal even kort uitleggen wat dat is. Het is eigenlijk de prijs die kortetermijnhouders, dat zijn mensen die in de afgelopen vijf maanden Bitcoin kopen en verkopen, de gemiddelde prijs die ze inkopen. Dat is hun kostenbasis. Over het algemeen kun je zien dat dat in bullmarkten meestal boven die lijn ligt. Dus, op basis van de kosten voor de houder op korte termijn, het is een prijs en momenteel zitten we eronder. Daar zijn we al een tijdje geleden onder gezakt. Dat was de eerste indicatie dat er iets niet klopte.
Nadat we door de basis van de oudere kosten op korte termijn waren gezakt, zijn we ook door een aantal andere voortschrijdende gemiddelden gezakt, zoals het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, het 21-wekelijkse gemiddelde. Enkele belangrijke historische voortschrijdende gemiddelden in Bitcoin - we vielen daaronder. Nu is het niet de eerste keer in een bullmarkt dat we onder die indicatoren kwamen, maar het is iets om voorzichtig mee te zijn. Dat betekende dat we een tijdje in een grijs gebied zaten.
Voor mij is het feit dat we nu door de steunlijn zijn gevallen, en ook van de grafiek waar ik het over heb – de bullmarktvergelijking, echt een teken dat we ons momenteel in een bearmarkt bevinden. Ik heb de afgelopen weken gekeken naar een deel van de aanboddynamiek en ik heb een aantal interessante inzichten gevonden. Daarom wil ik die vandaag ook delen en sommige daarvan zijn ook de supercyclusgrafiek, de eerste grafiek van de draad. Daar komen we snel op, maar ik wil eerst de laatste grafiek laten zien, die de relatieve sterkte-index is. De meeste mensen weten wat RSI is. Het is een traditionele indicator die veel wordt gebruikt op de aandelenmarkt. Het toont de relatieve sterkte van de prijs. Voor Bitcoin was de 12-maands RSI een vrij goede indicator om te kijken naar de sterkte van de prijs voor Bitcoin, althans tussen cycli. Ook in die grafiek kun je zien dat de sterkte-index in feite een waarde tussen 0 en 100 is. Boven 90 is echt wanneer je kunt krijgen zoals blow-off tops en zo, en bearmarkten zijn meestal in de jaren 50 of zelfs lager in de 40 bereik. Ik zou zeggen dat bullmarkten over het algemeen boven de 70 liggen. En dus zelfs boven de 90 krijg je meestal een top of een top.
We kunnen in elke cyclus zien dat we in het begin, vroeg in de bullmarkt, enige tijd boven de 90 zaten. Door deze indicatoren kan de RSI-indicator geruime tijd hoog boven de 90 uitkomen. Het is niet echt een indicator om de exacte top te raden, laten we zeggen, maar het geeft toch een goede indicatie van waar we ons in de cyclus bevinden. Gewoonlijk gingen we aan het begin van een bullmarkt boven de 90 en dan zakten we er een tijdje onder en kwamen we weer boven de 90 uit en dat zou een beetje ca.
gebruik een afblaasdop. Dat hebben we gezien in 2011, 2013 en 2017. En in 2021, in april, gingen we er ook nog eens bovenuit. Met de eerste piek gingen we boven de RSI 90, daarna zakten we eronder. Mijn verwachting was dus ook weer boven de 90 te komen. We maakten daar een dieptepunt, onder de 70, wat ook een beetje een waarschuwing was. Dat maakte me toen al wat voorzichtiger omdat we dieper zakten dan in bijvoorbeeld 2013 waar we ook een dubbele top hadden. Veel mensen verwachtten deze cyclus Bitcoin boven de 100 te krijgen. En dus, toen we weer begonnen te stijgen, na de daling in de zomer of eind juli of zo, bereikten we dat dieptepunt vanaf de eerste piek, we begonnen weer te stijgen.
Ik dacht er ook aan om weer boven de 90 te komen met de relatieve sterkte-index om boven de 100k te gaan. Maar eind november en december kregen we twee maanden van neerwaartse prijsactie. Dat was eigenlijk tegen ieders verwachting in. Ook daar begon bijvoorbeeld het vloermodel van plan B te falen. Dat was tegen veel verwachtingen in. Het feit dat we daar begonnen te dalen was weer een teken om voorzichtig te zijn. Nu zitten we in de 51, momenteel met de RSI, wat een beetje liet zien dat we ons in het bearmarktgebied bevinden. Dus, in tegenstelling tot andere cycli, kwamen we niet boven de 90. Is het nu mogelijk om de komende maanden nog steeds boven de 90 te komen? Tuurlijk. Ik denk zelfs dat het zal gebeuren, maar ik denk dat het perspectief verandert over hoe de cyclus wordt gedefinieerd. Ik wilde zeggen dat er een theorie is van het verlengen van cycli binnen Bitcoin.
Kortom, elke cyclus begint de top later en later te worden. Ben Cohen is bijvoorbeeld een pleitbezorger van deze verlengingscyclus. Daar heeft hij het eigenlijk al jaren over. Dat is één theorie. Je zou de Bitcoin-cyclus kunnen zien als een steeds langer wordende cyclus waarin we nu net in een dieptepunt zitten en we zullen erin slagen om weer op te staan. Maar ik zou zeggen dat we ons nu een beetje in een bearmarkt bevinden en ook al is die bearmarkt iets korter of geen typische bearmarkt van anderhalf jaar. Hoewel we zouden kunnen stellen dat we in een beer zaten sinds we de top in april hadden, want als je bijvoorbeeld naar de RSI kijkt, is deze sinds april een beetje aan het dalen en is hij niet meer gestegen ook al hebben we een nieuw hoogtepunt bereikt met de tweede top, en daar kom ik zo op in, we zouden dit nog steeds als een berenmarkt kunnen zien als je kijkt naar een deel van de dynamiek in de keten, en als je kijkt naar het aanbod dynamiek in het bijzonder. Misschien kunnen we snel naar de tweede grafiek gaan, de bovenste vergelijking, de tweede grafiek in de draad, en dan laat ik Dylan en Jordan aan het woord en geef ik wat commentaar op wat ik tot nu toe heb gezegd. Misschien heb ik wat dingen gemist.
Maar om toch over die grafiek heen te komen, de topvergelijking, daar kun je zien dat de eerste stop echt wordt veroorzaakt door een hype, omdat je het aanbod van langetermijnhouders kunt zien. Dat is erg laag en dat komt omdat langetermijnhouders de neiging hebben om een deel van hun aanbod te verkopen wanneer de prijs parabolisch wordt, en ze verkopen het aan kortetermijnhouders. We kregen deze eerste stop en dat was puur gebaseerd op hype. We zagen toen duidelijk de hype. Het was Tesla, het was Michael Saylor die veel aankondigingen deed en zo. Dus we hadden veel hype in die markt en we maakten de 64k. Dat is natuurlijk niet houdbaar. Een top gebaseerd op hype, de parabolische beweging omhoog is niet houdbaar, dus gingen we terug naar beneden. We begonnen dit laag te maken en op dat moment begonnen we op dezelfde manier als de markt van 2013, we hadden ook een dubbele top, toch? Dus mijn verwachting was om deze hype een beetje terug te krijgen voor de tweede top, maar de kortetermijnhouders bleven weg, dus we hebben tijdens die tweede top nooit echt kortetermijnhouders op de markt gekregen. Het aanbod van de langetermijnhouders begon zelfs te stijgen. Dus veel langetermijnhouders kochten weer op de markt, maar de kortetermijnhouders waren er nooit. Dus mijn verwachting, zelfs toen we weer rond de 60k zaten voor de tweede top, was dat op een gegeven moment het aanbod van kortetermijnhouders zal toenemen en we kortetermijnhouders terug in de cyclus zullen krijgen, zodat we naar niveaus van 100k, maar ze kwamen nooit. Dus eigenlijk die tweede top, ook al hebben we een nieuwe top aller tijden behaald, die was alleen gebaseerd op langetermijnhouders in de markt en dat is te zien. Ik vind het best bijzonder omdat dat in de geschiedenis van Bitcoin nog nooit is gebeurd. Dus we hebben zojuist een recordhoogte behaald op basis van de overtuiging van langetermijnhouders, dit HODL-leger dat in wezen steeds groter wordt. En dat is naar mijn mening een heel goed teken, voor de komende jaren, toch? Want dit hele leger blijft groeien. Er zijn verschillende langetermijnhouders die blijven kopen, ongeacht de prijs. Er zijn enkele langetermijnhouders die duidelijk nog steeds in paniek verkopen, vooral wanneer we onder een aantal kritische niveaus beginnen te dalen, zoals de basis van de houderkosten op korte termijn waar ik het over had. En ook de 40k in het algemeen die we hebben laten vallen omdat het een ondersteuningsniveau was waardoor veel langetermijnhouders ook een beetje in paniek raakten. Dat gezegd hebbende, denk ik dat ik genoeg heb gepraat. Ik zal enkele van de andere sprekers binnenlaten. Dus misschien, Dylan, als je opmerkingen hebt over wat ik zojuist heb gezegd, ga je gang.
