Ontdek wat Bitcoin-halvering is en hoe u hiermee rekening kunt houden in uw handelsstrategieën in de komende weken en maanden

Samenvatting

• De komende halvering van Bitcoin zal de uitgifte van nieuwe BTC verminderen van 900 naar 450 per dag, wat een directe invloed heeft op de aanbodzijde van de Bitcoin-economie. Het begrijpen van de implicaties van deze gebeurtenis binnen de bredere marktcontext, inclusief andere invloedrijke factoren zoals Bitcoin ETF's, is essentieel voor handelaren die door dit landschap navigeren.
• Halvering heeft historisch gezien invloed op de waarde- en marktcycli van Bitcoin en er moet rekening mee worden gehouden in handelsstrategieën, vooral voor momentum- en trendhandelaren. Tools zoals de data en analyses van Glassnode bieden essentiële inzichten voor het navigeren door de marktvolatiliteit vóór en na de halvering.
• De halvering introduceert volatiliteit in de winstgevendheid van de mijnbouw en fluctuaties in de hasjprijs, wat van invloed is op de waarderingen van Bitcoin-mijnbouwbedrijven. Operationele efficiëntie en de adoptie van geavanceerde technologie worden cruciaal voor succes na de halvering.

Nu de halvering van Bitcoin over ongeveer 50 dagen plaatsvindt, neemt de verwachting onder handelaren en investeerders toe voor wat onmiskenbaar een van de belangrijkste gebeurtenissen in de wereld van digitale activa is. Dit mechanisme, dat hard gecodeerd is in het protocol van Bitcoin en ontworpen is om de uitgiftesnelheid van nieuwe munten te halveren, zal naar verwachting zowel onmiddellijke als langetermijngevolgen hebben voor het beschikbare aanbod en de waardering.

De markt reageert al, waarbij de prijs van Bitcoin de afgelopen vier weken met meer dan 40% is gestegen, terwijl handelaren zich voorbereiden op mogelijke verschuivingen in de marktdynamiek. Voor directionele handelaren in Bitcoin of Bitcoin-gerelateerde aandelen is het begrijpen van de halvering en de verwachte effecten ervan cruciaal voor het navigeren door het handelslandschap in de komende maanden.

Voor entiteiten die handelen is het begrijpen van de halvering van cruciaal belang vanwege de impact ervan op:

• Schaarste: Halvering vermindert het nieuwe Bitcoin-aanbod, versterkt de schaarste ervan en heeft waarschijnlijk gevolgen voor het aanbod van Bitcoin dat direct beschikbaar is voor handel.
• Markt cycli: Historisch gezien gaan halvings vooraf aan bullmarkten, wat wijst op een potentiële stijging van de waarde na de gebeurtenis.
• Toegenomen vraag: Nu Bitcoin ETF's de vraag doen toenemen, zou de marktimpact van de halvering kunnen worden vergroot.
• Winstgevendheid: De gebeurtenis beïnvloedt de winstgevendheid van de mijnbouw en, bij uitbreiding, de financiële vooruitzichten van verwante bedrijven, en beïnvloedt de aandelenevaluaties.

Het in rekening brengen van deze effecten, vooral de invloed van de halvering op de aanbodschaarste en de historische relatie ervan met marktcycli, is essentieel voor het ontwikkelen van effectieve momentum- en trendhandelstrategieën in de daaropvolgende weken en maanden.

Het economische model van Bitcoin

Het economische model van Bitcoin is ontworpen om de schaarste en het waardebehoud van edele metalen, zoals goud, na te bootsen. Net zoals het aanbod van goud kan toenemen via de mijnbouwindustrie en -processen – waarbij mensen, apparatuur en energie worden gebruikt – wordt er meer Bitcoin gecreëerd in een proces dat mining wordt genoemd.

In plaats van fysiek in de aarde te graven, gebruiken ‘mijnwerkers’ echter krachtige computers om complexe wiskundige puzzels op te lossen. Dit digitale mijnbouwproces voegt nieuwe ‘blokken’ (bundels van Bitcoin-transacties) toe aan de ‘blockchain’, een grootboek waarin alle Bitcoin-transacties worden vastgelegd.

