Terwijl de economie op een recessie afstevent, grijpen slimme bedrijven terug naar een bekende strategie waar we tijdens de pandemie allemaal op leunden: The Pivot. Miljoenen bedrijven hebben bedrijfsmodellen omgedraaid. De enorme groei van online verkopen tijdens de pandemie wordt nu permanent en wordt de kleine onderneming genoemd "draai naar digitaal.” Ook al medewerkers draaien mee, op zoek naar nieuwe carrières in wat de 'Grote Resignatie' is genoemd. Er is zoveel aan het draaien, de meesten van ons hebben op dit moment een whiplash.

Hoewel het soms wordt gezien als een Weesgegroet, is de spil in plaats daarvan een strategische manoeuvre die slimme bedrijven ondernemen wanneer de omstandigheden daarom vragen. En vandaag is een uitstekende tijd om een ​​spil te overwegen. De economie is volop in beweging. En vooral cannabisbedrijven bevinden zich in een precaire positie. Ten eerste heeft de uitdagende macro-economische omgeving in combinatie met de waas rond de federale toelaatbaarheid de kapitaalstroom naar de industrie bijna volledig afgesloten. Voeg aan deze nieuwe rimpel de voortdurende uitdagingen toe waarmee we worden geconfronteerd sinds het begin van de ontluikende industrie tien jaar geleden: handel tussen staten is verbannen; de winstmarges zijn dun door: overbelasting; de toegang tot financiële basisdiensten is ernstig beperkt en zwaar gemarkeerd; en mogelijkheden voor kapitaal en financiering zijn schaars. Maar deze industrie is altijd gebouwd op vindingrijkheid, toewijding en het vermogen om te draaien wanneer dat nodig is - en dat is onder de huidige omstandigheden niet anders.

Toen kiezers in 2020 een Blue Wave inluiden en de Democraten de controle over het Witte Huis en het Congres overnamen, beschouwden de cannabis- en investeringsgemeenschappen dit als een teken dat de federale toelaatbaarheid op handen was. Top investeringsgroepen lees het signaal als het moment om vroeg en groot in te springen met enorme investeringen en grote gokken. Terwijl de maanden – en nu de jaren – voorbij tikten, en het besef dat de door de Democraten gecontroleerde federale regering niet in staat zou zijn om onmiddellijke verandering te bewerkstelligen, trokken dezelfde witte schoenenfirma’s zich zo hard terug dat het spreekwoordelijke tapijt onder de cannabisindustrie werd weggerukt .

Terwijl cannabisbedrijven een uitlezing uit Washington en Wall Street proberen te ontcijferen, dienen zich enkele overwegingen aan. Ten eerste is de vraag voor de industrie niet alleen welke soorten kapitaal beschikbaar zijn, maar welke strategieën in feite optimaal zijn voor deze tijd. Als u een sterke constitutie, een nog grotere risicotolerantie en historische en zakelijke expertise heeft, kan beleggen in niet-beursgenoteerde bedrijven een goede kans bieden. En als deze investering momenteel een niet-functionerend actief is, is het veronderstelde risico net zo hoog als het verwachte rendement enorm is.

En hoewel de meeste cannabisbedrijven in particuliere handen zijn, handelen tientallen cannabisbedrijven op de openbare markt. Beursgenoteerde bedrijven moeten belangrijke gebeurtenissen rapporteren, waarbij ze in wezen hun waarde dagelijks aan hun aandeelhouders vermarkten. Ondertussen zijn particuliere bedrijven - die afhankelijk zijn van organische groei of private equity-schulden - niet wettelijk verplicht om consequent de dagelijkse details van het bedrijf openbaar te maken totdat ze verhuizen om een ​​substantiële verhoging door te voeren. Waar het op neerkomt: cannabisbedrijven op de openbare markten slaan momenteel publiekelijk op hun aandelenkoersen, omdat we echt rechtstreeks in hun boeken kunnen kijken en de ware effecten onthullen van de krachten - politiek, financieel, cultureel - waarmee ze worden geconfronteerd en die volledig voorbij zijn hun controle.

Op dit moment zijn enkele van de meest waardevolle en duurzame aandelen van beursgenoteerde cannabisbedrijven te koop tegen spotprijzen. Met het juiste onderzoek en advies zullen enkele van de beste groeimogelijkheden worden bereikt door een aantal van deze deals op te pakken.

Tegenwoordig suggereren de huidige omstandigheden dat operators zich moeten concentreren op organische groei binnen hun rechtsgebieden totdat de politieke en marktomstandigheden zijn gecorrigeerd om deze organisaties in staat te stellen op te schalen. Wanneer het federale beleid is verduidelijkt en de cannabisindustrie eerlijke - en niet al te zware - belastingen en banken kan ontvangen, op een genormaliseerde manier op de markt kan brengen en kan adverteren zoals elke andere vergelijkbare industrie, en biomassa zich over de staatsgrenzen kan verplaatsen, zullen de omstandigheden voor bedrijven verbeteren overwegen om gebruik te maken van openbare markten. Maar zoals blijkt uit het gebrek aan vooruitgang met betrekking tot verschillende wetsvoorstellen die aan beide zijden van het Congres zijn ingediend, is een federale beleidsbeweging dit jaar niet waarschijnlijk en heeft het mogelijk geen echt potentieel voor vooruitgang in de komende jaren.

Macro-economische krachten in alle sectoren en over de hele wereld dwingen de beste gebruik van investeringsdollars. Experts uit de sector wachten tot de markt het dieptepunt bereikt. Maar met institutionele beleggers, behoorlijke beschikbare schulden en andere financiële vehikelopties, hebben particuliere fondsen momenteel één soort voordeel aan de ene kant, terwijl beursgenoteerde bedrijven - indien strategisch geselecteerd - het groeipotentieel hebben van de volgende P&G of Anheuser-Busch InBev .

De federale overheid moet duidelijke richtlijnen geven over de toelaatbaarheid van legale cannabis. Als dat gebeurt, let dan op de openbare markten om bedrijven te belonen die eerder werden mishandeld. Overweeg tot die tijd de waardeaankopen op de openbare markt terwijl u slim en strategisch investeert in succesvolle particuliere entiteiten met duurzame en conservatieve verbrandingspercentages.

Joe Caltabiano is oprichter van JSC Fund, een family office dat op zoek is naar kansen in gereguleerde sectoren, waaronder cannabis. Eerder was hij mede-oprichter van Cresco Labs, een van Noord-Amerika's grootste verticaal geïntegreerde cannabisexploitanten, en groeide het bedrijf uit van een start-up tot een multistate-exploitant met een jaarlijkse omzet van meer dan $ 250 miljoen en activiteiten in negen staten.