[14:06] Dylan LeClair: Root, man, je bent heel welbespraakt om al deze dynamiek op een eenvoudige manier uit te leggen. Dat is echt indrukwekkend. Ik denk dat uw analyse een directe analyse van de keten is, vooral met betrekking tot de prijsdynamiek die de afgelopen twee maanden een beetje haat heeft gekregen, maar on-chain kan alleen de dynamiek aan de aanbodzijde kwantificeren. En toen we november ingingen, was het een beetje gek omdat we all-time highs maakten zonder echt een van de typische distributie die je ziet, zoals langetermijnhouders, slim geld veroordeelde Bitcoiners, verzameld door deze trekkingen, en toen, toen prijs breekt all-time highs, je begint een deel van dat te zien distribueren. En eigenlijk nam dat langetermijnaanbod van houders in relatieve en absolute termen toe tijdens de hele overgang van de zomer naar nieuwe hoogtepunten. Maar uiteindelijk was er niet zo'n vraagzijde, toch?
We hadden marginale macro-aankopen van dat nieuwe soort investeerderscohort dat in 2020, 2021 kwam. Maar we bereikten die nieuwe hoogtepunten. Derivaten waren een beetje oververhit, niet zoveel als april, maar er was gewoon niet die muur van geld om door te kopen, en toen dat marginale soort kopen in marginale verkoop veranderde, kun je kijken en zeggen dat de GBTC-korting naar dertig procent onder de intrinsieke waarde en er zit 650,000 Bitcoin in dat vertrouwen. Dus, alleen in termen van de macro-marginele verkopers van de laatste paar maanden, ook al ziet de aanboddynamiek er echt, echt bullish uit. Er was niet zo'n muur van vraag om binnen te komen.
En dus voel ik me echt optimistisch voor de toekomst, omdat we bijna een bullmarkt zagen beginnen met een bearmarktdynamiek die we momenteel zien, zoals deze netto-accumulatie die plaatsvindt. Uiteindelijk komt dat soort vast kapitaal binnen. De groten zullen echt de bovenkant verrassen.
[15:50] Root: Bedankt daarvoor, Dylan. Zeer goede opmerkingen. En ik zou ook gewoon een beetje bi toevoegen
t daaraan. Dus we kwamen eigenlijk uit dit dieptepunt in het midden van de cyclus vanwege korte broeken die werden geliquideerd, toch? Dus we zijn gesprongen van, ik weet het niet, was het 2019? Destijds sprongen we enkele duizenden omhoog. Dus dat was eigenlijk ook een soort aftrap om daaruit te komen, om deze langdurige veroordeling van de houder te starten. Iedereen dacht: "Oh, we komen terug in deze bull-cyclus." En dus denk ik dat de derivatenmarkt iets is dat we niet kunnen onderschatten en ook, denk ik, het zou een deel kunnen zijn van waarom de cyclusdynamiek misschien aan het veranderen is. Dus, Jordan, misschien heb je hier nog iets aan toe te voegen. Ik laat je aan het woord.
[16:37] Jordan Lindsey: Ja. Echt, echt interessante analyse die je hier naar voren brengt. Echt belangrijk, sommige dingen die ik wil aanpassen, bevestigen of bevestigen vanuit mijn eigen gezichtspunt. En dat is het eigenlijk – wat u net zei, het lijkt erop dat de structuur van de markt aan het veranderen is. Ik denk dat dat heel belangrijk is. Ik begrijp nu hoe moeilijk het is om het in realtime op te pikken, vooral wanneer veel mensen de vierjarige cyclus in hun psyche hadden ingebakken. Niemand was echt op zoek naar een top van de markt in april. Veel on-chain indicatoren geven dat absoluut aan. Blij dat je ook de relatieve sterkte-index hebt geïntroduceerd in dia nummer vijf, waaruit blijkt dat de RSI die ook boven de 90 piekt in elke cycluspiek ook dat type uitlezing heeft gehad. En dan, ook al maakte de prijs in november het hoogste punt - dit is het moeilijkste voor veel mensen om te verzoenen - hoe kan Bitcoin zich in een bearmarkt bevinden en de prijs later een hoger hoogtepunt in die bearmarkt? Ik denk dat dat iets is waar veel mensen echt eerlijk naar moeten kijken. Ik weet dat het contra-intuïtief is. Het lijkt erop dat het dat schoenmakersleger is en die verscherping van de toevoer die ervoor heeft gezorgd dat het bijna heel erg is gebeurd. Maar je zag die hype op dat moment nooit op de markt komen om het verder te dragen. Het lijkt erop dat wat er is gebeurd te wijten is aan de macro-economische tegenwind, rond de tijd dat het midden oktober heel duidelijk werd, dat de Fed van plan was om de afbouw daadwerkelijk te starten en, indien mogelijk, die eind maart af te wikkelen , zelfs in de richting van een koersstijgingscyclus die zeker een effect zou kunnen hebben op enorme tegenwind in het wit hier.
Maar ik denk dat echt een deel van de introductie van deze ruimte het praten of relateren was aan de supercyclus. Je zou denken dat mensen zouden praten over een supercyclus, Bitcoin zat eigenlijk in de hype-fase en ging parabolisch, Bitcoin steeg tot 150,000, 200,000 dollar, en mensen zeiden: "Dit is een supercyclus, Bitcoin gaat naar een miljoen dollar. Deze keer is het anders.” Ik denk dat het echt de moeite waard is om te weten dat het eigenlijk niet onder die omstandigheden is, maar kijkend naar de mogelijke potentiële verandering van de structuur van de markt bij Bitcoin die wordt gerelateerd aan het zijn van een supercyclus. Een van de definities van een supercyclus zou een berenmarkt kunnen zijn die slechts een opname van 60% heeft. Misschien is er een bearmarkt die aanhoudt in plaats van 12 maanden traditioneel in Bitcoin met een opname van 85% die aanhoudt met minder opname en dan prijs, voorafgaand aan de volgende, om een nieuwe recordhoogte te bereiken. Ik denk dat dat heel goed past bij de definitie van de supercyclus. Het lijkt mij dat we op dit moment een beetje overgeleverd zijn aan het beleid van de Fed. Risico is niet in de markt. Als we enige vorm van instroom in Bitcoin krijgen, lijkt het erop dat de dynamiek heel snel zou kunnen veranderen en vanwege wat we tussen juli en november zagen, zelfs toen die vraag er niet echt was vanwege dat krappe aanbod, zag je de prijs snel stijgen . Dat kan weer gebeuren, maar die katalysator hebben we wel nodig om op de markt te komen.
Nu, op de lange termijn, wil dat zijn omdat aandelen uiteindelijk echt range-gebonden gaan, toch? En misschien beginnen mensen veel van die stromen naar de Bitcoin-markt te bewegen. Dat kan één ding zijn. Het is duidelijk dat we kijken naar de voortdurende adoptie op soeverein niveau. Die dominostenen kunnen blijven vallen. Als we een superstaat beginnen te zien, of het nu Rusland of de VS is, tussen de Bitcoin. Het is duidelijk dat deze dingen het tempo kunnen versnellen, maar ik denk dat, totdat we de Fed zien draaien en of dat al dan niet voor maart komt, omdat de markt de Fed dwingt te zeggen dat we er nog niet zijn of zelfs dichtbij dat . Ik denk dat we nog veel meer nadelen hebben voordat er een vraag zou komen over welk type Fed dan ook. Maar als de markten wanordelijk zouden worden, zou dat eerder kunnen gebeuren. Anders zouden we kunnen kijken naar de Fed die op weg is om daadwerkelijk van start te gaan, de rente te verhogen, en dan gewoon aftellen totdat de economie daadwerkelijk in een recessie terechtkomt, en dan moeten ze die verlaging van de rente afwikkelen en binnenkomen met de volgende injectie van QE mogelijk in 2023 voordat we echt de katalysator in de markt gaan zien die het echt naar die volgende fase zal brengen. Wat de prijs betreft, denk ik dat wat we hier zien, prijsconsolidatie, waarnaar we verwijzen als een berenmarkt, zelfs een hoger hoogtepunt maken in die berenmarkt, ongelooflijk bullish op lange termijn is.