Voor het toevoegen van een nieuw blok aan de blockchain ontvangen miners een beloning in bitcoins. Deze beloning wordt ongeveer elke vier jaar gehalveerd of na elke 210,000 gedolven blokken. De beloning begon in 50 bij 2009 bitcoins per blok en is sindsdien gedaald tot 6.25 bitcoins vanaf de laatste halvering in 2020.

Edelmetalen worden in de loop van de tijd vaak moeilijker te vinden en te delven, wat hun aanbod en prijs beïnvloedt. Op dezelfde manier nemen de mining-beloningen van Bitcoin af door halvering, waardoor nieuwe bitcoins schaarser worden. Deze schaarste staat centraal in de waardepropositie van Bitcoin, met als doel de waarde ervan in de loop van de tijd te vergroten of te behouden.

Hoewel de mijnbouw voor edele metalen en de mijnbouw voor Bitcoin enkele conceptuele overeenkomsten vertonen, zijn er ook opmerkelijke verschillen. In tegenstelling tot de goudwinning, waar de ontdekking van nieuwe aderen het aanbod op onvoorspelbare wijze kan vergroten, is de uitgifte van Bitcoin niet onderhevig aan dergelijke variabiliteit. Bovendien kunnen stijgende prijzen op de goudmarkt voorheen onrendabele mijnbouwactiviteiten mogelijk maken, waardoor het aanbod verder wordt aangetast. Bitcoin werkt echter volgens een vooraf bepaald en transparant leveringsschema, waardoor de uitgifte ervan consistent blijft, ongeacht marktschommelingen. De halveringsgebeurtenis zorgt ervoor dat het totale aanbod aan bitcoins nooit meer dan 21 miljoen zal bedragen, waardoor Bitcoin een desinflatoir actief wordt in vergelijking met traditionele fiatvaluta’s.

Sleutelconcepten uitgelegd

Mijnwerkers: Individuen of entiteiten die krachtige computers gebruiken om Bitcoin-transacties te verwerken en te verifiëren. Hun rol is cruciaal voor het behoud van de integriteit en veiligheid van de blockchain.

Mijnbouw: Het proces waarbij transacties worden geverifieerd en toegevoegd aan de Bitcoin-blockchain. Het gaat om het oplossen van complexe wiskundige puzzels die aanzienlijke rekenkracht vereisen.

Blokken: Digitale datastructuren die informatie over transacties opslaan. Wanneer miners met succes een wiskundige puzzel oplossen, voegen ze een nieuw blok toe aan de blockchain, met daarin recente transacties.

Beloning belonen: De stimulans die aan mijnwerkers wordt gegeven om een ​​nieuw blok aan de blockchain toe te voegen. Het bestaat uit nieuw geslagen bitcoins en transactiekosten van de transacties die in het blok zijn opgenomen.

halvering: Een vooraf bepaalde gebeurtenis die elke 210,000 blokken plaatsvindt, ongeveer elke vier jaar, waardoor de blokbeloning met de helft wordt verminderd. Het controleert de snelheid waarmee nieuwe bitcoins in het systeem worden geïntroduceerd, waardoor de schaarste van Bitcoin wordt vergroot.

De impact van halvering op de economie van Bitcoin

Met iets minder dan twee maanden tot de vierde halvering in april 2 heeft het aanbod van Bitcoin dat onmiddellijk beschikbaar is voor handel al historisch krappe niveaus bereikt, met opmerkelijke gevolgen voor de prijsactie van digitale activa. Zoals Glassnode bijvoorbeeld heeft benadrukt in een van onze recente rapportenHet percentage Bitcoin dat wordt opgesloten voor langetermijninvesteringen overtreft het nieuwe aanbod nu al met meer dan 200%. Dit betekent dat, hoewel er nog steeds nieuwe Bitcoin wordt gedolven, een groter deel ervan door investeerders wordt vastgehouden in plaats van te worden verkocht of verhandeld.

