Samenvatting: Ik heb het over het mentale spel van beleggen, vooral omdat het van toepassing is op cryptomarkten. Meld je hier aan en Volg mij om wekelijkse updates te krijgen.

Hier is een tool die u nieuwe redenen zal geven om in crypto te investeren.

En het is niet gebaseerd op prijs, het is gebaseerd op echte gebruikers.

Het is het nieuwe Staat van crypto-index, door de legendarische durfkapitaalfirma Andreessen Horowitz (ook wel "a16z" genoemd), die heeft geïnvesteerd miljarden in crypto-startups sinds 2013.

Hieronder leg ik uit hoe deze tool werkt. Maar eerst, hier is waarom het zo belangrijk is voor crypto-investeerders.

Gebruikers zijn de "Vraag"

Crypto moet worden gebruikt om nuttig te zijn.

U kunt de meten prijs van bitcoin de hele dag door, maar het meten van de gebruikers van bitcoin is een veel waardevollere maatstaf. (Hint: bitcoin-gebruikers zijn ongeveer hetzelfde gebleven sinds 2020.)

Het is tenslotte de bedoeling dat cryptobedrijven dat doen connect mensen, om ze te helpen verhandelen met nieuwe vormen van waarde. Als de prijs gaat up maar het aantal gebruikers gaat beneden, dat zegt niet veel over het nut ervan.

(Integendeel, als de prijs gaat beneden maar het aantal gebruikers gaat up, dat zou een koopje kunnen betekenen.)

Het lijkt zo voor de hand liggend dat we het niet zouden moeten zeggen: crypto moet worden gebruikt om nuttig te zijn. Maar bijna niemand belegt op deze manier. Iedereen wordt enthousiast van prijsgroei; zelden raken mensen enthousiast over gebruikersgroei.

Gebruikersgroei is een van onze belangrijkste investeringsprincipes: we meten het elke donderdag in onze Top 10 Fundamentals-nieuwsbrief voor Premium leden. Als gebruikers op de lange termijn groeien, zullen de prijzen op de lange termijn meestal als kool groeien.

Gebruikers meten met de State of Crypto Index

Zoals elke index is de State of Crypto Index bedoeld om ons een momentopname op hoog niveau van de industrie in de loop van de tijd te geven: groeit of krimpt deze?

In a16z-jargon zijn gebruikers wat ze 'vraag' noemen. (Hoe meer crypto-gebruikers, hoe meer vraag naar cryptoproducten.)

Ze voegen een aantal gebruikersstatistieken samen in een enkele grafiek rechtsonder:

Aan de rechterkant van het diagram ziet u de statistieken die in dit diagram passen (zoals ingrediënten die in een recept passen):

• Actieve adressen: het aantal unieke gebruikers over de beste blockchains
• transactie: het aantal unieke transacties over de beste blockchains
• Transactiekosten: het bedrag dat mensen betalen om de beste blockchains te gebruiken (bijv. gaskosten op Ethereum)
• Gebruikers van mobiele portemonnees: het aantal unieke gebruikers op de beste mobiele crypto-wallets
• DEX-volume: de waarde van tokens die worden uitgewisseld op de meest gedecentraliseerde beurzen (bijv. Uniswap)
• NFT-kopers: het aantal unieke gebruikers dat NFT's koopt
• Stablecoin-volume: De waarde van stablecoins overgedragen over de beste blockchains

Wat ik leuk vind aan deze index, is dat je de weging van de ingrediënten kunt wijzigen om het recept aan te passen. Ik zou bijvoorbeeld actieve adressen veel zwaarder wegen, terwijl ik de transactiekosten minder zou benadrukken (omdat ze prijsafhankelijk zijn):

Een diagram maken dat er meer zo uitziet:

Het belangrijkste is niet de weging, maar de algehele vorm van de grafiek terwijl u met de wegingen speelt. Gaat het nog steeds in de richting van groei? Als, de industrie groeit zeer waarschijnlijk.

Maar de index doet meer dan de gebruikersgroei in de hele branche meten. Het meet ook de groei van ontwikkelaars.

Ontwikkelaars zijn de "leverancier"

Als gebruikers de vraag naar cryptoproducten leveren, zorgen ontwikkelaars voor het aanbod. (Met prijs die beide aantrekt.)

Neem bitcoin: naarmate meer mensen het begonnen te kopen, dreef dat de prijs op, waardoor meer ontwikkelaars geïnteresseerd raakten in het bouwen van crypto-tokens en -projecten. Dit zorgde voor hogere prijzen, meer gebruikers, enzovoort. Deugdzame cirkel.