[advertenties]
[23:56] Root: Heel erg bedankt, Jordan. Veel inzichten daar. Ook wilde ik voor deze tweede aanloop toevoegen dat we in feite de houder voor de lange termijn hadden, omdat, echt, de kortetermijnhouders toen uit de markt waren, maar toch, we hadden die aanloop. Het was ook een beetje geïnitieerd door de op de toekomst gebaseerde ETF die werd geaccepteerd. Dus dat hielp. Het was ook een katalysator om ons verder omhoog te krijgen en had misschien een grote invloed op het veroorzaken van die nieuwe all-time high daar. Ik weet niet of een van de andere sprekers, Alex, ik zie dat je hier ook bent. Heb je nog opmerkingen voordat ik verder ga?
[24:39] Alex: Ga je gang. Ga verder, Wortel. Dank u.
[24:41] Wortel: Dank je. Dus dan ga ik naar de supercyclusdynamiek. Als iemand weet hoe je Dan kunt krijgen, zou dat ook geweldig zijn. Ik probeer hem te pingen, maar ik denk dat hij mijn bericht niet heeft gezien, dus het zou cool zijn. Hij bedacht eigenlijk de definitie van de supercyclus. De supercyclus betekent in feite gewoon dat het huidige cycluspatroon van de vierjarige cyclus van Bitcoin dat we daarvan afwijken. Het kan dus eigenlijk elke afwijking zijn. We kunnen een bull-markt hebben die zich uitstrekt tot 1 miljoen, en dan beginnen te dalen, of het kan in feite een aantal kleine bull-beren zijn. Maar echt, een afwijking van de oorspronkelijke cyclus van vier jaar, dus voor degenen die het niet weten, maar ik denk dat de meesten van ons die luisteren weten dat Bitcoin historisch gezien een cyclus van vier jaar had, veroorzaakt door de halvering. Dus de halvering van het nieuw geïnitieerde aanbod dat binnenkomt in Bitcoin die de aanbodschok veroorzaakte en dat aanvankelijk traditioneel de katalysator was voor een bullmarkt binnen Bitcoin. En natuurlijk weten we dat het aanbod van Bitcoin dat wordt gehalveerd, afneemt. De invloed van de impact van een halvering zal dus in de loop van de tijd ook minder worden. Het ligt dus voor de hand dat we op een gegeven moment geen vierjarige cyclus zullen krijgen en daarvan gaan afwijken. Ik zou nu willen beweren dat we de eerste tekenen hebben dat we echt afwijken van de vierjarige cyclus en dat is de supercyclusdynamiek die ik daar aanbreng. Dat is grafiek een van de draad die ik heb gepubliceerd.
Wat kunnen we hier zien? We kunnen zien dat de winst die langetermijnhouders hebben, u kunt zien dat in het begin de eerste kortetermijnhoudertop de 2017-top is en de laatste top, de 2021-top die we hebben gemaakt. Ik zoom in op de laatste zes jaar of zo van Bitcoin en je kunt zien dat in het begin, zodra we deze parabolische beweging omhoog beginnen, je die blauwe stippen kunt zien, dat betekent dat de prijs een nieuw record bereikt tijdens die eerste fase. Je kunt zien dat veel langetermijnhouders wat winst beginnen te nemen. Er komt dus veel nieuwe vraag binnen in de Bitcoin-cyclus. Uitverkoop van de houder op lange termijn. Hun winst is op korte termijn en daarom kunt u zien dat de winst van langetermijnhouders, en niet de winst van langetermijnhouders, afneemt. Dus dat komt in feite in handen van de kortetermijnhouders en we krijgen de kortetermijnhoudertop, dat is duidelijk niet houdbaar en we krijgen een crash. In 2017 hadden we ook een daling van 85% of zo, uiteindelijk bereikten we een dieptepunt van 20k helemaal naar 3k, of zo. U kunt dus zien dat de winst van langetermijnhouders duidelijk vrij ver in die bodem van de berenmarkt daalt. En toen, zoals je in 2019 kunt zien, hadden we deze aanloop weer - de 2019 langlopende houderloop. Er was wat vraag van kortetermijnhouders, maar het was niet in de buurt van het niveau van de eerste piek die we in 2017 hadden. Kortom, in die run kwamen we bijna op 14k en dat was ook niet duurzaam. Ik zou zeggen dat die aanloop erg lijkt op de situatie waarin we ons nu bevinden. We hadden dus de halvering, de derde halvering, die je ook in de grafiek kunt zien. We begonnen deze parabolische beweging omhoog. Nogmaals, langetermijnhouders begonnen een deel van hun winst te verkopen aan kortetermijnhouders en we hadden deze hype-top, gebaseerd op kortetermijnhouders - we begonnen te dalen. En toen hadden we deze lange termijn houder aanloop. Kortom, in deze run waren er bijna geen kortetermijnhouders en toch maakten we nog steeds die nieuwe all-time high die behoorlijk indrukwekkend is.
Nu was dat natuurlijk ook niet houdbaar, want de run zonder maand zal eindigen, en we begonnen naar beneden te komen. We bevinden ons nu een beetje in die oranje cirkel die in de grafiek staat. En dus zou ik zeggen dat die oranje cirkel vergelijkbaar is met de druppel die we hadden. Nou ja, of met Corona of misschien die ene druppel eerder, we zouden nog wat lager kunnen gaan. Ik zeg dat niet precies, maar wat ik in deze dynamiek wilde laten zien, is dat ook al zijn we nog maar halverwege de halving, omdat je weet dat de volgende halving in maart 2024 is. Een typische halvering duurt vier jaar. We zijn nog geen twee jaar binnen de halvering, maar we hadden al dezelfde dynamiek die we hadden tijdens de hele halvering van de cyclus van 2017 en dat is echt indrukwekkend voor mij en dat is ook een indicatie. Voor mij is dat een indicatie van een supercyclus. Misschien kan deze dynamiek zich vanaf nu blijven herhalen. We hebben minder ernstige dalingen, minder ernstige bearmarkten en dat zal dit soort dynamiek blijven krijgen, want ik kan me niet voorstellen dat we nu eigenlijk nog twee jaar bearmarkt hebben. Ik moet wachten op de katalysator van de volgende halvering om een nieuwe all-time high te maken.
Ik zou zeggen dat er veel ruimte is, zeker als je bedenkt dat we sinds april in een bearmarkt zitten, dat we al bijna een jaar in de bearmarkt zitten, toch? Dat zou dus aangeven dat er veel ruimte is om nieuwe all-time highs te maken voor de volgende halvering. En als we dat doen, dan zouden we echt een andere dynamiek hebben dan voorgaande cycli. En dus zou ik zeggen dat dat een beetje is waar de supercyclus over zou gaan. Dus, ik weet niet of iemand van jullie opmerkingen heeft, maar voel je vrij om nu binnen te springen.
[30:51] Jordan: Ik wil gewoon een beetje voortbouwen op dia 3, de markthype. Je liet die rode cirkels onderaan zien wanneer de kortetermijnhouders echt, echt, laten we het oversold noemen, en je omcirkelt ze onderaan en je wees naar twee gebieden waar we mogelijk in zouden kunnen zijn. Een van hen zou kunnen zijn ergens voordat we de COVID-crisis van maart 2020 hadden tegen het laatste deel van 2019. De andere is mogelijk meer tegen het einde van die bearmarkt in 2018. Slechts één interessante dynamiek die momenteel plaatsvindt met betrekking tot de DXY, de US Dollar Index, en Bitcoin.