Bovendien heeft de recente introductie van Bitcoin ETF’s de vraag van institutionele beleggers aanzienlijk versterkt, waardoor het beschikbare aanbod aanzienlijk is afgenomen. Deze ETF's hebben al meer dan $9 miljard aan BTC geabsorbeerd, wat de sterke belangstelling onder institutionele deelnemers onderstreept. Gezien deze geëscaleerde vraag tegen een achtergrond van afnemend nieuw aanbod, is er een zichtbaar potentieel voor opwaartse druk op de prijs van Bitcoin.

Bovendien versnelt de beweging van Bitcoin naar langetermijnopslag. Steeds meer investeerders houden hun Bitcoin vast, waardoor deze van de beurzen wordt verplaatst naar portemonnees waar de kans kleiner is dat deze op korte termijn zal worden verkocht. Dit gedrag vermindert het actieve aanbod van Bitcoin op de markt. Momenteel neemt de hoeveelheid Bitcoin die naar dergelijke langetermijnopslag wordt verplaatst toe met een snelheid van 180 BTC per kwartaal, wat het dubbele is van de hoeveelheid nieuwe Bitcoin die wordt gedolven. Deze verschuiving naar het aanhouden van Bitcoin als langetermijninvestering verkleint het aanbod verder en zou de prijsbasis van Bitcoin kunnen versterken naarmate de halvering nadert.

De halverings- en Bitcoin-mijnoperaties

De Bitcoin-mijnbouwsector werd in 2023 geconfronteerd met een grote ommekeer en herstelde zich van eerdere uitdagingen met een stijging van de prijs van Bitcoin, een stijging van de transactiekosten en een aanzienlijke stijging van de netwerkproblemen. Deze positieve verschuiving kwam vooruitlopend op een spotgoedkeuring van Bitcoin ETF en werd verder aangedreven door de goedkeuring van het ordinals-protocol, wat leidde tot een stijging van 336% in transactiekosten over het jaar. De introductie van efficiëntere ASIC's op de markt speelde ook een cruciale rol en droeg bij aan een groei van 104% in de netwerkproblemen.

Nu de halvering dichterbij komt, bereidt de Bitcoin-mijnindustrie zich voor op aanzienlijke veranderingen, voornamelijk als gevolg van de halvering van de bloksubsidie. Deze verlaging verdubbelt effectief de BTC-productiekosten voor mijnwerkers, wat een uitdaging voor de winstgevendheid vormt. Hoewel door gebruikers betaalde transactiekosten een deel van deze hogere kosten kunnen compenseren, vertegenwoordigen ze een volatielere inkomstenstroom, waardoor een element van onvoorspelbaarheid aan de inkomsten van mijnwerkers wordt toegevoegd.

Bovendien zullen, zoals te zien is in de onderstaande grafiek, de productiekosten voor de minst efficiënte mijnwerkers naar verwachting verdubbelen tot ongeveer $66. Dit benadrukt hoe belangrijk het is voor mijnwerkers om efficiënt te zijn en zich aan te passen om in het spel te blijven. Als reactie op deze uitdagingen passen mijnwerkers zich aan door te investeren in efficiëntere mijnbouwhardware om de operationele kosten te verlagen.

Aan de andere kant, als de minder efficiënte mijnwerkers besluiten hun activiteiten op te schorten vanwege de stijgende kosten, zouden de resterende actieve mijnwerkers daadwerkelijk een grotere winstgevendheid kunnen zien. Dit komt omdat minder concurrentie om dezelfde blokbeloningen een grotere kans betekent om die beloningen te verdienen voor de mijnwerkers die blijven opereren.

Beleggers in de aandelen van mijnbouwbedrijven moeten deze factoren nauwlettend in overweging nemen, omdat ze rechtstreeks van invloed zijn op de waardering van Bitcoin-mijnbedrijven. De efficiëntie van mijnbouwactiviteiten en hun vermogen om zich aan te passen aan de volatiliteit van de hasjprijs zullen bijvoorbeeld een cruciale rol spelen bij het bepalen van de winstgevendheid na de halvering. Bovendien zou het vermogen van deze bedrijven om de nieuwste mijnbouwtechnologie veilig te stellen en in te zetten een aanzienlijke invloed kunnen hebben op hun marktpositie en financiële gezondheid, waardoor het beleggersvertrouwen en de aandelenprestaties zouden worden beïnvloed.