Dit gebeurt natuurlijk nooit lineair, maar in golven. Neem deze uitstekende dia die laat zien wanneer beroemde technologiebedrijven zijn begonnen versus de algemene aandelenmarkt:

Het traject op de lange termijn is er een van opwaartse groei, waarbij veel van de machtigste bedrijven van vandaag zijn gestart tijdens een neergaande markt.

Het vraagteken helemaal rechts op de dia betekent: Welk wereldveranderend cryptobedrijf wordt momenteel gebouwd?

Ontwikkelaars en gebruikers. Vraag en aanbod. Het is zoals de oude vraag over de kip en het ei: wat was er eerst?

Als investeerders maakt het niet echt uit, zolang we beide maar meten.

Ontwikkelaars meten met de State of Crypto Index

Om ontwikkelaars (of de aanbodzijde) te meten, zijn de ingrediënten:

• Actieve ontwikkelaars: het aantal ontwikkelaars dat cryptoprojecten bouwt (bijvoorbeeld via Github)
• Geïnteresseerde ontwikkelaars: het aantal ontwikkelaars dat ermee speelt
• Contractwerkers: Het aantal ontwikkelaars dat nieuwe code implementeert op openbare blockchains
• Geverifieerde slimme contracten: Het aantal nieuwe applicaties dat is gelanceerd
• Downloads van ontwikkelaarsbibliotheken: het aantal downloads van apps om ontwikkelaars te helpen
• Academische publicaties: Het aantal gepubliceerde onderzoekspapers over crypto-onderwerpen
• Interesse in het zoeken naar een baan: Het aantal zoekopdrachten op blockchain- en cryptogerelateerde banen

Net zoals ik zie actieve gebruikers als de primaire maatstaf voor crypto-acceptatie, actieve ontwikkelaars is de belangrijkste maatstaf voor crypto-ontwikkeling. Dus mijn recept zou veel meer nadruk leggen op actieve ontwikkelaars, zoiets als dit:

Een grafiek maken die nog steeds vergelijkbaar is met de standaardinstellingen van a16z:

Met mijn verbeterde recept ziet de algehele index er nog beter uit dan de vooruitzichten van a16z:

Het is een beeld van verbazingwekkende groei op lange termijn. Als referentiepunt: als u $ 1 investeerde die in drie jaar tijd uitgroeide tot $ 1727, zou u als een investeringsgenie worden beschouwd. Dat is hoe het was om in deze algemene industrie te investeren.

En de resultaten op de lange termijn zijn zelfs nog beter.

(Wees echter voorzichtig met de ups en downs van de achtbaan van de cryptomarkt. Onze Portfolio van Blockchain-gelovigen zal je goed gediversifieerd houden.)

Waarom niet gewoon de prijs meten?

Hoe u deze index ook aanpast, de kans is groot dat u nog steeds iets krijgt dat veel lijkt op de prijs van de cryptomarkt. Of om het nog grover te zeggen, een grafiek die lijkt op de prijs van bitcoin:

Nogmaals, prijs kan bedrieglijk zijn. Het is één datapunt en het wordt gevoed door angst en hebzucht. Deze index is een krachtig hulpmiddel omdat het veel gegevenspunten bevat die de groei van de onderliggende infrastructuur laten zien - zowel vraag als aanbod.

Afhaalmaaltijden voor investeerders: pas dit toe op individuele tokens

Als investeerders zijn we op zoek naar de verborgen juweeltjes, de ondergewaardeerde crypto-tokens. We kunnen dezelfde methodologie gebruiken om in te zoomen op individuele cryptoprojecten, om te kijken naar hun algehele vraag (gebruikers) en aanbod (ontwikkelaars).

Om dit te doen, hebben we een geweldige tutorial over Hoe financiële overzichten van crypto te lezen. Met behulp van bijbehorende rapporten van Token Terminal laten we u zien hoe u zowel actieve ontwikkelaars als actieve gebruikers (vraag en aanbod) kunt vinden voor alle toonaangevende crypto-tokens.

Zie de State of Crypto Index van a16z als het samenvoegen van al deze informatie in één handige grafiek, om ons te laten zien hoe de industrie als geheel groeit.

Onthoud: het is nooit een straight shot. Zo ontstaat groei niet. In plaats daarvan is het een voortschrijdende reeks ups en downs, die ons geleidelijk naar meer gebruikers, meer ontwikkelaars en meer welvaart op de lange termijn leidt.

Investeren in die toekomst op lange termijn is wat we hier moeten doen. Met de State of Crypto Index hebben we nu een nieuwe manier om onze voortgang te meten.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/