Nu, aan de top van Bitcoin-bullmarkten, zien we afwijkingen waarbij we meestal zien dat de DXY-handel daalt en de Bitcoin-inruil een correlatie verbreekt die ze normaal hebben. Op dit moment zien we echter in realtime een ander type correlatiebreuk. We zien de DXY-handel sterk stijgen en Bitcoin dalen. Het komt niet vaak voor dat je zo'n breuk in de correlatie met een DXY sterk ziet en Bitcoin zwak. Het gebeurde nog een paar keer. Een van de keren dat het gebeurde, was waar je die cirkel rond het einde van de Bitcoin-bullmarkt van 2018 had. Voordat die capitulatie plaatsvond, begon u de DXY-handel sterk te zien stijgen en begon u de Bitcoin-afweging te zien. Het gebeurde ook in de berenmarkt van 2014. En de enige andere keren dat het is gebeurd, was kort tijdens de crisis van maart 2020, met name toen de BitMEX-liquidatielus plaatsvond totdat BitMEX offline ging. Het was destijds de grootste beurs. Dat was heel kort. De andere keer dat het gebeurde, ging helemaal terug naar 2013 tijdens wat we de mid-cycle dip tussen de twee golfhoogtes noemden. En toen ook, nogmaals, zojuist, zagen we dat het deze zomer gebeurde. Dat wijst er mogelijk op dat we ons in het laatste deel van een berenmarkt bevinden en waarom er nog steeds potentieel verder neerwaarts risico in prijs is. We gaan richting het laatste en zien de DXY zo stijgen ten opzichte van Bitcoin. Binnenkort zullen we zien dat Bitcoin terug in die richting gaat of mogelijk, zoals we net in de zomer zagen, in juli, Bitcoin potentieel zelfs hier of dichtbij het dieptepunt bereikt.
Nu denk ik niet dat iemand op zoek moet zijn naar een soort tijdprijs en moet zoeken naar graag bellen, of we nu wel of niet afhalen. En dit komt van iemand die technisch behoorlijk sterk op analyse is gebaseerd. Ik denk dat wat we nu op de markten zien veel psychologischer is. We zien daar veel tegenwind. Alles is mogelijk. Maar tegelijkertijd willen jullie bevestigen dat het uit veel verschillende gebieden komt, de veranderende structuur die je ziet, zelfs de dollarindex is er weer een van. Bill Miller, hij was onlangs in het nieuws en hij had het over of had betrekking op Bitcoin die daadwerkelijk bezig is met de acceptatie van de levenscyclus van nieuwe technologie, bracht dat in verband met Amazon, bracht dat in verband met elektriciteit, bracht dat in verband met elk type technologie dat heeft eigenlijk door deze eerste hype-fase gegaan en vervolgens naar de realiteitsfase gegaan, en vervolgens naar die ultieme marktkansfase die lijkt op een aanhoudend, opwaarts hellend gedrag. Wa
Als je het hebt over, misschien zien we die veranderende structuur, waar de volatiliteit naar boven en naar beneden afneemt, breken we af van dat vierjarige cyclusgedrag, gedefinieerd als een supercyclus die uitbreekt van dat gedrag. Dat past ook heel goed bij wat veel andere mensen die naar technologie hebben gekeken, in staat zijn geweest om door te gaan en die plek te bereiken waar het die ultieme marktkans betreedt. En Bitcoin, het is bijna alsof we op het juiste moment deze dynamiek plotseling beginnen te zien verschijnen. Ik weet dat het heel moeilijk is om in realtime te komen. De meeste mensen waren niet op zoek naar die piek in april, maar desalniettemin is het gewoon een kwestie van hoe snel je je kunt oppakken en hoe snel je je kunt aanpassen en vóór bent op wat er werkelijk gebeurt.
[35:11] Root: Bedankt, Jordan, voor je inzichten daar. Nu is er zeker veel aan de hand met de hele macro-economische omgeving die een grote impact heeft op Bitcoin. Dylan, heb je nog iets toe te voegen?
[35:24] Dylan: Ja. Ik denk, ik bedoel, jullie herhalen ook veel van mijn huidige gedachten. Ik denk alleen met, weet je, als je Bitcoin als een macro-economisch actief beschouwt, is er natuurlijk een soort holle kern die niet eens weet wat de DXY is. En ze geven niets om de relatieve sterkte van de dollar ten opzichte van andere fiat-valuta's, en ze stapelen zich hoe dan ook op met 100% van hun beschikbare inkomen. Het aantal mensen over de hele wereld vindt dat leuk, op institutioneel niveau met jongens als Michael Saylor en Bill Miller die zeggen dat de helft van mijn portefeuille, hij is een miljardair, Bill Miller, dat mag niet onder de oppervlakte blijven. Maar tegelijkertijd, wanneer Bitcoin voor veel van deze nieuwe alligators een soort van risk-off is of als een risk-on-activum. Toen de dollar bood, verwachtten de Feds een stijging, ook al is het 50 basispunten. Er zijn fondsen of alligators die hun grote zullen verkopen. En natuurlijk denk ik dat dat later een kortzichtige beslissing zal zijn, maar het is meer een kans voor alle anderen. Maar ja, ik denk dat dat een duidelijk speeleffect is in de markt.
[36:27] Wortel: Dank je. Dank je, Dylan. Ik vind het eigenlijk wel grappig. Bitcoin zou de oplossing moeten zijn voor dit soort problemen, maar Bitcoin wordt gezien als een actief met alleen risico's, wat duidelijk te wijten is aan de volatiliteit die Bitcoin heeft. Heb je ideeën over, misschien als, zijn we dicht bij een bodem? Wat is uw mening daarover?
[36:50] Dylan: Ik zie graag afgeleiden, kleine beren, en we hebben niets geks gezien. Is niet in de zomer geweest en de open rente was relatief hoog, vooral de open rente van de perps, het schoot niet omhoog en de financiering ging dieper aangezien het de zomer was. Maar over het algemeen zien we dat we een paar coole grafieken hebben op de diepe duik waar je weet dat het kaarsen financiert of het is alsof de Bitcoin-grafiek bedekt is met financiering. Je kunt de bull- en bear-cycli bijna ook in derivatenmarkten zien, een soort duwde de prijs een beetje hoger in de opwaartse richting tijdens bulls en tijdens bearmarkten. Ieders korte sentimenten in de goot en mensen kort de bodem met de rode. En dus is het leuk om de financiering van de afgelopen dagen te zien. We hebben wat negatiefs, eigenlijk net als kortsluiting. Geen netto shorting omdat er altijd kort is, er is een long, maar druppels drijven de prijs lager. Dus, in termen van bullish leverage-speculatie, is het er niet. Het is niet wat het was in vergelijking met veel van 2021, dat is gezond, dat is goed om te zien. En dus, hopelijk, zal meer van die omgeving in prijs stijgen, zodat we hier een mooie shortsqueeze kunnen krijgen, maar dat moeten we afwachten.
[37:56] Root: Het is dus interessant dat Bitcoin uit fundamentele analyse zo sterk is. We hebben landen die Bitcoin als wettig betaalmiddel gebruiken en er is het gerucht, ik denk zelfs voor Max Keizer dat er in 2022 een ander land zou kunnen komen om Bitcoin als wettig betaalmiddel te accepteren. Zoiets zou naar mijn mening zeker een katalysator zijn om weer in een bullmarkt te komen. Het is duidelijk dat we weer boven verschillende niveaus moeten komen. We hebben even gesproken over de basis van de houderkosten op korte termijn. We moeten weer boven deze niveaus komen en we hebben een soort katalysator nodig. Ik zou pleiten om nieuwe vraag terug te krijgen, want die ontbreekt. Dat is wat er nu ontbreekt. En dus heb ik ook wat meningen over de onderkant.
Ik denk eigenlijk dat we relatief dicht bij een bodem zitten. Ik denk dat we nog wel wat verder kunnen zakken. Als we kijken naar de gerealiseerde prijs, dat is de prijs waarvoor mensen hun Bitcoins kopen. In tegenstelling tot marktkapitalisatie, dat is gewoon de hoeveelheid Bitcoin die in omloop is keer de prijs, kun je ook naar de gerealiseerde prijs kijken en dat kunnen we doen vanwege on-chain. We kunnen elke transactie zien, zodat we weten tegen welke prijs mensen Bitcoin kopen. Dus dat geeft ons een gerealiseerde prijs. Dat was een relatief goede bodemindicator. Op de bodem van een beer zouden we in feite iets onder de gerealiseerde prijs zakken. Met de Corona-crash zijn we er bijvoorbeeld gewoon onder gezakt en hadden we een week eronder en kwamen we er gelijk weer boven. En dus is die prijs nu 24k. Dat zou naar mijn mening het worstcasescenario zijn waarin we zouden kunnen liegen. Wie weet kunnen we nog wat verder zakken, maar om eerlijk te zijn, ik denk dat er behoorlijk wat steun is bij 30k en misschien gaan we voor deze 24K, maar daar zou ook een soort Black Swan-evenement voor nodig zijn om daar te komen, of gewoon tijd dat we in angst blijven. Maar ik kon eerlijk gezegd niet zien hoe lang deze angst kan volhouden. Als je naar de angst-hebzuchtindex kijkt, zijn we al meer dan twee maanden in angst. Dus op een gegeven moment gaan we een bodem maken en gaan we weer omhoog. Jordan, heb je hier nog iets aan toe te voegen?