Sleutelconcepten uitgelegd

Transactiekosten: Kosten die gebruikers aan mijnwerkers betalen voor het verwerken van Bitcoin-transacties, variërend met netwerkcongestie.

Netwerkprobleem: een maatregel die ervoor zorgt dat er elke 10 minuten nieuwe blokken worden gevonden door de complexiteit van mijnbouwtaken aan te passen.

Ordinalen: Een methode voor het markeren van individuele satoshis met unieke gegevens, zoals afbeeldingen of tekst, waarbij nieuwe toepassingen en vraagvectoren voor Bitcoin worden geïntroduceerd.

Hashprijs: De verwachte dagelijkse opbrengst per terahash aan mijnbouwkracht, die de prijs, transactiekosten en mijnbouwproblemen van Bitcoin weerspiegelt.

Blokkeer de ruimte: De beperkte capaciteit binnen een blok voor transacties, waarbij gebruikers via vergoedingen bieden om hun transacties op te nemen.

Impact op directionele handelsstrategieën

Voor directionele handelaren die zich voorbereiden op de halvering, is het van cruciaal belang om de langetermijnperspectieven in evenwicht te brengen met kortetermijntactieken. Gezien de historische context zijn halveringsgebeurtenissen vaak gevolgd door perioden van prijsstijging, wat van invloed zou kunnen zijn op strategieën voor mensen met een langere beleggingshorizon. Omgekeerd zouden kortetermijnhandelaren kunnen proberen te profiteren van de volatiliteit rond de gebeurtenis, door de gegevens van Glassnode en on-chain analytics toe te passen om potentiële entry- en exitpunten te ontdekken.

Het benutten van de winst- en verliesindicatoren van Glassnode kan bijvoorbeeld nauwkeurigere inzichten verschaffen in het onderliggende marktsentiment, waardoor potentieel niveaus kunnen worden onthuld waarop verschillende groepen investeerders worden gestimuleerd om winst te nemen of hun bezit uit te breiden.

Om directionele handelaren te helpen deze statistieken effectief te gebruiken, heeft Glassnode onlangs een checklist gepubliceerd die praktische richtlijnen biedt voor het opnemen van onze gegevens in handelsstrategieën. Deze bron, hier toegankelijk, kan een belangrijke rol spelen bij het verfijnen van strategieën en het beheren van de blootstelling aan de verwachte marktbewegingen na de halvering.

Blijf op de hoogte voor meer halveringsgerelateerde inhoud van Glassnode

Dit inleidende artikel heeft de basis gelegd voor het begrijpen van de veelzijdige effecten van de halvering op de economie van Bitcoin en de marktdynamiek ervan. Belangrijke inzichten zijn onder meer de dreigende aanbodkrimp, de strategische verschuivingen die mijnwerkers moeten ondernemen om winstgevend te blijven, en de toenemende institutionele belangstelling die wijst op de rijping van Bitcoin als financieel bezit.

Nu het aanbod van Bitcoin kleiner wordt en de institutionele vraag via Bitcoin ETF’s toeneemt, staat de halvering klaar om een ​​diepgaande impact op de markt te hebben. Het begrijpen van deze dynamiek is essentieel voor weloverwogen handels- en investeringsbeslissingen, waardoor deelnemers kunnen profiteren van de kansen die dit evenement kan bieden.

Nu de halvering nadert, zal Glassnode analyses en begeleiding blijven bieden aan directionele handelaren die zich op deze gebeurtenis en de gevolgen ervan concentreren. Komende artikelen zullen dieper ingaan op de implicaties van de halvering en strategische inzichten bieden voor directionele handelaren die effectief door de Bitcoin-handelsomgeving na de halvering willen navigeren.

Disclaimer: dit rapport bevat geen beleggingsadvies. Alle gegevens worden alleen verstrekt voor informatieve en educatieve doeleinden. Geen enkele investeringsbeslissing zal worden gebaseerd op de hier verstrekte informatie en u bent als enige verantwoordelijk voor uw eigen investeringsbeslissingen.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://insights.glassnode.com/bitcoin-halving-directional-traders-guide/