[40:25] Jordan: Het is een soort compliment waar je het nu over hebt. Welnu, het lijkt erop dat we dicht bij de bodem komen, vooral als je april als de top van de cyclus beschouwt en dat we sindsdien in een berenmarkt zitten. We zijn relatief veel dichter bij die bodem. Ik waarschuw iedereen die er is. Ik weet dat mensen, we zijn allemaal buitengewoon optimistisch over Bitcoin, maar tegelijkertijd, op dit moment, reden voor meer voorzichtigheid en waarom je altijd dat basisplan wilt hebben in plaats van alleen het gemiddelde van de dollarkosten regelmatig binnen.
Op dit moment heb ik het gevoel dat ik uitkijk naar de hele gemeenschap en het gevoel heb dat hoe sterker we samen zijn, hoe sterker we kunnen leunen om te verzamelen en vast te houden. Op dit moment zou specifiek kunnen worden gevraagd om alleen het gemiddelde van de dollarkosten nu in een kaspositie te plaatsen, waardoor het aan de zijlijn blijft. Jezelf in een grotere machtspositie houden. En dan, ongeacht of we dat kopen op die po weer op de markt zien komen
int, zelfs als u een beetje hoger koopt, is het veel logischer. Ik ben het eens met je niveaus waar je het over hebt, ergens rond de $ 25,000 die mogelijk lager is. Dat is buiten wanordelijk gedrag op de markten. Het lijkt een veel sterkere plek, en we hebben het over mogelijk slechts een paar maanden, misschien minder, misschien meer. Het is heel moeilijk om dat soort dingen te timen. Maar op dit specifieke moment zou ik me echt beter voelen als mensen een beetje voorzichtiger waren met het opbouwen van die geldposities, en zichzelf dan gewoon mentaal, psychologisch in een sterkere positie zouden houden en er dan zouden zijn om te kunnen profiteren wanneer die de instroom begint, zelfs als dat technisch betekent wachten tot Bitcoin boven de $ 44,000 uitkomt. Of, als we dat zien - omdat vanaf waar we nu zijn, er meer neerwaarts risico is en als mensen daar op dat moment gewoon een soort van dollarkostengemiddelde zijn, een beetje sterker op lagere niveaus - dat zet iedereen, dat zet de hele gemeenschap gewoon in een sterkere positie, en dat wilde ik gewoon zien.
Dus in zekere zin wil ik niet regenen op de parade. Ik denk dat we heel dicht bij de bodem komen. Maar ik denk dat het risico op dit moment zeker naar buiten gericht is.
[43:07] Wortel: Oké. Dank u. Jordanië. Er is nog een grafiek die we niet hebben besproken. Dus ik ga snel naar grafiek nummer 3 van de draad en dat is het aanbod dat wordt vastgehouden door een hype op de kortetermijnmarkt. Ik gaf de naam nummer 3 uit de draad. Daar zie je het aanbod van kortlopende houders. Je kunt in principe zien dat voor elke top die we maken, deze levering door kortetermijnhouders als een parabolische beweging omhoog gaat. Je kunt ook zien in de 2019 lange termijn houder run dat er wat vraag kwam van korte termijn houders, maar deze bleef relatief laag. En als je kijkt naar 2021, in april, hadden we daar een enorme piek, maar in de top van november zaten kortetermijnhouders in de dieptepunten. Er waren dus eigenlijk bijna geen kortetermijnhouders op de markt. Maar een interessant ding is dat wanneer de vraag van de houders op korte termijn zo laag is, we de neiging hebben om, laten we zeggen, ook een globaal dieptepunt of een macrolaagje in de markt te maken. Dat zijn dus de groene cirkels in die grafiek. Kortom, ze zijn de onderkant van de beren en ik denk dat we daar dichtbij zijn. Maar ik moet daar ook vermelden dat ik geen daghandelaar ben. Mijn tijdvoorkeur is erg laag. Als ik zeg dat we dicht bij een bodem zijn, bedoel ik dat we nog een paar weken kunnen wachten en we kunnen honderden dollars of zelfs duizenden dollars verliezen. Maar ik denk nog steeds, de invoer nu tussen 30 en 40, als je daar over nadenkt, als je bijvoorbeeld naar deze grafiek kijkt, kan het naar 24k gaan, maar we kunnen ook niet verwachten dat het zeker naar 24k gaat, toch? Het is dus moeilijk om de exacte bodem te timen. Dus mijn advies zou nog steeds zijn voor DCA en voor Bitcoin, in dit bereik, en ik denk dat je over een paar jaar heel gelukkig zult zijn. Ik zou zeggen geen financieel advies. Natuurlijk is iedereen verantwoordelijk voor zijn eigen beslissingen, maar dat is nog steeds de laatste grafiek die ik wilde noemen.
[advertenties]
[47:04] Root: Zijn er nog opmerkingen van jullie, of moeten we misschien een paar vragen stellen.
[47:09] Dan: Ja, nog een laatste ding. Het is de eenjarige [onhoorbare] en veel mensen zijn bekend met deze on-chain-statistiek. En wat daar interessant aan is, is dat dat normaal gesproken een hoogtepunt bereikt. Nogmaals, als we die verhouding zien verdwijnen, zag je dat gedrag in april plaatsvinden en wees erop dat we nu dicht bij de bodem komen. Je hebt gezien vanuit een ronde bodem die verhouding stijgt en stijgt. Het enige waar ik voor wil waarschuwen, is dat als het naar boven stijgt, in het verleden, het niet betekent dat we het nu gaan zien als Root, gewoon echt, echt gewoon ... iedereen, het is echt moeilijk om deze dingen te timen waar de prijs valt weg. We naderen de bodem, qua tijd en prijs, maar er is nog steeds net dat ene grote eau de cologne, het wijst erop dat we heel dicht bij de bodem komen. Maar er kunnen wat hobbels in het verschiet liggen, dus...
[48:02] Root: Heel erg bedankt, Dan. Dylan, als je niets toe te voegen hebt, zal ik wat verzoeken doen. Ik denk dat we kunnen hebben, misschien hebben sommige mensen wat vragen. We kunnen een aantal mensen door laten met vragen...
[48:15] Dylan: Ja, ga ervoor.
[48:16] Wortel: gewoon controleren. Dus ik zie hier willekeurige waarschuwingen, ik zal je laten weten. Willekeurige waarschuwingen, het podium is van jou. Als je een vraag hebt of iets toe te voegen hebt.
[48:28] Willekeurige waarschuwingen: Hé, bedankt, jongens. Ik ben Richard. Ik ga door Random Alerts op Twitter. Bedankt dat ik mocht spreken. Slechts één ding dat ik wilde bespreken, is van alle nieuwe investeerders of nieuwe handelaren die er zijn, ik weet dat er veel dingen zijn die uitgaan en mensen kopen verhalen of kopen views en er is veel kopen en vasthouden. Het enige wat ik zou willen zeggen is dat je echt naar de prijs moet kijken. De prijs vertelt je alles wat je moet weten. Alle indicatoren. Het maakt niet uit wat mensen je vertellen, alle technische indicatoren worden bepaald door de prijs. En dus, als je een langdurige houder bent, moet je een proces hebben. Als u een handelaar bent, moet u een proces hebben.
Ik heb net wat grafieken getweet. Als jullie ze willen bekijken, kan ik er doorheen lopen als jullie dat willen. Maar het enige wat ik wil zeggen is dat er veel onzekerheid is op de markten. Er zijn van die evenementen waar we nu doorheen gaan waar het een verkoop alles ervan is. Het maakt niet uit of het goud, energie of wat dan ook is. Toen iemand de dollarindex noemde, als ik kijk naar de weekbladen voor de S&P, Russell, NASDAQ, koper, goud, aardgas, olie en de dollar. De wekelijkse kaars in dollar is enorm en de wekelijkse kaars op aardgas is enorm. Dus dat zegt alleen maar dat er iets gaat gebeuren. We weten niet wat het is. Maar er broeit iets negatiefs en dat gaat alles beïnvloeden. Dat is mijn enige opmerking. Ik wil jullie gewoon bedanken dat ik hier mocht zijn. En het andere is altijd kijken naar de technische aspecten. Kijk altijd naar de prijsactie en deze zal u vertellen wat u moet weten. Dank u.
[50:02] Root: Bedankt, willekeurige waarschuwingen. Ik denk dat de prijzen van technische indicatoren zeker veel inzicht geven, maar in Bitcoin is het coole dat we ook on-chain-analyses hebben, zodat we daadwerkelijk naar de aanboddynamiek kunnen kijken. En dus denk ik dat ze ook erg handig zijn, niet om meteen te zeggen dat we niet kunnen zeggen waar de prijs de komende dagen of zo naartoe gaat, maar we kunnen een algemene trend zien, wat onmogelijk is met de aandelenmarkt. Wilde daar nog even aan toevoegen.
[50:38] Willekeurig: mag ik nog een laatste opmerking geven?
[50:41] Wortel: Zeker.
[50:42] Willekeurig: Oké, dus als het gaat om de on-chain-analyse en dat soort dingen, zijn ze geweldig. Ze geven je informatie
maar net als correlatie met een dollar en de S&P. Er zijn tijden dat de dollar omhoog gaat en de S&P omlaag gaat. En er zijn andere momenten waarop de dollar omhoog gaat en dat geldt ook voor de aandelenmarkt. Correlaties zijn geweldig, maar soms breken ze af. Met grote kennis zijn er veel indicatoren. Er zijn veel correlaties, maar er zijn tijden dat, voor mij, ik denk dat we ons in een situatie bevinden waarin dit gaat lijken op alles verkopen. Het maakt niet uit. Ik denk dat de reden dat we deze vluchtige tijden krijgen waarin we niet echt kunnen maken wat er aan de hand is, is omdat onze correlaties, onze indicatoren niet echt werken. Zoals ik het alleen maar bekijk, zei ik tegen familie en vrienden, is dat je moet nadenken, ongeacht in welk land je bent, ongeacht welke valuta je thuisland gebruikt, aan het eind van de dag, wanneer de zaken naar beneden corrigeren , moet u het verkopen zodat u uw rekeningen kunt betalen. Nu, misschien als de dag komt dat Bitcoin wereldwijd wordt gebruikt, zal dat anders zijn. Ik zie dat in het begin wel, zoals El Salvador of al die andere landen. Ik denk dat Arizona vandaag een wetsvoorstel goedkeurt waardoor Bitcoin wettig betaalmiddel wordt. In het begin denk ik dat dat een negatief punt is voor Bitcoin, alleen omdat mensen ontsnappen zoals we zeggen, in Turkije of Venezuela, dat soort dingen. Ze ontsnappen al aan strontvaluta. En dus stappen ze in Bitcoin, maar ze zullen het niet vasthouden. Ze zullen er in en uit handelen om gewone levensbenodigdheden te kopen, en dat zal dus voor meer volatiliteit zorgen.
Maar ja, dat soort dingen in de keten, het is geweldig. Houd ze in je radar. En als je die correlaties ziet uitvallen, leg ze dan een beetje opzij en kijk gewoon naar de prijs. En dan, als je je onzeker voelt, als je denkt dat er veel vragen zijn, is het beter om er gewoon uit te blijven of als je je positie vergroot, koop dan niet de dips, maar koop volgens het schema. Oké, ik ben klaar. Dank u.
[52:37] Root: Bedankt, willekeurige waarschuwingen. Ik weet niet of ik het er 100% mee eens ben, maar er waren zeker enkele goede inzichten. Ik denk dat we Luke hebben ingeschakeld als spreker. Luke, heb je iets te zeggen?
[52:50] Luke: Yo, ik had eigenlijk een vraag voor Random Alerts, net voordat ik vertrok. Kijk, daar ben ik het mee eens. We gaan waarschijnlijk iets heel groots zien in de komende 2-3 jaar. Ik kende deze kleine correctie niet. Nu, is dat een groot evenement of niet? Maar als je zegt alles verkopen, wat bedoel je dan precies? Gewoon om de nieuwe mensen nu af te stemmen, daar heb je het over. U verwijst ook naar Cold Storage Bitcoin? Of als je zegt alles verkopen, wat betekent dat dan, man?
[53:18] Random: Oh, ik bedoel, zoals op alle markten. Er zijn veel mensen die zeggen: "Hé, je moet nu goud kopen of je moet de dollar verkopen omdat de rentetarieven stijgen", en sommige mensen zeggen: "Nou, als de rente stijgt, is dat goed voor de dollar.” Er zijn veel theorieën en ideeën waar mensen je naartoe zullen proberen te duwen. En zoals ik al zei, als je stopt, en ik weet dat dit een gesprek is voor Bitcoin, maar Bitcoin, als de grote spelers binnenkomen, vooral de futures, de grote institutionele spelers, zullen ze dit net als elke andere andere activa die ze verhandelen. Het is ongelukkig. Ik denk dat Mark Yusko daarover sprak - dat we geen toekomst willen. We willen de hedgefondsen niet in de ruimte omdat ze er weer hun speelveld van gaan maken.
Dus, als ik zeg alles verkopen, gaat koper omlaag, goud wordt verkocht, de S&P 500 wordt verkocht, de Russell wordt verkocht, de NASDAQ wordt verkocht, alles wordt verkocht. En dus, als mensen je vertellen: "O, nou, Kathy Woods, dit is een geweldige tijd voor de groei van disruptors." Nee dat is het niet. Aan het begin van het jaar ging er een verhaal de ronde dat mensen van groei naar waarde veranderen. Ja, dat gebeurde eigenlijk de eerste week van januari in de tweede week en toen verkochten ze alles. Groei, waarde, momentum, kwaliteit. Het maakte de mensen niet uit wat het verhaal was. Alles werd verkocht. En dus bevinden we ons op dit moment in een situatie waarin mensen verkopen om geld in te zamelen, en zodra we deze bodem zien dalen, zullen we de rotaties in deze dingen gaan zien. Deed me er een beetje aan denken. We hebben het een beetje over niveaus gehad. Er staan wat grafieken op. Iemand heeft commentaar gegeven op een hoop onzin grafieken. Dus er zijn veel mensen die je zeggen: "Hé, ik weet niet waar dit heen gaat, dit zijn waarschijnlijkheden." Laat me je vertellen waar ik het zie gaan, alleen op basis van de prijs. Dus als u een langetermijnhouder, handelaar, enz. bent. Op de wekelijkse grafiek bevindt u zich nu op het 100-daagse wekelijkse gemiddelde. Dus ik ben het eens met de opvattingen hier dat we waarschijnlijk op een bodem staan. Ik zou het geen bodem of top noemen. Ik zou het bij support noemen. U bevindt zich op een grote steun op het 100-wekelijkse voortschrijdend gemiddelde. En als je dit loslaat, waar sommige van de jongens het ook over hebben, het volgende niveau van ondersteuning op de wekelijkse grafiek is de 200. En dat is 24,000,842.
Er is daar dus een groot bereik. En dan is het laatste wat ik zal zeggen, als je kijkt naar het dagblad, wat voor mij belangrijker is, hoe het dagblad sluit. Op dit moment zit je ver onder de 500 MA. Nu, voordat ik zelfs maar in crypto ging handelen, kijkend naar crypto. Ik kijk nooit verder dan de 200. Sinds ik een paar jaar crypto begon te handelen, bedoel ik, er zijn enkele grafieken die ik moest verlagen tot 3,000. Bitcoin heeft de 700 MA ergens in de afgelopen week wel aangeraakt, maar we krijgen of zouden een oversoldgebied krijgen. Maar op dit moment, op de dag, als je geen 48,000 terugkrijgt en vasthoudt, gaan we verder met dalen. Dus ik weet dat mensen je niet graag...
[56:30] Gast 1: Als ik daar even binnen mag springen, Alerts? Sommige van die niveaus die je noemde, komen een beetje overeen, dus 24K was wat we net noemden, evenals de gerealiseerde prijs. Dus het verschil ook een beetje, ik bedoel, in Bitcoin hebben we dit HODL-leger. Ze verkopen niet, ongeacht de prijs, weet je. Dus historisch gezien kun je daarom een beetje van deze ondersteuningsniveaus zien die erg sterk zijn. Dus gerealiseerde prijzen, een daarvan die momenteel op 24K staat. Dus nogmaals, maar ik zou zeggen dat als je de markt beantwoordt met de huidige prijs en ergens, je DCA in de komende maanden in feite, en je krijgt een gemiddelde prijs, ik weet het niet, het kan zelfs tussen de 20 en 40 zijn Als we allemaal denken dat Bitcoin op een gegeven moment binnen de komende twee jaar meer dan 100K zal gaan, laten we zeggen, dan is dat een heel goed instappunt, zou ik zeggen. Niet voor een daghandelaar, maar voor de gemiddelde persoon is dat eigenlijk meer dan ze zich zouden kunnen wensen.
[57:36] Willekeurig: Ja. En het enige daarvan is dat ik voor mij al deze dingen online plaats omdat ik dat doe voor mijn vrienden. Ik beheer het account van mijn ouders. Ik heb wat vrienden gemaakt door ze te helpen met hun 401k, dus ik probeer het niet
om je iets te verkopen. Ik kijk alleen naar de prijs. En dus, tegen de HODLers, zou ik alleen maar willen zeggen: het is geweldig. Het is geweldig om te kopen en vast te houden. Er zijn enkele grafieken die ik post. Het vertelt je of je een bottelaar bent, kijk op deze manier naar deze grafiek en wanneer je een bearmarkt ziet, wanneer je deze indicatoren ziet activeren, koop je volgens het schema, koop je niet de dips. En dus ben ik hier niet om mensen te vertellen: "Hé, verkoop je Bitcoin of verkoop alles." Wat ik wil zeggen is dat er een andere manier is om naar de markt te kijken. Voor zover het HODLer-leger zo denkt, is het enige dat als waarschuwing in me opkomt, kijken naar wat er met AMC is gebeurd. Er waren genoeg mensen die over AMC postten. Ik verkoop geen diamanten handen en ze werden verpletterd. En dus, voor de mensen die hier zijn die niet in de, ik ben in sommige van deze Spaces geweest, sommige mensen sparen het verdomde geld...
[58:36] Root: Maar ik zou zeggen dat AMC typisch een hype was, het was als-
[58:40] Willekeurig: Ja.
[58:41] Wortel: Vergeleken met een shit-munt. Ik bedoel, het is niets in de buurt. Het is in die zin niet identiek aan Bitcoin.
[58:47] Willekeurig: Nee. Bitcoin, kijk er gewoon naar en ik vergelijk het niet met, maar Bitcoin voor mij, kijk naar deze Apple, Microsoft, dat soort dingen. Wanneer dit allemaal tot een goed einde komt, zal Bitcoin overleven. Daar twijfel ik niet aan. Ethereum ook, maar sommige van deze shit-munten, je hebt gelijk, zullen niet meer bestaan. Dus als u op de lange termijn Bitcoin koopt en vasthoudt, heeft u gelijk. Maar het tweede deel hiervan is dat er tegenwoordig veel handelaren zijn die niet met overmaat handelen. Ze handelen niet uit overvloed. Ze handelen met het huurgeld, hun voedselgeld. Er zijn genoeg mensen die ik online heb zien huilen, klaagden bij Elon voor Dogecoins. En dus, alleen voor deze mensen, de mensen die helaas geld riskeren dat ze vandaag nodig hebben. Je moet naar andere dingen kijken. Kijk naar de prijs versus luisteren naar het verhaal, want ik ben het met je eens. Laten we zeggen dat binnen vijf jaar als Bitcoin naar een miljoen gaat, iedereen die vasthield, je iets geweldigs hebt gedaan. Maar hoeveel kunnen hoeveel mensen op die manier kunnen vasthouden? Dat is het probleem.
[59:51] Wortel: Ja. Ik denk dat hoe meer je begrijpt over Bitcoin, hoe groter de kans dat je een stapel voor de lange termijn hebt en je niet zult verkopen. Mijn stapel op de lange termijn zal ik waarschijnlijk nooit verkopen. Ik zal het doorgeven aan de volgende generatie. Maar ik zie wat mensen meeluisteren. Ik zie Will Clemente. Als je wilt komen. Voel je vrij om mee te doen. TXMC, ik zie dat je meeluistert, kom gerust langs. Als dat niet het geval is, stellen we nog een vraag of zo en ronden we de voorraad af. We praten al een uur. Goede discussie tot nu toe. Dus ik zie Brown Van nog steeds. Misschien laat ik je door. Mocht je nog een vraag hebben.
[1:00:34] Gast 2: Ter zake: hoe meer je Bitcoin begrijpt, hoe sterker je overtuiging. Het heeft betrekking op een positie en dan zou de discussie over de mogelijk veranderende structuur van de markt die we in realtime meemaken, geweldig zijn als we daar meer inzicht in zouden hebben, ook van wie dan ook. Dat is iets wat ik hier heel belangrijk vind. Het is duidelijk dat niemand de exacte bodem kon of wil timen, aangezien Root heel duidelijk was. Lijkt me een fantastische tijd. Er is tussen die $ 20-40,000 om het gemiddelde van de dollarkosten te berekenen en iedereen lijkt daar heel, heel blij mee te zijn. Maar iets dat hier echt aan de orde is, de veranderende structuur van de markt, iets dat heel belangrijk is om nu aan te pakken.
[1:01:24] Root: Brown Van, als je een vraag wilt stellen en dit is het moment.
[1:01:28] Brown Van: Ik wil eigenlijk geen enkele vraag stellen, alleen om het je uit Nigeria te laten zien. Ik wil jullie gewoon waarderen. Jullie doen geweldig werk. Ik volg Bitcoin ook alleen voor updates en alleen voor mij om te weten wanneer precies, wanneer te kopen, wanneer te verkopen. Jullie hebben het geweldig gedaan. Dank u. Jullie allemaal. Dank u zeer. Ik weet de namen niet die ik moet noemen, er zijn zo veel namen. Ik waardeer wat jullie doen. Hartelijk bedankt. Dat is alles.
[1:01:57] Wortel: Dank je. Brown Van uit Nigeria. We zijn al een uur bezig. Ik denk dat het een soort van tijd is om dingen af te ronden. Ik zie ook TMXC, Traits, Sonya. Ik laat hem nog even een woordje zeggen. Je luistert al een tijdje mee, denk ik, ga je gang.
[1:02:14] TXMC: Hallo allemaal. Hoop dat je een goede dag hebt. Goede presentatie. Ik hou van je grafieken, Root. Ik hou van je visuele stijl en je grafieken, ik vind ze altijd best cool.
Ik denk dat het sentiment dat ik hier vandaag op het podium heb gehoord, er een is dat ik deel, en dat is over het algemeen, ik denk dat het duidelijk is dat we ons in een fase van voorzichtigheid bevinden voor de markt in het algemeen, het is duidelijk, toch? De hoeveelheid angst die er is. Het soort interessante voor mij over de tweede helft van vorig jaar. Ik was net als iedereen opgewonden toen we de rally uit de dieptepunten van juli zagen, die een soort van katalyseerde door de shortsqueeze. En dan ineens, gaan we september in en zitten we in een sterke rally vanaf de bodem, en ik was echt bemoedigd door dat alles. Zelfs nadat we de volatiliteit zagen op de dag dat El Salvador begin september Bitcoin wettig betaalmiddel maakte. Die dag hadden we die flush. Zelfs daarna, de Ever Grande Fud, voelde ik me nog steeds zelfverzekerd en kregen we meer een rally.
Maar weet je, wat we kunnen zien, wat de activiteit is die in de keten plaatsvindt als je een goede hebt, zoals je interesse in een activum in een bull run. Het soort dingen dat we begin 2021 hadden, zou gewoon nooit komen opdagen. Ik denk dat zelf, en ik spreek niet voor anderen, maar ik denk dat velen van ons misschien wilden zien of de detailhandel of slechts een klein deel van het volume van de activiteit in de keten zou terugkeren als we terugkwamen bij de all- tijd hoog en volhouden de rally en voeren ons in een gekke parabool waardoor het weer helemaal op 2013 lijkt. Daar hoopte ik op. Ik wilde dat heel graag. Maar dat hebben we nooit echt zien gebeuren. En als je elke dag naar de actieve entiteiten of alleen actieve individuen in de keten kijkt, vergeleken met waar het begin van het jaar was, zoals oktober, november. Het is dag en nacht. Het is lang niet hetzelfde. Het zijn bijna berenmarktomstandigheden waarin we een tweede record ooit bereikten, wat voor mij nogal opmerkelijk is. En zoals je al zei, Root, in een van je grafieken die ik zag, heb ik misschien een deel van de presentatie gemist, maar ik keek naar je draad, en er staat, de tweede helft van het jaar, die rally was gebaseerd op overtuiging en ik ben het met je eens. Een deel van wat het in een top plaatst, is overaanbod en dat komt van uitgaven en een prikkel om uit te geven, hetzij door hoge winsten of door angst. Daar hadden we niet zoveel aan. De uitgaven waren zeer gecontroleerd. En het meeste van wat de rally droeg, was op dit moment een gebrek aan uitgaven en derivaten. Ik denk dat het vrij duidelijk is dat derivaten een groot deel van deze markt uitmaken.
Als we zien dat langetermijnhouders hun aanbod de afgelopen weken daadwerkelijk vergroten, aangezien de prijs met meer dan 50% is gedaald, is dat echt bemoedigend omdat ik denk dat het belangrijk is om op te merken dat de top meestal wordt geplaatst door mensen die hebben hielden hun munten lang vast. Het is typisch wat er gebeurt. Er is eigenlijk veel distributie eerder in het jaar, wat hielp om een klimaat te creëren waarin de rally gewoon stopte. We hadden gewoon niet de topstijl van de prijsgrafiek. Maar we hebben helemaal niet veel uitgegeven en langetermijnhouders voegen alleen maar toe aan hun voorraad. Er vindt veel duidelijke accumulatie plaats in de keten. En dus is mijn inschatting wat hier echt veel van heeft veroorzaakt, zoals sommige mensen hebben gezegd, het macroklimaat neemt echt alles mee, meestal op risico gebaseerde activa, op risico en groei gerichte activa, en Bitcoin is de belangrijkste van allemaal van deze. Dus, het neemt het op de neus. En de meeste
het aanbod dat in beweging is, is het aanbod van kortetermijnhouders. De nieuwste munten die nogal ronddraaien.
En dus denk ik dat de uitverkoop gewoon een soort macro D-risico is en alleen derivaten, mensen die futures verkopen, kopen misschien een beetje spot, die premie incasseren omdat we niet veel negatieve financiering hebben gehad. Het is uitverkoop. Ik weet het niet, kerel. Het voelt alsof we dicht bij een bodem zijn. We bloedden veel harder dan ik had verwacht zonder enige vorm van opluchting. Ik heb vanmorgen over zoiets gepost. Het verbaasde me een beetje hoe het eigenlijk gewoon recht naar beneden ging en het lijkt alsof we bijna bij de vloer zijn, mensen noemen een gerealiseerde prijs die ik in gedachten heb, dat is ongeveer 24k, de laagste prijs van vorig jaar is 29 en een half. Dat is een goede plek die precies op 30K ligt. Ik denk dat als we 30 breken, er bijna een zekerheid is dat we naar beneden zullen flitsen en de gerealiseerde prijs zullen bedreigen, omdat Bitcoin dat soort dingen gewoon graag doet. Zelfs onder de gerealiseerde prijs is de kostenbasis voor de houder op lange termijn ongeveer 17.5, 17.8. Er zijn dus niveaus beneden ons die we zouden kunnen bereiken en de 200-week is ook binnen. Er zitten dus veel dingen onder. Ik denk dat we 30k testen, ik denk dat we eronder flitsen voordat een nieuwe all-time high wordt gecreëerd. Dat is gewoon mijn huidige basisscenario. Ik zou graag ongelijk hebben. Maar ik denk dat we de komende maand of twee niet kunnen wachten, in ieder geval omdat de rest van de wereld de shit laat zien. En hoe geweldig Bitcoin ook is, man, er zijn allemaal geweldige bullish dingen aan de hand. Nieuwe landen die het wettig betaalmiddel hebben aangenomen, hebben zojuist een nieuw record bereikt met een hash-snelheid, al deze instellingen die over hun klanten praten, vragen erom. Ze willen eraan toewijzen. Er gebeuren geweldige dingen, maar de wereld is een puinhoop. En Bitcoin is de belangrijkste filet mignon van risicovolle activa voor de rest van de wereld die de risico's van nature niet begrijpt. Dus we moeten gewoon een beetje met de storm meerijden, DCA als je denkt dat dit een waardevol gebied is, wat ik absoluut doe. Helemaal naar beneden kopen. Als het van toepassing is, observeer dan gewoon en wacht tot de markt een trend laat zien, want Bitcoin is een groot trending beest. En op dit moment is de trend lelijk. Dus wees geduldig en HODL. Je kunt niet geliquideerd worden uit Koude Opslag. Dat is alles wat ik te zeggen had.
[1:07:55] Root: Heel erg bedankt, TXMC. Dat was naar mijn mening een fantastische samenvatting van wat er aan de hand is en om toch een beetje positief te eindigen. Dus de fundamenten van Bitcoin zijn niet veranderd, ze zijn eigenlijk sterker dan ooit, toch? Alleen het begrip van de mensen in de wereld is nog steeds beperkt en de macro-omgeving is op dit moment ook erg vijandig, zoals TXMC net zei. In zekere zin, in die zin, lijkt het voor mij een beetje op de rally van 2019 die we hadden, waar we al een tijdje over discussiëren. Weet je, omdat ze ook, toen we begonnen te dalen, daar ook relatief volatiel was. En we moesten groeien in een crash die ons onder de gerealiseerde prijs bracht, toch? Dus dat is een soortgelijk evenement dat zeker nu ook zou kunnen gebeuren en ons naar die gerealiseerde prijs zou kunnen brengen. Het zal waarschijnlijk niet weer een kreunende crash worden, maar zeker andere dingen, misschien het begin van de oorlog en Oekraïne. Het kan van alles zijn, alleen de algemene angst en alle markten die Bitcoin naar de gerealiseerde prijs zullen slepen en ik denk dat een hertest van de jaren '30 zeker mogelijk is. Ik zou denken dat het zelfs zeer waarschijnlijk is dat we nog een keer opnieuw hebben getest voordat we echt verder gaan. Maar dat gezegd hebbende, denk ik nog steeds dat DCing op dit gebied voor mensen die er voor de lange termijn in zitten. Als we aan de komende twee jaar denken, is dat een lange tijd. Ik denk dat veel van de rotzooi die in de wereld gaande is zichzelf binnen deze twee jaar zal oplossen. Misschien niet dit jaar, maar volgend jaar. Als het dit jaar niet is, dan waarschijnlijk volgend jaar. Ik denk dat het vrij waarschijnlijk is dat we nog steeds een nieuwe recordhoogte zullen zien voor de volgende halvering, wat zeker een indicatie zou zijn voor een verandering in de structuur van cycli en mogelijk het supercycluspatroon dat we nu in deze lezing waarnemen. Dus, dat gezegd hebbende, denk ik dat we de zaken gaan afronden. Ik weet niet of je nog een laatste gedachte hebt. Jordan, ik laat je spreken en dan TXMC.
[1:10:14] Jordan: Ik heb genoten van alles wat je vandaag moest presenteren, Root. Bedankt voor het samenbrengen van iedereen. Bedankt voor alles wat je hebt gedeeld. TXMC vatte het precies zo goed samen. Bedankt iedereen om hier te zijn.
[1:10:26] CK: Ik wilde alleen maar herhalen wat TXMC zei, wat is dat je je Bitcoin moeilijk te krijgen moet maken, zodat je niet gemakkelijk kunt capituleren. Multisig is daar geweldig voor. Doe veel onderzoek voordat je dat ook doet, maar over het algemeen zou het veel werk voor je moeten kosten om die Bitcoins te ontgrendelen als je een beslissing neemt om te verkopen. Ik denk dat er veel planning voor nodig is.
Ik wil iedereen hier aanmoedigen om naar Bitcoin 2022, b.tc/conference te gaan. Het is de ultieme Bitcoin-bijeenkomst, waarbij 30,000 Bitcoiners samenkomen en de wereld laten zien hoe echt deze technologie is. Ik zeg niet dat er een pomp komt omdat het een conferentie is, maar het zal echt verdomd bullish zijn. Je moet er dus bij zijn. U kunt de promotiecode 'Satoshi' gebruiken om 10% korting te krijgen. Betaal met Bitcoin om nog meer te besparen. Haal nu je tickets. De ticketprijzen zouden medio februari omhoog gaan. Dus, koop nu je tickets, wacht niet, pak die besparingen.
Heel erg bedankt, Wortel. We zijn zeer, zeer vereerd en trots om uw werk te sponsoren. Ik waardeer het echt dat je ons met je hebt geassocieerd en de ruimte bij ons hebt gehost. Zin om in de toekomst meer te doen.
[1:11:45] Root: Heel erg bedankt. Bedankt Bitcoin Magazine voor het hosten van dit. Bedankt, Jordan, Dylan, TXMC voor het komen en alle sprekers die deze geweldige discussie binnen Bitcoin mogelijk hebben gemaakt.
[END]
